Денежная система. 5

Глава 1. Обеспечение стабильности денежной системы - важный фактор развития национальной экономики.

1.  Денежная система: содержание и характеристика элементов. 

Рассмотрение понятия  денежной системы целесообразно  начать с истории развития товарно-денежных отношений. Особенно важным периодом здесь является эпоха средневековья. После окончательного распространения христианства на большей части Европы начался бурный рост науки и культуры, давший мощный толчок к развитию торговли и товарно-денежных отношений. В результате этого начался процесс формирования национальных рынков. Одним из примеров торговых рыночных отношений является всем известный Ганзейский союз, в который входили многие европейские города. В союзе были сформированы единые правила торговых отношений и были выработаны первые международные стандарты товарно-денежных отношений. Следующим этапом является начало формирования национальных денежных систем, возникновение которых совпало с укреплением государственной власти

Денежная система  — это форма организации денежного обращения  в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным  законодательством.

            Объективную необходимость в  единой, стабильной и эластичной  денежной системе обусловила феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка.

Написать про  возникновение рубля

  ·        

     В зависимости  от того, в какой форме функционируют  деньги: как товар — всеобщий  эквивалент, или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:

• системы металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы)непосредственно обращается и выполня­ет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;
• системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

 При металлическом  обращении в зависимости от  металла, который в данной стране  принят в качестве всеобщего  эквивалента, и базы денежного  обращения различают биметаллизм  и монометаллизм.

 Биметаллизм  —  это денежная система, при которой  государство законодательно закрепляет  роль всеобщего эквивалента за  двумя благородными металлами  (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку  монет из обоих металлов и  их неограниченное обращение.

 Известны три разновидности  биметаллизма.

   1. Система параллельной  валюты, при которой соотношение  между золотыми и  серебряными  монетами устанавливалось стихийно.

   2. Система двойной  валюты, при которой государство  фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.

   3. Система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

      Биметаллизм  был широко распространен в XVI — XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения — так называемого Латинского монетного союза (1865—1878 гг.). В заключенной монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения 1 между золотом и серебром 1:15,5.

    Однако биметаллическая  денежная система не соответствовала  потребностям развитого капиталистического  хозяйства, так как использование  в качестве меры стоимости одновременно двух металлов — золота и серебра — противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может, служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. В этом проявилось действие  закона Коперника-Грешема: «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие».

     Развитие  капитализма требовало устойчивых  денег, единого всеобщего эквивалента,  поэтому биметаллизм уступил  место монометаллизм.

     Монометаллизм  — денежная система, при которой  один металл (золото или серебро)  служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843—1852 гг., в Индии — в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг.

     В царской  России система серебряного монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839—1843 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. Были выпущены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в условиях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюджета и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853—1856 гг. потребовала большой дополнительной эмиссии кредитных денег, и они фактически превратились в бумажные деньги.  

     Впервые  золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце ХVIII в. и был законодательно закреплен в 1816г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX в.: в Германии— в 1871—1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в 1873 г., во Франции - в 1876-1878 гг., в Австрии - в 1892 г., в России и Японии - в 1897 г., в США - в 1900г.

     В зависимости  от характера размена знаков  стоимости на золото различаются  три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый  стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

• Во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег.
• Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны).
• Находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу.
• Допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Функционирование золотомонетного  стандарта требовало наличия  золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

     В годы  Первой мировой войны рост  бюджетных дефицитов, покрытие  их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных де­нег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а за­тем и в большинстве других (кроме США, где он продержался до 1933г.). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения в сокровище. По окончании Первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма, ни одно капиталистическое государство не смогло стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного стандарта.

     В ходе денежных  реформ (1924—1929 гг.) возврат к золотому  стандарту был произведен в двух урезанных формах золотослиткового и золотодевизного стандартов.

 При золотослитковом стандарте,  в отличие от золотомонетного,  в обращении отсутствуют золотые  монеты и свободная их чеканка,  обмен банкнот производится на  золотые слитки. В Великобритании цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена слитка весом .12,7 кг — 21,5 тыс. франков. 

     Основные черты золотослиткового  стандарта

1. Функционировал после Первой  мировой войны в ограниченных  странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция);

2. Свободное обращение золота  отсутствует;

3. Ограниченный обмен банкнот  на золото при предъявлении  определенного количества национальных  денежных единиц;

4.  Наличие значительных  золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт;

5.  Ввоз в страну золота  относительно свободный;

6.  Действовал до экономического  кризиса  (1929-1933).

     После Второй  мировой войны в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах  был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платёжные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с

прежним довоенным золотым содержанием под­держивался к доллару США на уровне

паритета 4,2 марки за 1 долл.  Таким путём сохранялась  косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта  с золотом.  

 Основные черты  золотодевизного стандарта: 

1. Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)

2. Золотое обращение  полностью прекращено 

3. Обмен национальной  денежной единицы на девизы (платежные  документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других

4. Запас центрального  банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей  стране на золото 

5.Вывоз и ввоз золота  по существу запрещен 

6. Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

    Хотя золотослитковый  и золотодевизный стандарты представляли  собой форму урезанного стандарта  золотого монометаллизма, именно  благодаря им после Первой  мировой войны экономически развитым  странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота  и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

     «Урезанные»  формы золотого стандарта (золотослитковый  и золотодевизный) просуществовали  недолго. В результате мирового  экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы  золотого монометаллизма (в Великобритании — в 1931г., в США — в 1933 г., во Франции — в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости — банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты — вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в частных руках.

     К началу  Второй мировой войны ни в  одной стране, кроме США, банкноты  не обменивались на золото, а  в США обмен долларов на  золотые слитки (фактически продажа  золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) про изводился только официальным органам иностранных государств.

     С середины 30-х годов XX  в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.  

     Эта система  окончательно утвердилась после  мирового кризиса, когда были  ликвидированы все формы золотого  стандарта.  Для денежных систем,

построенных на обороте  кредитных денег характерны:

  1. Вытеснение золота  как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках) при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища. 

  2. Выпуск наличных  и безналичных денежных знаков  на основе, кредитных операций  банков 

  3.Развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота.  

  4. Создание и развитие  механизмов денежно-кредитного регулирования  со стороны государства. 

  5.Переход к неразменным  на золото кредитным деньгам 

  6.Национальная денежная  единица становится банкнота  центрального банка

  7. Выпуск банкнот  в обращение в порядке кредитования  государства банками, а также  под прирост официальных золотых  и валютных резервов 

  8.Сохранение в  денежной системе некоторых стран  наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов).

  9.Расширение эмиссии  банкнот для покрытия дефицита  бюджета, что вызывает перерождение  их в бумажные деньги

  10.Развитие и преобладанием  в денежном обращении без наличного  оборота при одновременном сокращении  наличного. 

     После Второй  мировой войны в мире сложилась  так называемая  Бреттон-Вудсская  денежная система, которая юридически  была оформлена в 1944 г. на  валютно-финансовой конференции  ООН. в г. Бреттон-Вудсе (США).

     Основные  черты Бреттон-Вудсской системы  были определены принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:

- функция мировых денег  по-прежнему сохранялась за золотом  в той мере, в какой оно продолжало  быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;  

- наряду с золотом  в качестве международных платежных  средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте  использовались национальная денежная  единица США — доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании

- резервные валюты  могли обмениваться на золото: доллар — в Казначействе США  по официальному, установленному  в 1934 г. соотношению (35 долл. за  тройскую унцию, содержащую 31,1 г  чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран обе резервные валюты — на золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;

- приравнивание валют  друг к другу и их взаимный  обмен осуществлялись на основе  официально согласованных странами  — членами МВФ валютных паритетов  (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;

- рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались к доллару;

- обратимые национальные  валюты свободно обменивались  на валютных рынках на доллары  и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах на базе свободной обратимости производились многосторонние расчеты между странами;

- межгосударственное  регулирование валютных отношений  стран осуществлял МВФ он обеспечивал  соблюдение странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;  ·   

- в целях смягчения  кризиса отдельных валют государства  прибегали в необходимых случаях  к взаимопомощи, которая осуществлялась  путем предоставления странами  друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.

     Таким образом,  Бреттон-Вудсская валютная система  представляла собой систему межгосударственного  золотодевизного стандарта—по существу, золотодолларового стандарта. В 50— 60-е годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

     В 70-е  годы в связи с ослаблением  позиций США на внешнем рынке  в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а

также

     С крушением Бреттон-Вудсской  валютной системы в начале 70-х  годов снова предпринимались  попытки обосновать необходимость  восстановления золотого стандарта.  В частности, экс-президент США  Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по  данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным. 

     На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в Устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

-     мировыми деньгами  объявлялись специальные права  заимствования в МВФ — СДР,  которые становились международной  счетной единицей;

-    доллар США сохранял  важное место в международных  расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

-    юридически была завершена  демонетизация золота, т. е. утрата  золотом денежных функций, отмена  его официальной цены, однако золото оставалось резервом государства и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Вставить про денежную систему СССР