Финансовый рынок: понятие, составные части, роль
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
КАФЕДРА: «Бухгалтерский учет и финансы предприятия»
РЕФЕРАТ
по дисциплине: «Финансы и кредиты»
Тема: «Финансовый рынок: понятие, составные части, роль»______________
Студент: Воронина Анна__________________________
Группа: 7-ЭФМе-2______________________
Консультант: доцент Кудряшова Валентина Владимировна_______________
Москва 2012 г.
Содержание:
- Введение
- Глава 1:
- Понятие финансового рынка
- Структура финансового рынка
- Роль финансового рынка
- Анализ современного финансового рынка России
- Заключение
- Список литературы
Введение
Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом. Фондовые ценности – это наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества интересов. Механизм финансового рынка значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяет оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них является самостоятельным в своих действиях. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок оздоравливает экономику, освобождает от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет выбирать потребителя рациональную структуру потребления, а рыночные цены выступают носителями экономической информации.
Рынок состоит из различных рынков, таких как: рынок продовольственных и промышленных товаров; рынок услуг; рынок недвижимости; рынок средств производства; рынок рабочей силы; рынок инноваций; рынок духовного и интеллектуального продукта; рынок денег, валюты, ценных бумаг (это финансовый рынок или рынок ссудных капиталов). Практика функционирования современных финансовых рынков зарубежных стран не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Но понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесёт России большую пользу. Ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.
ГЛАВА 1.
2.1 Понятие финансового рынка.
Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.
Финансовый рынок — организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций. Основным регулирующим органом национального финансового рынка является Центральный банк страны.
Мировой финансовый
рынок — это совокупность
Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынок оказывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д.
Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.
Мировой Финансовый Рынок регулируется различного рода международными соглашениями и международными институтами.
К организациям, обеспечивающим функционирование финансовых рынков относятся:
- Международный валютный фонд (МВФ) — межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами МВФ и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом торгового баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ — специализированное учреждение ООН. В настоящее время он насчитывает 184 страны-участницы.
- Группа Всемирного банка, которая состоит из пяти ассоциаций, учрежденных странами-участниками:
- Международного банка реконструкции и развития (МБРР),
- Международной ассоциации развития (МАР),
- Международной финансовой корпорации,
- Международного агенства по гарантированию инвестиций (МАГИ),
- Международного центра по разрешению инвестиционных споров (МЦРИС),
Согласно данным журнала
Forbes 24% миллиардных состояний сделано
людьми, занимающимися бизнесом на
мировых финансовых рынках. Финансовые
рынки можно условно
- рынок облигаций (Bond Market) — рынок различного рода обязательств от корпоративных до государственных с различными сроками исполнения;
- товарный рынок (Commodities Market) — рынок, на котором торгуется сырье и так назваемые «биржевые» товары;
- фондовый рынок (Stock Market) — на котором осуществляются операции с акцями по первичному размещению (IPO) и их вторичному перераспределению. Это происходит на биржах или через ОТС;
- международный валютный рынок Форекс (currency), на котором осуществляются валютообменные операции, как в режиме ОТС, т. е. Банк — Банк, так и на централизованных регулируемых биржах (ЕТМ);
- рынок Деривативов (Derivatives Market) — рынок финансовых инструментов, стоимость которых является производной от стоимости и характеристик других финансовых инструментов.
Выше указанные финансовые рынки взаимосвязаны движением капиталов и поэтому оказывают сильное влияние друг на друга. Конечно, взаимовлияние этих рынков не является процессом линейным и однозначным. На валютный рынок форекс особенно оказывают влияние товарный рынок, рынок облигаций и деривативов. Ну а Форекс, соответственно, влияет на них.
2.2. Структура финансового рынка.
Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.
Рис. 1. Структура финансового рынка:
На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы. Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.
Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.
Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:
Рис. 2. Рынок ценных бумаг. Финансовые рынки
где:
Рынок денег — рынок краткосрочных финансовых инструментов (долговых обязательств) со сроком обращения до 1 года.
Рынок капиталов — рынок среднесрочных (от 1 до 3-5 лет) и долгосрочных активов — акций, облигаций (со сроком погашения более года) и ссуд (со сроком погашения более года).
Кредитный рынок — рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд. На практике между ними нет четкой границы.
На мировом финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.
Функционирование финансового
рынка тесно связано с
Функции мирового финансового рынка:
- перераспределение и перелив капитала;
- экономия издержек обращения;
- ускорение концентрации и централизации капитала;
- межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;
- содействие процессу непрерывного воспроизводства.
2.3 Роль финансового рынка.
Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства заключается в его функциях, основными из которых есть такие:
- мотивированная мобилизация
сбережений частных лиц,
- реализация ценностей,
воплощённых в финансовые
- перераспределение на
- финансовое обслуживание участников экономического кругообращения и финансовое обеспечение процессов инвестирования в производство, расширение производства и долевого участия на основе определения наиэффективнейших направлений использования капитала в инвестиционной сфере;
- воздействие на денежное
- формирование рыночных цен на отдельные виды финансовых активов;
- страховая деятельность и
- экспортно-импортные операции
финансовых активов и другие
финансовые операции, связанные
с внешнеэкономической
- кредитование правительства,
- распределение государственных
кредитных ресурсов и
Функция финансового рынка относительно доведения финансовых активов до потребителя выявляется через создание сети институтов реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов, страховых компаний и так далее). Эта функция направлена на обеспечение нормальных условий реализации денежных ресурсов (сбережений) потребителей (покупателей, вкладчиков) в обмен на финансовые активы, которые имеют для них интерес.
Удовлетворяя значительный объём инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиэффективнейшие сферы и направления инвестиционных потоков для обеспечения высокого уровня доходности капитала, который используется с этой целью. Рыночный механизм ценообразования на финансовом рынке противоположный государственному, хоть и находится под определённым влиянием государственного регулирования. Этот механизм даёт возможность полностью учитывать текущие соотношения спроса и предложения различных финансовых активов, которые формируют соответствующий уровень цен на них; максимально удовлетворять экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.
Содержание функции финансового обеспечения процессов инвестирования заключается в создании финансовым рынком условий привлечения (концентрации) предпринимателем финансовых ресурсов, необходимых для развития производственно-торгового процесса. Привлечение финансовых ресурсов предусматривает как накопление капитала, так и взятие его в дом (ссуда).
Сущность функции влияния
на денежное обращение сводится к
созданию финансовым рынком условий
для перемещения денег в
Финансовым рынком выработан собственный механизм страхования ценового риска (и соответственно система специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового, денежного рынков даёт возможность снизить финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен. Кроме этого, в системе финансового рынка расширено предоставление разнообразных страховых услуг.
Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в короткие сроки потребности в нём отдельных субъектов хозяйствования, финансовый рынок способствует ускорению оборота использованного капитала, каждый цикл которого генерирует добавочную прибыль и прирост национального дохода.
ГЛАВА 2.
Анализ современного финансового рынка России.
Российский рынок заново учится расти
Анализ основных показателей финансового рынка России за период 2009-2012 гг. свидетельствует, что финансовый рынок в большой степени находится под влиянием тенденций развития мировых финансовых рынков и колебаний спроса на энергоресурсы, уязвимость финансового рынка России перед глобальными проблемами остается на высоком уровне.
Сохраняется такой недостаток российского фондового рынка как ограниченный круг финансовых инструментов при высокой концентрации базовых инструментов, особенно обращающихся акций.
Отмечена низкая отраслевая диверсификация, сосредоточение рыночной ликвидности в узком сегменте "голубых фишек", низкая активность внутренних долгосрочных инвесторов, в том числе населения, низкий интерес со стороны иностранных долгосрочных инвесторов.
Анализ существующей динамики развития финансового рынка показывает, что при нынешних темпах роста данных показателей возможно достижение установленных Стратегией значений только по двум из 12 целевых показателей развития финансового рынка: "Соотношение капитализации к ВВП" и "Соотношение стоимости корпоративных облигаций в обращении к ВВП.
Согласно Стратегии
развития финансового рынка, к 2020 г.
капитализация публичных
Однако в ноябре 2012 г. на российском фондовом рынке были зарегистрированы 795 тыс. человек, из них активных (минимум одна сделка в месяц) - 104 тыс. человек. Единственным иностранным эмитентом стала канадская компания Uranium One, а IPO на ММВБ за весь год провела всего одна компания - "Ютинет.ру".
Стратегия развития финансового рынка до 2020 г. принята правительством в начале 2009 г. с целью создания в Москве Международного финансового центра.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, финансовый рынок – это особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг.
Финансовый рынок – это механизм перераспределения финансовых ресурсов между кредиторами и заёмщиками.
Функциональное назначение
финансового рынка – это
Главная функция финансового рынка – это трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал. В свою очередь, рынок ссудных капиталов делится на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до года). Денежный рынок подразделяется на учётный, межбанковский и валютный. Рынок капиталов – на рынок ценных бумаг и рынок средне-долгосрочных банковских кредитов.
К ценным бумагам, обращающимся на финансовом рынке, относятся ценные бумаги с фиксированным доходом и нефиксированным, а также их смешанные формы. Ценные бумаги с фиксированным доходом включают облигации, векселя; с нефиксированным доходом – акции. К смешанным формам ценных бумаг относятся государственные займы, коммунальные займы и облигации, промышленные облигации.
В общем, основная функция финансового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков на цели организации и расширения производства. Другая функция – информационная, которая является основным элементом рыночной инфраструктуры финансового рынка, куда входят ещё такие, как институциональная, законодательная и социальная. Информация об экономической конъюнктуре в стране даёт инвесторам ориентиры для вкладывания своих капиталов. В целом же, движение капитала на финансовом рынке способствует формированию эффективной и рациональной экономики.
Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие. Всего выделяют четыре сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые посредники. Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счёт собственных средств. Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заёмщиком на финансовом рынке, но, в то же время, государство выступает крупнейшим кредитором домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Эти денежные потоки «взаимопогашаются» и в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).
Взаимоотношения финансового
рынка и государства
Таким образом, финансовый рынок представляется, как эффективный механизм функционирования экономики, как инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств.
В связи с финансовым кризисом в России тема финансового рынка особенно актуальна в нашей стране после обвала рынка государственных ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка. Также необходима оценка перспектив, как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом, так как именно финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.
5. Список использованной
1. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие. – М.:Дело, 2008. – 320 с.
2. Анесянц С.А. Основы
3. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.:ИНФРА-М, 2009. – 144.
Интернет-ресурсы:
-http://investcafe.ru
-http://forex-mmcis.ru
Emerging markets: Инфляция
останется главным риском
Минувшая пятидневка (15 - 21 ноября) завершилась негативно для крупнейших развивающихся рынков группы BRICS. Наибольшие потери наблюдались на рынке материкового Китая, чей ключевой индекс снизился более чем на 1%. Результаты торгов на рынках Индии и Бразилии также были негативными, однако потери индексов были незначительными.
ЦБ будет контролировать банковские поглощения
Власти ЕС предложили
наделить Европейский центробанк (ЕЦБ)
правом накладывать вето на слияния
и поглощения в финансовой сфере.
Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на
проект единого банковского
Предполагается, что в ЕЦБ будет создан профильный комитет, который будет решать, можно ли разрешить сделку или ее необходимо запретить. Кроме того, документ наделяет единый регулятор правом требовать от банков увеличить капитал, раскрыть данные о своих активах и сократить рискованные операции.
Причиной краха еврозоны станет Кипр, а не Греция - экономист
Инвесторы неотступно следят за проблемами Греции и неспособностью ее кредиторов достичь соглашения о снижении долговой нагрузки страны, тогда как в краткосрочном периоде наибольшую опасность для европейского континента представляет не Греция, а крошечный Кипр, считает старший экономист по странам Европы Capital Economics Дженнифер Маккьюэн.
По оценкам Дж.Маккьюэн, Кипру потребуется финансовая помощь в размере не менее 10 млрд евро (56% ВВП). При этом она подчеркнула, что огромная для Кипра сумма составляет лишь чуть более 0,1% ВВП еврозоны. Даже если единой Европе придется списать весь госдолг Кипра, это обойдется ей лишь в 15 млрд евро, или около 0,2% ВВП.
В целом ход торгов в пятницу, 23 ноября, будет зависеть от ситуации на Ближнем Востоке, которая влияет на нефтяные котировки. Однако новостей, которые определили бы весь ход торгов, не ожидается
- Финансовый рынок развитых стран
- Финансовый рынок РБ
- Финансовый рынок России
- Финансовый рынок России
- Финансовый рынок России
- Финансовый рынок россии перспективы развития
- Финансовый рынок, рынок ценных бумаг. Финансовый рынок Республики Беларусь
- Финансовый рынок и его структура. Денежный рынок. Рынок капитала. Рынок ценных бумаг
- Финансовый рынок и его структура. Денежный рынок. Рынок капитала. Рынок ценных бумаг
- Финансовый рынок и особенности его регулирования в современной России
- Финансовый рынок Казахстана
- Финансовый рынок Казахстана взаимодействие и перспективы развития его сегментов
- Финансовый рынок китая
- Финансовый рынок Китая
