Финансовая конкурентоспособность и финансовый имидж предпринимательства

Финансовая  конкурентоспособность  и финансовый имидж  предпринимательства. 

1.   Сущность и факторы финансовой конкурентоспособности

     В последние годы в России происходит переход от восстановительного роста  к относительно устойчивому экономическому развитию за счет внутреннего потребительского и инвестиционного спроса. Продолжается увеличение доли сферы услуг в ВВП, а также интеграция производства вещественных продуктов и услуг на предприятиях. Средние по размерам предприятия освобождаются от непрофильных активов, специализируются на ключевой компетенции и обновляют производство. В результате их объем продаж и прибыль растут в последние годы быстрее, чем в других сферах бизнеса.

     Финансы предприятий – это относительно самостоятельная сфера финансов, которая охватывает широкий круг денежных отношений, связанных с формированием  и использованием капитала, денежных фондов в процессе кругооборота средств организации, выраженных в виде различных денежных потоков.

           Функции финансов предприятий: формирование капитала, доходов и фондов; использование капитала, доходов и фондов; регулирование денежных потоков предприятия.

           Финансовые отношения  у предприятий возникают между  предприятием и его учредителями и инвесторами (акционерами); поставщиками и покупателями; финансовыми институтами (банками и фондами); дочерними предприятиями; наемными работниками; государством (в виде налоговых и других отчислений).

     Цели  финансового управления в условиях рынка могут быть разнообразными. В каждом конкретном случае они зависят  от стратегических и тактических задач, реализуемых на предприятии. В качестве основных целей выделяются следующие цели:

     - выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

     - избежание банкротства и крупных  финансовых неудач;

     - лидерство в борьбе с конкурентами;

     - максимизация рыночной стоимости фирмы;

     - устойчивые темпы экономического  потенциала фирмы;

     - рост объемов производства и  реализации;

     - максимизация прибыли;

     - минимизация расходов;

     - обеспечение рентабельности деятельности  и т.п.

     Финансовая  конкурентоспособность определяется финансовой устойчивостью (для чего используются коэффициенты финансовой независимости, устойчивости, обеспеченности собственными оборотными активами и т. д.), платежеспособностью (абсолютной, срочной и общей ликвидностью, мобильностью оборотных средств, долей просроченной дебиторской и кредиторской задолженности), скоростью оборота капитала (оборачиваемостью активов, собственного капитала, оборотных средств и их материальной части, дебиторской и кредиторской задолженностью), доходностью (рентабельностью активов, использованием производственных фондов, оборотных средств, труда, собственного капитала, продаж). 
 
 

2.   Понятие финансового имиджа предприятия, фирмы.

     Рост  внимания к проблеме формирования имиджа фирмы не случаен. Благоприятный  корпоративный имидж становится необходимым условием достижения фирмой устойчивого и продолжительного делового успеха, а также является главным фактором конкурентоспособности на внутреннем и на внешнем рынке. И этому есть вполне разумное объяснение. Хороший имидж, во-первых, дает организации определенную рыночную силу, приводит к снижению чувствительности к цене; во-вторых, уменьшает заменяемость товаров, а значит, защищает организацию от атак конкурентов и укрепляет позиции относительно товаров-заменителей; и в-третьих, облегчает доступ фирмы к финансовым, информационным, человеческим ресурсам.

     Имидж - это совокупность ряда переменных с преобладающей над содержанием  формой, вариант самоподачи, акцентирующий  внимание на лучших качествах, повышающий самооценку и авторитет у потенциальных потребителей, а также, ключ к успешному развитию общественных связей. Какой бы непредсказуемой ни была реакция общественности в период формирования облика организации, вся система обязательно должна подчиняться стройной логической концепции. Имидж существует в сознании обывателя как взаимосвязанный последовательный поток информации, программирующий образную и эмоциональную реакцию.

     Имидж организации представляет цели и  ценности компании в наиболее удобном  и приятном виде. В его построении всегда участвуют две стороны: сама компания, которая стремится наилучшим образом представить свою деятельность, и контрагенты, ожидающие от нее удовлетворения своих интересов. Формула успешного имиджа очень проста: образ компании, существующий у клиента, соответствует образу, который компания хотела создать.

