Экономические риски и неопределенность

Введение

Экономисты давно  изучали важность информации в использовании  средств и ресурсов, исходя из практических потребностей населения.

Модель современной  конкуренции – это идеализированная схема, в которой информация симметрично  распределена и неопределенность исчезает. Цена, определяемая спросом и предложением, передаёт точную информацию, относительно альтернативной стоимости. Используя  информацию, передаваемую ценами, потребители  продукции фирм и владельцы ресурсов способны достичь абсолютно эффективной  координации экономической активности.

Современная экономическая  теория рассматривает неопределенность как барьер на пути эффективного использования  средств и ресурсов, а информацию как невосполнимый ресурс. Будущий  миропорядок и намерения действующих  в нем лиц не известны сегодняшним  продавцам и покупателям, а информация распределяется ассиметрично - некоторые  обладают знаниями, не доступными другим.

Бизнес всегда связан с риском, особенно, когда в стране нестабильно развивающаяся экономика. Ведь наибольшую прибыль приносят рыночные операции повышенного риска. Риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела.

1. Рынок информации: теоретические основы

1.1 Информация как  экономический ресурс

Распределение информации приблизительно, а не совершенно. И  это распределение происходит в  результате самого рыночного процесса.

Современная экономическая  теория рассматривает неопределенность как барьер на пути эффективного использования  средств и ресурсов, а информацию как невосполнимый ресурс. Будущий  миропорядок и намерения действующих  в нем лиц не известны сегодняшним  продавцам и покупателям, а информация распределяется ассиметрично - некоторые  обладают знаниями, не доступными другим.

Рассмотрим информацию как экономический ресурс.

Информация –  это превращенная форма знания; знания, отчужденного от непосредственного  владельца и перенесенного на какой-либо материальный носитель.

В узком смысле информация - это совокупность знаний о конъюнктуре  рынка и возможных направлениях ее изменения, о намерениях конкурентов, о применяемых и неприменяемых  технологиях, о ценах, о вкусах и  предпочтениях потребителей.

Свойства информации как ресурса:

1. Информация имеет реальную ценность благодаря своей структуре. Информация для прямого применения нуждается в специальной структуре, которая стоит денег

2.С помощью информационных продуктов потребитель имеет возможность удовлетворять потребность в новых сведениях и знаниях, различные эстетические потребности.

3.Информационные товары и услуги предоставляют определенную информацию и средства, которые позволяют воссоздавать необходимые знания.

Существование ряда свойств информации, аналогичных  свойствам традиционных ресурсов, дает основание использовать экономические  характеристики (цена, стоимость, издержки, прибыль) при анализе информационного  продукта. В качестве экономического ресурса информация предназначается  для обмена, имеется в ограниченном количестве, на нее предъявляется  платежеспособный спрос.

Ценность, или полезность, информации состоит в возможности  дать дополнительную свободу действий потребителю. Информация расширяет  набор возможных альтернатив  и помогает правильно оценить  их последствия.

Примечательное  свойство – способность вызывать изменения. Теоретическая информация должна быть интересна всем. Практически  ценность информации прямопропорциональна той роли, которую она играет в принятии решения, и тому, что поставлено на карту этим решением

Ценность информации определяется тем, как вы распорядитесь  ею. Сама по себе она стоит немного.

Способность снимать  неопределенность ситуации, но и полученная информация позволяет увидеть новые  возможности в старой ситуации и  тем самым увеличивает степень  неопределенности и бремя выбора.

Результатом информационной деятельности является информационный продукт, который предстаёт на рынке  в виде информационных товаров и  услуг. Многие виды информации производятся не для обмена и предоставляются  потребителю бесплатно, в качестве общественных благ; с другой стороны, существуют информационные товары, которые  не являются результатом информационной деятельности (материальные компоненты, которые необходимы для производства, переработки, хранения и распространения  информации).

Особенности информационного  продукта:

1. «Неуничтожимость». Информация не исчезает при потреблении, может быть использована повторно. Информационный продукт сохраняет содержащуюся в нём информацию, независимо от того, сколько раз она была использована.

2. Подверженность  «моральному износу». Информация  не изнашивается при употреблении, но она может терять свою  ценность по мере того, как  предоставляемое ей знание перестаёт  быть актуальным. В разных областях  науки и техники темпы обесценивания  знания неодинаковы.

3. Адресность. Разным потребителям удобны разные способы предоставления информации. Потребление информационного продукта требует усилий. Потребность в информационном продукте не может быть удовлетворена раз и навсегда. «Создание и использование информационного продукта - это попытка проложить мост через пропасть, разделяющую знания и информацию».

4. Трудность производства  и простота тиражирования. Производство  информации требует значительных  затрат по сравнению с затратами  на тиражирование.

5. Отсутствие полной  взаимозаменяемости производителей  информационного продукта.

Рынок информации состоит  из следующих сегментов: коммуникация, образование, научно-технические исследования, печать, кино, реклама, управленческая деятельность.

Виды информации:

1. По сферам использования: научно-техническая, управленческая, социальная.

2. Познавательная и развлекательная.

Собственно продукты информационной деятельности и вспомогательные  продукты, обеспечивающие производство, хранение, обработку и распространение  информации.

Важным условием принятием рациональных решений  является информация, но, как и все  экономические блага, она ограничена. В этом случае используется термин асимметричная информация, описывающий  ситуацию, в которой часть участников делового предприятия обладает важной информацией, которой не располагают другие заинтересованные лица.

Принятие решений  в условиях ассиметричной (неполной) информации имеет свои последствия:

1. Приходится рисковать. Будущее далеко не всегда развивается в соответствии с нашими прогнозами. Принятые решения оказываются ошибочными, выгоды скромнее, затраты – больше, чем мы ожидали.

2. За ошибки приходится платить, но, с другой стороны, приходится платить и за то, чтобы застраховать себя от ошибок. Это касается всех потребителей и производителей, покупателей и продавцов.

3. Неопределенность становится барьером на пути к эффективному рынку, приводит к значительным расходам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и ресурсов.

1.2 Риски и неопределенность: понятие и методы измерения

В связи с развитием  рыночных отношений хозяйственная  деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей  неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Это значит, что возникает неясность и  неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, опасность неудачи, непредвиденных потерь.

Рынок есть, прежде всего, экономическая свобода действий производителей. За экономическую свободу  приходится платить: ведь свободе одного предприятия сопутствует и свобода  других предприятий, которые могут  покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать  встречную продукцию по определенным ценам, диктовать свои условия сделок, естественно, при этом партнеры стремятся, прежде всего, к собственной своей выгоде. А выгода одних может обернуться убытком для других. К тому же предприятия, производящие однородную продукцию, вообще стремятся вытеснить своего конкурента с рынка.

Риск- это возможная  опасность. Риск – это оценённая  любым способом вероятность, а неопределённость – это то, что не поддаётся  оценке. В русском языке рисковать  – значит действовать предприимчиво, на удачу в надежде на счастливый исход. Риск – это опасность, угрожающая успешным результатам. Основа любого риска  – это неуверенность в будущем, возможная опасность. Риск – это  негативные отклонения от поставленной цели.

В экономической  теории под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части доходов в результате осуществления  определенной производственной и финансовой деятельности.

В самом общем  виде хозяйственный риск предприятия  возможен по следующим причинам:

а) Внезапно наступившие  непредвиденные изменения окружающей партнера среды, в свою очередь вынуждающие  его изменить условия договора с  данным предприятием (повышение цен  изменение налогового законодательства, социально-политической и т.п.);

б) Появление более  выгодных предложений (возможность  более прибыльный договор, удлинение  или сокращение его срока, с более  привлекательными условиями деятельности и т.п.), что побуждает партнеров  отказаться от заключения или выполнения прежних соглашений;

в) Перемены в целевых  установках партнеров (вследствие повышения  статуса, накопления позитивных результатов  деятельности изменения ориентации и т.д.);

г) Изменения условий  перемещения товарных, финансовых и  трудовых ресурсов между предприятиями (появление новых таможенных условий, новых границ и т.д.).

Существует несколько  подходов к измерению риска. Вероятность - возможность получения определенного  результата.

Объективная вероятность - это вероятность, базирующаяся на расчете частоты, с которой происходит данный процесс или явление.

