Финансовое планирование предприятия

   Содержание 

   Введение

   1 Сущность  и значение финансового планирования   5

     1.1 Перспективное финансовое планирование    11

     1.2 Текущее финансовое планирование       14

     1.3 Оперативное финансовое планирование    17

   2 Основные  этапы финансового планирования    20

   3 Методы  планирования финансовых показателей   23

   Заключение          24

   Список  литературы         25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Введение 

   В системе экономического регулирования  деятельности компании одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также  контроля за расходованием средств.

   Актуальность  выбранной тематики обусловлена  тем, что существующая на сегодняшний  день  система рыночных отношений предъявляет еще более высокие требования к финансовому планированию, чем система директивного управления, так как при рыночных отношениях за все неблагоприятные последствия деятельности, в том числе и за просчеты в финансовом планировании, ответственность несет непосредственно предприятие. Финансовый план составляется на год с поквартальной разбивкой и служит необходимым условием для рациональной организации работы во всех областях финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

   Финансовое  планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в прогнозируемом периоде.

   Эффективное управление финансами организации  возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений  хозяйствующего субъекта.

   Планирование  – это процесс разработки и  принятия целевых установок в  количественном и качественном выражении, а также определения путей  их наиболее эффективного достижения.

   Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются увеличение размеров организации и  усложнение форм ее деятельности; высокая  нестабильность внешних условий  и факторов. Возможности планирования ограничены рядом объективных и  субъективных причин. Наиболее важными из них являются: неопределенность внешней  (рыночной) среды; возможность слияния или поглощения другой организацией; возможность монопольного установления цены реализации продукции. В сущности, планирование является одним из основных элементов управления как непосредственно производством, так и общеэкономической деятельностью предприятия. Учитывая все вышеизложенное считаю, что данная тема представляется актуальной.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1 Сущность и значение финансового  планирования 

   Плохо, когда заканчиваются деньги или  товары. Еще хуже, когда это происходит неожиданно. Способ избежать такой  беды только один — построить в компании систему финансового планирования.

   Объектом  финансового планирования выступают  финансовые ресурсы предприятия.

   Финансовое  планирование является важнейшей частью используемого на предприятиях финансового  механизма.

   Основные  задачи финансового планирования деятельности организации:

   - обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

   - определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

   - выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

   - установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

   - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

   - контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.[1]

   Планирование  связано, с одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области  финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

   Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

   - воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

   - обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

   - предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

   - служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.[3]

   Финансовое  планирование тесно связано и  опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется  миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие  финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более  того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые  цели, если условия достижимости целевых  финансовых показателей невыгодны  для предприятия в долгосрочной перспективе.

   Принципы  финансового планирования:

1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.
3. Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.
4. Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.
5. Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.
6. Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
7. Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.[2]

   Система финансового планирования на предприятии  должна регламентироваться внутрифирменным  документом «Положение о финансовом планировании», в котором должны найти отражение цели, задачи, процедуры, формы, методы и регламент планирования.  В настоящее время при формировании системы финансового планирования необходимо отдавать предпочтение интерактивному, скользящему, круговому планированию.

   Финансовые  планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию. Поэтому для  их разработки требуются усилия различных  подразделений предприятия (финансового  отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии, отдела материально-технического снабжения, сбытового отдела, отдела главного механика, отдела главного энергетика, отдела капитального строительства, производственных подразделений и т.д.). Стратегические финансовые решения должны приниматься  на уровне собственника предприятия.

   Ответственность за разработку финансовых планов возлагается  на финансово-экономические службы предприятия. Анализ опыта отечественных промышленных предприятий показал, что планирование денежных поступлений и выплат традиционно возлагается на финансовый отдел, в котором выделяется бюро финансового планирования и анализа, разработка кассового плана закрепляется за бухгалтерией, а планирование себестоимости, прибыли, капитальных вложений, оборотных средств входит в состав функций планово-экономического отдела.[5]

   Основными функциями финансового менеджера  в рамках финансового планирования на предприятии являются:

   - разработка финансовой стратегии;

   - формирование финансовой политики предприятия;

   - разработка прогнозов и планов вложения капитала, оценка различных вариантов инвестирования с учетом степени риска и получаемого дохода, выбор оптимального варианта;

   - разработка долгосрочных, среднесрочных и оперативных финансовых планов, доведение утвержденных плановых финансовых показателей и нормативов до соответствующих отделов, служб и цехов;

   - обеспечение выполнения утвержденных финансовых планов;

   - разработка финансового раздела бизнес-плана предприятия;

   - контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

   К информационному обеспечению финансового планирования относятся:

   - требования к результатам деятельности предприятия, предъявляемые собственником и другими заинтересованными группами;

   - информация о  стратегических планах предприятия;

   - данные внутреннего управленческого учета, статистической и  бухгалтерской отчетности, система разработанных на предприятии норм и нормативов;

   - информация о выполнении финансовых планов в отчетных периодах;

   - законодательные и нормативные акты, регулирующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

   - денежно-кредитная политика Банка России;

   - информация, отражаемая в  Послании президента к Федеральному Собранию, в Законе «О федеральном бюджете РФ», параметры региональных и местных бюджетов на плановый период;

   - данные Госкомстата;

   - информация учреждений банковской системы, информация о товарных, фондовых и валютных бирж, финансовые прогнозы ведущих специалистов,  и другая информация.[4]

   Создание  единой оперативной финансовой информационной базы - ключевая проблема организации  финансовой работы фирмы. Данная проблема  не может быть решена без соответствующего технического обеспечения: сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Поскольку  ряд исходных предпосылок разработки финансовых планов носят вероятностный  характер и разброс их параметров в условиях современной экономической  нестабильности страны довольно высок, финансовые планы предприятия желательно разрабатывать в нескольких вариантах  – «оптимистическом», «пессимистическом», «реалистическом». Для повышения  оперативности финансовых расчетов в настоящее время разработано  множество прикладных программных  продуктов как общего, так и  специального назначения (EXCEL, COMFAR, пакеты «Альт-Инвест», «Альт-Прогноз», «Project expert», EDIP, «БЭСТ-ПЛАН», «Бизнес-Микро», «Галактика», «1-С Предприятие», «Система R/3» и т.д.).

   На  характеристики системы финансового  планирования оказывают влияние  многочисленные внешние и внутренние факторы, основными из которых являются особенности экономической системы  страны; организационно-правовая форма  хозяйствующего субъекта; форма собственности; действующая на предприятии модель управления и планирования; система  налогообложения; размер предприятия; вид деятельности.[5]

   Финансовое  планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

1. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.
3. Оперативное планирование — разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).[6]

   Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи  и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное  финансовое планирование и прогнозирование  основных направлений финансовой деятельности организации.

   Наличие лишь одного финансового плана в  большинстве случаев негативно  сказывается на эффективности финансового  планирования в целом. Опыт известных  зарубежных компаний свидетельствует  о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям. 
 
 

   1.1 Перспективное финансовое планирование 

   Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. В процессе перспективного планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стратегическом планировании.

   Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового  планирования, так как, являясь составной  частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована  с целями и направлениями, сформулированными  общей стратегией. В свою очередь  финансовая стратегия оказывает  влияние на общую стратегию предприятия.

   Другими словами, в рамках стратегического  планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Финансовая стратегия предполагает определение  долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных  способов их достижения.

   Цели  финансовой стратегии должны быть подчинены  общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости  предприятия.

   Выработка стратегии компании осуществляется на основе проведенных прогнозов  развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления.

   Результатом перспективного планирования является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов:

   1) планового отчета о прибылях  и убытках;

   2) планового отчета о движении  денежных средств;

   3) прогноза баланса.

   Основная  цель построения этих документов — оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта на перспективу. Тем самым перспективный план может быть в значительной степени прогнозным, а расчеты — приобретать приближенный характер и отражать общую динамику процессов. При этом чем продолжительнее плановый период, тем больше финансовый план носит индикативный характер.

   Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной  продукции), потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Как правило, прогнозы объемов  продаж составляются на три года с  разбивкой по годам с дальнейшей конкретизацией по кварталам и месяцам. Начинается прогнозирование объемов  реализации с анализа сложившихся  тенденций за ряд лет, причин тех  или иных изменений. Следующим шагом  в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой  активности предприятия с позиций  сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции  и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности  и финансовых возможностей предприятия. На этой основе и строится прогноз  объемов реализации, точность которого имеет решающее значение, поскольку  нереалистическая оценка продаж может  привести к искажению остальных  финансовых расчетов.

   На  основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство.[6]

   На  основе полученных данных разрабатывается  прогнозный отчет о прибылях и  убытках, который предоставляет  следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции  в целях обеспечения их безубыточности; установить размер желаемой прибыли.

   Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств. Необходимость его  составления определяется тем, что  многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

   Прогноз баланса на конец планируемого периода  отражает все изменения в активах  и пассивах в результате запланированных  мероприятий и показывает состояние  имущества и источников финансирования организации. Целью разработки прогноза баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов  с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной  структуры капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1.2 Текущее финансовое планирование (бюджетирование) 

   Текущее планирование финансовой деятельности организации основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.

   Текущий финансовый план составляется на год  с разбивкой по кварталам. Рассматривается  текущее планирование как составная  часть перспективного плана и  представляет собой конкретизацию  его показателей. В то же время  процесс текущего планирования осуществляется в тесной связи с процессом  планирования его операционной деятельности.[7]

   В последнее время организациями  все чаще применяется система  бюджетирования деятельности структурных  подразделений и организации  в целом.

   По  оценкам специалистов, из-за того, что  компании не формируют годовые бюджеты, они теряют за год до 20% своих доходов. Чтобы избежать этих потерь, необходимо постоянно сравнивать бюджет с фактическими данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать  неблагоприятные тенденции, совершенствовать процедуры бюджетирования.

   Общее назначение бюджетирования:

   - задать систему координат для развития бизнеса;

   - выявить сравнительную привлекательность различных направлений бизнеса, скорректировать баланс направлений и проектов;

   - повысить финансовую обоснованность управленческих решений;

   - способствовать росту эффективности использования ресурсов и ответственности руководителей.

   Бюджетирование — это, с одной стороны, процесс составления финансовых планов, а с другой — технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели.[7]

   Основным  объектом бюджетирования является бизнес. Не предприятие, а именно бизнес как  вид или сфера хозяйственной  деятельности. В одной компании может  существовать несколько видов бизнеса. Бюджетирование позволяет управлять  финансами как отдельного бизнеса, так и организации в целом.

   Бюджетирование  выполняет следующие основные функции:

1. Функция планирования. Оценка финансового состояния предприятия основывается на данных бухгалтерской отчетности. Однако, если выявлены какие-либо проблемы, изменить что-то к лучшему бывает уже поздно. Другими словами, инструменты финансового менеджмента применимы, когда есть сведения об ожидаемом будущем, а не о прошлом финансовом состоянии предприятия.
2. Функция учета. Бюджетирование — основа для управленческого учета, т.е. разработка системы координат для бизнеса.
3. Функция контроля. Контроль за повышением финансовой устойчивости и улучшением финансового состояния компании в целом и отдельных ее структурных подразделений.

   Кроме того, бюджетирование помогает выбрать  наиболее перспективные сферы приложения инвестиций.

   При рассмотрении бюджетирования как процесса выделяют три его основные элемента:

1. Организационное обеспечение — касается вопросов внутрифирменной организации подразделений и служб, которые несут ответственность за поддержание процесса бюджетирования, а также предусматривает определение круга лиц, отвечающих за правильное и своевременное выполнение всего процесса.
2. Процесс бюджетирования — разбивается на отдельные процедуры: планирование, исполнение бюджетов, сбор и анализ фактических данных и т.д.
3. Технологию бюджетирования — включает формирование и консолидацию бюджетов организации. Для этого разрабатывается финансовая структура, представляющая собой совокупность подразделений (центров ответственности). Для каждого из них отдельно формируются соответствующие бюджеты.

   В целях организации бюджетирования рекомендуется создавать сквозную систему бюджетов:

1. Операционные бюджеты. В процессе их подготовки прогнозируемые объемы продаж и производства трансформируются в количественные оценки доходов и расходов для каждого из действующих подразделений организации. Операционные бюджеты состоят из:

- бюджета продаж;

- бюджета запасов готовой продукции;

- бюджета производства;

- бюджета прямых материальных затрат;

- бюджета прямых затрат на оплату труда;

- бюджета общепроизводственных расходов;

бюджета коммерческих расходов;

- бюджета управленческих расходов.

2. Финансовые (основные) бюджеты:

- бюджет движения денежных средств;

- бюджет доходов и расходов;

- расчетный баланс.

3. Вспомогательные бюджеты:

- план первоначальных капитальных затрат;

- кредитный или инвестиционный бюджет. 

   1.3 Оперативное финансовое планирование 

   Для контроля за выполнением плановых финансовых показателей, за поступлением и рациональном расходованием денежных средств  в течение года предприятие использует оперативные финансовые планы, которые  дополняют текущее планирование.

   С помощью оперативных финансовых планов предприятие определяет объем  финансовых ресурсов для обеспечения  текущей производственно-финансовой деятельности, устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных  финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами, осуществляет оперативный контроль за выполнением  планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением  банка.[8]

   Оперативное финансовое планирование включает в  себя составление: