Финансовое планирование на предприятии и анализ финансовой устойчивости

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И  ФИНАНСОВ

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

«Финансы организаций (предприятий)»

 

на тему:

«Финансовое планирование на предприятии и анализ финансовой устойчивости».

 

 

 

 

 

Работа выполнена

с оценкой:

 

Работу выполнил

студент гр. В9812К     Галичихина А.С.

 

Научный руководитель    Кутузова Т.Ф.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012   

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение

 

Финансовое планирование на предприятии – это процесс  систематической подготовки и принятия управленческих решений, прямым образом  влияющих на денежные потоки. Финансовое планирование предусматривает разработку целого ряда планов. Особое внимание уделяется текущим финансовым планам (баланс доходов и расходов).

Баланс доходов и  расходов представляет собой документ, который включает перечень доходов  и расходов взаимоувязанных статей. Разработка финансового баланса  требует ряд предварительных расчетов: расчет затрат на производство и реализацию продукции, расчет выручки от реализации и различных денежных поступлений, расчет денежных накоплений, расчет необходимого прироста оборотных средств, план распределения прибыли и другие расчеты.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ: ЛИЗИНГ.

1.1. Определение лизинга, объекты и субъекты лизинга

 

Лизинг – это комплекс имущественных и экономических  отношений, возникающих в связи  с приобретением в собственность  имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Также лизинг – это  вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга  физическим или юридическим лицам  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинг служит эффективным  средством увеличения производственных мощностей предприятия и реализации продукции производства, поэтому  государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Одним из преимуществ  российского лизингового законодательства является возможность ускоренной амортизации  лизингового имущества, что позволяет  избежать чрезмерных платежей по налогу на имущество.

Особенность ситуации каждого лизингополучателя определяет схему и параметры конкретного лизингового договора.

Лизинг представляет собой сложную трехстороннюю  сделку, в которой финансирующая  лизинговая фирма приобретает у  фирмы-изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы-арендатора.

Договор лизинга –  договор, в соответствии с которым  арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором  имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю  это имущество за плату во временное владение и пользование.

Предмет лизинга –  любые непотребляемые вещи, в том  числе предприятия и другие имущественные  комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель  и продавец (поставщик) имущества, а  лизинговая операция осуществляется по следующей схеме:

 

1. Выбор имущества. 2. Заключение договора лизинга. 3. Заключение договора купли-продажи.

4. Поставка имущества. 5. Оплата имущества. 6. Внесение лизинговых платежей.

 

СХЕМА КЛАССИЧЕСКОГО  ЛИЗИНГА

 

Рисунок 1.

 

Лизингодатель – это  физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель –  это физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга обязано принять  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Поставщик – это физическое или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором купли-продажи  с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от лизингополучателя на приобретение соответствующего имущества, т.е. на его покупку или сдачу во временное пользование. Инициатором лизинговой сделки, как правило, выступает лизингополучатель, которому необходимо то или иное производственное оборудование от конкретного производителя.

После принятия положительного решения о вступлении в сделку лизингодатель направляет наряд-заказ  поставщику оборудования, который уведомляет лизингодателя как о его получении, так и о готовности выполнения. При этом в качестве поставщика оборудования или другого имущества может выступать предприятие-изготовитель, торговая организация, либо другое юридическое или физическое лицо.

 

1.2. Формы и виды лизинга

 

По объему обслуживания арендуемого имущества лизинг подразделяется на:

- чистый, когда все  расходы по обслуживанию имущества  принимает на себя лизингополучатель.  При этом лизингополучатель переводит  лизингодателю чистые, или нетто,  платежи. В связи с тем, что  в России пока еще не сложился  рынок лизинговых услуг, и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый.

- полный или «мокрый»  лизинг предполагает обязательное  техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование.

- частичный (с частичным  набором услуг), когда на лизингодателя  возлагаются лишь отдельные функции  по обслуживанию имущества. 

По типу финансирования лизинг делится на:

- срочный, когда имеет  место одноразовая аренда имущества;

- возобновляемый (револьверный), при котором после истечения  первого срока договор лизинга  продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через  определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются;

- генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава  участников сделки различают следующие  виды лизинга:

- прямой лизинг (Рисунок 2), при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);

СХЕМА ПРЯМОГО ЛИЗИНГА

 

Рисунок 2

 

- возвратный лизинг (Рисунок 3) представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя;

СХЕМА ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА

 

Рисунок 3.

 

- косвенный лизинг (сублизинг), когда передача имущества в  лизинг происходит через посредника. В договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. В международной сфере сублизинговые сделки используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах;

- раздельный лизинг (Рисунок 4). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов: авиатехника, морские и речные суда, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами.