Субъективная вероятность - это вероятность, основанная на предложении  о возможности получения данного  результата.

Ожидаемое значение – это средневзвешенное значение всех возможных результатов.

Ex=π1X1+ π2X2+…+ πnXn= πiXi, где

Хi – возможный результат,

π i – вероятность соответствующего результата.

Например, билет  в автобусе стоит один рубль, а  штраф за безбилетный проезд – 10. Если вероятность проверки билета 1/10, то ожидаемое значение результата от безбилетного проезда: Ex= 0,9x*1 – 0,1*10 = - 0,1.

Таким образом ездить «зайцем» нерационально, убытки превысят выгоду.

Отклонение - это  разница между действительным результатом  и ожидаемым. Если мы не располагаем  необходимой информацией, то ожидаемый  результат может значительно  отличаться от действительного.

Анализ рисков можно  подразделять на «качественный» и «количественный».

Качественный анализ имеет целью определение факторов риска, тех этапов работы, при выполнении которых возникает риск, то есть установить потенциальные области  риска.

Количественный  анализ означает прогноз экономических параметров отдельных рисков.

Все факторы, так  или иначе влияющие на рост степени  риска предприятия, можно разделить  на «объективные» и «субъективные».

К объективным факторам относят факторы, не зависящие от самого предприятия: это – инфляция, конкуренция, политические, экономические и экологические кризисы, таможенные пошлины, отмена режима наибольшего благоприятствования, возможность работать в зонах свободного экономического предпринимательства, и т.д.

К субъективным факторам относят факторы, непосредственно  зависящие от данного предприятия: это производственный потенциал, техническое  оснащение, организация труда, уровень  производительности труда, уровень  техники безопасности, выбор типа договора с заказчиком.

Неопределенность  производства информации проявляется  также в процессе создания информационного  продукта. Оно складывается из последовательных стадий фундаментальных и прикладных исследований, а затем опытно –  конструкторских работ. В их совокупности эти стадии и составляют собственно процесс производства информации, за которым следует процесс ее обращения (включающий хранение, обработку, передачу), требующий, разумеется, соответствующих  дополнительных издержек.

Еще один вид неопределенности состоит в том, что процесс  применения информации неопределенно  продолжителен: в большой части  это вызывается тем, что время  применения результатов фундаментально научных исследований практически  невозможно установить загодя.

Факт экономической  неопределенности информации относится  к числу имеющих большое практическое значение. В основе неоклассических  производственных функций лежит  неявное предположение об определенности имеющихся в обществе технологических  возможностей развития, а такое предложение  противоречит наблюдаемым в реальной жизни фактам – неполноте информации о динамике рыночной конъюнктуры  и принципиальной неопределенности технологических возможностей. Необходимо признать, что будущее принадлежит  вероятностным моделям экономического роста, существенную основу которых изначально составляет факт экономической неопределенности информации и процессов ее производства и потребления.

Преодоление неопределенности, связанной с конкретным трудом по применению информации, как и всякой неопределенности вообще, требует некоторых  затрат. Поэтому неопределенность в  процессе потребления информации заключается  также и в невозможности строго оценить экономические преимущества и недостатки практического применения нового знания. Нередко случается  так, что затраты на преодоление  этой неопределенности превышают доходы от использования новой информации. Например, известно, что первые технические  воплощения новых технико-технологических  принципов, как правило, не бывают успешными  в экономическом смысле и не приносят никакого коммерческого эффекта. Тем  не менее, бесспорно, что значительная часть экономического роста порождается  именно научно – техническим прогрессом (хотя в количественной оценке этой части специалисты, как известно, сильно расходятся).

Другим выражением той же самой неопределенности может  служить то обстоятельство, что 75% всего  экономического эффекта от производительного  применения изобретений обеспечивается очень небольшой их частью – примерно 3-7%. Это значит, что остальные 25% эффекта  приходятся на долю 93-97% изобретений. Но выявляется это постфактум, в ходе же работы вся изобретательская деятельность в одной и той же мере обеспечивается обществом.

Сказанное подводит к проблеме стоимостного выражения  продукта сферы НИОКР, поскольку  информация при всей ее экономической  неопределенности должна получать соответствующую  стоимостную оценку. Нахождение последней  не следует смешивать с решением вопросов ценообразования на научно - техническую информацию.

Слабость этой распространенной позиции в том, что производительное применение информации не является ее единственным назначением. Вряд ли можно  опровергнуть авторов, подчеркивающих, что «полезность всякой информации определяется ее познавательной способностью».

Стоимостная неопределенность информации, воплощающей фундаментальные  знания, ставит неопределимые препятствия  на пути стоимостной оценки информации, которая получается с помощью  таких знаний. В самом деле, ведь одна информация выступает средством  труда при производстве другой, новой; если стоимость первой представляет собой величину неопределенную, то быть со стоимостью другой и продукта, произведенного с ее применением?

Остановившись перед  так поставленным вопросом, мы должны, получается, признать стоимость какой  бы то ни было информации величиной  заведомо неопределенной, а весь процесс  информационного производства бесконечной  спиралью обусловливающих друг друга  стоимостных неопределенностей.

С тех пор, как  научные исследования стали неотъемлемым нулевым циклом производства практически  каждого продукта, информация превратилась во всеобщее средство труда. Стоимостная  неопределенность информации разрушает  фундамент не только ее собственной  традиционной стоимостной оценки, но и такой же оценки любого продукта материального производства. Развитие набирающего силу информационного  производства ставит под угрозу слишком  многие прочно воспринятые экономической  наукой выводы. Сегодня на смену  политэкономии труда и политэкономии  капитала приходит политэкономия информации, базирующаяся на наступлении новой, постиндустриальной эпохи развития человеческой цивилизации.

1.3 Отношение к  риску. Методы снижения рисков

Отношение к риску  различно у разных людей. Можно выделить ряд типов.

Противник риска - человек, который при данном ожидаемом  доходе предпочтёт определённый, гарантированный  результат ряду неопределённых, рискованных  результатов. У противников риска  низкая оценка предельной полезности доходов. С ростом богатства прирост  полезности уменьшается на каждое равновеликое прибавление богатства. Убывающая  предельная полезность развивает в  людях антипатию к риску.

Нейтральным к риску  считается человек, который при  данном ожидаемом доходе безграничен  к выбору между гарантированным  и рисковым результатом. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя  прибыль, поскольку она будет  равна 0 (отклонение взаимно понижается), то такая игра не вызовет у него интереса.

Равномерное увеличение дохода вызывает линейный рост общей  полезности.

Отношение к риску  учитывают различные компании. Если жулики и авантюристы наживаются на тех, кто предпочитает риск, то страховые  компании работают с людьми, нерасположенными к риску.

Методы регулирования  риска:

1. Диверсификация;

2. Объединение риска или страхования;

3. Распределение риска;

4. Поиск информации.

Диверсификация  – это метод, направленный на снижение риска путём распределения его  между несколькими рисковыми  товарами таким образом, что повышение  риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки  или продажи другого.

Объединение риска - это метод, направленный на снижение риска путём превращения случайных  убытков в относительно небольшие  постоянные издержки. Этот метод лежит  в основе страхования. Люди во всём мире страхуют жизнь и имущество  от непредвиденных расходов. Страховые  компании организуют дело таким образом, чтобы сумма выплат и затраты  на организацию страхового дела не превышали величины полученных взносов. Например, если взять 100 человек, то трудно предположить, сколько из них умрёт  в будущем году, а если взять 1000, то уровень смертности будет близок к 1%. Таким образом, объединяется риск смерти большего числа людей. Главное  условие эффективности объединения  риска при страховании в том, чтобы риски застрахованных лиц  были независимыми.

Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками  таким образом, что возможные  потери каждого относительно невелики. Например, нефтеналивной танкер –  ряд нефтяных компаний объединяются, чтобы компенсировать убытки в случае возможного разрыва нефти или  финансово-промышленные группы (ФПГ) не боятся риска финансирования крупных  проектов или новых направлений  НИОКР.

