Международные инвестиции

 

Содержание

Введение   3

Для чего нужен оффшор   3

Страны, где регистрируют оффшорные компании   4

Суть  экспортно-импортной  операции оффшорной  компании   12

Вывод                                                                                                  14

Список  литературы                                                                           15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Оффшор (offshore – “вне границ”) – юридическое лицо, зарегистрированное в юрисдикции с льготным налогообложением, при отсутствии валютного контроля. Это компания, которая не ведет хозяйственной деятельности в стране своей регистрации, а владельцы этих компаний – нерезиденты этих стран. Основой возникновения оффшорных компаний являются законадательства стран, частично или полностью освобождающие от налогообложения компании, не ведущие бизнес в стране регистрации. Важно заметить, что льготное налогообложение оффшоров существует только в части осуществления деятельности вне страны регистрации. Для полноценной работы оффшора в любой другой стране требуется межстрановое соглашение об избежании двойного налогообложения данной страны со страной регистрации оффшора. В противном случае, оффшор подвергается налогообложению страны, где он ведет свою деятельность.

С точки  зрения международного права оффшорная  компания является самостоятельным  юридическим лицом и ведет  свою деятельность согласно законам  страны регистрации. В настоящий  момент в мире насчитывается порядка 60 стран, предусматривающих налоговые  льготы для оффшорных компаний. Оффшорные  компании вправе открывать неограниченное количество счетов в любых банках мира. Их деятельность фактически никому не подотчетна, в большинстве “налоговых гаваней” ежегодная отчетность сводится к перечислению фиксированного сбора.

Для чего нужен оффшор? Существует несколько ответов на этот вопрос:

1.        Сейф. Предположим, что бизнесмен накопил некие средства и хочет положить их в безопасное место, иметь к ним немедленный доступ, свободно распоряжаться ими и свободно перемещать их по всему свету, уберечься от политической нестабильности того государства, где он живет, укрыться от лишних налогов. Для этого нужен банк в надежной, стабильной стране. Но если он откроет счет на свое имя, то во-первых это будет нарушение закона (для этого нужна лицензия РФ), во-вторых, очень велика вероятность нарушения конфиденциальности (в платежных поручениях в графе "Получатель" будет стоять его имя; личная кредитная карта с его именем прямо говорит о том, что у него есть счет за границей и т.д.), в-третьих, ограничивает возможности использование счета. Выход – открыть оффшорную компанию, где он являлся бы директором, распоряжался бы счетом компании (о том, что он еще и владелец, никто не узнает), что законом не запрещено.

2.        Участник бизнеса. Если компания ведет внешнеэкономическую деятельность, то нужно оптимизировать налоги, упростить документооборот, ускорить финансовые потоки и обеспечить их надежность, уберечься от произвола фискальных органов. Оффшорная компания – это выход, который позволит решить многие проблемы. Она играет роль посредника между местной компанией и продавцом (покупателем), с которым компания ведет свой международный бизнес.

3.        Участник на рынке ценных бумаг. К примеру, оффшорная компания открывает счет типа "С" в российском банке и работает с государственными облигациями.

4. Импорт  основных средств. Чтобы импортировать,  скажем, линию по розливу напитков  и не платить таможню и НДС,  надо приобрести эту линию  на оффшорную компанию и внести  эту линию как уставной фонд  в СП. Можно также устроить  лизинг этого оборудования для  российской компании и перечислить  за границу проценты по лизингу,  а все платежи отнести на  расходы.

Таким образом, в России особая ценность оффшора  заключается в возможности юридически безукоризненно перемещать капитал  в экономически стабильные и безопасные страны. Кроме того, оффшоры часто  выступают в качестве вспомогательных  подразделений основной компании-резидента, беря на себя часть оборота и аккумулируя  прибыль. Тенденция расширения оффшорных  операций характерна не только для  российских компаний, но и для мирового бизнеса. Показательными здесь являются страховые схемы для вывода из-под  налогообложения части прибыли, используемые крупными европейскими холдингами: холдинг создает оффшорную страховую  компанию, страхует через нее риски, по которым заведомо не наступит страховое  событие и перечисляет часть  прибыли на страховые премии, затем  эти средства в виде займов снова  заводятся в основной холдинг. Таким  образом, использование оффшорных  схем позволяет финансовым менеджерам приносить своим компаниям немалые  прибыли.

Страны, где регистрируют оффшорные компании, условно можно разделить на несколько категорий:

1.        Небольшие государства, острова с невысоким уровнем развития собственной экономики, но с достаточно высокой политической стабильностью (Багамские острова, Британские Виргинские острова, Вануату, Сейшельские острова и т.д.). Как правило, эти государства не предъявляют никаких требований к отчетности, единственное требование – это внести, как правило, ежегодный фиксированный сбор в казну. На Маршалловых островах даже можно создать компанию без выплаты уставного капитала, с выпуском акций на предъявителя. Обычно в таких странах не ведется реестр акционеров и директоров, конфиденциальность обладания такой компанией очень высокая. Обычно такие компании используют как сейф и для финансовых транзакций.

2.        Государства, где кроме оффшорных компаний, существуют обычные (оншорные – onshore), которые могут принадлежать нерезидентам, но при условии ведения хозяйственной деятельности внутри этой страны они могут потерять льготный безналоговый статус. Для того, чтобы доказать, что компания не вела такой деятельности, обычно в таких странах ежегодно следует проходить аудит и сдавать отчеты. Со стороны правительств этих государств контроль более жесткий, чем в предыдущем случае, ведется реестр директоров и акционеров, но и престиж компаний гораздо выше. Это – Кипр, Ирландия, Гибралтар, Люксембург, Швейцария, Остров Мэн и др.

3.        Откровенно говоря, совсем не оффшорные страны, а совсем даже наоборот, но если правильно там себя вести, то можно работать во вполне приличной компании и платить совсем немного. Это – США, Великобритания, Канада и др. В этих странах все открыто, надо платить налоги и сборы, ведутся регистры директоров и акционеров. Однако, есть организационно-правовые формы, позволяющие спокойно существовать, платя только фиксированные сборы. Такие компании подходят как для ведения солидного бизнеса, так и для простого хранения денег.

Выбор места расположения оффшорной компании в первую очередь зависит от профиля  ее деятельности. В мировой практике фирмы, расположенные в “налоговых гаванях” и местах с льготным налогообложением можно разделить на следующие виды:

    1. Компании финансовой ориентации (оффшорные банки, финансово-посреднические компании, страховые компании);
    2. Торгово-посреднического профиля (экспортно-импортные, закупочные, дистрибьюторские и т.п. ).
    3. Кроме того, для инвестирования за рубежом фирмы с международными активами могут создавать оффшорную компанию холдингового типа. К таким компаниям можно отнести: оперативно-холдинговые компании, инвестиционные, компании по владению интеллектуальной собственностью (лицензионные), недвижимостью, судами.

На сегодняшний  день наибольшей популярностью из оффшорных  зон пользуются: Кипр, остров Мэн, Гибралтар, Мальта, Багамские острова, Панама, Либерия, Лихтенштейн, Люксембург и  др.

Оффшорные зоны служат своего рода «налоговыми  оазисами» обслуживающими международные  финансовые операции.  Примерами крупнейших оффшорных центров являются, прежде всего, островные территории - Антильские,  Багамские, Каймановы,  Барбадос, Гернси и Джерси, Кипр, Мальта и т.д.

Оффшорные зоны дают большие преимущества, в  частности, налоговые льготы, практически  полное отсутствие валютного контроля, возможность проведения операций с  резидентами в любой иностранной  валюте, списание затрат на месте, анонимность, секретность финансовых операций.

При этом по налоговым льготам в оффшорах возможны различные варианты. В оффшорных  зонах Ирландии, Либерии налоги не взимаются. В Швейцарии взимаются, но по ставкам гораздо более низким, чем в целом по стране. В оффшорных  зонах Лихтенштейна, Антильских островов и Панамы в момент регистрации  фирм в качестве налога уплачивается единая сумма, так называемый паушальный налог. В таких зонах обычно также  взимаются ежегодные регистрационные  взносы компаний, сборы за предоставление банковских и страховых лицензий, лицензий на трастовую деятельность.

Принципиальным  моментом является то, что оффшорный режим вводится именно для привлечения иностранных инвестиций. Поэтому, как правило, налоговые и другие льготы устанавливаются лишь для иностранных компаний, и параллельно принимаются меры для изоляции оффшорного бизнеса от внутреннего рынка. Не случайно оффшорными становятся именно островные и анклавные территории отдельных государств.  В большинстве случаев предусматривается, что владельцами и акционерами оффшорных компаний могут быть только иностранные юридические и физические лица. Весь необходимый им капитал они должны ввозить из-за рубежа. При этом, как правило, ограничивается возможность выхода оффшорных компаний на внутренний рынок, чтобы не допустить использования ими льготного статуса для конкурентной борьбы с национальными компаниями и подрыва национального валютного, таможенного и налогового законодательства и контроля.

Таков мировой опыт, но что же представляют собой оффшорные зоны по сути.

Оффшорные зоны (от английского offshore, что дословно означает вне берега) составляют особый класс свободных экономических зон. При этом главное отличие их состоит в том, что зарегистрированные в них предприятия не имеют права осуществлять никакую производственную деятельность.

Основным  признаком оффшорной юрисдикции является льготный характер налогообложения. Налоговые льготы для компаний, зарегистрированных в оффшорных зонах весьма существенны  и, как правило, представляют собой  полное освобождение от уплаты всех местных  налогов. Оффшорные компании обязаны  уплатить лишь разовый регистрационный  сбор и оплачивать годовой сбор, ставки которого обычно фиксированы  и не зависят от коммерческой активности оффшорной компании.

Другим  признаком, который отличает оффшорные  зоны, является запрет на коммерческие операции на территории страны регистрации  оффшорной компании. Учреждая оффшорную  компанию, фирмы получают не только налоговые льготы, но и лояльность государственного регулирования, высокий  уровень банковской и коммерческой секретности, анонимность  реальных владельцев компаний, При этом говоря о последнем аспекте, важно заметить, что раскрытие подлинных имен возможно лишь в экстраординарных случаях.

Льготный  режим в оффшорных зонах определяется также отсутствием таможенных пошлин и сборов для иностранных инвесторов, отсутствием валютных ограничений, свободным вывозом прибылей, низким уровнем минимального размера уставного  капитала. Еще одним важным фактором оффшора является стабильность этого  режима. Обычно в течение 15-25 лет  с момента регистрации оффшорной  компании инвестор гарантирован от неблагоприятных  для него изменений в оффшорной  зоне.

Вместе  с тем, несмотря на наличие такого льготного режима, в том числе  и регистрации, зарегистрироваться в оффшорной зоне далеко не так  просто. В Италии, например, чтобы  получить разрешение на создание оффшорной  компании необходимо доказать налоговым  органам, что регистрация предприятия  в оффшорной зоне жизненно для  него необходима.

Другим  негативным фактором создания оффшорных  зон является то, что они практически  лишены доверия со стороны государственных  органов. Тогда возникает вопрос: а зачем же государство идет на создание оффшорных зон. Выгода для  государства здесь состоит в  том, что, создавая оффшорные зоны на своей территории, страна способствует привлечению иностранных инвестиций, увеличению число новых рабочих  мест, что в итоге способствует развитию экономики. Следовательно, оффшоры  выгодны практически всем участвующим  сторонам - и предприятиям, и государству, и населению самой зоны.

Общее число оффшорных зон в мире можно определить весьма условно, поскольку  некоторые из них появляются, некоторые  исчезают. По мнению экспертов, на конец 90-х годов реально существовало около 60 оффшорных зон, устойчивых и  которые продолжат свое существование  в обозримом будущем. Если рассматривать их в группировке по регионам, то оффшорные компании действуют и регистрируются на Мальте, Монако, Андорре, Лихтенштейне, Кипре, Гибралтаре - в Европе, о-в Лабуан (Малайзия), Делавер, Файоминг, Сингапур - в Азии, Бахрейн, Ливан - на Ближнем Востоке; Панама, Коста-Рика, Бермудские, Каймановы, Виргинские, Багамские острова, Барбадос, Антигуа и Барбуда, О-ва Теркс и Кайкос - в Америке; Либерия, Маврикий - в Африке; Науру, Фиджи, Западное Самоа - в Океании.

Особый  интерес для характеристики оффшорных  зон представляют страны Карибского бассейна, которые включают порядка 20 островных государств. Большинство  этих стран ограничено размерами  небольших островов, на которых они  и размещаются. Создана также  в 1973 году организация Карибского Содружества - CARICOM.

Почему  же именно здесь начали в больших  масштабах создаваться свободные  экономические зоны и, в частности, оффшоры. Ограниченность природных  ресурсов, большая зависимость от экспорта и иностранного туризма, неразвитые внутренние рынки - все это предопределяет для них необходимость поиска дополнительных ресурсов развития, в  том числе в виде создания оффшорных  зон.

Оффшорные зоны здесь ориентированы на международные  компании и банки и предлагают самый широкий спектр финансовых и юридических услуг. Либеральное  валютное законодательство, частичное  или полное освобождение от прямых налогов, политическая стабильность, гарантии безопасности и конфиденциальности для иностранных инвесторов - все  это привлекает зарубежные капиталы. Так, например, Каймановы острова  являются одним из крупнейших финансовых и банковских центров. Около 80% крупнейших банков мира имеют здесь свои филиалы. Большую популярность приобрели  оффшорные юрисдикции Багамских, Бермудских, Британских и Виргинских островов.

В Панаме налогообложение носит строго территориальный  характер: то есть, если компания ведет  свою коммерческую деятельность вне  территории государства, то с нее  вообще не взыскивают никаких налогов. Уплачивается только ежегодный взнос  в размере 150 долларов для поддержания  благополучия страны. Поэтому огромное количество судов плавает под  Панамским флагом. Такая же практика проводится и в Либерии.

Среди других оффшорных регионов, более  приближенных к Старому Свету, необходимо отметить оффшорные зоны, расположенные  на островах в проливе Ла-Манш (Гернси, Джерси). На островах с населением немногим более 60 тыс. человек функционируют  около  75 банков и более 30 тыс. финансовых компаний. На данную зону не распространяются законы Великобритании и Европейского Союза, регулирующие деятельность банков, а также налогообложение. Кроме того, в последнее время на этих островах все более активно развивается страховой бизнес.

Интересен и опыт некоторых стан Центральной  и Восточной Европы, например Венгрии. В этой стране был реализован, так  называемый, режим классического  оффшора. Оффшорные компании получали скидку по налогу на прибыль в размере 85%. При этом ей было предоставлено  право вести операции с иностранной  валютой, получать иностранные займы, кредиты без специального разрешения властей, иметь счета в иностранных  банках, правда, при условии, что  некоторая их часть приходится и  на Венгерский Банк.

Однако  отношение к оффшорным зонам  всегда было достаточно неоднозначным. Так, многие считают, что оффшоры  создаются с одной единственной целью - сделать непрозрачной финансовую отчетность и тем самым способствовать бегству капитала из страны. Именно это является основной проблемой, которая  «вменяется в вину» оффшорным  центрам. В результате, в последнее  время оффшоры все чаще приковывают  к себе самое пристальное внимание со стороны специалистов. Так, в феврале 1999 года по инициативе министров финансов и управляющих Центральных банков стран G7 был создан Форум финансовой стабильности, в состав которого вошли представители центральных банков и казначейств, органов надзора и регулирования, организаций по разработке и выполнению международных стандартов, а также эксперты по вопросам оценки финансовых систем различных стран.

В рамках данного Форума была образована и  группа по оффшорным финансовым центрам, главная цель которой состояла в  решении вопросов оценки стабильности оффшорных финансовых центров во всех ее аспектах. В результате, Рабочая  группа по оффшорным зонам провела  их массовое обследование. При этом проводился сравнительный анализ 30 ведущих оншорных финансовых центров  и 37 центров преимущественно с  оффшорными режимами.

На основании  приведенного сравнительного анализа, Форум разбил оффшорный финансовый центр на три группы. В первую группу включены юрисдикции, которые отличаются высокой степень надзора за деятельностью финансового сектора, соблюдают международные стандарты и сотрудничают с органами надзора других стран. По оценке Форума, указанным критериям отвечает всего четыре страны: Гонконг, Люксембург, Сингапур и Швейцария.

