«Бегство» капитала из России

 
 
 
 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

Проблема «бегства»  капитала из России, на мой взгляд, - это составная часть вопроса  о том, какую роль мы сегодня играем в мире и что ждет нас в перспективе. В современной экономической литературе не существует общепринятого универсального определения понятия «бегство капитала», что придает ему теоретически расплывчатые черты и во многом политизированную окраску. Например, американский экономист Ч.П.Киндлебергер трактовал бегство капитала как вывоз капитала из страны, который противоречит ее национальным интересам. А русский экономист В. А. Сенчагов как устойчивый отток в больших масштабах экономических и финансовых активов в легальной и нелегальной формах, сокращающих финансово-инвестиционные ресурсы страны

Масштабы бегства  капитала из России в 90-е годы оказали  крайне негативное влияние на объем инвестиций и привели к разрушению ее производственного, интеллектуального и социального потенциала. Однако это не только национальная проблема, бегство капиталов - составное звено мирового финансового кризиса, связанного с растущей глобализацией экономики, втянутостью отдельных стран в этот процесс. Поэтому бесспорна актуальность рассматриваемой темы. Пристальное рассмотрение этого вопроса позволит выявить причины бегства капиталов, оценить его масштабы и попытаться разработать меры предупреждения этого явления. Целью данной работы является анализ утечки капитала, как экономического феномена, имея в виду выявление условий, ее порождающих, механизмов и каналов, форм приложения сбежавших капиталов, возможностей, способов и стимулов репатриации и, пожалуй, главное - обоснование мер по предотвращению дальнейшей утечки.

Рассматривая причины современного финансового кризиса в России, среди главных факторов можно выделить чрезмерную  зависимость  нашей  страны  от  импорта иностранного капитала, когда ежегодно до 20 млрд. долл. нелегально уходит за границу. Получается, что Россия кредитует весь мир. Она активно участвует в вывозе капитала в самых разнообразных  формах, являясь  партнером  многих  стран  мира. По  расчетам  А.  Булатова,  вывоз капитала  из  России  достиг  примерно  180-210  млрд.  долл. Финансовый капитал вывозится в форме банковских кредитов, торговых кредитов и авансов, наличной иностранной валюты, а предпринимательский капитал – в форме прямых и портфельных инвестиций. Если исключить из этой  суммы прирост накоплений наличной иностранной валюты внутри страны,  то  величина  экспорта  капитала составит 150-180 млрд. долл.

Перспективы выхода России из экономического кризиса многие экономисты напрямую связывают с  приостановкой бегства национального  капитала за рубеж, репатриацией уже  вывезенных денег. Можно предвидеть, что бегство к качеству, в долларовые инструменты, не будет вечным, наступит время, когда капитал, в том числе национальный, будет перенаправляться туда, где он может быть наиболее эффективно использован. Первыми на это смогут рассчитывать те страны и компании, которые обеспечат условия для эффективного приложения капитала.

 
 

  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теория «бегства» капитала

 

1.1 Понятие «бегства»  капитала 

 

Проблема вывоза капиталов пользуется широкой популярностью  в прессе. К сожалению, журналисты даже наиболее компетентных изданий подчас весьма смутно представляют, что это такое. Такие термины как «экспорт», «вывоз», «отток», «утечка», «бегство» капитала нередко используются, по существу, наугад. При сопоставлении статистических данных за различные годы могут сравниваться между собой величины совершенно разной природы, что приводит к самым неожиданным выводам о резком спаде или наоборот, внезапном росте вывоза капитала. Иногда это относится не только к журналистам, но и к государственным деятелям разного уровня, что опасно принятием ошибочных политических решений.

 Рассмотрим на основе конкретных статистических данных, что же представляет собой «бегство» капитала. Основным источником информации является платежный баланс Российской Федерации, ежегодно составляемый Центральным банком России. Платежный баланс – это соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени. Платежный баланс включает платежи за товары и услуги, а также доходы от инвестиций,  и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, а также изменение государственных валютных резервов. В скобках после каждой статьи приводится соответствующий показатель на 2003 г. (в млрд. долл. США, по предварительным данным ЦБР от января 2004 г.). Положительный знак означает приток средств в РФ, отрицательный – отток.

 

Платежный баланс ЦБР за 2003 г.