2  Риски как  атрибут рыночной экономики

2.1 Основные виды  рисков в российской экономике

Многими видными  учеными-экономистами рассматривались  проблемы кризисов в предпринимательской  деятельности. Российская экономика  в последние годы переживает спад производства в связи с переходом на рыночные отношения. Сложность антикризисного управления в России отличается от ранее изучаемых проблем в экономике отсутствием подобных ситуаций. Отступление от командных методов управления и плановой централизации хозяйственных операций требует изучения сущности рисков и контроля в управлении предпринимательской деятельностью в коммерческих банках и фирмах. Рассмотрим некоторые виды рисков, наиболее распространенные в нашей стране. В действительности редко случается ситуация, в которой решение изначально содержит явно необоснованный риск.

Классификация экономических  рисков:

I) По масштабам:  допустимый (без прибыли), критический  (неполное возмещение издержек), катастрофический (потери превышают  его денежные возможности).

II) По видам предпринимательской  деятельности:

производственный  риск связан с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и других затрат уплата повышенных отчислений и налогов;

а) коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием. Причины коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие конъюнктуры, повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение закупок, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения;

б) финансовый риск - это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск деятельности предприятия измеряется чаще всего отношением величины заемных средств к величине заемных средств. Чем выше это отношение, тем в большей степени предприятие зависит в своей деятельности от кредиторов. Тем больше и финансовый риск, ибо прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Частью коммерческих рисков являются валютные риски, которым  подвержены участники международных  экономических отношений. Валютные риски это опасность валютных потерь в результате изменения курса  валюты цены (займа) по отношению к  валюте платежа в период между  подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит  изменение реальной стоимости денежного  обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе  стороны-участники сделки.

В любой хозяйственной  деятельности всегда существует опасность  денежных потерь, вытекающая из специфики  тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь и есть коммерческий риск.

Риски бывают «чистые» и «спекулятивные». Чистые риски  – это возможность получения  убытка или «нулевого» результата. Спекулятивные риски – это  возможность получения как положительного, так и отрицательного результата; они получили название «финансовые  риски».

Финансовый риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы  количественно определить величину финансового риска, необходимо знать  все возможные последствия какого–нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Поскольку вероятность означает возможность получения определенного результата, то применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание, какого – либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

III) На основе  учёта источников опасности, зон  риска, сфер влияния, распределения  риска во времени, степени риска.  Например, по источнику опасности  могут быть связаны с разрушительным  воздействием сил природы, с  причинами политического и экономического  характера.

IV) По источнику  возникновения: собственно хозяйственный;  связанный с личностью человека; связанный с природными факторами.

V) По сфере деятельности: внутренние и внешние. Внутренние  риски связаны с технико-организационной  сферой деятельности фирмы. Эти  риски не связаны с чисто  денежными факторами. Выделяют 3 вида внутренних рисков: персональные, материально-технические, структурно-процессуальные.

К внешним рискам относят риски ликвидности (кредитный  риск, риск невозврата кредита в срок, риск новых непланируемых кредитов, риск по новым видам деятельности, прочие риски), риски успеха (отраслевой, страновой, процентный, валютный, прочие), проектный риск (отдельно стоящий риск, то есть исключительно связанный с самим проектом, внутрифирменный риск, портфельный риск, определяемый тем, насколько «укладывается» проект в «кредитный портфель» предприятия).

VI) По причинам возникновения целесообразно выявлять риск, определяемый: неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.

2.2 Опыт снижения  рисков

Проблема управления рисками стара как мир. Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и  неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне  зависимости от формы организации (ОАО, ЗАО,

ООО и др.) и собственности (государственная, частная и др.) в процессе своей финансово-хозяйственной  деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (в  советский период) государство практически  принимало на себя все риски предприятий  и организации, то в рыночной России ситуация в корне изменилась - хозяйствующий  субъект вынужден самостоятельно принимать  меры по разрешению или снижению степени  влияния предпринимательских и  финансовых рисков.

Создание собственной  системы эффективного менеджмента  на предприятии (вне зависимости  от того крупное или малое это  предприятие) в условиях развивающихся  рыночных отношений в России возможно лишь в направлении организации  риск-менеджмента. В практической деятельности российских предприятий последних лет (особенно у финансовых компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками.