Монетаризм: теория и практика

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение 
высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ИСТОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ»

 

 

Монетаризм: теория и практика

 

 

 

Направление 080100.62 «Экономика»

 

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор	__________
Работу  выполнил: студент группы	___________
Зачтено ____________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2014

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ  3

1. Основы теории монетаризма 5

2. Монетарная политика 8

3. Практика воплощения монетаристских принципов 10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 15

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На протяжении всего XX века в экономике велась длительная борьба между различными школами, прежде всего кейнсианством и монетаризмом. В последние 20–25 лет наиболее популярной в противовес кейнсианству становится Чикагская школа – школа монетаризма. Сейчас практически во всём мире идеи этой экономической школы положены в основу государственной политики.

Идеи монетаризма оказали существенное влияние на концепции экономической политики и практические мероприятия правительств многих стран Европы и Америки. Правительство Гайдара решило применить теорию, основанную на рыночных законах к нерыночной экономике. Либерализация цен привела к инфляции, которая вмиг обесценила накопления граждан. При этом не все имели возможность сразу поднять цены – большинство предприятий было во владении государства, что ограничивало возможности фирм. Одни отрасли разорялись за счет других. Следуя логике монетаристов, необходимо было бы вначале провести приватизацию, но это было сделано потом. Вследствие чего монетаризм стал синонимом неумелой политики. Так что монетаризм все еще нуждается в тщательном изучении, исследовании и публикации.

Целью исследования данной работы является исследования теорий монетаризма и их практическое применение.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих задач:

1. Изучить теоретические основы монетаризма.

2. Изучить суть монетарной политики.

3. Выявить особенности практического воплощения монетаристских принципов.

Объектом исследования является концепция монетаризма.

Теоретическая основа представлена трудами отечественных и зарубежных ученых. В частности, основными источниками являются труды М. Фридмена и Р. Селдена.

Работа состоит из введения, трех параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Основы теории монетаризма

 

Монетаризм – одно из основных течений современного неоконсерватизма, сформировавшееся в 1970-е годы наряду с теорией предложения. Главной особенностью монетаризма является то, что основные проблемы современного рыночного хозяйства рассматриваются в нем через призму денежного обращения. Большинство монетаристских концепций опирается на методологические принципы, сформулированные лидером этого учения – лауреатом Нобелевской премии, профессором экономики Чикагского университета Милтоном Фридменом, в силу чего оно получило наименование «доктрины чикагской школы». [8]

Фридмен, пожалуй, первым за многие десятилетия объявил себя противником кейнсианства. В отличие от кейнсианцев он утверждал, что свобода бизнеса, стихийный механизм рынка могут обеспечить воспроизводство без тотального вмешательства государства в экономику, предлагал ограничить роль государства только теми функциями, которые кроме него никто не сможет осуществить. Функции государства должны ограничиваться лишь регулированием прироста денег в каналах обращения.

Основной принцип монетаризма – соединение традиционного для неоклассического направления формально-логического способа научного анализа с расчетами на основе эконометрических моделей. Такие оценки должны обеспечивать связь между теоретическими заключениями и реальной действительностью. Важное значение в методологии монетаризма придается разграничению экономики на реальный и денежный секторы.

Реальный сектор, в котором действуют исключительно рыночные силы, отождествляется с производством и продажей товаров и услуг. Денежный сектор является сферой деятельности государства. Монетаристы считают необходимым сделать денежный сектор «нейтральным» по отношению к реальному, создать рыночному механизму благоприятные условия функционирования, снабдить товарные рынки нужным количеством денег.

 

По мнению Фридмена, регулирование экономикой может осуществляться через денежное обращение, которое зависит от количества денег и банковских процентных ставок. При этом налогам отводится не такая важная роль, как в кейнсианских экономических концепциях, хотя первый крупный труд Фридмена назывался «Налогообложение в целях обуздания инфляции» (1943г.). [2]

Согласно этому учению, налоги наряду с иными инструментами воздействуют на денежное обращение. В частности, через налоги изымается излишнее количество денег. Налоговый аспект монетаристской теории ориентирует государство на сокращение налогов с производителей с целью увеличения их инвестиционных возможностей, перенос налогового бремени на потребителей посредством увеличения доли косвенных налогов, изъятие лишнего количества денег из обращения посредством налогов и займов, экономию бюджетных средств, в том числе путем сворачивания социальных программ, достижение бездефицитности бюджета, обеспечение стабильности денежной системы.

Фридмен связывает экономическую неустойчивость с неравномерным приростом денег в обращении, вызванным просчетами в разработке и проведении государством фискальной политики.

Поскольку государство постоянно увеличивает собственные расходы, инициирующие прирост инфляции, оно не может заниматься материальным производством, регулированием объемов производства, занятости и цен. Его обязанность остается регулирование денежной массы путем изъятия лишних денег либо путем размещения займов, либо путем налогообложения. [4]

Таким образом, сбалансировать развитие сферы предпринимательства возможно при проведении государством мер по снижению налогового бремени, манипулированию денежной массой и процентной ставкой.

Одним из самых сильных мест монетаристского учения является детальная проработка вопросов, связанных с организацией неинфляционной денежной политики.

Ряд положений этой политики выдержали проверку практикой. Свидетельства тому – стабильно низкие темпы роста цен, сохранявшиеся в 1980-е годы в экономике США, Великобритании и других стран, где государство стремилось придать денежному регулированию монетаристскую ориентацию.

Однако любая теория имеет объективные границы. Так случилось и с рекомендациями, основанными на монетаризме. Проводя жесткую политику регулирования денежного обращения с целью уничтожения инфляции, английское правительство после правления М. Тетчер не добилось успеха, поскольку не учло многочисленных факторов, помимо денежной массы влияющих на инфляцию. В частности, проводя предложенные монетаристами мероприятия, правительство не озаботилось сокращением своих расходов. [1]

Нашлись сторонники монетаризма и в России периода 1990-х годов, бывшие так называемые "младореформаторы". Их деятельность по лечению и преобразованию российской экономики с помощью монетаристских рецептов лишний раз проиллюстрировала давно сформулированное правило: к чужому опыту следует относиться взвешенно, соотнося ситуацию, время и менталитет зарубежный и национальный. Некритическое заимствование опыта, даже положительного, других стран зачастую заканчивается конфузом.

Завершая рассмотрение теории монетаризма заметим, что она применяется в той модели рыночной экономики, которую принято именовать «либеральная модель».

 

 

 

 

 

2 Монетарная политика

 

Монетарная политика – один из основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и соответственно на ставку процента.

Монетарная политика занимает сейчас, пожалуй, основное место в инструментах макроэкономики. Признано, что она действует более быстро и эффективно, чем фискальная политика. Некоторые школы в экономической теории даже считают, что фискальная политика вообще не приносит никакого результата и если уж пробовать помогать работе рыночного механизма, то только с помощью монетарной политики. К таким школам относятся монетаризм и школа рациональных ожиданий. [9]

Спрос на деньги определяется теми функциями, которые они выполняют в экономике. Деньги нужны прежде всего для того, чтобы осуществлять покупки необходимых товаров и услуг. Если растут доходы, то растут и цены. В результате населению и предпринимателям необходимо больше денег для осуществления своих операций. Следовательно, спрос на деньги зависит и от размеров доходов населения. Деньги нужны и для того, чтобы иметь запасную стоимость, накапливать деньги. Таким образом, спрос на деньги состоит из спроса на деньги как средство обмена и единицы счета и спроса на деньги как на запасную стоимость.

Денежно-кредитная политика центральных банков. Совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов, получила название денежно-кредитной политики. Ее цель заключается в регулировании хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д. К общим методам относятся: учетная (дисконтная) политика; операции на открытом рынке; изменение норм обязательных резервов.

Учетная политика – старейший метод кредитного регулирования: она применялась Банком Англии с середины ХIХ в. Этот метод был связан с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам, центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сократить заимствования. Это затрудняло пополнение резервных счетов, вело к повышению процентных ставок и в итоге к сокращению кредитных операций. [10]

Границы денежно-кредитного регулирования. Центральные банки могут оказывать определенное влияние на состояние рынка ссудных капиталов и через него – на экономику. Но они не способны преодолеть закономерности воспроизводства, порождающие кризисные спады и другие нарушения хозяйственного механизма. Действиям центральных банков присущи противоречия, так как они направлены одновременно на достижение различных, часто несовместимых целей. Удешевление кредита и попытки стимулировать производство, как правило, способствуют нарушению пропорций в хозяйстве и усиливают инфляцию. Политика жесткого регулирования денежной массы не дает желаемых результатов, так как инфляция – сложный многофакторный процесс, который невозможно сдержать денежными мерами.

Монетарная политика базируется на трех краеугольных камнях.

Во-первых, на возможности центрального банка воздействовать на ставку процента через мультипликационное увеличение или сокращение денежного обращения.

Во-вторых, на связи ставки процента с планируемыми инвестициями.

В-третьих, на мультипликационном воздействии планируемых инвестиций на национальный продукт. [5]

Связанные воедино эти три составляющие монетарной политики образуют так называемый трансмиссионный механизм, через который монетарная политика оказывает воздействие на национальный продукт, занятость и уровень цен.

Монетарная политика начинается с определения задач правительством и центральным банком в области стабилизации экономики. Если экономика находится в рецессии, то центральный банк будет увеличивать денежное предложение, если экономика находится в фазе подъема с большим уровнем инфляции, центральный банк может выбрать политику сокращения денежного предложения.

 

3 Практика воплощения монетаристских принципов

 

Принципы монетаризма были воплощены в монетарной политике в постсоциалистических странах и основывались на концепции денег, цен на ресурсы, доходов и расходов, бюджета, налогов, вкладов и инвестиций, кредитов, фондовых рынков, валютного режима и т.д., то есть важнейших инструментов структурных реформ. Их использование в условиях рыночной трансформации экономики было направлено на достижение лучших либеральных целей. Вместе с тем на практике они дали столь противоречивые результаты, что «это превратило теоретический парадокс в действительно реальную проблему».

Эволюция практики проведения монетарной политики в развитых и постсоциалистических странах в период трансформационных преобразований осуществляется под определяющим влиянием процессов либерализации и глобализации финансовых рынков и развития информационных технологий, а также растущего влияния международного фактора на процентные ставки на денежных рынках и стоимость финансовых активов. С возрастанием роли денежно-кредитной политики как инструмента макроэкономического регулирования в современных условиях механизм ее проведения постепенно трансформируется соответствии с новыми тенденциями на мировых ринках.

Характерными чертами проведения денежно-кредитной политики в ведущих западных странах в последние два десятилетия был переход их к более активному управлению ликвидностью, которая сопровождается изменением роли и масштабов использования основных монетарных инструментов.

В большинстве западных стран в 80-х гг. XX в. был отменен валютный контроль, что обусловило возрастание роли процентной политики как средства влияния на либерализованые рынки. Сейчас Центробанки практически всех западных стран, за исключением Швейцарии, используют процентные ставки оперативный способ проведения монетарной политики.

В отличие от США, Японии, Канады и Австралии, где ключевой переменной является процентная ставка по однодневным межбанковским кредитом, специфика европейских стран – это использование аукционной ставки. [2]

Другая тенденция проявляется в том, что центральные банки развитых стран для обеспечения большей контролируемости активности участников денежного рынка стремятся сузить круг акционеров РЕПО.

Стимулированное центральными банками рост рынка РЕПО способствовало распространению операций по продаже ценных бумаг с осуществлением следующий день обратной сделки как основного инструмента управления ликвидностью. Позже использования обратных сделок при проведении монетарной политики ввели Банк Англии и Национальный банк Швейцарии.

Следовательно, в условиях глобализации монетарных финансовых рынков, рост мобильности международного инвестиционного капитала и повышения степени открытости национальных экономик монетарные власти получает возможность эффективно управлять ликвидностью денежного рынка, отдавая предпочтение созданию рынка первичных дилеров или ограничивая круг участников аукционов мощными финансово-кредитными учреждениями.

Различия в проведении странами монетарной политики, даже европейскими, несмотря на ускорение ее интеграции, которая стимулирует процесс конвергенции механизмов проведения денежной политики, сохраняются. [8]

Важнейший элемент, ориентированный на стабильность стратегии евросистемы, – количественное определение ценовой стабильности как главной цели монетарной политики.