1. Заключение кредитного договора. 2. Выбор имущества. 3. Заключение договора лизинга. 4. Заключение договора страхования. 5. Заключение договора купли-продажи.

6. Поставка имущества. 7. Оплата имущества. 8. Плата за кредит. 9. Внесение лизинговых платежей. 10. Внесение страховых взносов.

 

СХЕМА РАЗДЕЛЬНОГО ЛИЗИНГА

 

Рисунок 4.

 

В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.

● финансовый (капитальный, прямой) лизинг – представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Основные признаки, характеризующие  финансовый лизинг, состоят в следующем: лизингодатель приобретает имущество  не для собственного использования, а специально для передачи его  в лизинг;  право выбора имущества  и его продавца принадлежит пользователю; продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию; претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

После завершения срока  лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании. О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.

● оперативный (сервисный) лизинг – применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.

Для оперативного лизинга  характерны следующие признаки: срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании; обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества; по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

По желанию лизингополучатель  имеет право продлить договор  на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком «жизни» имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей.

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют следующие формы лизинга:

- внутренний лизинг  – когда все участники сделки  представляют одну страну;

- внешний (международный)  лизинг – когда лизингодатель  и лизингополучатель находятся  в разных странах. Продавец  имущества может находиться в  одной из этих стран или  в ином государстве.

 

 

1.3. Расчет лизинговых платежей

 

Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями договора лизинга. В соответствии с п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге сторонами договора согласовываются периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей.

Под лизинговыми платежами  понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

Сторонами договора устанавливается  форма уплаты лизингового платежа. Платежи могут осуществляться в  денежной, компенсационной (продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанной форме.

При согласовании метода начисления лизингового платежа  стороны могут выбрать:

- метод "с фиксированной  общей суммой", когда общая  сумма платежей начисляется равными  долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод "с авансом", когда лизингополучатель при  заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном  сторонами размере, а остальная  часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод "минимальных  платежей", когда в общую сумму  платежей включаются сумма амортизации  лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Лизинговые платежи  могут выплачиваться с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также в сроки  внесения платы по числам месяца.

По соглашению сторон платежи могут осуществляться равными  долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

Уменьшение платежей может производиться, например, если ставка комиссионного вознаграждения была установлена соглашением сторон в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества. Если же при приобретении предмета лизинга лизингодатель привлекал кредитные ресурсы, то при погашении кредита уменьшается также и размер платы за используемые кредиты.

 Последовательность  расчета лизинговых платежей  следующая. 

1. Производится расчет  размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.

2. Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за  весь срок договора лизинга  как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры  лизинговых платежей в соответствии  с выбранной сторонами периодичностью  взносов, а также согласованными  ими методами начисления и  способом уплаты.

В лизинговые платежи  включаются: амортизация лизингового  имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, <*>          (1)

где:

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК  -  плата  за  используемые  кредитные  ресурсы  лизингодателем  на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ  -  комиссионное  вознаграждение  лизингодателю  за  предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные  услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную  стоимость, уплачиваемый  лизингополучателем по услугам лизингодателя.

<*> Если лизингополучатель  является малым предприятием, в  общую  сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО= ,  (2)

где: - балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн. руб.

 - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Если лизингополучатель  является малым предприятием, в общую  сумму лизинговых платежей налога на добавленную стоимость не включается. Расчет платы за используемые кредитные  ресурсы. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - рассчитывается по формуле:

ПК = , где: (3)

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.

СТк – ставка за кредит, процентов годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

KPt = где: (4)

KPt – кредитные ресурсы,  используемые на приобретение  имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.

OСн и OСк – расчетная  остаточная стоимость имущества  на начало и конец года, млн.руб.

Q – коэффициент, учитывающий  долю заемных средств в общей  стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости  имущества – предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p БС, где:    (5)

р – ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества;

БС – то же что и  в формуле 2 или

КВt= , где:   (6)

ОСн и ОСк – где  СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах  от среднегодовой остаточной стоимости  имущества.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя. Плата за дополнительные услуги в расчетном году расчитывается по формуле:

ДУt= , где: (7)

ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.

Р,Р…Рn – расход лизингодателя  на каждую предусмотренную договором  услугу, млн.руб.

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам лизинга. Плата за дополнительные услуги в расчетном году расчитывается по формуле:

ДУt= , (8)

Размер налога на добавленную  стоимость определяется по формуле:

НДСt= , где : (9)

НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном  году, млн. руб.

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном  году, млн. руб.

