Мировые кризисы

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………. 3

1. Причины мирового финансово-экономического кризиса……… 5
2. Финансовый кризис в Республике Кипр……………………….. 12

Заключение……………………………………………………………… 19

Литература………………………………………………………………. 21

Введение

Что такое кризис?  Греческое слово кризис означает решение. В дальнейшем понятие кризиса расширилось и применяется ко всякому резкому переходу, ко всем переменам, воспринимаемым людьми как нарушение непрерывности. В современной литературе еще не установилось общепризнанного представления о кризисах в развитии социально-экономической системы. Многие годы в нашей стране само это понятие было скорее идеологическим, нежели реальным фактором при разработке экономической политики развития производства.

Существует множество  теорий, объясняющих причины кризисов. Главной из них считается нарушение  равновесия между промышленным производством  и платёжеспособным спросом, проще  говоря, причиной является перепроизводство товара. Однако, совсем недавно человечество столкнулось с кризисом совершенного иного рода - с кризисом перепроизводства мировой валюты.

Мировой финансовый кризис, разразившийся в 2008 году и охвативший практически все развитые страны мира, показал несостоятельность  экономической системы и потребовал формирования новой модели экономического регулирования, новой модели мирохозяйственных  связей и международных валютных отношений.

Кризис затронул и Россию. По прогнозу премьер-министра В. В. Путина кризис в нашей стране должен был  завершиться еще к концу 2009г. началу 2010 года. Однако, оптимистические ожидания не сбылись, и хотя экономический рост имеет тенденцию к восстановлению до предкризисного уровня, сегодня специалисты прогнозируют сдержанность и сохранение экономических трудностей на протяжении достаточно длительного периода времени.

Финансово-экономический  кризис оказал влияние на все без  исключения сферы общественной жизни: снижение деловой активности привело  к падению уровня занятости и  благосостояния людей, росту безработицы, уменьшению платежеспособности, сокращению поступлений в бюджеты всех уровней.

Так или иначе, кризис коснулся всех слоев населения России, поэтому  сейчас как никогда важно владеть  актуальной информацией о современном  экономическом кризисе, чтобы знать, чего ожидать в будущем. Кроме  того, необходимо разобраться, что послужило  отправной точкой, это позволит в  будущем избежать повторений кризисов такого масштаба.

1. Причины мирового финансово-экономического кризиса

Как ни парадоксально, для  такого распространенного явления, как экономический кризис, нет  устоявшегося и строгого определения. Рассматривая экономику как систему  хозяйственных процессов, кризис можно  определить как резкое изменение  состояния этой системы, которое  обычно ведет к негативным последствиям. Причину экономических кризисов часто усматривают в нарушении  равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Кризисы сопровождают всю  историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как  кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как  нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

Экономические кризисы  до XX века ограничивались пределами  одной, двух или трех стран, затем  стали приобретать международный  характер. Несмотря на то, что в последние  десятилетия мировым сообществом  создавались механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга  и др.), как свидетельствует история  мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их невозможно. Начало XXI века ознаменовалось кризисом невероятного по масштабу и исключительного по своему характеру. Им стал кризис перепроизводства мировой валюты.

Мировая валютно-финансовая система - это система, базирующаяся на долларе, одновременно являющимся национальной валютой США. Крах финансовой системы  США осенью 2008 года явился отправной  точкой Мирового финансово-экономического кризиса, проявившийся в форме очень  сильного ухудшения основных экономических  показателей в большинстве развитых стран, и последовавшей в конце  того же года глобальной рецессии. В числе причин экономического кризиса называют ошибки банкиров, слабость мировой резервной валюты, раздутый пузырь долларовой массы, ипотечный кризис в США и т.п.

При рассмотрении причин кризиса, прежде всего, критикуют администрацию  США за неадекватную бюджетную и  денежную политику. Чтобы понять, в  чем заключается их «неадекватность», рассмотрим, что происходило в  предыдущие десятилетия в экономике  США.

До 1960-х годов Америка  развивалась вполне динамично и  сбалансировано. Кризис капитализма 70-х  годов, явившийся по ряду причин (возникла очередная проблема утилизации избыточного  капитала в связи с исчерпанием  регионов для их вывоза, что в  свою очередь резко усложнило  процессы развития НТП), вынудил США  сначала объявить дефолт доллара, отвязав  его от золота, а затем перейти  на политику «стимулирования спроса». Логику этой политики можно описать так: если невозможно расширить рынки сбыта, то нужно увеличить эффективность потребления каждого участника доступных рынков. Реализации этого плана, безусловно, позволила бы дать ресурс на очередной «виток» НТП, но при этом нужно было решить несколько сопутствующих задач:

- существенно сократить инфляцию в секторе потребления, поскольку в противном случае особого роста спроса в сопоставимых величинах бы не было, т.к. рост потребительских расходов за счет кредитных ресурсов компенсировался бы ростом цен;

- обеспечить механизм стимулирования инвестиционного процесса, т.е. увеличение основных средств производственных компаний, поскольку избыточная ликвидность все-таки попадала бы на рынки (пусть и не на потребительские). Иными словами, чтобы деньги потребителей шли на развитие, а не на финансовые спекуляции.

И эти задачи были решены. Инфляцию побороли за счет уникального в истории  повышения стоимости кредита. Учетную  ставку подняли почти до 20%, что  принципиально изменило экономическую  ситуацию в стране, а заодно укрепило позиции доллара на мировой арене, сильно ослабленные после дефолта 1971 года. При этом избыточную ликвидность стали «утилизировать» за счет раздувания финансовых пузырей, то есть резкого увеличения доли финансовых активов в общем их объеме. По этой причине доля прибыли американских корпораций, полученных за счет финансового сектора, с 80-х годов прошлого века стала резко расти.

Однако увеличение доли финансовых активов неминуемо требовало  увеличения кредитного мультипликатора. Рассмотрим этот процесс подробнее.

Можно сказать, что деньги, которые  лежат в банках на счетах, это  всего лишь квази-деньги, своего рода денежные деривативы. Деривативы представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене.

Пусть некто принёс в американский банк 100 долларов - банк открывает ему  депозит и, в соответствии с требованием  ФРС о 10%-ной норме резервирования, выделяет 10 долларов как резерв под  этот депозит. Остальной суммой он волен  распоряжаться как угодно - дать кредит, положить на депозит в другой банк или купить облигации. Кредитополучатель  потратит деньги, например, на приобретение оборудования, так что эти 90 долларов в конце концов получит продавец оборудования, который разместит их на своём счету в банке. Продавец облигации сделает то же самое сразу - таким образом, эти 90 долларов снова будут размещены разными людьми, которым они в конечном счёте достались, на банковских депозитах. Банки снова выделят в качестве резервов под них 10% (т.е. 9 долларов), а остальное опять пустят в работу. Таким образом, изначально имея в распоряжении реальных денег («наличных») всего 100 долларов, банковская система устроила с их помощью «депозитных денег» на сумму долларов. Такой механизм называется денежным мультипликатором. При этом, каждый владелец депозита уверен, что у него на счету лежат именно деньги, а не какой-то суррогат - в реальности же это (так называемый «денежный агрегат М3» или «широкая денежная масса») просто банковские обязательства выплатить клиенту определённое количество наличных денег в заранее оговорённый срок.

Отметим, что кризис ликвидности - неспособность быстрой продажи  активов (предприятия, фирмы, банка) по цене близкой к рыночной, а также  неспособность бесперебойно оплачивать в срок свои обязательства и предъявляемые  к ним законные денежные требования.

Конечно, американские власти не могли  допустить этого, поэтому продолжали всё более и более стимулировать  банковский оборот.

Нужно отметить, что соответствующие  «пузыри» регулярно лопались (фондовый рынок в 1987 г., рынок доткомов в 2000 г.), однако до некоторого момента этот процесс находился под контролем, в частности инфляция в товарной части потребительского сектора росла относительно слабо.

Направление расходов потребителей обеспечивали массированной пропагандой, что  вылилось в невиданный взлет тех  секторов экономики, которые были связаны  с информационными технологиями с начала 80-х годов.

Кроме того, дополнительные ресурсы  на покупку высокотехнологических  товаров американского производства были получены за счет вывоза производства товаров народного потребления  в страны «третьего» мира, в первую очередь - Китая и другие страны ЮВА. Этот феномен был назван профессором  Гарвардского университета Нейлом Фергюсоном «Кимерикой» (Chimerica), что по-английски составлено из слов Китай (China) и Америка (America). Речь идет о формировании глобального дисбаланса, который на протяжении десятилетий считался источником сбалансированности и устойчивости экономического роста. В результате сформировался режим, противоположный модели глобализации рубежа XIX-XX веков: если сто лет назад капитал двигался из центра (развитых стран) на периферию, то теперь развивающиеся рынки стали центрами сбережения, а США и другие развитые страны преимущественно потребляли.

Что касается второй задачи, то она  была решена как раз благодаря  тому, что в начале 80-х годов  учетная ставка была загнана на недосягаемую высоту. С начала 80-х ставка постепенно опускалась, денежная политика смягчалась, что стимулировало предложение кредита. Это также облегчало увеличение денежного мультипликатора, что обеспечивало использование финансового сектора экономики в качестве «губки», которая аккумулировала избыточную ликвидность, не пуская ее в потребительский сектор.

Главным последствием внедрения этой системы стало то, что на протяжении нескольких десятилетий американская экономика существовала в условиях постоянного завышенного спроса, который не мог не создать соответствующую  систему производства запрашиваемых  потребителем благ. В 2001 г. русский экономист  Михаил Хазин провел расчет американской экономики по данным межотраслевого баланса за 1998 год, целью которого было найти сектора американской экономики, получающие «дополнительный», то есть не имеющий источника в  рамках межотраслевого кругооборота ресурсов источник. Было обнаружено, что сектор «новой» экономики, в который  были включены отрасли, связанные с  информационной экономикой, а также  оптовая и розничная торговля, занимая примерно 25% экономики США  по потребляемым ресурсам, «выдавали» обратно в экономику всего  около 15%. Это значит, что как минимум 10% экономики страны существовало лишь за счет эмиссии.

С тех пор структура экономики  США менялась, однако общая проблема «перекоса» осталась: существенная часть  экономики США существовала лишь постольку, поскольку существовало внеэкономическое эмиссионное стимулирование спроса.

Структурный кризис экономики США  можно охарактеризовать с помощью  основных финансовых показателей. В любой «нормальной» экономике финансовые показатели должны расти одинаково - что и наблюдалось в экономике США до начала 80-х годов. А затем индексы разбились на две группы, которые стали отделяться друг от друга с линейной скоростью на графике с логарифмической шкалой, то есть, с экспоненциальной скоростью на практике. Экономика с такими параметрами долго существовать не может - поскольку она требует постоянных дополнительных ресурсов на «покрытие» разрыва.

После 2000 г., когда завершился позитивный эффект расширения рынков на территорию бывшего СССР и произошел кризис на фондовых рынках, один из двух кластеров  на графике снова разделился. Предполагается, это связано с тем, что США  начали нерыночную поддержку отдельных  секторов экономки напрямую, минуя  потребительский сектор.

По расчетам Хазина, в 1998 г. месячный ресурс, вбрасываемый в американскую экономику, должен был составлять 110-140 миллиардов долларов.

Итак, как минимум 10% экономики страны существовало лишь за счет эмиссии. В  случае ее прекращения, целенаправленного  или объективного, эта часть экономики  должна прекратить свое существование. Но не только она, поскольку в рамках межотраслевого баланса эта часть  перераспределяет избыточный ресурс в другие сектора, которые также должны в такой ситуации погибнуть. Таким образом, значительная часть американской экономики, не менее 25% по оптимистическим оценкам и порядка 35% по пессимистическим, существует лишь постольку, поскольку существует эмиссионный по происхождению поток денег на ее поддержание.

Кроме того, за 30 лет существования  этой системы резко выросли показатели доли финансовой экономики, причем размер финансовых пузырей и структурных  диспропорций достиг таких масштабов, что экономика уже не могла  их выдержать. Выразилось это, главным  образом, в быстром росте темпов инфляции, в том числе и в  потребительском секторе. Официальные  цифры здесь не совсем показательны, поскольку США активно занижают инфляцию и за счет манипуляций с базой, и за счет финансовых «инноваций» (гедонистические индексы).

Реальные же ее цифры на конец 2008 года составляли как минимум 15%. Это значит, что реальное потребление в США сократилось как минимум на те же 15%, что соответствует 10%-му падению ВВП (с учетом того, что примерно 70% ВВП США формируется за счет потребительского спроса).

Как видно, основной проблемой американской экономики явилось наличие «избыточной» части, которая «наросла» за последние 30 лет за счет постоянного и все  время увеличивающегося эмиссионного стимулирования потребительского спроса. Даже после рецессии 2001 г. в условиях экономического роста США не желали отказываться от наращивания бюджетного дефицита. Под завышенный спрос формировалось и завышенное предложение - строились заводы, расцветали большие города и даже целые страны (особенно азиатские). Более того, в этой сфере действует мультипликатор спроса: на кредитные «доходы» американцы покупали, к примеру, китайские носки; полученные деньги китайцы платили японцам за их оборудование; те на выручку, в свою очередь, приобретали какие-то европейские товары и т.д. по цепочке - таким образом, политика стимулирования потребительского спроса США породила гигантские избыточные мощности по всему миру.

Непосредственным предтечей общего финансового и банковского кризиса  в США был кризис субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов. Американский финансист Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».

Общая тенденция американцев жить в долг, подогреваемая финансовой олигархией США стала причиной кризиса  американской экономики. «Дай мне это  сейчас, а я буду тебе должен!». Одним существенным условием существования рынка долгов является наличие доверия участников этой системы друг к другу. И такое доверие у них было, поскольку сейчас американцы (частные лица и организации) должны друг другу астрономическую сумму более 50 трлн. долларов. Необходимым условием существования этой системы является хорошая ликвидность.

Итак, основными причинами кризиса  США можно считать:

- политику рейганомики, т.е. эмиссионного стимулирования совокупного спроса;

- виртуализацию финансовых операций (деривативы), повлекшую недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;

- наличие избыточной ликвидности;

- саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США.

2. Финансовый кризис в Республике Кипр

Разберем один из последних кризисов который потряс весь мир. Финансовый кризис в Республике Кипр — долговой, финансовый, бюджетный и экономический кризис Республики Кипр, который в марте 2013 года привёл к параличу банковской системы страны и вверг ee экономику в преддефолтное состояние.

Причинами кризиса стали:

• Сильный крен экономики в сторону оффшорного сектора (упор на банковскую деятельность — сумма вкладов в банках страны составляет приблизительно 835 % ВВП (среднеевропейский уровень — 354 %), активы проблемного банковского сектора составляют 458 % ВВП).
• Неудачные вложения кипрских банков в греческие долговые обязательства — с начала 2012 г. многие кипрские банки понесли убытки в связи с проведением крупных списаний по греческим облигациям (списание которых привело к потере банковским сектором Кипра 81 % от общего объема инвестиций, что превышает 4 млрд. евро или 24 % ВВП); также увеличения доли невозврата кредитов со стороны частных лиц.
• Разрыв финансового пузыря на спекулятивном рынке недвижимости внутри страны, в который киприотские банки инвестировали излишки капиталов.
• Постепенная утрата ценовой конкурентоспособности страны в результате массового притока капиталов. Ещё до вступления Кипра в Еврозону, дефицит счёта текущих операций достигал 15 % годового ВВП.
• Неспособность правительства возместить расходы государства.
• Общее ослабление экономик стран ЕС, Еврозоны, в особенности так называемых стран европейской периферии после мирового финансового кризиса 2008 года, от которого многие из них так и не смогли оправиться и с которыми Кипр продолжает быть связанным в рамках единой валютой, единых рынков труда и торговли (в первую очередь это касается Греции, экономика которой сокращается с 2008 года).
• Снижение рейтингов по долговым обязательствам страны.

Кипр вступил в еврозону 1 января 2008 года. В связи с ухудшением макроэкономических показателей в мире, началось постепенное ухудшение экономических показателей в экономике греческой части острова, которое совпало с ухудшением экономических показателей в других странах периферии зоны евро. При этом банковские проценты по вкладам на Кипре (+4,45%) в несколько раз превышают процентные ставки в той же валюте в Германии (+1,5%); около 55% вкладов в системе содержат сумму превышающую 100000 евро, около трети всех иностранных вкладов — российские.  Эти высокие проценты выплачивались большей частью за счёт новых вкладчиков, то есть имела место финансовая пирамида. Эти и другие проблемы приблизили экономику республики к краху, и страна стала перед необходимостью получения финансовой помощи от международных кредиторов.

14-15 марта 2013 года состоялся двухдневный  саммит ЕС, на котором было  представлено положительное экономическое  исследование. Политики не стали  рассматривать вопрос о предоставлении  Кипру финансовой помощи.

В субботу 16 марта 2013 года на очередном совещании Еврогруппы было принято решение ввести единовременный налог на все банковские вклады в стране в качестве обязательного условия на получение помощи. К этому времени доля капиталов, содержащихся в банковском секторе Республики Кипр, достигла 835% от размера кипрского ВВП. Почти треть всех вкладов в кипрских банках принадлежала иностранцам, в первую очередь, гражданам Российской Федерации.

В тот же день все банки страны приостановили свою деятельность, электронные  переводы также не производились, а  из банкоматов была извлечена вся наличность. Вопреки международным конвенциям, кипрское правительство также заморозило счета международных дипломатов и иностранных госструктур, что вызвало негативную реакцию МИДов России и Польши. Для поддержания уровня жизни своих военных и сотрудников дипломатического корпуса, Великобритания выслала на Кипр самолёт с наличностью на борту. Запрет на операции с клиентами не коснулся только филиалов кипрских банков за пределами Кипра.

Несмотря на предложение германского  правительства Меркель, призывавшее правительство Кипра к фактической экспроприации части банковских вкладов, парламент Кипра отклонил данное предложение (36 депутатов проголосовали против, 19 воздержались). В качестве альтернативы, кипрское правительство склоняется к так называемому плану Б, согласно которому вклады ниже определённой суммы (по одним данным 20 000 евро, по другим 100 000) не будут облагаться налогом.

После отклонения плана А, в республике все отчетливее начали проявляться признаки кризиса, в том числе и на бытовом уровне. К четвергу (21 марта) на рынке страны начала ощущаться острая нехватка наличности, вследствие чего постепенно начали закрываться АЗС, которым стало нечем расплачиваться за бензин. Открытие банков было запланировано на вторник 26 марта. На период до этой же даты остаётся закрытой и Кипрская фондовая биржа. По данным ИТАР-ТАСС на 22 марта 2013 года, продовольственный запас в супермаркетах Кипра иссякнет через 2-3 дня, о чём заявил председатель Ассоциации супермаркетов страны Андреас Хаджиадаму.

Тем временем на Кипре начались акции  уличных протестов населения  и массовые демонстрации, направленные против действий Евротройки и главы Правительства Германии.

22 марта председатель Еврокомиссии  Баррозу на пресс-конференции  в Москве выразил свою уверенность  в том, что положительное решение  для Кипра будет найдено.

23 марта в ходе появился новый  план экспроприации: 20% будет снято  со счетов, имеющих свыше 100000 евро. Кроме того, 4% будет снято со  всех незастрахованных счетов  в 26 банках Кипра, включая филиалы  иностранных банков на территории  Кипра.

24 марта 2013 года президент Кипра Никос Анастасиадис озвучил итоговый антикризисный план после переговоров с евротройкой. Согласно ему, депозиты в размере менее 100 тысяч евро не будут облагаться налогом. Также потери крупных вкладчиков будут различаться в зависимости от того, в каком именно банке были размещены их депозиты. Кроме того, крупнейший банк страны — Bank of Cyprus («Банк Кипра») будет реструктурирован, а второй по величине банк страны — Cyprus Popular Bank («Кипрский народный банк», действующий под торговой маркой Laiki Bank) — ликвидирован. Потери его вкладчиков, равно как и размеры увольнений пока не определены. Контроль над движением капитала сохранится. Хотя начальный суммарный объем национального антикризисного плана составил 5,8 млрд. евро, ожидается, что с учетом поступлений от повышения налога на прибыль корпораций с 10 % до 12,5 %, а также от введения налога на доходы от процентов по банковским вкладам, он сможет достичь требуемого в итоге значения в 7 млрд. евро. Впрочем, Парламент страны должен утвердить этот план для вступления его в силу. Эксперты рассматривают ограничения на движения капитала как фактический выход из еврозоны, а банковские каникулы и невозможность снятия вкладов как фактический дефолт.

Ожидается что данный кризис будет  иметь некоторые последствия как для экономики самой страны, так и мира в целом. Впрочем, мнения различных сторон разнятся в оценке степени тяжести и серьёзности этих последствий.

• Во-первых, в предкризисные месяцы из страны уже ушла некоторая часть капитала, а после открытия банков вновь ожидается массовый отток оффшорного капитала, равно как прекращения их поступления в будущем (деоффшоризация экономики). Последнее объясняется тем что налоговые ставки в странах исхода капиталов, от которых пытались укрыться обладатели кипрских счетов в конечном счёте оказались меньше ставок экспроприациина Кипре, к которым следует добавить значительные риски неопределённости.
• Реструктуризация банков приведёт к фактической ликвидации банковского сектора как одной из двух основ (наряду с туризмом) экономики современной республики Кипр, росту безработицы за счёт уволенных банковских сотрудников, массовой эмиграции трудоспособного населения и оценочному сокращению ВВП на 10% и даже 13% в 2013 году.
• 25 марта 2013 года в мировых СМИ появилась информация о том что отток капитала из банковской системы Кипра не прекращался даже во время закрытия банков. Так, утром 26 марта в отставку подал внешний управляющий Банка Кипра Андреас Артемис. Он подозревается в организации серых схем по выводу денег с острова через филиалы основных банков Кипра, которые не были закрыты в Лондоне и на которых не распространилось ограничение на снятие средств. Другой возможный канал вывода денег пролегал через российский "Юниаструм Банк", 80% акций которого принадлежат Банку Кипра и в отношении которого также не вводилось никаких ограничений на снятие наличных. Впрочем, председатель совета директоров "Юниаструм банка" Георгий Писков назвал такую схему "технически невозможной" поскольку после кризиса на Кипре российский Центробанк наблюдает за ходом его операций особенно пристально.
• Выход Кипра из еврозоны часто называется одним из самых главных последствий кризиса независимо от того, удастся ли правительству страны получить необходимый стабфонд или нет. При этом официальное правительство страны продолжает отвергать такой вариант развития событий. Дело в том, что разрешение финансового аспекта кризиса (получение необходимого стабфонда) лишь оттягивает разрешение экономическиx проблем страны (разница в конкурентоспособности и производительности труда), но не решает их.
• Попытка киприотского правительства ввести налог на депозиты создала опасный прецедент, который, учитывая постепенное ухудшение экономико-финансовых показателей в странах европейской периферии, может привести к распространению подобного сценария развития событий на другие страны Южной Европы. Вместе с тем, ряд европейских организации придерживается мнения о том что Кипр, в силу его географической изоляции, а также непомерно раздутого банковского сектора, является особым случаем, а значит даже в случае нерегулируемого дефолта, его последствия для других стран еврозоны будут минимальными. В конце первой недели своей острой фазы кризис на Кипре привёл к значительному падению (-7%) цены долговых облигаций Греции. 30 марта на фоне кипрского кризиса требуемая доходность по гособлигациям Словении повысилась до критической отметки в 7%, в Португалии вплотную приблизилась к ней (6,5%). Несмотря на то что основными причинами этого скачка стали местные факторы, опосредованное влияние кипрского кризиса на другие страны еврозоны не исключается. Параллельно, под влиянием кипрского кризиса, цены долговых облигаций в "безопасных" странах европейского "центра" продолжали опускаться до рекордно низких величин (до 0,5% в Австрии и до 1,0% в Германии).
• Кроме этого, кризис на Кипре может негативно сказаться на потоке прямых иностранных инвестиций в экономику РФ. До кризиса капиталы из Кипра составляли 23-25% потока прямых иностранных инвестиций в Россию. Фактически это были реинвестиции российских граждан, имеющих счета на Кипре, а не деньги самих киприотов. После "зависания" российских денег на Кипре, поток реинвестиций прекратится пока не возникнут новые реинвестиционные структуры.
• Кризис на Кипре уже привел к тому что 28 марта 2013 года курс евро опустился до 5-месячного минимума по отношению к рублю.
• Из-за преддефолтного состояния многих стран Еврозоны, доля евро в корзине мировых валютных резервов снизилась с 31% (в 2009 году) до 24%, вернувшись к уровню 2002 года. Ожидается, что продажа евроденоминированных резервов продолжится под влиянием кипрского кризиса.
• Для выхода из финансового кризиса правительство Кипра планирует вести разработку недавно обнаруженных газовых месторождений на шельфе острова, доли в которых предлагались российским компаниям в ходе переговоров в Москве. Однако, ТРСК и Турция планируют оспорить любые единоличные инициативы греко-киприотской стороны в этом направлении.

Заключение

Общеизвестно, что экономика развивается  циклически - экономический рост сменяет  спад или рецессия. Сама по себе рецессия экономики явление абсолютно  нормальное и закономерное. Однако иногда рецессия выходит из под контроля и незаметно переходит в кризис. Что же такое финансовый кризис? Финансовый кризис это целый комплекс экономических явлений, синдром, основными симптомами которого являются - инфляция, нарастающий кризис ликвидности, а также курсовое падение или даже девальвация рубля (или другой местной валюты).

Обычно финансовый кризис неизбежно  перерастает в экономический  кризис, а это уже принципиально  другой круг явлений. Дефолт, банковский кризис, а затем и банкротство  банков, девальвация рубля и коллапс  всей финансовой системы в целом - это еще только начало. Кризис экономики  это сокращение производства, безработица, падение уровня жизни, рост преступности, дефолт по социальным гарантиям государства, стагфляция и пр.

Особого внимания заслуживает вопрос об увеличении доли государственной  собственности в финансовом секторе  в мировом масштабе. В рамках антикризисных  программ значительная его часть  перешла от частных владельцев под  контроль государства.

Многочисленные межстрановые исследования убедительно свидетельствуют, что частные банки существенно более эффективно, чем государственные, распределяют финансовые ресурсы в экономике, имеют меньшую маржу (разность между стоимостью привлеченных и предоставленных кредитных ресурсов) и, более того, снижают степень финансовой нестабильности (в том числе вероятность банковского кризиса). Вот почему многие страны стремятся приватизировать свои банки. Анализ подтверждает, что после приватизации показатели эффективности банков существенно улучшаются.

Таким образом, хотя государство вынуждено  активно вмешиваться в деятельность финансового сектора, когда возникает  угроза системного кризиса, но уже на этой стадии оно должно не только думать об отражении сиюминутных угроз, но и иметь долгосрочный план возвращения  ведущей роли частному сектору.

Литература

1. Википедия – свободная энциклопедия, мировой экономический кризис. – Режим доступа: http: // ru.wikipedia.org/wiki/, свободный.
2. Махмутов А.Х. Мировому финансово-экономическому кризису - год: уроки и выводы // Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2009. - № 5. - С. 4-13.
3. Нестеренко В.Ф., Воронин Д.В. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? // Банковское дело. - 2008. - № 4. - С. 44-52.
4. Ершов М. В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? — М.: Экономика, 2011. — 295 с. 
5. Плотников В.А. Глобальные проблемы социально-экономического развития и нейтрализации рисков экономической безопасности периода экономического кризиса // Экономика и управление. - 2009. - № 3.6. - С. 12-16.
6. Подсветова Т. В. Особенности современного финансово-экономического кризиса / Т.В. Подстветова //Знание. Понимание. Умение. – 2009. – № 8. – Режим доступа: http://www.zpujournal.ru/, свободный
7. Сидорович А.В. Мировой экономический кризис и новый экономический курс // Общество. Государство. Политика. - 2009. - № 2. - С. 7-22.