Мировой рынок золота. 4

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

МОСКОВСКАЯ  АКАДЕМИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ  МОСКВЫ

БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ  ФИЛИАЛ 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине:  МИРОВЫЕ ТОВАРНЫЕ РЫНКИ 

Тема: Мировой рынок золота 
 
 

Исполнитель:

Студентка группы МЭ - 931                         

Заочного отделения (экономического факультета, специальности: «Мировая экономика») БФ МосАП

М.Н. Гребенникова 
 
 

Благовещенск 2011 г.

     Содержание

Введение

1. Теоретические основы функционирования рынка золота

1.1 Появление  золота как всеобщего эквивалента

1.2 Золотые  денежные стандарты

1.3 Рынок  золота как часть рынка драгоценных  металлов и драгоценных камней

2. Добыча  и использование золота в мировой  экономике

2.1 Добыча  золота на континентах

2.2 Добыча  золота отдельными странами

2.3 Использование  добытого золота

3.Современное  состояние мирового рынка золота

3.1 Роль  золота в международных валютных  отношениях

3.2 Особенности  мирового рынка золота и факторы,  влияющие на цену золота

3.3 Перспективы  развития мирового рынка золота

Заключение

Список использованной литературы

      Введение

     История золота тесно связана с историей развития человечества. Тысячелетиями  золото являлось мировыми деньгами, составляя  основу валютно-финансовых отношений  между государствами. Обращение  к золоту как к спасительному  инструменту гарантии надежности инвестиций актуально не только для России, но и для мировой валютно-финансовой системы. Все вышеизложенное, свидетельствующее  об актуальности разработки вопросов теории и практики деятельности мирового рынка золота.

     Объектом  исследования выступает мировой  рынок золота.

     Предмет исследования – экономические отношения, которые возникают в связи  с функционированием мирового рынка  золота. Цель контрольной работы состоит в изучении современного состояния мирового рынка золота и его перспектив. Исходя из цели исследования, в работе поставлены и решаются следующие основные задачи, определившие ее логику и внутреннюю структуру:

• исследование структуры и принципов организации современного рынка золота;
• анализ влияния различных факторов на цену золота;
• изучить современное состояние мирового рынка золота;
• рассмотреть основные перспективы развития мирового рынка золота. В качестве теоретической основы работы выступают труды российских и зарубежных ученых по вопросам функционирования и развитии мирового рынка золота.

      Глава 1. Теоретические основы возникновения  рынка золота

1. Появление золота как всеобщего эквивалента

     Первоначально люди даже не представляли, сколь трудную  экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к  товарному обмену. Существо задачи состояло в том, чтобы открыть, найти общепризнанный всеми эквивалент (равный по стоимости товар), с помощью которого можно измерять стоимость всех без исключения товаров. Около 7 тысячелетий было затрачено на поиск данного экономического средства. Этот поиск велся опытным путем и расширялся по мере развития рыночных связей. Сначала в качестве равноценных товаров выступали случайные вещи. Затем на местных рынках выделялись наиболее ходовые товары, на которые можно было обменять другие полезности /2; c.138/

     Требованиям международной торговли не соответствовали  различные местные эквиваленты. В результате выделился один –  признанный всеми народами – всеобщий эквивалент: деньги. Для выполнения роли денег наиболее подошло золото – благородный металл, обладающий большой сохранностью. Золото имеет  также другие необходимые для  всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря  большому удельному весу золота требовалось  меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный  металл – платина встречается  в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда) /6; c.76-77/.

     Золото  в современном мире демонетизировано, то есть оно не выполняет денежных функций. Национальные валюты утратили золотое обеспечение, золото непосредственно  не используется в международных  расчетах. В то же время золото по-прежнему ценится как высоколиквидный  товар, образуя составную часть  финансовых резервов государства. Золото может служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций /16; c.112-113/.

     1.2 Золотые денежные стандарты

     Золотой стандарт – это способ организации  денежных отношений, при котором  роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с  золотом в обращении находятся  кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото.

     В мире последовательно сменились  следующие три типа золотых стандартов:

1. Золотомонетный.
2. Золотослитковый.
3. Золотодевизный.

