Лизинговые операции. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………..…..3

Глава 1. Лизинговые операции.…………………………………………….5

1.1 Понятие лизинга………………………………………………………….5

1.2 Объекты и субъекты  лизинговой деятельности……………………..…6

Глава 2. Преимущества лизинга перед традиционными формами кредитования…………………………………………………………………….….11

2.1 Классификация лизинговых операций………………………………....15

2.2 Основные этапы осуществления  лизинговой сделки. Документы, оформляемые  по лизинговой сделки………………………………………..…….18

Заключение…………………………………………………………………...22

Список литературы………………………………………………………….24

 

 

Введение

 

В настоящее время  большинство российских предприятий  сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств  они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. В месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий. Российские банки, в соответствии с мировой практикой, наряду с кредитными операциями, все больше внимания уделяют лизингу.  

В России лизинг пока находится на начальной стадии становления, однако в ближайшее время следует ожидать его бурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но и государственной поддержки. Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства  прогнозируют в ближайшем будущем «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем участникам.

лизинговый банковский

 

Глава 1. Лизинговые операции

 

1.1 Понятие лизинга

 

В широком значении под  лизингом следует понимать весь комплекс имущественно-финансовых отношений, связанных  с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду.

Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease — (аренда) брать и сдавать имущество во временное пользование.

Ну а в целом, это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Определение лизинга  приводится так же в Федеральном  Законе «О лизинге». Согласно ст. 2 этого Закона.

Согласно Федеральному закону «О лизинге», предметом лизинга  могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и др. движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Естественно, предметом  лизинга не могут быть земляные участки  и другие природные объекты, а  так же имущество, которое федеральными законами запрещено к свободному обращению или для которого установлен особый порядок обращения.

По сути, лизинг — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа.

 

1.2 Объекты и субъекты лизинговой деятельности

 

Объектом лизинга может  быть:

Любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

В силу высокой стоимости, сложности осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране. В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

Субъектами лизинга  являются:

Субъектами лизинговой сделки в зависимости от вида лизинга  могут быть от двух и более сторон. Обязательным участком лизинговых операций является лизингодатель, в качестве которого могут выступать предприятия - производители объектов лизинга, лизинговые фирмы, банки, при всём этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты. Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием. Другим обязательным участком лизинговой сделки является лизингополучатель - предприятие, нуждающееся в лизинговом имуществе.

Таким образом, лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает  в ходе реализации договора лизинга  в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя.

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации).

Страховщик – это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников страховщик не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного  имущества переходит к лизингополучателю  в момент передачи ему арендованного  имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Субъекты лизинговой сделки подразделяют на прямые и косвенные.

К прямым участникам лизинговой сделки относят:

- лизинговые фирмы,  компании и банки, выступающие  как лизингодатели;

- производственные, торговые  и транспортные предприятия и население (лизингополучатели);

- поставщики объектов  сделки - промышленные и торговые  компании.

Косвенными участниками  лизинговой сделки являются:

- коммерческие и инвестиционные  банки, кредитующие лизингодателя  и выступающие гарантом сделок;

- страховые компании;

- брокерские и другие  посреднические фирмы.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся по следующей схеме: будущий  лизингополучатель, нуждающийся в  определенных видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке. Это участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

Общая схема лизинговой операции

 

1 — обращение фирмы, желающей обновить свое имущество, к лизинговой компании с просьбой о приобретении имущества на условиях лизинга (заявка на лизинг);

2 — изучение возможностей обратившейся фирмы эффективно использовать требуемое имущество и выплачивать лизинговые платежи, обсуждение лизинговой компанией и банком целесообразности проведения лизинговой операции, возможности ее кредитования банком, заключение кредитного договора;

3 — подписание лизингового договора;

4 —подписание договора купли-продажи лизингового имущества;

5 — кредитование банком операции приобретения лизингового имущества;

6 — оплата имущества;

7 — поставщик (продавец имущества) производит поставку предмета лизинга;

8 — лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи;

9 —возврат кредита на его таможенное оформление, с банковскими, юридическими, страховыми расходами, с затратами по привлечению кредитов для финансирования проекта и оформлению лизинговой сделки, с вознаграждением-лизингодателя.

В схеме лизинга может  участвовать и страховая компания в целях страхования предмета лизинга. В этом случае заключается соответствующий договор в пользу лизингодателя.

При заключении договора лизинга стороны устанавливают  общую сумму лизинговых платежей — платежей за весь срок действия договора лизинга. Их величина определяется исходя из затрат лизингодателя, связанных с приобретением предмета лизинга, с расходами на его таможенное оформление, с банковскими, юридическими, страховыми расходами, с затратами по привлечению кредитов для финансирования проекта и оформлению лизинговой сделки, с вознаграждением лизингодателя.

Размер вознаграждения лизингодателя определяется на основе существующих на момент передачи имущества  рыночных ставок и зависит от финансового  состояния лизингополучателя и  гарантий исполнения его обязательств по лизинговой сделке.

Помимо величины лизинговых платежей, в договоре определяются их форма, метод начислении, периодичность  уплаты взносов, а также способы  их уплаты.

 

 

 

Глава 2. Преимущества лизинга перед традиционными формами кредитования

 

Быстрый рост лизинговый операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами для лизингополучателя являются:

• 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, тогда как при использовании обычного долгосрочного кредита для покупки оборудования предприятие должно около 15-20% его цены оплатить авансом за счет собственных средств;
• Мелким и средним предприятиям относительно проще получить контракт на лизинг, чем равный по объему банковский кредит, так как инвестирование в форме имущества (лизинг) представляет собой менее рискованную операцию, чем кредитование деньгами;
• Возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;
• Затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора, высвобождаются средства на другие цели;
• Защита от устаревания (морального износа) – лизинг способствует быстрой замене старого оборудования более современным, позволяет сократить риск морального износа;
• Не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
• Арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники, кроме того лизинговое соглашение более гибко, чем кредитное, так как дает возможность выработать схему финансирования, удобную всем сторонам такого соглашения, кредит же предполагает жесткие сроки и размеры погашения;
• Техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;
• Существует возможность обновлять оборудование без значительных затрат;
• Действуют налоговые льготы и инвестиционные стимулы;
• Есть возможность приобретения оборудования по окончании договора;
• При оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе.

По своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, так как при определенных условиях стандартный кредит может трансформироваться в кредит под контролем или безнадежный.

Для банков предоставление лизинговых услуг – достаточно безопасная операция, так как она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования. Таким образом, к преимуществам лизингодателя (банка) при совершении лизинговой сделки можно отнести:

• Расширение рынка банковских услуг;
• Действие относительно меньшего риска, чем предоставление банковских ссуд;
• Наличие налоговых льгот;
• Возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная операция, которая совершается в имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем).

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. право собственности на передаваемое  в лизинг имущество дает существенные  налоговые льготы. Компании с  высоким уровнем облагаемой налогом  прибыли не забирают часть  налоговых льгот у арендаторов  с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

2. поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя, последний может  использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

3. высокая ликвидационная стоимость  после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно большую прибыль;

4. помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью лизинга;

5. инвестиции в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижают риск не возврата средств,  так как лизингодатель сохраняет  право собственности на переданное  в лизинг имущество;

6. основная роль при  подготовке и проведении лизинговой  операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает  не малую долю комиссионного  вознаграждения лизингодателя;

7. лизингодатель имеет  возможность изыскивать дополнительные  финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

8. лизинг направляет  финансовые ресурсы непосредственно  на приобретение материальных  активов, тем самым, снимая  проблему нецелевого использования кредитных средств;

9. инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу.

Преимущества лизинга  для продавца лизингового имущества:

1. продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

2. сделка для продавца  выглядит менее рисковой, так  как лизингодатель берет на  себя риск возврата стоимости  имущества через лизинговые платежи.

Для банков участвующих  в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

1. первое, на что указывают  банки, – это значительные  налоговые преимущества, которые  позволяют значительно снизить  стоимость сделки. Именно этот  фактор способствовал развитию  лизинга в западных странах.  Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

2. второе преимущество, действующие на территории России  в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

3. передача в лизинг  оборудования, произведенного за  рубежом, позволит привлечь более  дешевые денежные средства от  иностранных финансовых учреждений  или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

4. лизинг – относительно  новый вид финансирования для  нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства не  отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

5. возможность банка  достичь более высокой степени  ликвидности кредитного портфеля.

 

2.1 Классификация лизинговых операций

 

Лизинговые операции также можно классифицировать в  зависимости от состава участников:

1) Прямой лизинг - собственник  имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект  в лизинг.

Частный случай прямого  лизинга - возвратный лизинг, при котором  собственник оборудования продает  его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2) Косвенный лизинг - передача  имущества осуществляется через  посредника (лизинговую компанию  или банк).

По объему оказываемых  услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.
2. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.
3. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора  рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
2. Лизинг со смешанным платежом - сочетание денежного и компенсационного лизинга, т. е. наряду с денежными выплатами допускаются выплаты товарами и услугами.
3. лизинг с денежным платежом - лизинг, при котором все платежи производятся в денежной форме.

3) Возвратный лизинг - начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Для оперативного лизинга  характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не  рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор  заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

- риск порчи или  утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых  платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

- объектом сделки являются  наиболее популярные виды машин  и оборудования.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

- участие третьей стороны  (производителя или поставщика объекта сделки)

- невозможность расторжения  договора в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для возмещения  расходов арендодателя. Однако на  практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении  о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает

- более продолжительный  срок лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта  сделки)

- объекты сделок, как  правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока  контракта лизингополучатель может:

- купить объект сделки, но по остаточной стоимости

- заключить новый договор  на меньший срок и по льготной  ставке

- вернуть объект сделки  лизинговой компании.

 

2.2 Основные этапы осуществления лизинговой сделки. Документы, оформляемые по лизинговой сделки

 

Процесс формирования лизинговых отношений предполагает определенную последовательность в действиях по заключению между сторонами соответствующих договоренностей. Эту последовательность включает 9 этапов, в ряде случаев сроки их проведения могут частично или полностью совпадать.

На первом этапе в схеме лизинга происходит установление отношений между предприятием, заинтересованным в получении имущества в лизинг, и производителем или продавцом (поставщиком) этого имущества. На этом этапе предприятие, заинтересованное в получении конкретных и определенных видов имущества (оборудования, транспорта, зданий, сооружений и т.д.), самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика.

Однако на практике процесс установления отношений с потребителем нередко инициирует продавец (поставщик), заинтересованный в сбыте оборудования и расширении объемов продаж.

Стороны предварительно договариваются о цене, об условиях поставки, технико-экономических характеристиках.