История развития биржевого дела в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат:

Тема: История развития биржевого дела в России

 

 

 

 

Выполнил:

 

 

 

Проверил:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………..3

1. История развития биржевого дела в России……………………. 5
2. Современный этап биржевой деятельности в России…………..8
3. Правовое регулирование деятельности бирж в РФ……………..11

Заключение………………………………………………………………. 14

Список литературы……………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Биржи уже несколько  столетий являются эпицентром рыночной экономики. За многие годы их успешного  функционирования в зарубежных странах  накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня и нашей стране.

Биржа является организованным рынком, происхождение которые идет от караванной торговли. Но характерными чертами караванной торговли является нерегулярность, отсутствие постоянного места торговли и правил  торговли. Более совершенной формой стала ярмарочная торговля  (в переводе с немецкого яз. – «ежегодный рынок»). На ярмарках действовали внутренние правила и ярмарочный суд и соблюдалась регулярность. С открытием Америки появились специализированные постоянные оптовые магазины – прародители бирж.

Существует несколько  версий происхождения термина «биржа». Одна говорит, что «биржа» - название площади в Древней Греции, другая – что в Древнем Риме так  назвалась кожаная сумка, кошелек (это подтверждает и греческое  происхождение слова birza - сумка, кошелек).

В современном понимании  биржа – это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля товаром по его стандартам и образцам (товарная) или торговля различными валютами (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе сформировавшихся на момент заключения сделок спроса и предложения.

Переход России к рыночной экономике потребовал не только изменения существующего  рынка, но и создания новых рынков, изменения традиционных и образования  новых форм торговли, возрождения  в России биржевой торговли и бирж.

В настоящее время  биржа является неотъемлемой частью российской экономики, формирующей  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли. В этой связи биржевая деятельность представляет собой самостоятельную  форму коммерческой деятельности, ориентированной на получение прибыли и состоящей из целенаправленных видов работ по подготовке и проведению торговли особыми видами товаров по специально установленным правилам¹.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. История развития биржевого дела в России

Исторически новые экономические  институты возникали в России с некоторым запаздыванием от Европы. Это объяснялось определённой экономической отсталостью страны от европейских стран. Первая товарная биржа в России появилась в Санкт-Петербурге при Петре I в 1703 году², но объективно неблагоприятные условия не способствовали её быстрому и уверенному развитию. На тот момент биржевая организация торгов была несколько неадекватна реальным экономическим отношениям, сложившимся в России на начало 18-го века. Тем не менее, волевым указом 1723 года государь предписывал «приневолить» купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Т.о., можно констатировать, что фактической датой рождения товарной биржи в России следует считать 1724 год, и что в отличие от практики европейских стран, инициатива создания биржи в России принадлежала не торговцам, а государству³.

Создание биржи в другом крупном торговом городе России – Москве - произошло заметно позднее и было связано с инициативой государства: декретом Императрицы Екатерины II от 1789 года «Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нём» предусматривалось создание в Москве местной биржи. Однако практическая деятельность Московской биржи началась несколько позднее после войны 1812 года. Что касается всей России, то заметное развитие биржевого движения в стране произошло только в середине 19-го века, когда рост фабрично – заводских и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово - рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кременчуге (1834), Рыбинске (1842), Одессе (1848), Нижнем Новгороде (1848).

Основным периодом утверждения  биржевой торговли в России были 60 – 70 гг. 19 века, что непосредственно связано с экономическим подъёмом в стране в связи с реформами 1861 года. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава, строго определявшими процедуру, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников.

К концу 19-го века бирж в России было уже около ста. От западных бирж российские биржи отличались, во–первых, низким уровнем биржевой техники, что было обусловлено неразвитостью инфраструктуры. В результате на российских биржах не получили распространения сделки на срок и отсутствовала жёсткая регламентация правил заключения сделок. Во –вторых, российские биржи брали на себя функцию представительства интересов купечества. В западных странах интересы предпринимателей представлялись через торговые палаты, созданные в результате длительной

политической и экономической  борьбы предпринимателей за свои цели. В –третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. После революции 1917 года все биржи были закрыты, но в июле – декабре 1921г. в первые годы провозглашенной Новой экономической политики (НЭПа) произошло возрождение бирж.

Однако их эффективность  была очень низкой, и постепенно биржевая торговля стала затухать. В конце 20-х годов советские биржи были ликвидированы. В советской России биржи были признаны общественными организациями. В этом качестве товарные биржи пользовались относительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов – маклериата, котировочной, арбитражной комиссии. Основным принципом организации товарной биржи была выборность её органов. Однако органам государственного контроля сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета.

В целом конкретные мероприятия  деятельности бирж можно разбить  на следующие группы: деятельность бирж как органов защиты интересов  торговли; мероприятия по создании центрального рынка; проведение анализа  состояния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли. В 1930-м году деятельность советской биржи прекратилась⁴.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Современный этап биржевой деятельности в России

Очередное возрождение биржевого  института произошло в последние  годы существования Советского Союза  – 19 мая 1990 года, когда Мосгорисполком зарегистрировал Московскую товарную биржу (МТБ). С этого момента российские биржи прошли ряд этапов: возрождение; быстрый рост; спад биржевой активности; реорганизация бирж (выживание в  рыночных условиях).

Новая жизнь отечественных  товарных бирж началась с 1991г. Одним  из условий формирования бирж было отсутствие форм товарного обращения. Организационно возрождение бирж было частично подготовлено системой аукционной торговли производственными ресурсами (1988 – 1989гг.), которая ввела коммерческие цены. Одновременно начался кризис Госснаба СССР как единой централизованной структуры распределения материально  – технических ресурсов. К развитию биржевой торговли подталкивало и наличие  сверхнормативных и неиспользованных запасов, которые скопились на складах  предприятий. Предприятия были заинтересованы в биржах как в единственной возможности  официально реализовать товары по рыночным ценам.

Этот период истории биржевого  дела в современной России занял  особое место, поскольку биржи в  условиях экономической неразберихи  дали возможность сделать любой  товар «биржевым» - от интеллектуальной собственности до недвижимости, обеспечив  при этом спекуляции в особо крупных  размерах. Брокер на крупных биржах мог создать себе состояние за один биржевой день, поэтому цена брокерских мест стремительно росла.

Затем настал период трансформации  бирж. Как только начали развиваться элементы цивилизованного рынка, количество бирж естественным образом сократилось более чем в три раза. Ведущая роль в развитии биржевой торговли товарно-сырьевыми ресурсами перешла к профессиональным посредникам, а многие оставшиеся биржи слились с фондовым рынком. Этот процесс, растянувшийся на Западе на целое столетие, в России занял всего около 2–3 лет. По мере развития вторичного РЦБ и роста числа валютных операций товарные биржи стали приходить в упадок и, начиная с 1993г., расти стали фондовые и валютные бирж⁵.

Несмотря на большое число  организованных в 1991г. различных бирж, они так и не позволили торговым фирмам, промышленным и сельскохозяйственным организациям ощутить и использовать уникальные возможности и эффективность  биржевой торговли, поскольку не создали  гарантии исполнения контрактов, не организовали инфраструктуру биржевых складов и  не гарантировали качества товаров. Административные методы получения  преимуществ на рынке и давления на своих конкурентов с большим  или меньшим эффектом использовали также многие региональные биржи, учреждённые  при участии главных отделов  по снабжению (т.н. Главснабов) и поддержке местных органов власти. Биржевые структуры стали одним из направлений вложения избыточных денежных средств. В результате этого отличительной чертой крупнейших российских бирж стала их универсальность, т.е. на одной и той же бирже совершаются операции товарные и фондовые.

В 1992 году был принят закон  РФ «О товарных биржах и биржевой торговле». Этим законом были решены следующие  задачи:

• Созданы правовые гарантии торгово-посреднической деятельности;
• Установлено ограничение на торговлю отдельными товарами через биржу;
• Определены участники биржевых торгов и их права;
• Гарантировано свободное установление цен на товары, допущенные к биржевой торговле.

В это же время введено  государственное регулирование  и контроль за деятельностью товарных бирж – при комитете по антимонопольной  политике и поддержке новых экономических структур создана Комиссия по товарным биржам (КТБ).

В целом по результатам  анализа имеющихся статистических данных деятельность товарных бирж России можно охарактеризовать низкой деловой  активностью. Товарная биржа не является центром формирования «базовых»  цен на товары и формирования хозяйственных  связей по поставкам продукции производственно  – технического назначения.

Главная роль российских товарных бирж состоит в том, что они  дают возможность видеть перспективу  динамики цен на будущее. Поскольку  на товарных биржах аккумулируется и  балансируется спрос и предложение  на различные товары, можно видеть, какие сделки совершаются на срок и по каким ценам, что очень  важно для предпринимателя, который  с  помощью биржи может выбрать  ориентиры деятельности.

Кроме того, на товарных биржах формируются «базовые» цены на материально  – сырьевые ресурсы.

В настоящее время российские товарные биржи постепенно интегрируются  в мировую систему торгов фьючерсными  контрактами⁶.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Правовое регулирование деятельности бирж в РФ

Регулирование биржевой деятельности – совокупность конкретных способов и приёмов по определённому упорядочению работы бирж и заключению биржевых сделок на основе установленных правил и требований. Целью регулирования биржевой деятельности является обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности биржевого рынка. Ниже приведён перечень и краткая характеристика документов, регулирующих биржевую деятельность в России⁷.

Основы гражданского законодательства. Документ являлся фундаментом для разработки норм и институтов гражданского права, необходимых для функционирования рыночной экономики.

Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности». Этим законом определились ЗАО, ТОО, установился порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации.

Постановление Совета Министров РСФСР «О деятельности товарных бирж в РСФСР», которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим постановлением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведённых сверх государственно заказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.е. было положено начало свободной торговле.

Документом была регламентирована деятельность товарных бирж по некоторым вопросам:

введена обязательность регистрации  сделок, заключаемых на товарных биржах;

запрещена товарно-посредническая деятельность самих товарных бирж;

установлен размер уставного  фонда биржи не менее 10 млн. руб.;

введена выдача лицензий на биржевую деятельность.

Положение о выпуске  и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране - в нём дано определение ценной бумаги, установлен порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа.

Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, в котором установлены порядок лицензирования, состав документов, а также контроль за использование лицензий.

Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» стал основным документом, регулирующим деятельность товарной биржи и биржевой торговли в России. Созданы правовые гарантии для торгово-посреднической деятельности, учтены реальные процессы, происходящие на современных биржах. Согласно документу биржа организует и ведёт биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счёт. Она также не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. В законе даётся определение биржевого товара, а также обозначены объекты, которые не могут быть предметом биржевых сделок. В документе представлен порядок учреждения, организации и ликвидации товарной биржи⁸.

Большое внимание уделено  государственному регулированию деятельности товарных бирж.

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимые для совершения сделок с валютой и ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте.

Федеральный Закон  «О рынке ценных бумаг»⁹ регулирует, в частности, деятельность фондовых бирж. В этом законе даются определения брокерскому, дилерскому и иным видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Согласно этому закону, фондовой биржей признаётся только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Служащие биржи не могут быть учредителями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи¹⁰.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Следует отметить, что правовой статус биржи - это совокупность  прав, обязанностей и законных интересов, гарантируемых бирже государством.

Биржа - это юридическое  лицо, обеспечивающее постоянное функционирование организованного рынка продуктов, валют, ценных бумаг, производных денежных инструментов. Организация биржевой торговли с помощью бирж в масштабе Русской страны на нынешний день выступает одним из направлений общественной политики в экономической сфере страны.

В настоящее время сотворена  соответственная законодательная  база, которая описывает правовой статус бирж: при помощи Федеральных  законов РФ «О товарных биржах и  биржевой торговле», «О рынке ценных бумаг», «О денежном регулировании  и денежном контроле» - установлен порядок  государственного регулирования деятельности товарных, денежных и фондовых бирж в РФ, сделаны особые органы государственного контроля.

Как указывает опыт, становление  и развитие современных биржевых институтов может быть при наличии  адекватных экономических предпосылок, также при условии надлежащего  правового обеспечения. Схожее правовое обеспечение может быть только тогда, когда у законодателя вслед за юридической наукой будет выработано адекватное представление о правовой сущности биржи. Естественно, что обозначенная сущность тесным образом связана с гражданским правом и проявляется конкретно в данной области. Такое положение вызвано к жизни тем, что неважно какая биржа на нынешний день представляет собой особым образом организованное и по-особому функционирующее юридическое лицо, субъект гражданского права, работающий в области организованной оптовой торговли тем либо другим продуктом.

 

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон РФ № 89-ФЗ от 28.07.2004 «О рынке ценных бумаг»
2. Федеральный закон РФ № 3119-1 от 24.06.1992 "О товарных биржах и биржевой торговле" (в ред. от 21.03.2002)
3. Баффет У., Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями, пер. с англ., - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. –268с.
4. Белых В.С. Биржевое право: Краткий учеб.курс / - М. : Норма ; : Инфра-М, 2002. - 192с.
5. Биржевое дело. Учебник \ под.редакцией В.А. Галанова и др. – М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Борискин В. Гармонический волновой анализ финансовых рынков. –М.: Омега-Л, 2008 152 с
7. Вайс М.Д. (Weiss Martin D.) Делай деньги во время паники на бирже. - СПб. : Питер, 2005. - 384с.
8. Дорси В. Анатомия биржевого рынка: Методы оценки уверенности и ожиданий трейдеров и рыночных тенденций.- СПб.: Питер, 2005.
9. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : Учеб.пособие / - М. : Экономистъ, 2005. - 688с.
10. Резго Г. Я., Кетова И. А. Биржевое дело: Учебник / под ред. Г. Я. Резго – М.: Финансы и статистика, 2004г.
11. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты. Учебник. – М.: Экономика, 2008, 468 с.

¹ Биржевое дело. Учебник \ под.редакцией В.А. Галанова и др. – М.: Финансы и статистика, 2002.

² Биржевая деятельность: Учебник / А. Г. Грязнова [и др.] ; - М.: Финансы и статистика, 1995. - 240

³ Биржевое дело. Учебник \ под. редакцией В.А. Галанова и др. – М.: Финансы и статистика, 2002.

⁴ Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты. Учебник. – М.: Экономика, 2008, 468 с.

⁵ Биржевое дело. Учебник \ под.редакцией В.А. Галанова и др. – М.: Финансы и статистика, 2002.

⁶ Вайс М.Д. (Weiss Martin D.) Делай деньги во время паники на бирже. - СПб. : Питер, 2005. - 384с.

⁷ Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : Учеб.пособие / - М. : Экономистъ, 2005. - 688с.

⁸ Федеральный закон РФ № 3119-1 от 24.06.1992 "О товарных биржах и биржевой торговле" (в ред. от 21.03.2002)

⁹ Федеральный закон РФ № 89-ФЗ от 28.07.2004 «О рынке ценных бумаг»

¹⁰ Дорси В. Анатомия биржевого рынка: Методы оценки уверенности и ожиданий трейдеров и рыночных тенденций.- СПб.: Питер, 2005.