Методика расчёта основных показателей

Методика  расчёта основных показателей 

     Анализ  формирования и оснащенности предприятия капиталом предусматривает расчет следующих показателей:

– доли собственного капитала в капитале предприятия в целом (коэффициента финансовой независимости или автономии);

– доли заемного капитала в капитале предприятия в целом (коэффициента финансовой напряженности или задолженности);

– коэффициента структуры капитала в виде соотношения заемного и собственного капитала;

– доли долгосрочного капитала в капитале предприятия в целом;

– доля краткосрочного заемного капитала в капитале предприятия в целом.

      Для оценки структуры имущества предприятия рекомендуется расчет следующих коэффициентов:

– доли внеоборотных активов в имуществе предприятия в целом;

– доли оборотных средств в имуществе предприятия в целом;

– доли запасов и затрат в имуществе предприятия в целом;

– доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия в целом;

– доли платежных средств в имуществе предприятия в целом.

      Анализ источников финансирования имущества предприятия связан с оценкой степени покрытия статей имущества соответствующими статьями капитала. І степень покрытия:

I степень  покрытия 

где СК – собственный капитал предприятия, руб.;

       ВОА – внеоборотные активы предприятия, руб.

      II степень покрытия оценивается  в виде соотношения суммы собственного  капитала и долгосрочных кредитов  и займов и суммы внеоборотных активов:

II степень  покрытия 

где ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, руб.

      Ликвидность I степени или коэффициент  абсолютной ликвидности:

где ПС – платежные средства предприятия, руб,

      КО – краткосрочные обязательства предприятия, руб.

      Ликвидность II степени или  коэффициент быстрой  ликвидности:

      Ликвидность III степени или  коэффициент текущей ликвидности (К1):

где ОА – оборотные средства предприятия, руб.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_особ = (СК – ВОА) / ОА ,                                          (10.6)

       «Золотое правило  экономики предприятия»:

Т_п > Т_в > Т_ск > Т_а > 100%,                                 (10.7)

где Т_п, Т_в, Т_ск, Т_а  – соответственно темпы изменения суммы прибыли (до налогообложения), выручки от реализации, стоимости активов, собственного капитала предприятия.

       Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле:

К_рс =  (ЧП – Д_а) / СК • 100,                                              (10.8)

где    Д_а – часть прибыли, направляемая на выплату дивидендов  акционерам предприятия.

Задачи  и производственные ситуации

      Задача 1. Используя данные баланса предприятия (таблица), проведите диагностику финансового положения, сделайте выводы. Определите, какие изменения произошли в финансовом положении предприятия в текущем году по сравнению с базовым периодом.

Таблица – Стоимость имущества и капитала предприятия

млн. руб.

      Производственная  ситуация. Подготовьте краткую аналитическую записку о возможности заключения  хозяйственной сделки с промышленным предприятием. Свои выводы подготовьте по результатам анализа структуры баланса предприятия. 

Таблица – Стоимость имущества и капитала предприятия

млн. руб.

Справочно: нормативные значения К1 – 1,7; К2 -0,3.

      Задача 2. Проконтролируйте соблюдение «золотого правила экономики предприятия», рассчитайте коэффициент устойчивости экономического роста.  Проведите анализ полученных результатов. Исходные данные содержаться в таблице.

Таблица – Экономические показатели предприятия

      Производственная  ситуация. Используя данные задания 2, выявите факторы роста предприятия. Предложите управленческие решения, позволяющие увеличить экономический потенциал предприятия. Обоснуйте ваши решения, подтвердите их расчетами.

Методические  указания.

     Преобразование  формулы 10.8 позволяет выявить факторы роста предприятия:

                   К_рс = · · · ,                                                (10.9)

где  В_р  – выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.;

          А – сумма активов (имущества) предприятия, руб.;

          К  – собственный капитал предприятия, руб..

      Четыре  сомножителя в  формуле 10.9 соответственно отражают основные факторы экономического роста предприятия:

• первый показатель – норма реинвестирования характеризует дивидендную политику предприятия и отражает соотношения между прибылью, остающейся после выплаты дивидендов, и аккумулируемой частью прибыли;
• второй фактор отражает рентабельность продаж;
• третий показатель информирует об уровне эффективности использования активов (имущества) предприятия;
• четвертый фактор характеризует структуру капитала предприятия  в виде соотношения между активами и собственным капиталом.

      Задача 3. Используя модель Дюпона, оцените влияние факторов первого порядка на изменение рентабельности собственного капитала предприятия. Примените метод цепных подстановок.

Таблица –  Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала

Методические  указания к  задаче 3.  

      Модель  Дюпона имеет следующий  вид:

Р_ск = Р_пр• К_об• К_стр,                                                              (10.10)

где Р_пр – рентабельность продаж;

      К_об – коэффициент оборачиваемости капитала предприятия; 

      К_стр – коэффициент структуры капитала предприятия.

      Сомножители в формуле 16.9 являются факторами первого  порядка. 

      Задача 4. Определите рентабельность основных средств предприятия  и причины ее изменения, используя следующую факторную модель:

Р_ос = Ф_о • Д_рп •Р_пр,                                                                 (10.11)

где Р_ос – рентабельность основных средств, используемых в предпринимательской деятельности;

      Ф_о – фондоотдача;

      Д_рп – доля реализованной продукции в ее общем выпуске.

      Примените метод абсолютных разниц.

Таблица – Исходные данные для факторного анализа рентабельности основных средств

 млн.  руб.