Диагностика финансового состояния

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение                                                                                                                               3                                                                                                                      

1 Особенности финансового  учета для целей диагностики                                             4                                        

2 Диагностика финансового  состояния предприятия с помощью  данных бухгалтерской отчетности                                                                                                   7                                                   

3 Сущность горизонтального  и вертикального анализа финансовой  отчетности       10                                                                                                       

4 Оценка деятельности  продукции с помощью финансовых  коэффициентов             13                 

Заключение                                                                                                                          21                                                          

Список использованных источников                                                                                22                                                               

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовое состояние предприятия одно из самых важных показателей благополучного развития любой организации. В силу своей важности, финансовое состояние должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. В нынешних условиях российской экономики особенно важно уметь правильно находить подходы в управлении финансами организации и правильно расставлять приоритеты в управлении финансами.  Поэтому наиболее актуальным является обеспечить стабильность организации, ее способность к выживанию, а также ее структурную прочность и надежность.

Объект исследования – деятельность предприятия, предмет – анализ бухгалтерской финансовой отчетности.

Цель данной работы – изучить финансовую диагностику функционирования предприятия. Для достижения поставленной цели следует разобрать следующие задачи:

1) Изучить особенности  финансового учета для целей  диагностики;

2) Рассмотреть диагностику  предприятия с помощью данных  бухгалтерской отчетности;

3) Понять сущность горизонтального  и вертикального анализа;

4) Разобрать оценку деятельности  продукции с помощью финансовых  коэффициентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Особенности финансового учета для целей диагностики

Финансовый учет - это информация о текущих расходах по основным направлениям этих расходов, доходах фирмы, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, о размерах финансовых инвестиций и доходов от них, состоянии источников финансирования. [1]

Финансовый учет предназначен для того, чтобы удовлетворить информационные потребности достаточно широкого круга лиц, имеющих отношение к предприятию, при этом он охватывает информацию, которая не только используется для внутреннего управления, но и сообщается внешним пользователям. К данным пользователям относятся:

- инвесторы, вкладывающие в компанию свой капитал с определенной долей риска в целях получения дохода на него;

- кредиторы, временно предоставляющие предприятию заем в обмен на некоторый заранее установленный доход, и заинтересованные в информации, позволяющие им определить, будут ли своевременно осуществлены выплаты по кредиту;

- поставщики, заинтересованные в информации, позволяющей им определить, будут ли своевременно выплачены полагающиеся им суммы;

- потребители (клиенты предприятия), заинтересованные в стабильности поставок, как следствие финансовой респектабельности предприятия [1].

Главное требование, предъявляемое к системе финансового учета и отчетности, которое определяет совокупность всех основных требований и принципов, состоит в том, чтобы система была полезной для ее пользователей. Далее приводится краткая характеристика основных элементов этой системы.

Сначала, рассмотрим требования к качеству информации, представляемой в финансовой системе. Эти требования принято подразделять на основные и второстепенные.

К числу основных требований относятся требование значимости (ценности) для пользователя информации и требование надежности.

Требование значимости информации для пользователя включает следующие три фактора:

- своевременность, предполагающая, что информация должна поступить пользователю “свежей”, т.е. не устаревшей, в противном случае она перестанет отражать реальное состояние предприятия;

- прогностическая ценность, т.е. способность информации служить основой для надежного предсказания дальнейших перспектив работы предприятия;

- ценность обратной связи, которая дает возможность пользователю информации установить, насколько верны были оценки перспектив работы компании, сделанные ранее [2].

Требование надежности финансовой информации означает адекватное отражение ею экономических реалий деятельности предприятия.

К числу дополнительных требований принадлежат:

- сопоставимость, которая означает возможность сравнения данных финансовой отчетности о работе конкретного предприятия с другими данными, выбираемыми по широкому набору признаков;

- постоянство, которое обеспечивает соблюдение одних и тех же процедур составления отчетности в рамках одного учетного периода (года), т.е. предприятие не имеет право менять, например, процедуру учета товарно-материальных запасов посредине учетного периода [3].

Качество и полезность финансовой отчетности зависят от принципов, на которых базируется финансовый учет, а также на существующих ограничениях на включение данных в отчеты.

 Важнейшими принципами, лежащими в основе финансовых  отчетов, являются принципы начисления  и непрерывности функционирования.

Непрерывность функционирования предполагает, что предприятие будет продолжать свою деятельность непрерывно в обозримом будущем, т.е. нет ни намерения, ни потребности в его ликвидации. Как только становится известным решение о полном или частичном прекращении деятельности, активы и пассивы должны быть оценены с учетом возможных потерь при ликвидации.

Принцип начисления гласит: ”Все, что “произошло” в течение отчетного периода, должно найти отражение в финансовых отчетах предприятия, независимо от того, когда производятся расчеты по операциям в денежной форме”.

Следует специально подчеркнуть, что назначение этих отчетов состоит не в том, чтобы просто констатировать состояние предприятия на какой-либо момент времени или за какой либо период времени, а в том, чтобы дать возможность пользователям предприятия проанализировать это состояние и сделать вывод о причинах возможного ухудшения деятельности предприятия и наметить пути дальнейшего развития [1].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Диагностика финансового состояния предприятия с помощью данных бухгалтерской отчетности

Бухгалтерский баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении [2].

Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. В основе построения баланса заложен принцип двойственности, отражаемый его основной формулой:

А = О+К,                                                           (1)

где О – обязательства;

       К –  капитал.

Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы.

Отчет о финансовых результатах предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о финансовых результатах оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия.

Отчет о финансовых результатах не имеет четкой регламентации в международных стандартах бухгалтерского учета. Тем не менее они определяют информацию, которая должна быть отражена в этом отчете. В отчете о результатах должна содержаться информаций о выручке от реализации, результатах операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кроме того, в отчете о финансовых результатах должна содержаться информаций о доходах и расходах, квалифицированных определенным образом, и, как окончательный результат, величина чистой прибыли (убытка) за период.

Существенно то, что баланс и отчет о прибыли представляют собой единую систему взаимосвязанных показателей предприятия, и потому ниже приведено их совместное описание. Рассмотрен пример описания небольшого предприятия по сборке и настройке электронных бытовых приборов. Это — акционерное общество, которое эффективно привлекает как собственный, так и заемный капитала, используя все имеющиеся для этого возможности. С целью демонстрации динамики предприятия описано состояние и результативность деятельности компании в течение двух лет. Для того чтобы это описание было полным, необходимо представить баланс предприятия для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т. е. всего следует рассмотреть три баланса. В то же время отчет о финансовом результате представляется для двух рассматриваемых лет [5].

В международной практике отчет о денежных потоках является составной частью обязательной отчетности. Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение внешних пользователей информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период.

Главная цель отчета о движении денег состоит не в том, чтобы

оценить величину денежного потока как разницу между суммой денежного счета и статьи «легко реализуемые ценные бумаги» на конец и начало года. Это можно сделать и помощью баланса. Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия.

Отчет о движении денежных средств, как правило, состоит из трех частей, характеризующих денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В разделе «операционная деятельность» отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль, за счет операционной деятельности.

Раздел инвестиционная деятельность» отражает денежные потоки от

операций, связанных с основными средствами предприятия, которые трактуются как долгосрочные инвестиции предприятия.

Раздел «финансовой деятельности» отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, т. е. операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Сущность горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов [1].

Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода [1].

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных средствах и помочь руководителю компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Cущность горизонтального анализа заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы .

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов [5].

Технология анализа достаточно проста: берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов, последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи [5].

В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов. Аналогичный анализ производится на основе отчета о финансовых результатах (форма №2) предприятия.

Отчет о движении денежных средств (форма №3) также может быть проанализирован с помощью методов горизонтального анализа. Технология проведения анализа принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом.

Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности по вертикали) позволяет определить структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Например, верительный анализ актива бухгалтерского баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах предприятия. Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными величинами [5].

В части анализа отчета о финансовых результатах, вертикальный анализ используют для выявления структуры расходов и расходов, определения доли или чистой прибыли расходов в выручке от реализации.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о результатах в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе бухгалтерского баланса (Фома №1)) и выручку (при анализе отчета о финансовых результатах) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь [5].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Оценка деятельности продукции с помощью финансовых коэффициентов

Наиболее распространенным приемом финансового анализа оценки деятельности продукции является использование различных финансовых коэффициентов.

Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но очень редко дают на них ответы. Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет.

Финансовые коэффициенты разделяются на следующие группы:

1) Операционный анализ;

2) Анализ операционных  издержек;

3) Управление активами;

4) Показатели ликвидности;

5) Показатели прибыльности (рентабельности);

6) Показатели структуры  капитала;

7) Показатели обслуживания  долга;

8 )Рыночные показатели [7].

Коэффициенты группы операционного анализа подразделяются на коэффициент изменения валовых продаж, коэффициент валового дохода, коэффициент операционной прибыли, коэффициент чистой прибыли.

Коэффициент изменения валовых продаж служит целям количественной характеристики приращения объема продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода. Расчет данного показателя производится по формуле:

Квп = ВПтг-ВПпг/ВПпг,                                         (2)

где ВПтг – объем валовых продажи текущего года;

      ВПпг –  объем валовых продаж прошлого  года.

Коэффициент валового дохода показывает, какую долю валовый доход занимает в выручке предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле

Квд = ВД/В,                                                    (3)

где ВД – валовый доход;

       В –  выручка от реализации.

Коэффициент операционной прибыли показывает эффективность основной (операционной) деятельности предприятия вне связи с финансовыми операциями и нормами фискального регулирования, принятыми в стране. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

Коп = П/В,                                                     (4)

где П –прибыль до процентных платежей и налогооблажения.

Прибыльность продаж (коэффициент чистой прибыли) является итоговой характеристикой прибыльности основной деятельности предприятия за период времени. Расчет этого показателя производится по формуле

Кчп = ЧП/В,                                                   (5)

где ЧП – чистая прибыль.

Анализ операционных издержек производится с целью оценки относительной динамики долей различных видов издержек в структуре совокупных издержек предприятия и является дополнением операционного анализа. Он позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности компании. К данной группе относятся:  коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции, коэффициент издержек по реализации, коэффициент общих и административных издержек, коэффициент процентных платежей.

Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции является дополнением коэффициента валового дохода в том смысле, что эти два коэффициента в сумме должны составлять 100%. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Кпс = С/В,                                                    (6)

где С – себестоимость реализованной продукции.

Аналогичные формулы справедливы для всех остальных коэффициентов данной группы.

При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется коэффициенты группы управления активами. К ним относятся коэффициент оборачиваемость активов, оборачиваемость постоянных активов, оборачиваемость чистых активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, средний период погашения дебиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости, оборачиваемость кредиторской задолженности, средний период погашения кредиторской задолженности.

Исследуем показатели эффективности управления активами.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

Коа = 2*В/(Анг-Акг),                                        (7)

где Анг(кг) – активы всего на начало (конец) года.

Коэффициент оборачиваемости постоянных активов рассчитывается по формуле:

Копа = 2*В/(Анг-Акг-(ТАнг-ТАкг)),                            (8)

где ТАнг(кг) – текущие активы на начало (конец) года.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов рассчитывается по формуле:

Коча = 2*В/(Анг-Акг-(ТОнг-ТОкг)),                          (9)

где ТОнг(кг) – текущие обязательства на начало (конец) года.

Показатель оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия. Чаще всего используется оборачиваемость активов всего и оборачиваемость чистых активов. С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль вложенных активов.

Особое внимание при анализе использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности (счетам к получению). Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов.

Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по формулам:

Ктмц = 2*В/(ТМЦнг+ТМЦкг),                               (10)

где ТМЦнг(кг) – товарно-материальные средства на начало (конец) года.

Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

Кдз = 2*В/ (ДЗнг+ДЗкг),                                     (11)

где ДЗнг(кг) – дебиторская задолженность на начало (конец) года.

Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. К это группе показателей можно отнести коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Коэффициент текущей ликвидности (иногда говорят “коэффициент покрытия”) представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам:

Ктл - А/О,                                                 (12)

где А – текущие активы;

      О – текущие  обязательства.

Этот показатель делает попытку продемонстрировать защищенность держателей текущих долговых обязательств от опасности отказа от платежа. Предполагается, что чем выше этот коэффициент, тем лучше позиции ссудодателей

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить на сколько возможно будет погасить текущие обязательства если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Его следует рассчитывать по следующей формуле:

Кбл = (ДС+РЦБ+Сп)/О,                                      (13)

где ДС – денежные средства;

      РЦБ –  рыночные ценные бумаги;

      Сп –  счета к получению.

Существует еще более жесткая оценка ликвидности, которая допускает, что дебиторская задолженность также не сможет быть погашена в срок для удовлетворения нужд краткосрочных кредиторов. Эту наиболее жесткую оценку ликвидности называют коэффициентом абсолютной ликвидности и рассчитывают по формуле:

Кал = (ДС+РЦБ)/О                                            (14)

Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования менеджментом предприятия его активов. В эту группу входят показатели: рентабельность оборотных средств, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность используемого капитала. Эффективность работы менеджмента определяется соотношением чистой прибыли, определяемой различными способами, с суммой активов, использованных для получения этой прибыли [7].

Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. Расчет данного показателя производится по формуле:

Рок = ОП/(ОСнг+ОСкг),                                         (15)

где ОП – операционная прибыль;

      ОСнг(кг) –  оборотные средства на начало (конец) года.

Рентабельность активов оценивается путем сопоставления чистой прибыли с общей суммой активов по балансу. Этот показатель является одним из наиболее важных для характеристики рентабельности предприятия. Его рассчитывают по формуле: