Интеграция и корпоратизация

1. Понятие корпоратизации и интеграции. Виды интеграции

Корпоратизация – это  отделение собственности от текущего управления. Профессионал и Менеджер являются владельцами интеллектуального  капитала, который предприниматель  как бы «берет в аренду». Такой  подход опрокидывает классические «затратные»  теории вознаграждения за труд, поскольку  рассматривает наемного работника  как капиталиста. Корпоратизация - распределение акций между учредителями компании или инвесторами в соответствии с вкладом каждого [9] .

Развитие предприятий, их взаимодействие и конкуренция в рыночной экономике  объективно ведут к необходимости  объединения отдельных предприятий. Такие процессы объединения предприятий  принято называть корпоратизацией, которая является составляющей реформирования. 
Следует отметить, что сам термин «корпорация» ранее производственное объединение, традиционно использующийся в России, сегодня является весьма многозначным и употребляется в нескольких значениях.

Корпорация в общем смысле –  общество, уставной капитал которого разделен на определенное число акций  и различные формы объединений  предприятий.

Термин «корпоратизация» в мировой практике означает преобразование государственного или полугосударственного предприятия (организации) в экономически самостоятельную структуру, отвечающую за результаты своей финансово-хозяйственной  деятельности перед государством.

В основе корпоратизации лежат процессы интеграции. 
Интеграция – это процесс организационного объединения хозяйствующих субъектов, углубление их взаимодействия, развитие связей между ними. В организационном плане под интеграцией понимается совокупность задач по объединению предприятий-участников интеграционного процесса или их части таким образом, чтобы создать эффективную хозяйственную единицу[2].

Интеграция предприятий осуществляется для достижения определенных целей  за счет получения дополнительных преимуществ  от объединения ресурсов, например, за счет более эффективного использования  ресурсов, получения дополнительных конкурентных преимуществ.  

В сфере экономики реализовались  2 способа наращивания потенциала крупных предприятий, т.е. видов интеграции:

1. Горизонтальная интеграция – это интеграция предприятий, находящихся на одинаковых этапах производства, на одном звене торговой цепи, работающих и конкурирующих на одном сегменте рынка, в одной отрасли и специализирующихся на производстве однотипной или сходной продукции или предоставлении. Горизонтальная интеграция связанна с увеличением удельного веса данного предприятия в масштабах отрасли. Она позволяет минимизировать упущенную выгоду, а иногда свидетельствует о монопольных устремлениях ее участников. Одной из форм горизонтальной интеграции может стать формирование финансово-промышленных групп (ФПГ).

Могут быть последующие варианты горизонтальной интеграции: объединение  в целях использования единой сбытовой сети; или же продажа товаров  одним и тем же покупателям; объединение  с целью расширения географии рынка сбыта потребителям.

2. Вертикальная интеграция – это процесс включения в структуру компании фирм, которые связаны с ней единой технологической цепочкой, либо слияние стадий производства единой технологической цепи и установление контроля одной компании над ними. В последнее время в мире распространился такой способ трансформации бизнеса, как слияние. Его также можно рассматривать как предельный случай интеграции.В вертикальной интеграции можно значительно увеличить производственную цепочку при использовании интеграции, который будет происходить от разведки до сбыта. Задача сложная, но решаемая, иначе никто бы не осуществлял интеграции, так что все возможно нужно лишь постараться. Вертикальная интеграция характеризируется тем, что акционерное общество увеличивает свою производственную цепочку при помощи интеграции. В данной интеграции могут быть такие варианты как: интеграция вверх, при которой происходит получение новых потребителей, и интеграция вниз, происходит получение новых поставщиков[8].

В целом интеграционный процесс  приобрел волнообразный характер. Сначала принимаются основополагающие  интеграционные решения, намечаются конкретные мероприятия и начинается их реализация; затем выполнение этих мероприятий начинает «пробуксовывать», а по  некоторым направлениям происходит откат назад. После этого принимаются новые интеграционные документы, намечаются новые мероприятия (многие из которых по существу наследуются от прежних, так и не  реализованных документов), затем снова следует «пробуксовка».

2. Квазиинтеграция

Квазиинтеграция заключается  в установлении таких отношений  между вертикально связанными предприятиями, которые частично объединяют в себе черты долгосрочных контрактов и полного владения[3]. Обычными характеристиками кавазиинтеграции являются:

•      вложения в акционерный капитал, не дающие контрольного пакета;

•      предоставление кредита или гарантий по кредиту;

•      авансовые платежи;

•      эксклюзивные соглашения о сделках;

•      специализированная организация логистики;

•      совместные исследования и разработки.

В определенных условиях квазиинтеграция  обеспечивает некоторые выгоды вертикальной интеграции, не вызывая связанных с ней издержек. Она способствует большей общности интересов между покупателем и продавцом, что облегчает достижение специализированных соглашений (например, об организации логистики), ведет к снижению стоимости единицы продукции, сокращает риск колебаний предложения и спроса, противодействует рыночной власти и т.д. Общность интересов базируется на репутации фирмы, предоставлении информации, более регулярных и неформальных контактах между менеджерами, а также на прямой финансовой заинтересованности друг в друге. Результатом квазиинтеграции может быть снижение некоторых издержек, которые могли присутствовать при полной интеграции, и устранение необходимости принятия жестких обязательств по полному удовлетворению спроса или предложения смежного бизнеса. Она также позволяет избежать необходимости в осуществлении всех капиталовложений, требуемых для интеграции, а также в управлении смежным бизнесом.

Квазиинтеграцию следует  рассматривать как альтернативу полной интеграции. Ключевая проблема состоит в том, насколько общность интересов, создаваемая ею, достаточна для достижения выгод, оправдывающих снижение издержек (и рисков) по сравнению с полной интеграцией. В условиях квазиинтеграции могут оказаться недоступны такие выгоды, как увеличение нормы прибыли на инвестированный капитал, возрастание степени дифференциации продукта или создание более мощных барьеров мобильности. Для оценки целесообразности этой стратегии необходим анализ каждого вида выгод и издержек вертикальной интеграции в условиях конкретного бизнеса с учетом альтернативы квазиинтеграции.

3. Интегрированные корпоративные организации

Корпорация (акционерное  общество) – это организация (союз организаций), созданная для защиты интересов и привилегий участников и образующая самостоятельное юридическое  лицо. Корпорации способствуют решению  двух фундаментальных проблем рыночной экономики: привлечение капитала для  осуществления крупных проектов и диверсификация риска.

Консорциум – временное  объединение предприятий на основе соглашения для осуществления ограниченных по срокам и содер¬жанию проектов в области производства, финансов, науки, эколо¬гии и др. Стороны  остаются юридически самостоятельными организациями. Финансирование консорциума  осуществляется за счет средств его  участников.

Картель – соглашение предприятий, как правило, одной отрасли, сохраняющих  юридическую и экономическую  самостоятельность, целью которого является воздействие на рынок путем  ограничения конкуренции через  регулирование цен, рынков сбыта, объемов  производства и продаж, доступа к  источникам сырья, сроков платежей, ассортимента, условий найма сотрудников и  др. Формы картелей могут классифицироваться по различным критериям[1].

Концерн – объединение  юридически самостоятельных предприятий  под общим руководством в хозяйственной  деятельности путем установления над  ними финансового контроля за счет покупки или обмена акциями. Каждая входящая организация сохраняет  свою юридическую, финансовую и коммерческую самостоятельность при решении  своих уставных задач. Концерн осуществляет деятельность путем централизации  функций научно-технического и производственного  развития, инвестиционной, финансовой и внешнеэкономической деятельности. Для концерна характерно комбинирование и диверсификация производства, выпуск конкурентной продукции, ускорение  внедрения новых технологий и  техники. По направлениям объединения  различают вертикальные и горизонтальные концерны, а также конгломераты. Руководящим органом выступает  самая крупная организация системы.

Синдикат – объединение  ряда предприятий, производящих однородную продукцию, с целью создания единой сбытовой (и закупочной) сети. Основными  целями синдиката является удержание  и расширение рынка сбыта, формирование цен на рынке и регулирование объема производства среди членов синдиката. Организационное оформление синдикатов осуществляется в двух формах – простое соглашение, устанавливающее рамки деятельности входящих в синдикат организаций, и формирование специальных органов синдиката, на которые возлагаются определенные функции. Происходит осуществление всей коммерческой деятельности при сохранении производственной и юридической самостоятельности входящих в него предприятий, но потере ими коммерческой независимости.

Конгломерат представляет собой  организационную форму объединения  предприятий, которая возникает  в результате слияния различных  фирм, вне зависимости от их горизонтальных или вертикальных связей. Конгломератные слияния подразделяются на несколько  типов: функциональные; рыночно ориентированные; чисто конгломератные. Основными  способами образования конгломератов  являются слияние и поглощение фирм различной производственной и коммерческой ориентации, в результате которого одна из них выживает, а остальные  утрачивают свою самостоятельность  и прекращают существование.

Трест – объединение юридически самостоятельных предприятий, руководимых  управляющим центром в области  производственной и коммерческой деятельности. Впервые тресты были созданы в  США в 1879 г. Механизм управления трестами предполагает передоверие акционерами  своих акций доверенным лицам. Акционеры  продолжают получать дивиденды, но отказываются от права голоса.

Финансово-промышленная группа – совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, которые полностью или  частично объединили свои материальные и нематериальные активы (система  участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях  технологической или экономической  интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности  и расширение рынков сбыта товаров  и услуг, повышение эффективности  производства, создание новых рабочих  мест.

Холдинговая компания (холдинг) – представляет собой организацию, владеющую контрольными пакетами акций  других компаний с целью осуществления  по отношению к ним функций  контроля и управления. В состав активов холдинга входят контрольные  пакеты акций других предприятий.

Финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют собой диверсифицированные  многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов  предприятий, кредитно-финансовых и  инвестиционных институтов, а также  других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности  производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения  технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников. Характерной чертой нынешнего этапа развития финансово-промышленных групп является их многоотраслевая  направленность. Создание финансово-промышленных групп осуществляется несколькими  способами: по инициативе участников, по решению государственных органов, по межправительственным соглашениям.

Транснациональная корпорация (ТНК) представляет собой особый вид  корпорации, переросшей национальные рамки и осуществляющей деятельность на мировом рынке через свои заграничные филиалы и дочерние общества. Это национальная компания с зарубежными активами, т.е. национальная по капиталу и контролю, но международная по сфере своей деятельности. Транснациональные корпорации выступают преимущественно в форме международных трестов и концернов, которые создают обширную сеть подконтрольных зарубежных предприятий[1] .

Совместное предприятие  представляет собой международную  фирму, создающуюся двумя или  несколькими национальными предприятиями  с целью наиболее полного использования  потенциала каждой из сторон для максимизации полезного экономического эффекта  их деятельности. Важный признак –  наличие в числе его учредителей (участников) наряду с национальным хотя бы одного иностранного инвестора.

Государственными корпорациями признаются не имеющие членства некоммерческие организации, учрежденные Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданные для осуществления  социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. Всплеск  появления госкорпораций пришелся на 2007 год, когда в стране появились  значительные резервные фонды.

Деятельность этих организаций  регламентируется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ "О некоммерческих организациях", Федеральным законом от 23 ноября 2007 г. № 270-ФЗ "О Государственной  корпорации "Ростехнологии" и  иными нормативными правовыми актами.

Эксперты неоднозначно оценивают  значение госкорпораций в экономике  страны. Одни выступают с критикой и предлагают упразднить, преобразовать  эту организационно-правовую форму  в иные формы юридических лиц  без специального статуса и привилегий. Другие, напротив, считают работу таких  организаций достаточно эффективной.

Примером может служить  госкорпорация «Росатом». Государственная  корпорация по атомной энергии «Росатом»  объединяет более 240 предприятий и  научных организаций, в числе  которых все гражданские компании атомной отрасли России, предприятия  ядерного оружейного комплекса, научно-исследовательские  организации и единственный в  мире атомный ледокольный флот. Госкорпорация  «Росатом» является крупнейшей генерирующей компанией в России, которая обеспечивает более 40% электроэнергии в европейской  части страны. Росатом занимает лидирующее положение на мировом рынке ядерных  технологий, занимая 1 место в мире по количеству одновременно сооружаемых  АЭС за рубежом; 2 место в мире по запасам урана и 5 место в  мире по объему его добычи; 4 место  в мире по генерации атомной электроэнергии, обеспечивая 40% мирового рынка услуг  по обогащению урана и 17% рынка ядерного топлива.

Госкорпорация обеспечивает проведение государственной политики и единство управления в использовании  атомной энергии, стабильное функционирование атомного энергопромышленного и  ядерного оружейного комплексов, ядерную  и радиационную безопасность. На нее  возложены также задачи по выполнению международных обязательств России в области мирного использования  атомной энергии и режима нераспространения  ядерных материалов. Создание Госкорпорации  «Росатом» призвано способствовать выполнению федеральной целевой  программы развития атомной отрасли, обеспечить новые условия для развития ядерной энергетики, усилить имеющиеся у России конкурентные преимущества на мировом рынке ядерных технологий.

Для развития экономики региона  необходимо применение такой формы  организации и кооперации труда, которая могла бы обеспечить накопление и эффективное использование  ресурсов территории. К таким формам можно отнести кластеры. Согласно теории М. Портера, кластер – это  группа географически соседствующих  взаимосвязанных компаний (поставщики, производители) и связанных с  ними организаций (образовательные  заведения, органы государственного управления, инфраструктурные компании), действующих  в определенной сфере и взаимодополняющих  друг друга[4]. М. Портер в своей книге «Конкуренция» кластер рассматривал как способ повышения конкурентоспособности экономической системы. В настоящее время кластеры формируются на уровне региона или субъекта, какой-либо системы.

Наиболее эффективное  существование кластера рассматривается  как «симбиоз кооперации и конкуренции», учитывающий положительные синергетические  эффекты территориальной агломерации. Синергетический эффект может быть достигнут в результате сотрудничества и эффективного использования возможностей всех заинтересованных партнеров в  длительном периоде. Конкуренция внутри кластера помогает оптимизировать систему, а обмен информацией, специалистами, технологиями позволяет развивать  систему и дает возможность перетекать финансовым ресурсам в сектора, наиболее необходимые для развития кластера.

Различают два вида стратегий, которые дополняют друг друга:

• стратегии, направленные на повышение использования знаний в существующих кластерах;
• стратегии, направленные на создание новых сетей сотрудничества внутри кластеров.

В зависимости от стратегии  развития кластеры можно поделить на следующие типы:

1. Инфраструктурно-инновационный кластер формируется вокруг системы гарантированного потребления продукции и используется уже существующая инфраструктура, но с применением принципиально новых технологических решений.

2. Инновационный кластер формируется на основе принципиально новых инфраструктур не существующих до этого. В данном кластере невозможно просчитать гарантированный спрос продукции и формирование данного кластера возможно только под гарантии государства.

3. Ультраструктурный или метапромышленный кластер формируется на основе преобразования существующей промышленности, причем создается наиболее передовая технология вокруг которой формируется необходимая система предприятий.

4. Заимствованный кластер формируется на примере зарубежного опыта применяемых технологий и основывается на импортозамещающих технологиях[5].

Во многих источниках экспертами описаны семь основных характеристик  кластеров, на комбинации которых базируется выбор той или иной кластерной стратегии:

• географическая – построениепространственных кластеров экономической активности;
• горизонтальная – соединение нескольких отраслей в один большой кластер;
• вертикальная – присутствие в кластерах смежных этапов производственного процесса, при выделении инициатора и конечного исполнителя инноваций;
• латеральная – объединение разных секторов, которые обеспечивают экономию за счет эффекта масштаба;
• технологическая – объединение отраслей, пользующихся одной и той же технологией;
• фокусная – объединение предприятий вокруг одного центра – предприятия, НИИ или учебного заведения;
• качественная – сотрудничество фирм, позволяющее подавлять инновационные процессы и поощрять защитное поведение. В этом случае могут стимулироваться инновационные процессы с помощью взаимосвязи с поставщиками, с одной стороны, и могут перекладываться расходы на партнеров и ущемляться права в финансовом отношении, с другой стороны[6].

С точки зрения валового регионального продукта кластеры рассматриваются  как механизм перехода к новому техно-промышленному  и социо-культурному укладу, а  также как способ формирования резервных  систем развития экономики региона.

Высокая конкурентоспособность  и стабильность кластерных хозяйственных  систем определяется факторами, которые  способствует развитию региона:

• распространение новых технологий;
• характер и структура взаимодействия науки, образования, финансирования;
• государственная политика и промышленность.

В связи с этим можно  выделить особенности кластерных систем:

• наличие крупного предприятия – лидера (якорного предприятия), определяющего долговременную хозяйственную, инновационную и иную стратегию всей системы;
• территориальная локализация основной массы субъектов экономики – участников кластерной системы;
• устойчивость хозяйственных связей субъектов экономики – участников кластерной системы, доминирующее значение этих связей для большинства ее участников;
• долговременная координация взаимодействия участников системы в рамках ее производственных программ, инновационные процессы основных систем управления, контроль качества и пр.;
• ориентация продукции кластеров, как правило, на экспорт или импортозамещение.

Создание кластеров в  региональной экономической системе  формирует целый ряд преимуществ:

1. эффективное взаимодействие органов власти с бизнесом. Представители администрации участвуют в координационном совете и выступают равноправным партнером, влияя на принятие организационных и экономических решений в кластере;
2. помогает выявлять проблемы и сильные стороны соответствующего сектора экономики с помощью достоверной информации о деятельности предприятий, рынках сбыта и трудовых ресурсах;
3. повышает эффективность малых предприятий, что приводит к увеличению налогооблагаемой базы и налоговых поступлений в бюджет региона;
4. снижает барьеры выхода на рынки сбыта продукции и поставок сырья и материалов, рабочей силы для средних и малых предприятий;
5. повышает общую экономическую устойчивость предприятий как внутри кластеров, так и за его пределами и дает возможность предприятиям малого и среднего бизнеса получать доступ к финансовым ресурсам, которые раньше не были доступны;
6. предприниматели могут систематизировать возникающие проблемы и пути их преодоления совместными усилиями;
7. способствует улучшению кадрового обеспечения предприятий;
8. появляется инфраструктура для научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок;
9. снижаются издержки производства;
10. появляются возможности для более успешного выхода на внешние рынки[7].

Основу формирования кластеров  в регионе составляют следующие  компоненты:

• научные лаборатории, в которых создаются новые технологии;
• экспериментальные производства по созданию промышленных образцов и апробации новых технологий;
• промышленно-технологические группы, осуществляющие серийное производство;
• маркетинговые группы для продвижения товара и формирования устойчивого спроса;
• управленческие структуры, включающие совет инвесторов, который принимает решение о приоритетном финансировании того или иного проекта;
• экспертный совет, рассматривающий различные проекты по мере их подготовки к реализации.

4. Процессы корпоратизации и интеграции на предприятии

Примером вертикальной интеграции предприятий является крупнейшая холдинговая  структура России ОАО «Лукойл», отраженная до реорганизации в 2003 году – на рисунке 1, и – после реорганизации  – на рисунке 2.

Рисунок 1 - Группа «Лукойл» до реорганизации (480 компаний)

Рисунок 2 - Группа «Лукойл» после реорганизации (274 компании)

2007 год стал знаменательным  годом с точки зрения достигнутых  финансовых результатов и реализации  новых масштабных проектов. По  основным производственным и  финансовым показателям Компания  превзошла уровень 2006 года. Компания  продолжила развиваться в соответствии  со своей долгосрочной стратегией  и укреплять свои конкурентные  позиции на глобальном энергетическом  рынке. Например, ЛУКОЙЛ приступил  к добыче газа в Узбекистане,  продолжил активную модернизацию  НПЗ, завершил приобретение сети  АЗС в странах Европы.

Чистая прибыль Компании в отчетном году выросла на 27,1%, до рекордных 9,5 млрд. долл. Доходность на вложенный капитал составила 22,2%. Операционный денежный поток существенно  превысил показатель 2006 года и достиг 10,9 млрд. долл. Это позволило Группе профинансировать капитальные вложения в размере 9,1 млрд. долл. Следует отметить также, что в структуре капитальных  затрат группы «ЛУКОЙЛ» около 40% составляют затраты на новые проекты, цель которых  – интенсивное расширение масштабов  деятельности Компании.

Рекордные финансовые результаты 2007 года позволили компании рекомендовать  нашим акционерам утвердить дивиденды  в размере 42 руб. (1,80 долл.) на акцию, что на 10,5% превышает дивиденды  по итогам 2006 года. Дивидендная доходность станет самой высокой за последние  три года и составит 2,1%. Необходимо отметить, что в отчетном году впервые  с 2000 года курс акций ОАО «ЛУКОЙЛ» незначительно снизился (на 1,1%). Это  было связано с рядом внутренних российских политических факторов и нестабильностью глобальной финансовой системы. Со своей стороны, Акционерное Общество делает все возможное для поддержания доходов наших акционеров на высоком уровне. Так, например, Компания продолжила осуществлять выкуп собственных акций: в 2007 году на эти цели было потрачено 712 млн. долл.

Основным фактором роста  финансовых результатов группы «ЛУКОЙЛ» в 2007 году стала благоприятная ценовая  конъюнктура – высокие цены на нефть и высокий уровень маржи  нефтепереработки. Рост финансовых результатов  был обеспечен также расширением  масштабов деятельности Компании. В  первую очередь следует отметить существенный рост объемов нефтепереработки. Так, объемы переработки на российских НПЗ выросли почти на 8%, а уровень  загрузки мощностей в России достиг рекордной величины за всю историю  Компании – более 96%. Кроме того, в отличие от большинства конкурентов  ЛУКОЙЛ продолжил наращивать добычу углеводородов. По итогам 2007 года добыча Группы выросла до 2,18 млн. барр. н. э./сут. Особенно следует отметить высокий  органический прирост добычи по международным  проектам.

Положительное влияние на финансовые результаты Компании оказали  также работы по повышению эффективности  операционной и финансовой деятельности по всем направлениям. Компания продолжала соблюдать жесткую финансовую дисциплину. Принимая во внимание высокую инфляцию и существенную девальвацию доллара, ЛУКОЙЛ эффективно контролировал производственные затраты. Важную роль в этом сыграли  централизованная работа с подрядчиками и поставщиками, использование тендерных  процедур, энергосбережение, увеличение производительности труда.

В бизнес-сегменте «Геологоразведка и добыча» ЛУКОЙЛ четко придерживался  своих стратегических целей –  увеличения объемов и эффективности  добычи, наращивания ресурсной базы для стабильного долгосрочного  роста.

Компания непрерывно расширяет  свою ресурсную базу и уже восемь лет подряд полностью восполняет добычу углеводородов приростом  доказанных запасов. Крупнейшим открытием  Компании в 2007 году стало Баяндыское нефтяное месторождение в Республике Коми, которое было введено в эксплуатацию уже в 2008 году. В целом же в 2007 году Компания открыла 7 и ввела в эксплуатацию 13 новых месторождений.

В 2007 году среднесуточная добыча товарных углеводородов выросла  на 1,5%. Замедление темпов прироста добычи по сравнению с предыдущими годами было связано с продажей 50%-й доли в компании Caspian Investments Resources Ltd., снижением  закупок природного газа компанией  «Газпром», а также перебоями  в энергоснабжении месторождений  Западной Сибири. Значительный ресурсный  потенциал, начало добычи по новым крупным  проектам и ускоренная реализация газовой  программы позволяют с уверенностью утверждать, что Компания выполнит поставленные стратегические цели по обеспечению роста добычи углеводородов  в среднесрочном периоде.