     Первым  золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При этом стандарте цены всех товаров исчислялись в золоте и свободно обращались золотые монеты. Любой владелец золота в слитках  или ювелирных изделиях имел неограниченное право отчеканить из металла на государственном  монетном дворе золотые монеты. Осуществлялся  свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Отсутствовали ограничения  на ввоз в страну и вывоз золота за границу. Золотомонетный стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты. Великобритания была первой страной, где стал функционировать золотомонетный стандарт. В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 г., в России – в 1895-1897 гг /5; c.69/.

     Таким образом, в период функционирования золотого стандарта окончательные  макроэкономические расчеты между  странами по их платежным балансам осуществлялись автоматически –  посредством спонтанных переливов золота из страны с дефицитом платежного баланса в страны, у которых возникало активное сальдо. При этом перемещение золота производили частные партнеры по внешнеэкономическим сделкам /4; c.339/. На движение золота оказывал влияние валютный курс. При золотомонетном стандарте валютный курс колебался вокруг монетного паритета в пределах «золотых точек». Пределы отклонений валютного курса определялись расходами по транспортировке золота за границу с целью обмена его на необходимую валюту. Отклонение от паритета фактически не превышали 1-2% в ту или другую сторону. Если отклонения были больше, то начиналось движение золота из одного иностранного банка в другой иностранный банк. Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежной системы был юридически оформлен Международным соглашение на Парижской конференции в 1867 г., и страны Европы и Америки приняли золото единственной формой мировых денег.

     Золотомонетный  стандарт исключал инфляцию. Он играл  роль стихийного регулятора производства, международных экономических связей, международных расчетов, выравнивания мировых цен и платежных балансов.

     Стандарт  способствовал развитию товарного  производства, банков и международных  денежных связей, которые постепенно сложились в первую мировую валютную систему. Этот стандарт явился одной  из важнейших предпосылок развития международного разделения труда и  экономических связей на рубеже прошлого и нынешнего столетий.

     В период золотомонетного стандарта  непосредственное участие золотой  монеты в обращении нигде не достигло особенно значительных размеров, так  как наряду с золотом находились в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный  оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота мелкую разменную монету.

     С начала первой мировой войны во всех воевавших странах прекратился  обмен банкнот на золото. В США  он был прекращен в 1933 г. Золотые  монеты изымались из обращения в  обмен на бумажные деньги. Были приняты  различные меры по концентрации золота в государственных запасах –  покупались золотые изделии у  населения, и новая добыча полностью  поступала в государственные  резервные фонды. Золото как деньги перешло в распоряжение правительства, и его использование допускалось  только для международных расчетов /14; c.89-90/.

     Франция тоже отменила золотой стандарт, девальвировала национальную валюту в 1936 г., приказала  своим гражданам сдать в казну  принадлежащие им золото. За Францией последовали Голландия и Швейцария. Только Бельгия сохранила золотой  стандарт вплоть до начала второй мировой  войны.

     В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство  стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен  на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось  в руках государства.

     После окончания войны начался период стабилизации воевавших стран. Однако эта стабилизация не могла полностью  устранить инфляцию и причины  регулярных бюджетных дефицитов  и покрытие их выпуском бумажных денег. Было ясно, что при восстановлении золотомонетного стандарта внутри страны выпущенные золотые монеты уйдут  в обращения в сейфы и кубышки.

     Вместе  с тем объективные условия  международной торговли требовали  нового эквивалента, который учитывал бы традиции и практику функционирования золотомонетного стандарта.

     Новым эквивалентом стал золотослитковый  стандарт. Этот тип золотого стандарта  способствовал созданию такой денежной системы, при которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг /5; c.72/.

     Большинство стран не только не сумели вернуться  после войны к золотомонетному  стандарту, но и восстановить его  ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным  обмен из валют на «девизы». Так  стали называть банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото.

     Девизы  применялись в качестве валюты международных  платежей. При золотодевизном стандарте  золото уже не только не использовалось во внутригосударственном денежном обращении, но и «ушло» из межгосударственного  денежного оборота.

     Золотослитковый и золотодевизный стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции  в 1922 г. Конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза). Эти стандарты способствовали формированию второй мировой валютной системы.