Ко  второй группе относятся страны, которые по ряду показателей уступают странам первой группы. Это девять оффшорных юрисдикций: Андорра, Бахрейн, Барбадос, Бермуды, Гибралтар, Малайзия (о-в Лабуан), Макао, Мальта, Монако.

И, наконец, третью группу представляют 25 стран, финансовый сектор которых требует определенных изменений в плане улучшения прозрачности, расширения обмена информацией, соблюдения международных стандартов. В эту группу включены: Ангилья, Антигуа и Барбуда, Аруба, Белиз, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, острова Кука, Коста-Рика, Кипр, Ливан, Лихтенштейн, Маршалловы острова, Маврикий, Науру, Нидерландские Антильские острова, Ниуэ, Панама, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины, Самоа, Сейшелы, Багамы, Теркс и Кайкос, Вануату.

В зависимости  от назначения в бизнесе сложились  стандартные типы оффшорных компаний, размещаемых в льготных налоговых  юрисдикциях. Основными их типами являются:

1. Торгово-посреднические  фирмы:

      -          экспортно-импортные фирмы;

      -          закупочные и дистрибьютерские компании;

2. Компании  холдингового типа:

      -          оперативно-холдинговые компании;

      -          инвестиционные компании;

      -          компании по владению судами;

      -          компании по владению недвижимостью;

      -          компании по владению объектами промышленной собственности.

3. Компании  финансового профиля:

      -          оффшорные банки;

      -          финансовые посреднические компании;

      -          предприятия страхового сектора;

      -          компании общего страхования;

      -          управляемые, или кэптивные, компании;

      -          перестраховочные компании.

Холдинговые компании создаются с целью контролировать другие торговые и производственные компании через владение их акциями, финансировать их и аккумулировать их проценты, дивиденды и роялти. Выгодность размещения холдинговой компании в оффшорных центрах состоит в том, что учредители холдинга избегают высокого налогообложения в своей стране через перевод своих активов в налоговую гавань, используя последнюю как «перевалочный пункт» для последующего перевода активов в другие страны (через займы и т.д.). Наибольшее число подобных холдингов размещено в Лихтенштейне (около 20 тысяч), Швейцарии (примерно 10 тысяч) и Люксембурге (около 2 тысяч). Есть некоторые льготы для холдингов и в Нидерландах - здесь не облагаются налогом дивиденды, получаемые местной компанией от участия в капитале других компаний.

Инвестиционные  компании создаются в оффшорных центрах и налоговых гаванях обычно в виде фондов и трестов, активы которых состоят из ценных бумаг, другой собственности и наличности. На основе этих активов они могут выпускать и собственные акции. Инвестиционные компании в форме фондов обычно управляются специально созданными для этого на месте дочерними компаниями (учредителями этих компаний являются учредители фондов). Статус фонда требует наличия доверенного лица (им может быть и местный банк) и финансового советника (обычно это брокерская фирма или коммерческий банк из какого-либо крупного международного финансового центра).

Банки учреждаются в оффшорных и налоговых гаванях прежде всего для открытия и ведения банковских счетов для вкладчиков из стран с высокими налогами и жестким валютным контролем, а также для осуществления операций на рынке евровалют. Поэтому, множество подобных финансово-кредитных организаций зарегистрировано в главных центрах евровалютного рынка - в первую очередь в Люксембурге, Швейцарии и Лихтенштейне, а также в Сингапуре, Бахрейне, на Каймановых и Багамских островах. Российские банки есть на Кипре и Багамах. Всего насчитывается несколько тысяч оффшорных банков, через которые по некоторым оценкам, проходит до полвины международного движения капитала. Так, в большинстве случаев оффшорные банки создаются под конкретные проекты и финансовые схемы. Например, в соответствии с соглашением об избежании двойного налогообложения между Россией и Кипром проценты на кредиты иностранных банков не облагаются налогом у источника. Следовательно, кредитование бизнеса в России более выгодно осуществлять через Кипрскую юрисдикцию. Подобные же соглашения Россия имеет и со Швейцарией, и с Нидерландами, а также с некоторыми другими странами.

Так, из всех инвестиций, которые поступили  в экономику России в 2002 году, доля Кипра составила 11,8%, т.е. Кипр занимает 2-ое место среди основных стран-инвесторов в РФ, отставая только от Германии.

Эффективность же работы оффшорных банков значительно  выше, чем обычных банков, поскольку, во-первых, они работают в льготном налоговом режиме, а во-вторых, не содержат дорогостоящих офисов и  не несут представительских расходов.

Страховые компании в указанных странах и территориях открываются преимущественно группами компаний для своих нужд. В мире насчитывается около полутора тысяч таких компаний, преимущественно на Бермудских и Багамских островах, а также на островах Теркс, Кайкос, Мэн, Тернси.

Что же касается судовладельческих оффшорных компаний, то это вообще особый  вид оффшорного бизнеса, который создается для использования «удобного флага». Особенно много таких компаний в Либерии, Польше, Белизе и Гибралтаре, а также на Мальте, на о. Мен и на Кипре.

Компании  обрабатывающей промышленности учреждаются в тех странах и территориях, где действуют свободные экономические зоны. Наибольшей концентрацией таких компаний отличатся свободная зона Шеннона (Ирландия).

Торговые  оффшорные компании базируются в тех оффшорных центрах, которые географически близки к основным географическим регионам их деятельности (отсюда особая популярность соответствующих оффшорных центров Европы и Карибского бассейна). Для российских же торговых компаний с их традиционной ориентацией на Европу особенно привлекательны европейские оффшорные центры.

Однако  такое большое количество самых  разных типов оффшорных компаний отнюдь не расширяет список их основных видов деятельности. В основном - это самые разные экспортно-импортные  операции.

Суть  экспортно-импортной  операции оффшорной  компании состоит в следующем. Оффшорная компания заключает сразу два контракта. Один с поставщиком-экспортером на поставку стране импортеру, например, России, партии товара по минимальной цене. Другой контракт заключается уже со страной-импортером, на поставку ей этой же партии товара по более высокой цене. При этом разница в цене контракта 1 и контракта 2 остается в оффшорной компании.

Чем же выгодна данная схема. Поскольку  Контракт 1 заключается на условиях минимальной оплаты (цены), то получается, что оффшорная компания просто перепродает  товар по более высокой цене. Так  как прибыль в оффшорной компании практически не облагается налогами, а сама компания принадлежит, например, российским бизнесменам, то коммерсанты  платят в России налог только с  той минимальной прибыли, которую  они получают по контракту 1, но в  то же время получают возможность  распоряжаться той прибылью, которая  оседает на счетах оффшорной компании. При этом получить разницу в доходах  они могут в форме финансовых инвестиций или же наличной валютой.

Приблизительно  по аналогичной схеме работают и  оффшорные компании, специализирующиеся на импортных операциях. Только действуют  они с точностью до наоборот.

Таким образом, можно сказать, что, в сущности, оффшорные компании получают доход  от налогового планирования. Его можно  определить как совокупность разнообразных  факторов с целью достижения минимальных  налоговых потерь. В оффшорном  бизнесе центр налогового планирования - центр прибыли - располагается в  налоговой гавани. В самом широком  смысле оффшорный бизнес - это операции на базе регулируемых внутрифирменных  цен (то есть, когда сделки заключаются  между фирмами, контролируемыми  одним и тем же лицом). Именно тот  факт, что оффшорная фирма подконтрольна  одну и тому же инвестору и создает  возможности для получения прибыли  в виде минимизации налогов.

В международной  практике, которую начала перенимать и Россия существует ряд способов избежания двойного налогообложения. Наиболее часто используется налоговый  кредит и освобождение от налогов. Налоговый  кредит заключается в виде зачета налогов, уплаченных за рубежом при  исчислении внутреннего налога. Это  означает, что, если ставка налога за рубежом  превышает внутреннюю ставку, то не платится ничего, в противном случае уплачивается разница. Налоговый кредит применяется в США, Германии, Японии, Италии, Австрии, Норвегии, Бельгии, то есть в достаточно высокоразвитых странах.

Международные инвестиции 📙 Реферат → 🆔 144100

Международные инвестиции 📙 Реферат → 🆔 144100