Механизм совершения лизинговой сделки
Министерство образования и науки Российской Федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
“ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ”
Финансово-экономический факультет
Кафедра банковского дела и страхования
РЕФЕРАТ
по дисциплине «Основы банковского дела»
Механизм совершения лизинговой сделки
Руководитель работы
________________ Крымова И.П.
«____»________________2012г.
Исполнитель
студентка группы 09НН-1
_________________ Кофонова Е.А.
«____»________________2012г.
Содержание
Введение…………………………………………………………
1. Общая характеристика лизинга………………….…………………………….4
2. Виды лизинговых
операций…………………………………………………...
3. Механизм осуществления сделки финансового лизинга …………………..11
Заключение……………………………………………………
Список
использованных источников…………………………………………...
Введение
В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге – относительно новой форме финансирования предприятий.
Лизинг как вид деятельности
возник после Второй мировой войны
и получил широкое
Лизинг для России - явление сравнительно новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.
Лизинг отличается сравнительно сложной организацией как по числу участников и специфике выполняемых ими функций, так и по особенностям самих инвестиционных проектов. Это сложная финансовая сделка, состоящая из нескольких этапов.
Лизинговый
бизнес представляет собой особую сферу
предпринимательской деятельности. При
активном внедрении лизинг в силу присущих
ему возможностей становится мощным импульсом
технического перевооружения производства,
структурной перестройки российской экономики,
насыщения рынка высококачественными
товарами. Эффективность лизинговых сделок,
достигаемая в результате их применения
в хозяйственной практике, состоит в активизации
инвестиционного процесса, улучшении
финансового состояния предприятий-лизингополучателей
Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга, описание разновидностей лизинговых операций, а также механизма осуществления лизинговой сделки.
1. Общая характеристика лизинга
Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. leasing - сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн», и таким образом США стали родиной нового вида бизнеса.
В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международной торговле и в сравнительно небольших объёмах. Вместе с тем обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды.
В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операции:
- краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одного года;
- среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;
- долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более. [1]
Лизинг - договор аренды, в котором лизингодатель (арендодатель) предоставляет лизингополучателю (арендатору) принадлежащее ему оборудование, машины, ЭВМ, оргтехнику, транспортные и другие средства во временное пользование за определенную плату (арендную плату).
В современных условиях, связанных с ограниченностью средств для осуществления воспроизводственных процессов, существует объективная необходимость в лизинговых операциях, дающих арендатору право временного владения имуществом, что можно рассматривать как альтернативу инвестициям. Предприятие получает оборудование, не отвлекая из оборота средства на его приобретение. Арендные платежи за оборудование обычно начинаются после поставки имущества и идут не из прибыли, а включаются в текущие расходы, что снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль. [2]
Одним из условий успешного развития лизинговых операций является надежное правовое обеспечение всех взаимодействующих субъектов с учетом их интересов. Правовую базу лизинговых отношений составляют Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)».
ГК РФ содержит раздел о финансовой аренде (лизинге) и рассматривает в статье 665 лизинговый договор как разновидность договора аренды: «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определённого им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Арендодатель в этом случае не несёт ответственности за выбор предмета аренды и продавца». [3]
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения.
Субъектами лизинга являются:
- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
- продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. [4]
Лизингодателем является, как правило, специализированная лизинговая фирма, приобретающая оборудование, являющееся объектом лизинговой сделки, и передающая его в аренду лизингополучателю. [2]
Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей.
Учредителями лизинговых
компаний (фирм) могут быть юридические,
физические лица (резиденты Российской
Федерации или нерезиденты
Вышеперечисленные субъекты лизинга – это так называемые прямые участники лизинговой сделки, косвенными же участниками являются:
- коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок;
- страховые компании;
- брокерские и другие посреднические фирмы.
В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.
С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Другой вид лизинга – оперативный - больше сходен с классической арендой оборудования.
По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. [1]
Таким образом, лизинг является сравнительно новый видом финансирования прямых инвестиций. Чёткое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.
2. Виды лизинговых операций
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.
- По составу участников различают:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого заключается в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду;
- косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).
- По типу имущества выделяют:
- лизинг движимого имущества;
- лизинг недвижимого имущества;
- лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.
- По степени окупаемости существует:
- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
- По условиям амортизации различают:
- Лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
- Лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.
- По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:
- оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от двух до пяти лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения;
- финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками.