     К резервным валютам относятся  такие валюты, которые преимущественно  используются для международных  расчетов или хранятся банками как  резервы предстоящих платежей, подобно  тому, как хранится золото. Не только золото хранится в виде слитков в  кладовых, но и резервная валюта – в виде безналичных денег  на счетах данного банка и других банков.

     Стране-эмитенту резервной валюты открывается возможность  собственные долги перед другими  странами оплачивать не золотом или  вывозом других товаров, а собственной  валютой. Такая страна может иметь  длительное время пассивное сальдо платежного баланса, не опасаясь, что  другие страны потребуют его быстрого погашения.

     В период проведения Генуэзской конференции  многие страны построили свои валютные системы на базе золотодевизных стандартов. Однако статус резервной валюты официально не был закреплен. Да и он не мог  быть юридически закреплен, ибо определялся  экономическим потенциалом и  ролью страны в международной торговле /5; c.74/.

     На  эту роль, прежде всего фактически претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар. Эти валюты представляли страны с наиболее развитой промышленностью, внешнеторговым оборотом и банковской системой, имеющей достаточно широкую сеть своих филиалов и  прочие связи с банками других стран. Обе валюты базировались на экономическом  и политическом влиянии своих  стран в мире.

     После развала Британской империи роль лидера в капиталистическом мире играют США. Соответственно доллар стал вытеснять из межгосударственного  оборота фунт стерлингов, который  постепенно утрачивает свое былое значение резервной валюты.

     Становлению доллара как резервной валюты способствовало усиление экономической  мощи и политического влияния  США, особенно в период второй мировой  войны и после нее. Доллар стал самой устойчивой валютой мира. Он опирался не только на промышленную гегемонию  США, но и на монопольное владение государственными запасами золота мира.

     В 1944 г., когда был утвержден Устав  Международного валютного фонда, усилилась  связь доллара с золотом. Согласно принятому уставу все другие страны получили возможность неограниченной покупки слитков золота на доллары  по твердо фиксированной цене – 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г.). При этом правом покупки золота по этой цене не могли  пользоваться отдельные частные  лица. Доллары обменивались на золото только банками и официально признанными  дилерами.

     До  тех пор, пока США имели возможность  свободной продажи золота на таких  условиях, действовал своего рода новый  золотослитковый стандарт. Его можно  было охарактеризовать как золотодолларовый стандарт.

     В середине 70-х гг., когда фактически начался процесс демонетизации  золота и США прекратили операции по обмену долларов на золото, золотые  стандарты перестали существовать. Их заменил бумажноденежный стандарт /5; c.75/.

     1.3 Рынок золота как часть рынка  драгоценных металлов и драгоценных  камней

     Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

1. Рынок золота.
2. Рынок серебра.
3. Рынок платины.
4. Рынок палладия.
5. Рынок изделий из драгоценных металлов.
6. Рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

     Основным  сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота /3; c.285/.

     В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся  на четыре основные категории:

     1) мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;

     2) внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;

     3) местные контролируемые — в  Афинах, Каире;

     4) «черные» рынки - в Бомбее /13; c.20-21/.

     Источником  предложения золота на международных  рынках является разработка имеющихся  и новых месторождений. Основными  золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает  в отдельные годы 1800—2000т.

     Рынок золота в Лондоне. В своей настоящей  форме этот рынок существует с 1919 г. Основным его участником остается тот же, что и раньше, клуб «фирм» — золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers). В их число входят N.M. Rotshifd and Sons, Samuel Montague. Republic Mays London, Standard Chartered Bank, Mocatta Group, Deutsche Sharps Picksley.

     Цены  лондонского рынка считаются  наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются  в долгосрочные контракты. Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные  слитки («good-delivery-bars»). Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о  пробе (чистоте), штамп изготовителя /8; c.210-212/.

     Рынок золота в Цюрихе. Крупнейшим центром  торговли золотом в 70-х годах стал Цюрих. Золото используете в национальной часовой и ювелирной промышленности в скромных объемах: около 25 т. О большой  роли Цюриха как европейского центра торговли свидетельствует то, что  золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60% за тем реэкспортируется в различные регионы мира. С  начала 80-х годов Цюрих стал мировым  рынком золота, через который приходит почти половина мирового промышленного  спроса на золото. Швейцария импортирует  около 40% общего предложения золота в мире.

     Маркет-мейкерами  цюрихского рынка является «большая тройка» банков (UBS+SBC, Credit Swiss), которые  очень быстро адаптировались к новым  рыночным условиям и изменениям в  требованиях своих клиентов. Этим банкам принадлежит крупная брокерская фирма, не только совершающая сделки спот, но и работающая на форвардном и опционном рынках /10; c.160-162/.

     Преимуществом швейцарских банков перед другими  является,_s широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Они представлены на рынках драгоценных металлов в Европе (Женева, Цюрих, Лондон), в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.

     Рынок золота в США. Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению  Нью-Йоркской товарной биржи (Commodity Exchange — СОМЕХ) и Международного валютного  рынка (International Money Market - IMM) Чикагской  товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange - СМЕ) в  крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в  этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота /17; c.95/.

     Прочие  рынки золота. Центром опционной  торговли стала Канадская золотая  биржа. С конца 80-х годов интенсивно совершаются операции с золотом  на гонконгском рынке, где имеют  представительства крупные золотые  дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка  и Франкфурта. С 1980 г. Товарная биржа  Гонконга начала осуществлять торговлю фьючерсными контрактами. Таким образом - основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.

      2. ДОБЫЧА И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗОЛОТА

     2.1 Добыча золота на континентах

     Северная  Америка. История добычи долота в  Северной Америке относится к  концу XVΙΙΙ в., когда добыча проходила  на юге страны в горном массиве  Аппалачи. Однако эта добыча существенного  значения не имела, ибо за все время  было добыто всего 700 кг золота. Далее в конце февраля 1848 г. при прокладке водоотливной канавы в Верхней Калифорнии в ближайшей реке были замечены блестящие зерна, а затем и небольшие самородки золота. За несколько дней набрали более 200 г золота. После этого несколько раз находили большие отложения золота. Так началась первая мировая золотая лихорадка, которая продолжалась несколько лет. В Калифорнии было добыто 3,3 тыс. т золота, что составляет почти 1/3 добытого золота за всю историю США.

     Вслед за Калифорнией началась разработка горных и россыпных месторождений  в штатах Невада и Колорадо. Всего  в этих штатах к началу 1965 г. было добыто 5,4 тыс. т золота, или 56% суммарной  добычи в стране к этому времени. В 1966 г. обнаружено месторождение «Кортец», запасы золота составляют 30 т. Канадская  золотодобывающая компания «Бэррик  Голд» осуществляет капиталовложения по реконструкции действующих здесь  рудников и строительство новых.

     В 1863 г. было открыто месторождение  золота в штате Южная Дакота. Работающая здесь корпорация «Хомстейк» добыла к 1993 г. 1150 т золота.

     Крупным источником получения золота являются медные золотосодержащие месторождения  штатов Юта, Монтана, Аризона, а также  полиметаллические месторождения  штата Айдахо. Из 50 штатов, входящих в состав США, золото добывают в девяти. Среди них особое место занимает штат Аляска.

     В США за период от начала добычи золота в Калифорнии до 2003 г. добыто 15 тыс. т  золота /5; c.274/.

     Южная Америка. В настоящее время из 32 стран Южно-Американского региона  основные золотодобывающие предприятия  расположены на территории десяти стран (таблица 1)

     Таблица 1 - Добыча золота в Южной Америке

     Самое крупное месторождение на континенте «Морроу-Велью» находится в Бразилии. На севере Перу расположено самое  крупное предприятие Южной Америки  – прииск «Янакович». Особое положение  по распределению минеральных богатств континента занимает находящаяся на северо-западе Колумбия, в которой было добыто 2 тыс. т золота из 3,4 тыс. т, добытых странами континента, прилегающими к этим горам /5; c.280/.

     Австралия. Путь к золоту Австралии вел через  Калифорнию. Впервые золото было обнаружено в 1830 г. Золотые месторождения Австралии  отличаются от месторождений других континентов обилием самородков. Распределение добычи по отдельным периодам представлено в таблице 2.

     Таблица 2 - Добыча золота в Австралии

     Вместе  с тем в Австралии имеются  большие залежи руд цветных металлов, также содержащих золото. Проводятся интенсивные разведочные работы по выявлению месторождений на морском шельфе /5; c.286/.