Международжные банковские кредиты

Введение 

     Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами.

     Международный кредит представляет собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиям и финансовым институтам одной страны предприятиям, финансовым институтам и правительству другой страны на условиях возвратности, срочности и  платности. Кредиторами и заемщиками являются представители разных стран. Источником финансирования товарного  кредита и перевода валютных ресурсов в этом случае всегда являлся национальный рынок капиталов. Сейчас, помимо национальных рынков капитала, важнейшим источником кредитных ресурсов стал собственно международный рынок капиталов, не имеющий непосредственно какой-либо национальной принадлежности.

     В современных условиях обострения конкуренции  в международной торговле каждое государство стремится создать  условия для повышения конкурентоспособности  отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах  с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных  в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. В  одних странах созданы специальные  государственные и полугосударственные (смешанные с участием частного капитала) банковские институты внешнеторгового  кредитования, в других – банковские консорциумы, пред которыми становится задача создания благоприятных условий  рефинансирования кредитных операций коммерческих банков в центральном  банке.

     Огромную  роль в сфере международного кредита  играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный  Валютный Фонд, Международный банк Реконструкции и Развития, Европейский банк Реконструкции и Развития и др. Все эти банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков развития реализуются как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам.

     Предметом данной работы является международный  банковский кредит как один из видов  международного кредита, а именно условия  предоставления банковского кредита.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Характеристика международного  банковского кредита 

    Банковские  международные кредиты — это  предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др., предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

    Крупные банки предоставляют акцептный  кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

    Банковский  кредит в международной банковской практике применяется в разных формах: форфейтинг, факторинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия, лизинг. 

2. Виды международного  банковского кредита 

    Банковские  кредиты предоставляются банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями.

    Экспортный  кредит – выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Как правило, они выдаются в денежной форме и носят «связанный»  характер, так как заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

    В отличие от экспортного кредита, финансовый кредит  позволяет закупать товары на любом рынке, и следовательно, на наиболее выгодных условиях. Часто  он не связан с товарными поставками и может предназначаться, например, для пополнения авуаров в иностранной  валюте, поддержки валютного курса  или погашения внешней задолженности.

    Акцептный кредит обычно представляется крупными банками в форме акцепта тратты. Сущность его состоит в том, что  экспортер договаривается с импортером о платеже за товар путем акцепта  банком выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен  частью вексельной суммы (согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской  вексельной конвенцией 1930г.). Английское вексельное право допускает акцепт общий и ограниченный. Главным  должником является акцептант, в  случае неплатежа держатель векселя  имеет право предъявить прямой иск  против акцептанта. Векселя, акцептованные  банками, являются инструментом при  предоставлении межбанковских кредитов, а это расширяет возможности  кредитования внешней торговли.

    Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта  векселей экспортера банком третьей  страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Этот вид кредита наиболее обеспечен, когда он связан с внешнеторговыми  операциями и применяется в расчетах между экспортером и импортером. При этом используются аккредитив и  переводной вексель. Условия акцептно-рамбурсного  кредита (лимит, срок кредита, процентная ставка, порядок оформления, использования, погашения) определяются на основе предварительной  межбанковской договоренности. Если этот кредит не связан с товарными  поставками, он приобретает чисто  финансовый характер.

    Брокерский  кредит является промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом. Подобно коммерческому  кредиту, он имеет отношение к  товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку  брокеры обычно являются заемщиками банков.

    Банки предоставляют долгосрочные кредиты  по компенсационным сделкам, основанным на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Такие кредиты  всегда носят целевой характер и  служат для импортера средством  увязки платежей за закупаемые машины и оборудование и выручки от встречных  поставок товаров на экспорт в  компенсацию соответствующих затрат.

    Новой формой международного кредитования стало  так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно  в отраслях инфраструктуры. Различают  две формы совместного финансирования:

• Параллельное финансирование, при котором проект делится на части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты;
• Софинансирование, при котором ссуды предоставляются всеми кредиторами в ходе выполнения проекта.

    Современной формой международного долгосрочного  финансирования является проектное  финансирование – разновидность  банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берет  на себя частично или полностью риски, связанные с их реализацией. Погашение  кредита происходит исключительно  или в основном за счет доходов  от реализации проекта. 
 
 
 

3.  Валютно-финансовые  и платежные условия  международного кредита 

    В условия международного кредита  входят следующие понятия: валюта кредита  и валюта платежа, сумма, срок, условия  использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования  рисков.

    Валюта  кредита и валюта платежа. Валюта кредита – это валюта, установленная  при предоставлении кредита участниками  кредитного соглашения. На её выбор  влияет ряд факторов, таких как  степень её стабильности, уровень  процентной ставки, практика международных  расчетов, степень инфляции и т. д. Валютой международных кредитов могут являться национальные единицы, евровалюты, международные счетные  валютные единицы. Валюта платежа –  валюта, в которой происходит погашение  кредита, она может не совпадать  с валютой кредита. В таких  случаях могут иметь место  «мягкие займы» - займы, предоставленные  в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.

    Сумма кредита – часть ссудного капитала, предоставленная в товарной или  денежной форме заемщику. Обязательно  фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная  линия) определяется кредитным соглашением  или путем обмена телексами. Обычно кредит предоставляется в виде долей (траншей), которые различаются по своим условиям.

    Срок  международного кредита – важное средство конкурентной борьбы на мировых  рынках. Он зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения  спроса и предложения аналогичных  кредитов, размера контракта, национального  законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Для определения эффективности  кредита различают полный и средний  сроки.

    Полный  срок исчисляется от момента начала использования кредита до его  окончательного погашения. Включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период, т. е. отсрочку погашения использованного кредита, и период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов. Формула расчета полного срока кредита: 

    Сп = Пи + Лп + Пп,

    где Сп – полный срок кредита,

           Пи – период использования,

           Лп – льготный период,

           Пп – период погашения.

    Полный  срок не показывает, в течение какого периода вся сумма кредита  находилась в распоряжении заемщика. Поэтому для сравнения эффективности  кредитов с разными условиями  используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в  среднем приходится вся сумма  ссуды. Средний срок кредита включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения  кредита.

    При равномерном использовании и  погашении средний срок кредита  вычисляется по следующей формуле: 

    Сср =  1/2Пи + Лп + 1/2Пп,

    где Сср – средний срок кредита,

           Пи – период использования,

           Лп – льготный период,

           Пп – период погашения. 

    По  условиям погашения различают кредиты:

• С равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
• С неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
• С единовременным погашением всей суммы сразу;
• Аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

    В соответствии с международной практикой  экспортного кредитования критерием  для расчета начала погашения  кредита считается дата завершения выполнения экспортером соответствующих  обязательств по коммерческому контракту.

    Стоимость кредита. Элементы стоимости кредита  делятся на договорные и скрытые. В договорные, т. е. обусловленные  соглашением  условия, включаются основные и дополнительные. Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно  выплачивает кредитору, включая  проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком  третьим лицам. Сверх основного  процента банк взимает специальную (в зависимости от суммы и срока  кредита) и единовременную (независимо от срока и размера ссуды) комиссию. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство  предоставить ссуду и за резервирование средств (0,2 – 0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие.

    Существуют  следующие виды комиссий:

• комиссия за переговоры
• комиссия за участие
• комиссия за управление
• агентская комиссия
• комиссия за обязательство предоставить в распоряжение заемщика необходимые средства (вознаграждение кредитора за резервирование средств).

    Хотя  процентные ставки по международному кредиту не формируются на базе процентов  по внутреннему кредиту, в конечном счете цена международного кредита базируется на процентных ставках стран-ведущих кредиторов (США, Японии, Германии). В силу огромного количества факторов, влияющих на ссудный процент, образуется разрыв между национальными уровнями ставок.

    Основные  факторы, определяющие размер процентной ставки, таковы:

• валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика
• характер проектных рисков
• источники кредитов
• международные соглашения о регулировании стоимости кредитов
• вид процентной ставки
• наличие конкурентных предложений
• срок кредита
• темп инфляции
• связанность или несвязанность кредита с коммерческими операциями
• состояние мирового и национального рынка ссудных капиталов
• статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора)
• качество обеспечения кредита
• наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту
• наличие твердых (безусловных) обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки
• момент заключения кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту
• сумма контракта
• валюта кредита и валюта платежа
• динамика валютного курса.

    Периодический беспрецедентный рост процента и  амплитуды его колебаний бывает вызван нестабильностью экономики, усилением инфляции, колебаниями валютного курса, «войной процентных ставок», отражающей конкурентную борьбу на мировом рынке

    В 70-х годах, наряду с фиксированными, появились плавающие процентные ставки, которые изменяются в зависимости  от уровня рыночной ставки. Часть срока  кредита, предоставляемого по плавающей  ставке, в течение которого (3-6 месяцев) ставка фиксируется на неизменном уровне, называется процентным периодом.

    Реальной  процентной ставкой называется номинальная  ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения  денег превышает величину номинальной  ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Выравнивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между  странами краткосрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно, чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам  в этой евровалюте.

    По  еврокредитам практикуются международные  процентные ставки. ЛИБОР (Лондонская межбанковская ставка предложения) обычно на 1/8 пункта выше ставки по вкладам  и на ½ пункта ниже процента по кредитам конечному заемщику.

    Скрытые элементы стоимости кредита включают прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. Сюда входят: завышенные цены товаров по фирменным  кредитам; принудительные депозиты в  установленном размере от ссуды; требование страхования кредита  в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение  банком комиссии по инкассации товарных документов и т. д. Льготные условия  некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся заемщику.

    При сопоставлении условий предоставления различных кредитов используется такой  показатель, как грант-элемент (льготный элемент, субсидии). Он показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита заемщик экономит в результате получения кредита на более льготных условиях, чем рыночные. По частным международным кредитам грант-элемент намного ниже (3,2-4,5%), чем по официальной помощи развитию (76,2-80%). 