Счет  текущих операций (39,1)

• Торговый баланс (59,6)
• Экспорт товаров (134,4)
• Импорт товаров (-74,8)
• Баланс услуг (-10,9)
• Экспорт услуг (15,9)
• Импорт услуг (-26,8)
• Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды) (-9,3)
• Доходы к получению (4,6)
• Доходы к выплате (-13,9)
• Баланс оплаты труда (-0,1)
• Баланс текущих трансфертов (-0,2)

Счет  операций с капиталом и финансовыми инструментами (-7,1)

• Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) (-0,8)
• Финансовый счет (кроме резервных активов) (-6,2)
• Обязательства (т.е. иностранные инвестиции в РФ), изменение («+» - рост) (13,6)
• Активы (т.е. инвестиции из РФ за рубеж), изменение («+» - рост) (-19,8)

Изменение валютных резервов («-» - рост) (-26,2)

Чистые  ошибки и пропуски (-5,9)

 

 «Трансфертами» называют безвозмездную передачу собственности. Они делятся на текущие (например, гуманитарная помощь) и капитальные (например, безвозмездная передача основных средств, прощение долга).

В силу несовершенства методов сбора и обработки  статистической информации баланс в  точности никогда не сходится. Набежавшую разницу выделяют в отдельную  строку «чистые ошибки и пропуски».

Теперь рассмотрим более детально некоторые статьи баланса.

 
 

Иностранные инвестиции в РФ в 2003 г. (в развернутом  виде)

 

Обязательства, изменение («+» - рост) (13,6)

• Обязательства государственных органов (-7,3)
• Федеральные органы управления (-7,5)
• Органы денежно-кредитного регулирования (0,2)
• Обязательства частного сектора (21,0)
• Банки (10,7)
• Нефинансовые предприятия (10,3)
• Прямые инвестиции (-0,2)
• Портфельные инвестиции (-2,2)
• Ссуды и займы (12,6)

 

Иностранные инвестиции из РФ в 2003 г. (в развернутом виде)

 

Активы (кроме  резервных), изменение («-» - рост) (-19,8)

• Государственные органы (-2,1)
• Федеральные органы управления (-0,8)
• Органы денежно-кредитного регулирования (-1,3)
• Частный сектор (-17,8)
• Банки (-1,1)
• Нефинансовые предприятия и физические лица (-16,7)
• Прямые и портфельные инвестиции (-3,4)
• Наличная иностранная валюта (5,5)
• Торговые кредиты и авансы (-1,5)
• Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений (0,2)
• Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами (-14,3)
• Прочие активы (-3,1)

 

Итак, когда говорят  об «оттоке» капитала из России, обычно имеют в виду одно из двух: либо отток иностранного капитала, то есть уменьшение иностранных инвестиций в РФ, либо, наоборот, отток за границу российского капитала, то есть увеличение зарубежных активов российских резидентов. Например, как видно из вышеприведенных данных платежного баланса, по сектору нефинансовых предприятий в 2003 г. имел место приток иностранных ссуд и займов в размере 12,6 млрд. долл., но зато отток портфельных иностранных инвестиций составил 2,2 млрд. долл., а прямых - 0,2 млрд. долл.

Второе значение, в котором употребляют термин «отток капитала» из России, - увеличение российских активов за рубежом. В  том же значении часто применяют  выражение «вывоз капитала», а также  «экспорт капитала». Обычно речь идет о вывозе капитала частным сектором экономики, то есть банками, нефинансовыми предприятиями и физическими лицами. Как видно из платежного баланса, в этом смысле отток или вывоз капитала из России в 2003 г. составил 17,8 млрд. долл. Эта также нетто-величина, то есть сальдо вывоза и возврата российского капитала.

Наконец, в вывоз  капитала включена статья «своевременно  не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в  счет переводов денежных средств  по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными  бумагами» (-14,3). Это, по большей части, есть не что иное, как нелегальный вывоз капитала, то есть невозвращенная валютная выручка и вывод средств за границу по фиктивным контрактам (импортным или с ценными бумагами). Подобный вывоз капитала представляет собой грубое нарушение валютного законодательства, а заодно, возможно, таможенного, уголовного и др. Нужно отметить, что сами по себе выводимые таким образом за рубеж

 

капиталы не обязательно имеют криминальную природу. Как правило, это вовсе  не выручка от торговли наркотиками и т.п., а обычный коммерческий доход российских предприятий, полученный на вполне законных основаниях. Однако этот доход затем был скрыт от налогообложения и вывезен за границу с нарушением закона. Помимо прочего, речь зачастую идет об обмане акционеров российской компании: недобросовестный менеджер выводит средства компании, по праву принадлежащие акционерам, на свои личные офшорные структуры.

Бегство и вывоз  капитала - не одно и то же. При вывозе капитала предприниматель обязан получить лицензию на эту операцию, от этого государство получает определенный доход, при лицензированном вывозе капитала происходит также реинвестирование прибыли. А при бегстве капитала страна никакого дохода не получает.

Статья “чистые  ошибки и пропуски» в значительной степени также представляет собой нелегальный вывоз капитала. Когда говорят об «утечке», «бегстве» капитала, то обычно имеют в виду именно эту криминальную составляющую его вывоза. Точной прямой статистики на этот счет, конечно, нет, но есть экспертные оценки разной степени надежности. Численно утечку оценивают по-разному; обычно складываются с теми или иными весами статьи платежного баланса «Своевременно не полученная экспортная выручка...» (это - основная составляющая), «Чистые ошибки и пропуски» и «Торговые кредиты и авансы (нерезидентам)». Для определенности будем следовать следующей методике: оцениваем утечку (нелегальный вывоз) капитала как сумму статьи «Своевременно не полученная экспортная выручка...» и 1/2 статьи «Чистые ошибки и пропуски». Это, так сказать, «оптимистическая» оценка, предполагающая, что все торговые кредиты и авансы все же настоящие, а из «ошибок и пропусков» лишь половина - криминальный вывоз, а остальное – действительно просто ошибки. При такой методике оценки величина утечки капитала за 2003 г. составила 17,2 млрд. долл. (это, кстати, исторический максимум за все время систематических наблюдений, то есть с 1994 г.). «Пессимистическая» оценка – простая сумма всех трех «подозрительных» статей - на 2003 г. составила 21,7 млрд. долл.

Бегство капиталов  за границу России означает, прежде всего, их фактический вывоз за пределы  Российского государства. Под бегство  не подпадает смена российского  собственника на иностранного (например, продажа доли в собственности, продажа  всего предприятия в целом российским бизнесменом иностранному партнеру) в том случае, если капиталы остаются на территории России, но фактически переходят в собственность иностранного государства. Подобная ситуация может расцениваться как вполне законная, легальная, или незаконная, даже преступная, однако к бегству капиталов за границу она отношения не имеет. Если капитал остается на территории России, государство получает от этого экономическую выгоду в виде налогов, инвестирования капиталов в российскую экономику и, тем самым, в виде ее развития и укрепления.

Нельзя относить к бегству капиталов за границу  и перевод рублевых запасов, капиталов, в валютные, если эти капиталы остаются на территории России. Даже если они  не помещены на банковские счета, хранятся, по образному выражению, «в чулках», и не работают не только на официальнуюэкономику России, но и на своего собственника, бегство капиталов за границу отсутствует; капитал находится в России.

Под понятие  «бегство» капиталов за границу  подпадает также невозвращение на территорию России капиталов, образовавшихся на территории другого государства в результате, например, хозяйственной деятельности, если собственник (законный владелец) капитала – российский гражданин или лицо без гражданства, гражданин другого государства, постоянно проживающие на российской территории.

В понятие капиталов, которые бегут из России, следует  включать капиталы, появившиеся в  результате так называемой «серой»  теневой экономики. Это капиталы, образовавшиеся в результате совершения таких преступлений, как незаконное предпринимательство (ст. 171 УК), незаконная банковская деятельность (ст. 172 УК), лжепредпринимательство, не

 

связанное с  совершением хищений и иных преступлений, не подпадающих под гл. 22 УК (ст. 173 УК – частично), незаконное получение кредита (ст. 176 УК), невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте (ст. 193 УК), весь спектр налоговых преступлений (ст.ст. 194, 198, 199 УК), неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК). В немалой степени появление таких капиталов обусловлено экономической политикой Российского государства, правильнее сказать, ее изъянами и издержками. Экономическое законодательство России на протяжении практически всех 90-х годов XX-го столетия было крайне невыгодно для субъектов экономической деятельности; важнейший принцип экономической деятельности, согласно которому любому ее субъекту должно быть выгоднее экономически не нарушать закон, соблюдать его, вообще не закладывался в экономические законы. Проводился в жизнь – и то, крайне непоследовательно, - принцип выгоды государства и приоритетной защиты его экономических и иных интересов. К этому принципу на законодательном уровне стали обращаться только сейчас; речь идет, прежде всего, об изменениях в налогообложении, введении единого 13-ти процентного налога, который некоторые исследователи сравнивают с экономической амнистией.

Что касается капиталов, полученных в результате совершения других преступлений, например, в результате хищений, преступлений, связанных с  преступным оборотом оружия, радиоактивных веществ или ядерных материалов, наркотических средств или психотропных веществ, и т.д., они ни при каких условиях не могут быть возвращены в официальную экономику в таком виде, без изменения их статуса. Подобные капиталы должны быть безусловно конфискованы. Поэтому понятие «бегство капиталов за границу России» на такие капиталы не распространяется; в отношении них действует федеральное российское и международное законодательство о противодействии легализации (отмыванию) капиталов, приобретенных преступным путем.

С учетом сложности  и неоднозначности природы «бегства»  капитала и обобщив важнейшие  признаки этого явления, можно вывести  следующее определение. «Бегство»  капитала есть устойчивый и в больших  масштабах отток экономических и финансовых активов, происходящий в легальной и нелегальной формах и сокращающий финансово-инвестиционные ресурсы страны.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Причины «бегства»  капитала 

 

Мотивы владельцев «убегающего» капитала очевидны: они  стремятся сберечь свои накопления, получить более высокий доход, сократить налоговое бремя, оградить ресурсы от возможных экономических и политических рисков. Но мотивы и причины - не одно и то же. Мотив - более сложный элемент системы и включает в себя поведение человека, его психологию, отношение к своей стране и другие факторы. Несомненно, основные причины бегства капиталов за пределы страны лежат в экономической сфере и объясняются экономическими интересами собственников или владельцев бегущих капиталов. По вопросу причин существования этого явления высказано громадное количество авторитетных мнений. Часто в главном они сходятся, хотя наблюдаются и различия в позициях. Продемонстрирую основной спектр мнений.

Бегство капиталов  определяют основные причины:

-  общие неблагоприятные условия формирования экономического и инвестиционного климата в стране (падение темпов роста и инвестиционной активности, нарастание политической нестабильности, сокращение емкости рынка, высокий бюджетный дефицит, слабость национальной валюты, неразвитость инфраструктуры финансовых рынков и др.);

-  чрезмерно  энергичные меры и рецепты  по либерализации российской  экономики, навязанные нам по  линии мировых финансовых институтов, прежде всего МВФ; 

-  последствия  проводимого в стране хозяйственного курса, в том числе во внешнеэкономической сфере: возрастание налогового бремени, девальвация национальной валюты, жесткая кредитная политика и др. (политика завышенного курса рубля, длительное время проводимая Центральным Банком РФ, стимулирует вложение средств в дешевый доллар и отток капитала из страны);

-  чрезмерно  высокий уровень фискальных ставок  и неэффективность системы начисления  и взимания налогов, низкое  качество налогового законодательства;

-  недоверие  бизнеса к правительству, а  населения – к банкам и иным финансовым институтам, деятельность которых связана с распоряжением активами вкладчиков;

-  криминализация  экономической деятельности, безопасность  и высокая эффективность легализации  доходов преступного происхождения  посредством внешнеэкономических операций;

-  высокие  риски рыночного обесценения  капитальных активов; 

-  неопределенность  российских границ с бывшими  союзными республиками;

-  отсутствие  четкого регулирования легального  экспорта капитала из России;

-  активное  участие в оттоке российского капитала за рубеж крупного сегмента финансово-банковской системы Запада (участие в приеме российских капиталов, обучении российских банкиров умению работать в оффшорах, содействие в реализации двойных и фиктивных внешнеторговых контрактов с завышенными ценами и т.п.).

В общем, причины  бегства капиталов можно объединить в несколько групп:

- кризис системы  денежного обращения и кризис  рубля как ее основы;

- кризис отношений  собственности, которая в рамках  акционерных обществ практически превратилась в собственность менеджеров этих компаний, манипулирующих ею по своему усмотрению, зачастую не выплачивающих даже зарплаты работникам и не обеспечивающих простое воспроизводство;

- режим использования  иностранной валюты и контроль  за валютными операциями.