     К основным составляющим потенциального имиджа организации необходимо отнести:

- рыночный  потенциал: потенциальный спрос  на продукцию и доля рынка,  занимаемая предприятием, потенциальный  объем спроса на продукцию предприятия, предприятие и рынок труда , предприятие и рынок факторов производства;

- производственный  потенциал: потенциальный объем  производства продукции, потенциальные  возможности основных средств,  потенциальные возможности использования сырья и материалов, потенциальные возможности профессиональных кадров;

- финансовый потенциал: потенциальные финансовые показатели производства (прибыльности, ликвидности, платежеспособности), потенциальные инвестиционные возможности.

     Финансовый потенциал промышленного предприятия это отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

- наличия  собственного капитала, достаточного  для выполнения условий ликвидности  и финансовой устойчивости;

- возможности  привлечения капитала, в объеме  необходимом для реализации эффективных  инвестиционных проектов;

- рентабельности  вложенного капитала;

- наличия  эффективной системы управления  финансами, обеспечивающей прозрачность  текущего и будущего финансового состояния.  

Методика определения уровня ФПП, включает следующие этапы:

1. Определение уровней ФПП и их характеристики. Пример определения уровней ФПП приведен в таблице 1.

2. Оценка ФПП по финансовым показателям. На данном этапе предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.  

Таблица 1. Характеристика уровней финансового потенциала

     Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  финансовых показателей, различие в  уровне их критических оценок, складывающуюся степень их отклонений от фактических  значений и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, авторами рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку ФПП.  

     Данный  вид оценки включает в себя подготовительный и расчетный этапы.  

     Подготовительный  этап предполагает разработку системы  финансовых показателей, по которым будет производиться оценка, а также определение пороговых значений показателей с целью отнесения их к тому или иному уровню ФПП. Пример подготовительного этапа рассмотрен в таблице 2.  

     Расчетный этап включает в себя:  

а) расчет значений финансовых показателей предприятия, характеризующих уровень ФПП.  

     Для иллюстрации методики в качестве примера рассмотрим предприятие  химической отрасли (ОАО «Волжский  Оргсинтез»).  

Таблица 2. Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям  

     *Эффективность использования активов для производства продукции определяется отношением выручки от продажи основной продукции к валюте бухгалтерского баланса .  

     Доля  накопленного капитала определяется отношением нераспределенной прибыли прошлых  лет и текущего периода к валюте бухгалтерского баланса .  

Таблица 3. Расчет финансовых показателей  

     б) составление кривой ФПП по финансовым показателям и определение уровня ФПП. На данном этапе сопоставляются полученные значения финансовых коэффициентов со шкалой, характеризующей уровни ФПП по финансовым коэффициентам, и заносятся в таблицу.  Если соединить отмеченные позиции единой линией, то получается кривая ФПП по финансовым показателям. Для нашего примера, кривая ФПП будет выглядеть следующим образом:  

Таблица 4. Кривая ФПП по финансовым показателям  
 

     Итоговую  оценку уровня ФПП по финансовым показателям рекомендуется проводить экспертным путем. Очевидно, что рассматриваемому предприятию можно присвоить высокий уровень ФПП по рассчитанным показателям – платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость находятся на достаточно высоком уровне.  

     3. Оценка ФПП по критерию «возможность  привлечения дополнительного капитала».  

     Возможность обеспечения реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, зависит от инвестиционной привлекательности предприятия, представляющей собой систему экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания конкурентоспособности за счет внутренних и внешних инвестиционных источников. Следовательно, уровень ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала» также будет определяться степенью привлекательности предприятия для потенциального инвестора.  

     Рассмотрим  схему оценки инвестиционной привлекательности  предприятия (рисунок 1).  

Рисунок 1.  Схема оценки инвестиционной привлекательности  предприятия 

     На  первом этапе, независимо от характера  предстоящей кредитной сделки, заемщик  идентифицируется. Идентификация позволяет четко определить характер деятельности заемщика (коммерческая фирма , банк , частное лицо) и наметить примерный набор показателей для оценки инвестиционной привлекательности.  

     На  втором этапе оценивается кредитная  история заемщика и его коммерческая репутация .  

     Формальные  показатели рассчитываются на основании  данных финансовой отчетности заемщика. Неформальные показатели могут быть оценены только экспертами, они не имеют формул для расчета и  четкого набора исходных данных. Комплексная оценка финансовой отчетности представляет собой структурный анализ деятельности заемщика. Оценка коммерческой репутации – это комплексное экспертное заключение, которое является своего рода рекомендацией о продолжении сотрудничества с заемщиком.  

     Таким образом, после идентификации заемщика и определения набора формальных и неформальных показателей кредитор переходит к непосредственному  расчету и получению экспертного  заключения.  

     Из  приведенной схемы оценки видно, что формальные показатели можно оценить, воспользовавшись вышепредложенной методикой оценки ФПП по финансовым показателям. Таким образом, определение инвестиционной привлекательности предприятия для оценки ФПП сводится к оценке коммерческой репутации предприятия. Данный вид оценки также включает в себя подготовительный и расчетный этапы.  

     На  подготовительном этапе предлагается разработать систему оценки коэффициента коммерческой репутации предприятия (ККРП), который будет представлять собой комплексный показатель функциональной зависимости между аспектами и направленностью управленческой деятельности и определяться экспертным путем. Коэффициент коммерческой репутации предприятия определяется следующим образом:  

где ККРПчаст – частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия;  

n –  количество рассматриваемых частных  коэффициентов коммерческой репутации  предприятия.  

     Рассмотрим  частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия и критерии их оценки, предложенные авторами (таблица 5).  

Предлагается  следующая методология расчета  коэффициента коммерческой репутации  предприятия. Каждый из девяти частных  показателей коммерческой репутации  предприятия оценивается от 0 до 1 балла экспертным путем. Таким образом, максимальное значение ККРП составит 9 баллов, а минимальное – 0 баллов.  

Таблица 5. Характеристика частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия  
 

     Авторами  предлагается следующая шкала отнесения предприятия к той или иной группе ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала» (таблица 6).  

     Расчетный этап включает в себя определение  значений частных коэффициентов  коммерческой репутации и расчет ККПР. Для нашего примера данный этап будет выглядеть следующим образом (таблица 7).  

Таблица 6. Шкала отнесения предприятия к группе ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала»  
 

Таблица 7. Расчет частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия ОАО «Волжский Оргсинтез»  
 

     Таким образом, рассматриваемое предприятие  можно отнести к категории  с высоким уровнем ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного  капитала».  

4. Оценка  ФПП по критерию «наличие эффективной  системы управления финансами». Под эффективной системой управления финансами авторами понимается технология составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующаяся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия, а также механизмы  оперативно-тактического управления, которые обеспечивают решение возникающих проблем и достижение заданных целей (объемов производства, прибыли , инвестиций) с минимальными отклонениями (не более 20 %).  

     Данный  вид оценки проводится экспертным путем  и предполагает отнесение предприятия  к тому или иному уровню ФПП  по следующему принципу:  

– высокий  уровень ФПП – наличие на предприятии  системы бюджетного планирования ;  

– средний  уровень ФПП – наличие на предприятии  системы плановых отчетов;  

– низкий уровень ФПП – наличие на предприятии  системы планирования коэффициентным методом.  

     Рассматриваемому  предприятию можно присвоить  высокий уровень ФПП по критерию «наличие эффективной системы управления финансами», так как многолетний опыт успешного функционирования предприятия подтверждает наличие эффективной системы бюджетного планирования. Путь внедрения бюджетного планирования осуществлялся на предприятии в несколько этапов. В первую очередь на предприятии были проработаны организационные аспекты построения системы. Решив организационную задачу бюджетирования, руководство приступило к формированию методологии бюджетного планирования, позволяющей с наибольшей точностью и в кратчайшие сроки получать несколько вариантов будущей деятельности предприятия в целях выбора наиболее оптимального. Завершающим этапом стала разработка собственной автоматизированной системы бюджетного планирования .  

     5. Комплексную оценку ФПП рекомендуется проводить экспертным путем на основании значимости каждой составляющей.  

     Для нашего примера предприятие по всем составляющим имеет высокий уровень  ФПП, следовательно, ему можно присвоить  высокий уровень ФПП.