Оперативный лизинг (Рисунок 1) — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.
Рисунок 1 – Схема оперативного лизинга
Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
- лизинговый договор заключается, как правило, на срок от двух до пяти лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
- риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
- ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) и поэтому повышать цены на свои услуги;
- объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.
При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому компании, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:
- продлить срок договора на более выгодных условиях;
- вернуть оборудование лизингодателю;
- купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных трат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:
- предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
- оборудование нужно на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
- оборудование требует специального технического обслуживания;
- объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.
Финансовый лизинг (Рисунок 2) — это соглашение, предусматривающее в течение периода его действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Рисунок 2 – Схема финансового лизинга
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
- участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
- более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким к сроку службы объекта сделки);
- объекты сделок при финансовом лизинге обычно отличаются высокой стоимостью.
Как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:
- купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
- заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
- вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за шесть месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.
Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам сходен с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. [1]
Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита. [5]
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации.
3. Механизм осуществления сделки финансового лизинга
Лизинг отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление комплекса организационно – правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке. [6]
Как и в любой сложной финансовой сделке, в лизинговых операциях можно выделить три основных этапа:
1. Подготовка и обоснование
2. Юридическое оформление сделки
3. Исполнение сделки.
1. Подготовка лизинговой сделки
Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование. Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты.
Инициатива при заключении лизинговой сделки, как правило, исходит от лизингополучателя, который знает, какое имущество ему нужно и кто его производит. Вместе с тем лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с просьбой подобрать поставщиков требуемого имущества. Однако последнее слово в выборе имущества и поставщика остается за лизингополучателем.
Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в процессе зарождения сделки. Для того чтобы о ней знал будущий пользователь, она ведет рекламную компанию о своей деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает информацию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, анализирует спрос и многие другие факторы.
Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят: нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал; экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план); гарантийное обеспечение сделки. При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.
После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.
Основной задачей
В случае принятия лизингодателем положительного решения о вступлении в лизинговую сделку он на основании заявления лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указываются вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. При необходимости выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.) к заказу-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости. После получения поставщиком заказа-наряда последний уведомляет лизингодателя о его получении и готовности выполнения.
2. Заключение лизинговой сделки
Классической лизинговой сделке соответствует заключение как минимум двух договоров: договора купли-продажи между лизингодателем и поставщиком; непосредственно договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.
Кроме этого, если лизингодатель использует заемные средства для покупки имущества, заключается кредитный договор с банком, для страхования лизингового имущества - договор страхования, а на техническое обслуживание - договор на техническое обслуживание.
В договоре купли-продажи обязательно должны присутствовать следующие положения: имущество приобретается в целях последующей передачи лизингополучателю (указывается его наименование) в рамках договора лизинга; заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных, лизингополучателю и поставщик согласен с этим; поставщик согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) лизингополучателю и предоставляет ему право непосредственно предъявлять все претензии к поставщику.
Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга. Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.
В договоре лизинга должны присутствовать следующие положения:
1. Предмет договора
2. Порядок поставки и приемки имущества
3. Права и обязанности сторон
4. Использование имущества, уход, ремонт и модификации
5. Страхование
6. Срок лизинга
7. Лизинговые платежи и штрафные санкции
8. Ответственность сторон
9. Порядок разрешения споров
10. Условия досрочного расторжения договора
11. Действия сторон по завершению сделки
12. Прочие условия
13. Форс-мажор
14. Юридические адреса и
Отдельный раздел в договоре лизинга посвящен порядку поставки и приемки лизингового имущества. В нем отражается, какие стороны участвуют в приемке оборудования. Как правило, это поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то приводится график приемосдаточных испытаний. Обязательно указывается срок, в течение которого имущество должно быть принято.
- Механизм совершенной кокуренции
- Механизм современного Российского государства
- Механизм согласования интересов
- Механизм создания и функционирования сельского кредитного кооператива
- Механизм создания собственного дела
- Механизм создания собственного дела
- Механизм создания, функционирования, ликвидации сельскохозяйственных производственных кооперативов
- Механизм рынка и его функции
- Механизм рыночного образования
- Механизм саморегулирования на рынке ценных бумаг
- Механизм ситуативного развития готовности учащегося к занятиям
- Механизм слияний и поглощений компаний
- Механизм слияний и поглощения компаний
- Механизм совершения конкретного преступления