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя:

Вt=AОt+ПКt+КВt+ДУt (10)

Состав слагаемых при  определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную  стоимость и определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными  долями с оговоренной в договоре периодичностью. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором  предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг =ЛП:Т, где (11)

ЛВг – размер ежегодного взноса, млн. руб., ЛП – общая сумма  лизинговых платежей, млн. руб., Т –  срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального  лизингового взноса, если договором  лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк =ЛП:Т:4, где (12)

ЛВк – размер ежеквартального  лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая  сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП:Т:12, где (13)

ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая  сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т – срок договора лизинга, лет.

 

 Задание 1. Составить смету затрат на производство и реализацию продукции по предприятию на предстоящий год по прилагаемой форме.

                                        Таблица 1.

Исходные данные к  заданию  1

Показатели		Варианты
		1		2		3		4
1.     Уставный капитал (фонд)		2000		2000		2000		2000
2.      Материальные затраты:
- сырье и основные материалы (за
вычетом возвратных отходов), по-
Купные полуфабрикаты  и изделия		2700		1400		2900		1300
- вспомогательные материалы		30		17		35		15
- топливо и энергия		19		10		20		9
- плата за природные ресурсы в
пределах лимита		7		4		8		3
3.     Фонд оплаты труда на год,
включаемый в себестоимость		810		420		870		390
4.      Расходы на оплату труда:
- выплаты стимулирующего и
компенсационного характера,
включаемые в себестоимость		10		5		10		5
- материальная помощь, включае-
мая в себестоимость		5		2		-		-
5.   Страховые взносы в фонды социаль- социально-соцсоц.страхо  соцсоциального социального страхования
ного    страхования,           (в %)
• пенсионный фонд		22		22		22		22
• фонд социального страхования		2,9		2,9		2,9		2,9
- фонд медицинского страхования		5,1		5,1		5,1		5,1
6.      Балансовая стоимость основных
производственных фондов на начало года, в том числе:
- работающих на предприятии		3375		1742		3645		3240
- сданных в аренду		17		9		19		8
- стоимость фондов, срок службы
которых истекает на начало года		820		165		346		154
7.     Ввод в действие основных про-
изводственных фондов в  течение
года, в том числе:
-1 квартал		76		39		89		36
-11 квартал		16		27		58		26
- IV квартал		8		20		10		9
8.      Стоимость выбывающих из эксплуатации
в течение года основных производственных
Фондов, в том числе:
-1 квартал		42		15		20		9
-11 квартал		34		18		17		16
9.      Арендная плата уплаченная за арендованные основные фонды		2		5		2		1
10.   Средняя норма амортизацион-		20		20		20		20
ных отчислении.
11.   Прочие затраты (расходы), в
том числе:
- отчисления во внебюджетные
Фонды
- местные налоги и сборы
- плата за выбросы в природную
среду		1		-		1		-
- оплата информационных и ауди-
Торских услуг		10		10		10		20
- оплата банку:
- но процентам за предоставлен-
ный кредит и услуги	100		100		100		100
- отчисления и ремонтный фонд в % от среднегодовой стоимости
основных производственных фон-
фондов	5		5		5		5
- другие расходы	2		2		10		10
12.    Списано затрат на непроизвод-
непроизводственные счета	140		70		160		70
13.   Изменение остатков незавер-
шенного производства (+,-)	+90		-50		-100		40
14.    Коммерческие расходы, в % от
производственной себестоимости
продукции	9,5		9,5		9,5		9,5
15.   Рентабельность продукции без учета НДС в %
(прибыль / себестоимость)	28		24		25		20
16.   Расходы на реклама	1		1		1		1
17.   Налог на рекламу в % от сум-
мы расходов на рекламу	5		5		5		5
18.    Представительские расходы	2		2		2		2
19.    Индекс инфляции, учитывае-
мый для расчета выручки  в %
(ежемесячный прирост)	1.25		1.25		1.25		1.25
20.    Фактические (ожидаемые):
- остатки готовой продукции на
складе на начало года по произ-
водственной себестоимости	100		100		100		100
- отгруженной (не оплаченной)
продукции на начало года про- про-
изводственной себестоимости	40		25		35		10
- остатки продукции  на ответственном хранении у  покупателей на начало года  по производственной себестоимости	5		2		5		1
21.    Прогнозируемые:
- нормы запаса готовой продукции
на складе на конец  года в днях	5		5		5		5
- средние сроки оплаты продукции
по отгрузке в днях (средние сроки)	3		3		3		3
- остатки продукции на ответ-
ственном хранении у  покупателей-
на конец года в  днях (средние сро-
ки)	1		1		1		1
- остатки продукции на ответ-
ственном хранении у  покупателей
на конец года по производствен-
ной себестоимости, срок оплаты
которых не наступил	12		8		9		6