Инвестиционный климат в Республике Беларусь

Учреждение  образования

«БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра менеджмента и  экономики природопользования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

«Инвестиционный климат в Республике Беларусь»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Проверил:

Масилевич Н.А.

 

 

 

 

 

Минск  2012

 

Содержание

Введение

1. Теоретические основы государственного регулирования и привлечения иностранных инвестиций

1.1 Иностранные инвестиции: понятие, виды 

1.2 Методы и формы государственного привлечения иностранных инвестиций

2. Совершенствование механизма государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь

2.1 Анализ инвестиционной политики Республики Беларусь 

2.2 Пути совершенствования государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Оценка инвестиционной привлекательности  территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться  на результаты экспертной оценки инвестиционного  климата. Инвестиционный климат – это обобщенная характеристика совокупности  социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

История сравнительных оценок инвестиционной привлекательности, или инвестиционного  климата, насчитывает более 30 лет. В  Японии и некоторых других странах  используются описательные характеристики инвестиционного климата без  попыток его количественной оценки.

В США публикуется "ежегодная  статистическая карта", которая включает 4 обобщенных показателя инвестиционного  климата: экономическую эффективность  инвестиций, деловую жизнеспособность, потенциал развития территории и  основные составляющие налоговой политики.

Как правило, в зарубежных странах  оценку инвестиционного климата  осуществляют  применительно к  макроэкономической сфере.

Позиции Республики Беларусь и других стран СНГ в зарубежных рейтингах  сегодня незавидны. В отличие  от СССР, который в рейтинге  известного экономического журнала   "Euromoncy" за 1988 г.  занимал 17 место после  Италии и Тайваня, ни одна  из бывших советских республик не сумела попасть  в число 50 стран с наиболее благоприятным  инвестиционным климатом.  Беларусь находится за пределами первой сотни  инвестиционно привлекательных  стран. Это является главной причиной дефицита иностранных инвестиций и  бегства частного капитала за границу  в более привлекательные регионы.

Таким образом, актуальность данной темы очевидна: одна из главнейших экономических задач Республики Беларусь на данный момент является улучшение  инвестиционного климата страны с целью привлечения инвесторов.

В связи с важностью  исследуемой тематики была определена цель работы – изучить и проанализировать современную инвестиционную ситуацию в Республике Беларусь.

Для ее реализации необходимо было решить следующие задачи:

• определить понятие инвестиций;
• рассмотреть методы и формы государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций;
• провести анализ инвестиционной политики Республики Беларусь;
• исследовать пути совершенствования государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь;
• обозначить механизмы, проблемы, и способы привлечения инвестиций;
• показать результативность привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь.Объектом данной работы являются иностранные инвестиции, их значение и привлечение в Беларусь.

1. Теоретические основы государственного регулирования и привлечения иностранных инвестиций

 

1. Иностранные инвестиции: понятие, виды

 

Инвестиции (от латинского investire – облачать) – это вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или непосредственно предприятия (предприятий) в целях получения дополнительной прибыли или воздействия на дела предприятия, компании.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты, любое иное имущество или  имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства.

Инвестиции могут быть финансовыми (портфельными), реальными  и интеллектуальными.

Финансовые инвестиции (операции с ценными бумаги) – вложения в финансовые инструменты, тоесть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

Реальные инвестиции – это, как правило, долгосрочное вложение средств в отрасли материальной среды для производства какой-либо продукции. Они предназначены для осуществления вложений в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для  функционирования оборотные средства.

Портфельные (финансовые) инвестиции – это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, средства, помещаемые в финансовые активы.

Вложение инвестиций и  осуществление практических действий в целях получения доходов  в будущем и достижения иного  полезного эффекта предоставляет  собой инвестирование – по сути это процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестирование играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменение объемов инвестирования оказывает большое влияние на общественное производство и занятость, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

В общем случае инвестиции могут быть классифицированы по различным  признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия инвестировании.  Примерная классификация представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 – Классификация  признаков инвестиций

В зависимости от периода     инвестирования	Долгосрочные инвестиции
	Краткосрочные инвестиции
По формам собственности	Совместные инвестиции
	Иностранные инвестиции
	Государственные инвестиции
	Частные инвестиции
По        региональному  признаку	Инвестиции за рубежом
	Инвестиции внутри страны
По характеру участия	Непрямые инвестиции
	Прямые инвестиции

 

Долгосрочные инвестиции связаны: с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы.

Государственные инвестиции — это займы, кредиты, которые  государство (группа государств) предоставляет  другому государству.

Особое место в мировой  экономике занимают иностранные  инвестиции. В течение последних  десятилетий вопрос об их доле в  экономике любой страны, будь то промышленно развитые, типа США и  Япония, или развивающиеся, остаться актуальным.

 В основном в практике  различают инвестиции иностранные  и отечественные. В основе подразделения  инвестиций на иностранные и  отечественные лежит собственность:  иностранных инвесторов или отечественных  инвесторов. Иностранные инвестиции  являются иностранным капиталом,  вывезенным из одного государства  и вложенным в предприятие  (или дело) на территории другого  государства. 

Инвестор – (от английского investor – вкладчик) – физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги (вкладывающий средства в какой-либо проект) от своего имени и за свой счет. В качестве инвестора могут выступать: органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами. Допускается объединение средств инвесторов для совместного инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные  единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных статьей 5 Инвестиционного  Кодекса Республики Беларусь.

Инвестор не просто вкладывает капитал в дело, подобно бизнесменам, но и осуществляет долговременные вложения в достаточно крупные проекты, связанные  со значительными производственными, техническими, технологическими преобразованиями, новшествами.

Иностранными инвесторами  в Республике Беларусь признаются:

• иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;
• международные организации;
• иностранные юридические лица;
• иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
• иностранные граждане;
• физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Особенности регулирования  деятельности иностранных инвесторов определяются настоящим Кодексом, иными  актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь.

Иностранные инвесторы вправе осуществлять на территории Республики Беларусь инвестиционную деятельность в любых формах, определенных статьей 5 настоящего Кодекса.

Иностранные инвесторы вправе создавать на территории Республики Беларусь юридические лица Республики Беларусь с любым объемом иностранных  инвестиций и в любых организационно-правовых формах, а также их филиалы и  представительства в соответствии с актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь.

Юридические лица, в уставном фонде которых иностранные инвестиции составляют объем, эквивалентный не менее чем 20000 долларов США, и которые  преследуют извлечение прибыли в  качестве основной цели своей деятельности и (или) распределяют полученную прибыль  между участниками, признаются на территории Республики Беларусь коммерческими  организациями с иностранными инвестициями. Юридические лица приобретают статус коммерческих организаций с иностранными инвестициями с даты государственной  регистрации коммерческих организаций  с иностранными инвестициями. Порядок  создания коммерческих организаций  с иностранными инвестициями определяется настоящим Кодексом и иными актами законодательства Республики Беларусь.

Особенности регулирования  деятельности иностранных инвесторов определяются настоящим Кодексом, иными  актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь. 

Однако основополагающим является деление иностранных инвестиций на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции осуществляются, главным образом, путем:

• долевого участия в капитале местных предприятий, когда инвестор, благодаря своему либо посредническому участию, может реально влиять на управление данным предприятием. Реальное влияние на управление предприятием подразумевает необходимость доли участия инвестора (пая) в общем капитале предприятия в размере от десяти и более процентов;
• создания новых и расширения существующих филиалов и учреждений, а также предоставления им возместимых авансов;
• предоставления долгосрочных займов на установление или поддержание длительных экономических связей со сроком погашения свыше 5 лет. В данном случае предполагается, что заимодатель участвует в прямом инвестировании предприятия займополучателя или разделяет риски, происходящие в результате реализуемой займополучателем экономической деятельности.

Однако основными направлениями  являются: организация новых предприятий  и скупка или поглощение уже существующих компаний. При этом, с точки зрения прямых затрат, первый путь дешевле  последнего, но по параметру "упущенная  выгода" второй путь более предпочтителен. Черты, характерные для прямых инвестиций:

• инвесторы  лишаются быстрого ухода с рынка;
• большая степень риска;
• более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортёров иностранного капитала.

К портфельным иностранным  инвестициям относятся:

• подписка и приобретение акций местных предприятий, а также ценных бумаг (облигаций) предприятий, чей капитал не представлен акциями;
• подписка и приобретение котируемых на бирже ссудных обязательств местных государственных и частных учреждений, а также физических лиц-резидентов;
• участие в местных коллективных инвестиционных фондах, соответствующим образом разрешенных и зарегистрированных уполномоченными органами государственного управления.

Отношение к иностранным  инвестициям в стране зависит  от целей, которые она ставит. Прямые инвестиции иностранных фирм рассматриваются  не только как дополнительный источник для внутренних капиталовложений, но и как способ получения доступа  к новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних  рынках, к новым источникам финансирования. 

 

1.2 Методы и формы государственного привлечения иностранных инвестиций

 

Привлечение иностранных  инвестиций в Республику Беларусь является важнейшим приоритетом государства. При этом в структуре привлекаемых инвестиций приоритетными являются инновационные, которые способны изменить и улучшить структуру отечественной  экономики. Постановка этих вопросов на первое место является определяющим фактором в существующей тенденции  улучшения условий ведения бизнеса  в Беларуси для иностранных инвесторов, обеспечения им гарантий прав и защиты интересов. Данную тенденцию отмечают как международные структуры, так  и частные компании, подчеркивая  довольно развитое законодательство, соответствующее основным критериям  рыночной экономики.

Инвестиционная деятельность в  Республике Беларусь осуществляется в  следующих формах:

• создание юридического лица;
• приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
• доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица;
• недвижимости;
• ценных бумаг;
• прав на объекты интеллектуальной собственности;
• концессий;
• оборудования;
• других основных средств.

Основным нормативно-правовым актом, регулирующим инвестиционную деятельность в Республике Беларусь, является Инвестиционный кодекс. Инвестиционный кодекс определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности в республике, обеспечивает гарантии равной защиты прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности всех форм собственности, направлен на улучшение инвестиционного климата в стране.

Государственное регулирование  инвестиционной деятельности осуществляется в целях стимулирования деятельности инвесторов, привлечения в республику иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории Республики Беларусь. Согласно статье 8 Инвестиционного  Кодекса Республики Беларусь государственное  регулирование инвестиционной деятельности предусматривает:

1. Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности  путем:

1.1. принятия государственных инвестиционных  программ и финансирования их  за счет средств республиканского  бюджета;

1.2. предоставления централизованных  инвестиционных ресурсов из средств  республиканского бюджета для  финансирования инвестиционных  проектов на основе платности,  срочности и возвратности;

1.3. предоставления гарантий Правительства  Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации  инвестиционных проектов;

1.4. проведения государственной  комплексной экспертизы инвестиционных  проектов;

1.5. предоставления концессий национальным  и иностранным инвесторам.

2. Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путем:

2.1. оказания инвесторам государственной  поддержки;

2.2. защиты интересов инвесторов;

2.3. создания на территории Республики  Беларусь свободных экономических  зон;

2.4. определения условий владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;

2.5. принятия антимонопольных мер  и пресечения недобросовестной  конкуренции;

2.6. определения условий приватизации  объектов, находящихся в государственной  собственности;

2.7. содействия развитию рынка  ценных бумаг;

2.8. проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и  валютной политики;

2.9. использования других форм  и методов государственного регулирования  в соответствии с законодательством  Республики Беларусь.

 

Экономическими методами регулирования инвестиционной деятельности государство добивается не менее важных изменений в состоянии инвестиционной сферы. Особенно существенной в этом методе представляется система налогов с дифференцированием субъектов и объектов налогообложения, налоговых ставок и льгот.

Немаловажную роль в управлении инвестиционным процессом играет кредитная политика. Высокие процентные ставки уменьшают инвестиционную активность. Правильная валютная политика также оказывает воздействие на инвестиционную деятельность. Реальность валютных курсов дает возможность беспрепятственно приобретать и реализовывать иностранную валюту, соизмерять затраты на реализацию инвестиционного проекта с мировыми аналогами.

Правильная валютная политика также оказывает воздействие на инвестиционную деятельность. Реальность валютных курсов дает возможность беспрепятственно приобретать и реализовывать иностранную валюту, соизмерять затраты на реализацию инвестиционного проекта с мировыми аналогами.

Амортизационная политика, в том числе метод ускоренной амортизации, позволяет обновлять  основные фонды, внедрять прогрессивные  технологии и, как следствие, — влияет на повышение качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности.

В системе мер, оказывающих  влияние на инвестиционную деятельность, есть и такие, как установление государственных  норм и стандартов, условий пользования  землей и другими ресурсами, ценовая политика, система финансирования и кредитования капитальных вложений, разгосударствление и приватизация государственной собственности.

Разработка новой концепции  государственного регулирования инвестиционной  активности во многом определяет возможность  выхода страны из кризисного состояния. В условиях продолжающегося кризиса, дестабилизации экономики, воздействие  государства на инвестиционный процесс  приобретает особое значение. Без  резкого увеличения капиталовложений нельзя будет осуществить структурную  перестройку производства, повысить его технический уровень, реализовать  крупные социальные программы.

Поэтому для привлечения  в экономику страны частных и  иностранных инвестиций необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин:

• предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств. Такие средства должны предоставляться не только государственным предприятиям, но и частным производителям товаров и услуг, а также сфере образования, малому и среднему бизнесу. Таким образом, можно привлечь частный капитал в экономику государства, создать здоровую конкуренцию на рынке товаров и услуг и, тем самым повысить их качество.
• проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики.

Для регулирования деятельности инвесторов на территории Республики Беларусь государство использует следующие  методы:

• контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации;
• антимонопольные меры, приватизацию объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства.
• экспертизу инвестиционных проектов, тоесть оценку экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу. 

В Национальной программе  определены состояние инвестиционной сферы, цель и задачи инвестиционной политики, механизмы стимулирования внутренних и привлечения иностранных  инвестиций, обоснована система мероприятий  правового и организационно-экономического характера, определена потребность  в инвестициях в экономику  Республики Беларусь.

При этом государственная  поддержка инвестиционных проектов осуществляется из средств республиканского, местных бюджетов и других источников. Размер средств для государственной поддержки определяется в соответствии с законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый год. Органы местного управления в своих бюджетах могут определять иные виды поддержки инвестиционной деятельности.

Государственная поддержка  инвестиционной деятельности через налоговые льготы осуществляется путем освобождения от налогообложения той части балансовой прибыли, которая была использована для проведения научно-исследовательских работ, финансирования капитальных вложений, жилищного строительства. Прибыль, полученная от производства продуктов детского питания и лекарственных препаратов, не облагается налогом на прибыль. Освобождаются от уплаты налога на добавленную стоимость и налога на прибыль доходы от реализации сельскохозяйственной продукции. Частично освобождаются от уплаты налогов резиденты свободных экономических зон и иностранные инвесторы. Предусмотрены и другие налоговые льготы. [11]

Можно сделать вывод, что инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.  Для Республики Беларусь в основном нужно привлекать прямые иностранные инвестиции, так именно они приводят к росту производительности, стимулируют рост экспорта, является источником валютных резервов. Очевидно, что основным источником положительного сальдо платежного баланса страны служат именно прямые иностранные инвестиции.  Для инвесторов не очень выгодно инвестировать убыточные предприятия, им легче создавать новые, но быстро получать прибыль невозможно, так как разница между вложениями и дивидендами ничтожно мола.  Большим плюсом для иностранных инвесторов, и большим минусом для Республики Беларусь является экологическая политика нашей страны, которая в свою очередь очень либеральна,  по сравнению с другими. Из-за этого существует опасность переноса в неё производств, вредных для окружающей среды, здоровья граждан, что очень неблагоприятно для экологии Республики Беларусь, но точки зрения экономики благоприятно для национальной экономики.

 

2.Совершенствование механизма государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь

 

2.1 Состояние инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

Результаты минувшего  года наглядно отражают низкую результативность государственной политики в инвестиционной сфере. Последние данные официальной  статистики показывают, что в январе-ноябре 2011 г. на инвестиционном поле наблюдался полный штиль.

В целом на социально-экономическое  развитие страны пошло 90,8 трлн рублей инвестиций в основной капитал (рост в сопоставимых ценах на 13,3% при  прогнозе 16-17%). Инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств  выросли по сравнению с 2010 годом  на 19,6% до 44,2% в удельном весе в общем  объеме инвестиций.

За 2011 год в  реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 18,9 млрд долларов США, что в 2,1 раза больше, чем за 2010 год (9 ,08 млрд долларов США).

Основными инвесторами были субъекты хозяйствования России (50% от всех поступивших инвестиций), Великобритании (23,3%), Кипра (6,6%), Австрии (5,1%).

Наибольшие суммы иностранных  инвестиций поступили в организации  торговли (35,6% от всех поступивших инвестиций), транспорта (30,8%), промышленности (26,1%).

Объем инвестиций,поступивших  от иностранных инвесторов,по видам  представлен на рисунке 2.1

Рисунок 2.1.- Объем инвестиций,поступивших  от иностранных инвесторов,по видам.

 

Таким образом, небольшая  доля портфельных инвестиций отражает боязнь инвесторов вкладывать свои средства в ценные бумаге белорусских учреждений.

В первом полугодии минувшего  года рост прямых иностранных инвестиций был обеспечен, главным образом, так называемыми реинвестированными доходами — прибылью, которую получили и не изъяли иностранные инвесторы. Начиная с июля приток инвестиций в белорусскую экономику был  совсем мизерным. За пять месяцев (июль-ноябрь) объем привлеченных иностранных  инвестиций составил менее 300 млн долларов.

Рисунок 2.2.- Динамика прямых иностранных инвестиций в 2011 году (млн. долл.)

 

На примере госорганов наглядно видно, что задание по привлечению  прямых иностранных инвестиций в  минувшем году было провалено, смотреть на рисунок 2.3. 

Рисунок 2.3.-Выполнение плана по привлечению ПИИ в 2011г. (в млн. долл.)

 

Можно сделать выводы,что  текущие результаты 2011 г., к сожалению, оставляют желать лучшего, т.к. не демонстрируют запланированного роста по сравнению с 2010 г.