Так, основными  причинами утечки капиталов из России специалисты Центрального банка  России называют неустойчивую экономическую  и политическую ситуацию в стране, криминализацию и коррумпированность экономики, ее долларизацию, а также  высокий уровень налогового бремени и неплатежей в экономике. Например, в 1996 г. анонимный опрос 22 российских компаний самого различного профиля и размера, обладающих 80 фирмами за рубежом показал, что в России даже в экспорте прямых инвестиций, то есть

 

одной из наиболее классических форм вывоза капитала, весьма сильны такие мотивы, как стремление уйти от высокого налогообложения, политической и законодательной нестабильности, а также стремление создать за рубежом "запасную площадку", страхующую от потрясений в России.

Отрицательные последствия бегства капитала очевидны. Во-первых, сокращается предложение  валюты на ММВБ, что не позволяет  устанавливать реальный курс рубля  по отношению к иностранным валютам, уменьшается совокупная денежная масса. Валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Во-вторых, сокращаются валютные резервы страны, что также бьет по курсу рубля. Расчеты показывают: если бы часть сбежавших за границу капиталов осталась в стране, то валютные резервы государства могли бы увеличиться в 3-4 раза по сравнению с нынешним запасом. В-третьих, сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты. В-четвертых, уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, поэтому выплачиваются налоги. В-пятых, в страну не инвестируется прибыль, полученная от сбежавшего за границу капитала. Наконец, снижается устойчивость всех сегментов денежного рынка, возникает асимметрия между его сегментами и даже внутри этих сегментов. В общем, убежавшие капиталы представляют собой своего рода упущенную государством экономическую выгоду, поскольку вместо того, чтобы быть инвестированными, размещенными в легальной экономике России, они служат, в основном, зарубежному банковскому капиталу. Экономический вред, причиняемый государству бегством капиталов, выражается, таким образом, не в прямом положительном ущербе, поскольку государству такой капитал не принадлежит, и его судьба определяется собственником или законным владельцем, а в упущенной выгоде.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Виды и способы  «бегства» капитала 

 

Вывоз капиталов  за границу или их невозвращение  оттуда может осуществляться разными  способами. Они могут быть сведены к следующим основным:

1. банковскому, осуществляемому путем переводов и иных банковских операций в отношении денежных средств, находившихся на счетах в российских банках, повлекших их зачисление на счета в иностранных банках;
2. способу вывоза наличной и иной (находящейся, например, на кредитных карточках, в дорожных чеках и т.п.) валюты и валютных ценностей, ценных бумаг при пересечении границы страны;
3. невозвращению полученной от экономической деятельности, осуществляющейся за пределами страны, валюты на территорию страны;
4. ведению заведомо невыгодной официальной экономической деятельности с иностранными партнерами или своими предприятиями, размещенными за границей, с одновременным получением валютной неофициальной выгоды за пределами страны и ее размещением там;
5. способу использования телеграфных и иных небанковских переводов денежных средств за рубеж.

Часто для осуществления  вывоза капиталов за границу используется несколько способов одновременно.

Бегство капиталов  далеко не однородное явление. Оно включает в себя полностью криминальные виды, незаконные, но не преступные разновидности, и совершенно легальные формы утечки капиталов за пределы страны. Если оценивать виды бегства капиталов из России с точки зрения их соответствия законодательству, можно выделить:

• законные способы (например, вывоз продекларированной валюты или законных капиталов с помощью кредитной карточки, или создание предприятий с определенным капиталом вложенных в них за рубежом в соответствии с российским законодательством, и т.д.);
• незаконные, но не преступные способы (к ним следует отнести контрабандный вывоз капиталов, не подпадающий под уголовно-правовое понятие контрабанды, невозвращение валютной выручки из-за границы на сумму, недостаточную для признания деяния преступным, финансовые и банковские нарушения, не являющиеся преступными, по порядку перевода капиталов за границу с использованием банковских операций, и др.);
• преступные способы бегства (по российскому уголовному законодательству их два – контрабанда (ст. 188 УК) и невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте (ст. 193 УК).