Лизинг и перспективы его развития в РФ

Оглавление

Введение

1. Сущность лизинга и его значение

1.1. Понятие и сущность лизинга

1.2. Значение лизинга

2. Формы и виды лизинга

2.1. Формы лизинга

2.2. Виды лизинга

3. Состояние лизинга в России на современном этапе и перспективы его развития

Заключение

Библиографический список

Введение

Актуальность. Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В современном мире лизинг становится все более популярным. В лизинг сейчас берут все, что необходимо для производства, промышленности, сельского хозяйства, транспорта и т.д.

Необходимость в лизинге возникает в том случае, если предприниматель (или организация) нуждается в некотором имуществе, но для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств, собственник необходимого имущества не готов предоставить рассрочку платежа на значительное время, временная аренда такого имущества является нецелесообразной или невозможной, а условия кредита, предлагаемого финансовыми организациями на такое приобретение являются экономически невыгодными.

Целью курсовой работы является изучение лизинга и перспектив его развития в РФ. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- определить понятие и сущность лизинга;

- определить значение лизинга;

- выявить формы и виды лизинга, дать им характеристику;

- проанализировать современное состояние лизинга в России и обозначит перспективы его развития.

Объектом исследования курсовой работы является сущность лизинга. Предмет исследования – возникновение и развитие лизинга как специфической формы арендных отношений, особенности его развития и перспективы в России.

Информационной базой послужили данные официальной статистики, материалы выборочных наблюдений, научные труды, текущая экономическая периодика, информация из сети Интернет.

В исследовании применялись методы системного, сравнительного анализа, статистической обработки данных, интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

Вопросам становления лизинговых отношений в российской экономике посвящено большое количество монографий и статей в периодической печати. В экономической литературе получили отражение вопросы, касающиеся определения сущности и функций лизинга, вариантов его использования в хозяйственной деятельности различными субъектами рыночной экономики. Этой стороне лизинга посвящены труды А.М. Акиндинова, В.П. Голощапова, Е.В. Кабатовой. Историческим, правовым и практическим аспектам применения лизинга в современных российских экономических условиях, а также различным аспектам формирования отечественного лизингового рынка уделено пристальное внимание в общеэкономической и финансовой периодике - в статьях А.А. Кулешова, Н.В. Медведевой, С.К. Николаевой, К.М. Парфенова, Л.В. Никифорова и других авторов.

1. Сущность лизинга и его значение

1.1. Понятие и сущность лизинга

Содержание лизинга раскрывается через характеристику его предмета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов.

Термин «лизинг» означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по договору сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно[1].

Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренда – финансовой.

В соответствии с российским Законом №164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О финансовой аренде» в последней его редакции лизинг представляет собой вид инвестиционной предпринимательской деятельности, характеризующейся тем, что предприниматель приобретает в собственность имущество производственного назначения и на основе соответствующего договора передает его другому физическому или юридическому лицу во временное владение и пользование за определенную плату и на иных определенных договором условиях с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга по окончании срока действия договора лизинга[2].

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Начало лизинговой операции, если ее рассматривать укрупненно, распадается на следующие основные стадии[3]:

1) потенциальный лизингополучатель сообщает лизинговой копании, какое оборудование ему необходимо;

2) лизинговая компания покупает это оборудование у фирмы-изготовителя или оптовой фирмы;

3) лизинговая компания, став собственником оборудования, передает его на основании отдельного контракта лизингополучателю во временное пользование. Из этого видно, что операция предполагает заключение двух договоров: договора купли-продажи оборудования и договора передачи этого же оборудования заказчику во временное пользование. В этом смысле лизинг представляет собой комплекс отношений, включающий в себя 2 внутренне связанные, предполагающие друг друга части: отношения по поводу купли-продажи предмета и отношения по поводу передачи предмета во временное пользование. Главными в лизинге являются отношения по поводу временного использования оборудования, тогда как отношения по поводу купли-продажи этого оборудования играют второстепенную роль.

Изложенное можно представить в виде схемы.

Рис. 1. Принципиальная схема лизинговой операции[4]

Краткое операционное содержание схемы:

1. Заявка на лизинг. До подачи заявки потенциальный лизингополучатель может сам определить будущего поставщика или круг поставщиков.

2. Заказ-наряд на поставку оборудования.

3. Договор купли-продажи оборудования.

4. Поставка оборудование и оформление акта его приемки в эксплуатацию.

5. Договор лизинга.

6. Передача предмета лизинга.

Основными элементами лизинговой операции являются:

– объект сделки;

– субъекты сделки;

– срок лизинга;

– лизинговые платежи;

– услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинга, как уже отмечалось, может быть любой вид материальных ценностей, используемый в производственном цикле, если оно не уничтожается в ходе одного производственного цикла. Различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на основных или прямых и косвенных участников.

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и / или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность и предоставляет его в качестве предмета лизинга в собственность лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано на определенных условиях принять предмет лизинга во временное владение и пользование.

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает и передает последнему или лизингополучателю в обусловленный срок производимое им имущество, являющееся предметом лизинга.

Инвестор – лицо, которое инвестирует средства в приобретение предмета лизинга.

Поручитель – лицо, дающее поручительство или гарантию по обязательствам лизингодателя или лизингополучателя.

Посредник – лицо, которое, действуя на основании договора комиссии или договора поручения лизингодателя, подбирает поставщика и с коммерческой точки зрения прорабатывает с ним проект договора купли-продажи имущества, необходимого лизингополучателю.

Страховщик – страховая организация, страхующая риски утраты, порчи, гибели, недостачи или повреждения предмета лизинга или его части и / или риски гражданской ответственности или предпринимательские риски лизингополучателя, связанные с взаимными обязательствами лизинговой сделки[5].

Срок лизинга. Под сроком лизинга понимается срок действия соответствующего договора. Продолжительность названного периода определяется высокой стоимостью и длительным сроком службы объектов лизинга. Поэтому при установлении срока действия лизингового договора стороны учитывают следующие моменты:

– срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования;

– период амортизации оборудования, который устанавливается правительственными органами;

– цикл появления более производительных или более дешевых аналогов предмета сделки;

– динамику инфляции;

– конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

В лизинговых проектах наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При кратко- и среднесрочном лизинге сумма указанных платежей в значительной степени зависит от конъюнктуры рынка соответствующих товаров. В любом случае в основу расчета платежей закладываются методически обоснованные величины, учитывающие стоимость объекта сделки и срок контракта.

Дополнительные услуги. Лизинг характеризуется большим разнообразием дополнительных услуг, которые могут быть оказаны лизингополучателю. Все такие услуги могут быть разделены на 2 группы:

- технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования и др.;

- консультационные услуги, относящиеся к вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции[6]:

- производственно-снабженческие - приобретение во временное использование необходимого имущества;

- финансово-экономические - более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот[7].

Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов[8]:

- возвратность;

- платность;

- срочность.

В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.

3. Состояние лизинга в России на современном этапе и перспективы его развития

В третьем квартале 2010 года рынок лизинга продолжил восстановление. В июле-сентябре лизингодатели заключили новых сделок на сумму 164,5 млрд. рублей - это на 73% больше, чем в 3 квартале 2009 года и сопоставимо с объемом сделок за 3 квартал 2008 года (175 млрд. руб.)[9].

Структура нормативно-правовой базы лизинга в России представлена на рис. 2.

Рис.2. Структура нормативно-правовой базы лизинга в России[10]

Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2010 года составил 420 млрд. руб. (таблица 2), темпы прироста к аналогичному периоду прошлого года достигли 127%. Совокупный лизинговый портфель на 01.10.2010г. составил 1040 млрд. руб.

Рост спроса на лизинговые услуги наблюдался практически во всех сегментах рынка, активно росли сегменты автотехники и строительного оборудования. Остатки техники и грузового автотранспорта 2008 года выпуска на складах поставщиков почти закончились. Спрос на такие предметы лизинга уже превышает предложение, так как техника 2010 года выпуска значительно дороже.

В то же время потенциальные клиенты более консервативно относятся к планированию – в тех проектах, где раньше взяли бы десять машин, сегодня покупают лишь пять-шесть. Более взвешенно лизингополучатели стали подходить к оценке удорожания, усилились пожелания по снижению минимального аванса.

Таблица 2 - Индикаторы развития рынка лизинга[11]

Несмотря на то, что острая фаза мирового кризиса пройдена, еще довольно длительный период времени будут ощущаться его последствия. Значительная часть предприятий и организаций проводят консервативную политику в части осуществления затрат на модернизацию действующих и реализацию проектов по вводу новых производств. Это обстоятельство, а также имеющие место негативные правовые аспекты регулирования лизинговой деятельности, сложности с фондированием сделок сроком более 3-х лет, падение стоимости имущества, ухудшение финансового состояния клиентов сдерживают сегодня дальнейшее развитие рынка.

Заключение

В курсовой работе было определено понятие лизинга. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

В последние годы лизинг стал гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п.

Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов предприятий различной форм собственности.

Благодаря существенным потребностям экономики в обновлении основных фондов, разморозке свернутых в кризис инвестиционных программ, а также эффекту "низкой базы", восстановление лизингового рынка в 2010 году идет впечатляющими темпами. До кризиса лизингодатели традиционно в 4-м квартале года заключали около 40% сделок от общегодового уровня. По оценке "Эксперт РА", с учетом этого фактора и динамики рынка за январь-сентябрь 2010г., объем новых сделок по итогам 2010 года составит около 550-580 млрд. руб., а темпы прироста к 2009 году – 75-85%.

Помимо улучшения экономической ситуации в стране и мире росту рынка лизинга России может поспособствовать изменение законодательства. В частности, уже принятая инициатива об отмене с 01.01.2011г. ограничения на использование предмета лизинга исключительно для предпринимательских целей значительно расширит целевой клиентский сегмент, потребует разработки нового продуктового ряда и развития как информационных технологий, так и технологий оценки кредитного риска. На наш взгляд, ощутимого эффекта от данной новации можно ожидать лишь к концу 2011 года, так как участникам рынка потребуется время для разработки соответствующих лизинговых продуктов и критериев оценки рисков в отношении новых лизингополучателей.

Очевидно, в 2011 году в отношении лизинга сохранится нынешний режим налогообложения, в связи с чем можно ожидать прироста рынка на 30-50%. Однако даже при таком значительном приросте доля лизинга в ВВП составит всего 1,5-1,7%, что соответствует уровню 2008 года, а для достижения докризисных 3% ВВП потребуется еще несколько лет.

В 2012 году рынок может вырасти на 10-30%, однако если в данном году произойдет отмена ускоренной амортизации, рынок лизинга, напротив, ждет сокращение в 2-4 раза.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ // СПС КонсультантПлюс.

2. Налоговый кодекс РФ // СПС КонсультантПлюс.

3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. от 8.05.2010 № 83-ФЗ) // СПС КонсультантПлюс.

4. Бубенцова В.В. Лизинговые операции / В.В. Бубенцова // Финансы и кредит. - 2010. - №3. – С.10.

5. Володин А.А. Управление финансами. - М.: Инфра -М, 2009. – 504 с.

6. Газман В. Рынок лизинговых услуг России – 2010 // ЛИЗИНГ-ревю. – 2010. - №12. – С.16-23.

7. Горемыкин В.А. Лизинг Учебник. - М: «Дашков и Ко», 2008. – 944 с.

8. Гориславец Н. Лизинговые операции: учет у лизингодателя и лизингополучателя // Финансовая газета. - 2009. - № 25. – С. 31 – 35.

9. Карпов А.В., Гусев Л.Ю. Анализ перспектив развития лизингового рынка в России // Дайджест-Финансы. - 2010. - № 5(113) - С.18.

10. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 328 с.

11. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учеб. пособие для вузов / под ред. проф. А.М. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 320 с.

12. Луговая Е. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений // Консультант директора. - 2009. - № 16 (196) – С.9.

13. Мельников В.С. Лизинговые сделки // Современное право. - 2009. - № 2. – С. 28.

14. Сомов Л. Лизинговые операции: бухгалтерский и налоговый учет // Финансовая газета. - 2009. - № 46. - С.18 - 26.

15. Тавасиев М.А. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 320 с.

16. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие / под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. – 3-е изд. – М.: КНОРУС, 2009. – 184 с.

17. Аналитические обзоры лизинга в РФ – Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/. Дата обращения: 16.01.2011.

17

[1] Володин А.А. Управление финансами. - М.: Инфра -М, 2009. С.325

[2] Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. от 8.05.2010 № 83-ФЗ) // СПС КонсультантПлюс. Ст.2

[3] Горемыкин В.А. Лизинг Учебник. - М: «Дашков и Ко», 2008. С.27

[4] Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008. С.51

[5] Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008. С.55

[6] Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учеб. пособие для вузов / под ред. проф. А.М. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С.31

[7] Луговая Е. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений // Консультант директора. - 2009. - № 16 (196) – С.9

[8] Тавасиев М.А. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С.28

[9] Аналитические обзоры лизинга в РФ – Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/. Дата обращения: 16.01.2011

[10] Газман В. Рынок лизинговых услуг России – 2010 // ЛИЗИНГ-ревю. – 2010. - №12. – С.16

[11] Аналитические обзоры лизинга в РФ – Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/. Дата обращения: 16.01.2011