    Простой элемент субсидии рассчитывается по следующей формуле: 

    Эс =  %р - %ф, 

    где Эс – элемент субсидии;

          %р – рыночная процентная ставка;

          %ф – фактическая субсидированная  процентная ставка.

    Взвешенный  элемент субсидии вычисляется по формуле: 

    Эс.в. = (Ск*Тср*Эс)/100, 

      где Эс.в. -  взвешенный элемент  субсидии;

           Ск – сумма кредита;

           Тср – средний срок кредита;

           Эс – элемент субсидии (разница  между рыночной и фактической  процентными ставками). 

    Важной  характеристикой международного кредита  является также его обеспечение.

    Существуют  следующие виды финансово-товарного  обеспечения кредитов:

• выставление платежной контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика
• обязательство предоставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока
• залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и др. настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка
• долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам
• залог прав по договорам аренды с инофирмами – арендаторами недвижимости (инвестиционных товаров)
• гибкая структура платежей в погашение кредита
• дополнительные кредиты (кредитные линии) типа «стэнд-бай», «континдженси»
• кредитование поставок в составе консорциума с «рамбурсом» на главного контактора
• получение рефинансирования за счет кредитов банка-поставщика в размере 100% кредита, предоставленного банком клиенту
• предоставление клиентом банку права осуществления платежей по выставленной им контргарантии с блокированного счета с отражением по валютным поступлениям учредителей (вышестоящих организаций) в уменьшение экспортной выручки
• солидарные контргарантии предприятий – изготовителей экспортной продукции
• контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и фирм-участников инвестиционных проектов
• платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа
• увеличение в стоимости контракта доли авансовых и др. наличных платежей
• система специальных резервных и др. счетов
• независимая оценка проекта, заключение о положении на рынках сбыта, налоговая экспертиза
• право кредитора на долгосрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.

    Виды  юридического обеспечения кредита:

• мнение юриста
• экспортные и импортные лицензии
• лицензия на предоставление кредита
• гарантия «должного поведения», покрытия политических рисков и др.
• обязательное страхование с переуступкой страховых полисов банку-кредитору (гаранту)
• временное (до погашения кредита) освобождение заемщика от обязательных платежей
• рекомендательные и «комфортные» письма, соглашения о намерениях и т.п.
• юридическая экспертиза технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, договора и др. учредительных документов

    При определении валютно-финансовых условий  международного кредита кредитор исходит  из кредитоспособности (способности  заемщика получить кредит), и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим  обязательствам. Исходя из этого, одним  из условий международного кредита  является защита от кредитных, валютных и др. рисков.

    Страхование и гарантирование международных  кредитов осуществляют специальные  организации (государственные или  полугосударственные, а также частные). Государственное страхование распространено на наиболее рискованные операции, что в максимальной степени освобождает  частных предпринимателей от рисков. 
 

Заключение 

    Итак, банковский кредит как форма международного кредита играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны  применения кредитов, нельзя не упомянуть  и о его негативной роли для  государства.

    Позитивная  роль международного кредита заключается  в стимулировании внешнеэкономической  деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных  инвестиций, обеспечении бесперебойности  международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические  связи страны.

    Негативная  роль международного кредита в развитии  рыночной экономики заключается  в обострении её противоречий. Международный  кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный  капитал между странами, усиливает  диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал  не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее  неустойчивость денежного обращения  и кредита, валютной системы, платежных  балансов, национальной и мировой  экономики в целом.

    В целях укрепления позиций ведущих  стран банки, государства, международные  и региональные кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации  и кредитной блокады по отношению  к определенным странам, которые  проводят неугодную им политику. Кредитной  дискриминацией называется установление худших условий получения, использования  или погашения международного кредита  в целях оказания на них политического  или экономического давления. Основные методы кредитной дискриминации  – кредитные ограничения, повышение кредитных ставок, комиссионных и сборов и т. д.

    Еще более жесткой экономической  санкцией является кредитная блокада  – отказ предоставлять кредиты  той или иной стране.  Чаще всего  она проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным  мотивам.

    В заключение следует сказать, что  основой развития международного банковского  кредита, как и любой другой формы  международного кредита, служит усиливающаяся  интернационализация производства и обмена, а также появление  новых форм мирохозяйственных связей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Афанасьева Л.П., Богатырев В.И., Журкина Н.Г. и др. Основы банковской деятельности (Банковское дело). Издательства: Инфа-М, Весь Мир, 2003 г.

2. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. Издательство: Дело, 2004 г.

3. Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. Издательство: Институт современной экономики (ИСЭ), 2004 г.

4. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Издательство: Финансы и статистика, 2003 г.

5. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник. Издательство: Маркет ДС, 2003

6. Лизинг в России. Ежегодный справочник. Издательство: РУССО Менеджмент Консалтинг, 2004 г.

7. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.П. Финансы и кредит. Издательство: Академия, 2003 г.

8. Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. Издательство: Феникс, 2003 г.

9. Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. Деньги, кредит, банки. Издательство: Владос, 2003 г.

10.  www.imf.org