В экономической литературе было сделано немало попыток доказать, что опыт реформирования посткоммунистических экономик одновременно свидетельствует в пользу изложенного подхода. Вместе с тем существует и альтернативная точка зрения, которой придерживается довольно большая группа экономистов. По их мнению, не всегда оправдан быстрый отход государства от регулирования экономики и жесткая политика регулирования совокупного спроса в условиях посткоммунистической трансформации.

Опыт посткоммунистических стран показывает, что степень структурной деформации посткоммунистической экономики определяется как внутренними, так и внешними факторами. [7]

Реакция стран на трансформационный кризис разная, что отражало предпочтение прагматических мотивов над идеологическими. Для того чтобы смягчить рыночный шок, практиковалась задержка посредством либерализации определенных сторон хозяйственной деятельности, в некоторых странах наблюдался взвешенный подход к приватизации государственной собственности, сохранялась значительная роль государства в перераспределении ВВП.

Опытом всех 25 стран доказано, что трансформация – это очень широкий, сложный и комплексный процесс. Динамику роста обеспечивает не отдельная ее составляющая, а влияние единого целого.

Выделим наиболее важные, органично взаимосвязаны между собой комплексы проблем, решение которых и определяло уровень динамики сдвигов в экономике.

Во-первых, это уровень организованности и управляемости трансформационного процесса.

Во-вторых, важной для обеспечения экономического роста является проблема обеспеченности стабилизации либерализованной экономики в целом и особенно таких ее отраслей, как финансы, банковское дело, денежное обращение и кредит, валютный рынок, фондовый рынок, страховые услуги и т.п.

В-третьих, важным в обеспечении экономического роста страны в переходный период является проблема формирования общего благоприятной среды для бизнеса. [3]

Наиболее проблемным практически во всех странах трансформационной экономики оказался вопрос формирования отношений государственных властей с отдельными представителями бизнеса, в формировании и поддержании правил рыночной конкуренции.

Опыт относительно успешных постсоциалистических стран показывает, что результативность рыночных реформ достигается там и тогда, где и когда реформаторы не соблазняются на неолиберальные доктрины, а обеспечивают нужную управляемость трансформационным процессом, четко осознавая ответственность за последовательность и необратимость системных преобразований.

Принципиально важное значение имеет не только факт сохранения высоких бюджетных расходов в стране в период трансформационной рецессии, но и структура этих расходов.

Анализ практики реформ подтверждает, что сама либерализация экономической деятельности – недостаточное условие формирования эффективного рыночного механизма. Ключевую роль здесь играет наличие соответствующих институциональных преобразований, включая реальное обеспечение прав собственности, а также действие антимонопольного законодательства и контроль за его осуществлением, четкий банковский надзор, страхование банковских вкладов и т.п.

Опыт успешных стран Центральной и Восточной Европы показал, что целесообразно осуществлять либерализацию сначала относительно обращения товаров и услуг с постепенным снятием ограничений в оплате труда, внешнеторговых и валютных операций и импорта капитала. Создание открытой экономики – важный элемент системных преобразований, однако движение к открытости должно сочетаться с постепенностью в отмене ограничений, достаточно строгим контролем над переменными процессами и действиями субъектов хозяйствования. [9]

Немаловажным фактором стремительного экономического роста стран Центральной и Восточной Европы, на наш взгляд, стало желание вступления в Европейский Союз. На этом пути некоторые из них достигли очень впечатляющих успехов, к ним следует отнести прежде всего переориентацию внешнеэкономических связей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Монетаризм приобрел популярность в 70-х гг., когда проявилась несостоятельность кейнсианских методов обеспечения высокой занятости и преодоления инфляции. Причину экономической нестабильности монетаристская теория усматривает в нарушениях функционирования денежного сектора, в чрезмерном росте денежной массы.

Положения и выводы монетаристской школы опираются на количественную теорию денег, признание способности рыночной экономики к саморегулированию. Подчеркивается исключительная роль денег – особого товара, позволяющего максимизировать доходы от других видов активов.

М. Фридмен и его последователи исходят из того, что между ростом денежной массы и динамикой национального дохода существует тесная корреляционная связь. Она наиболее рельефно проявляется в рамках долгосрочного периода. В пределах одного хозяйственного цикла изменения в темпах роста денежной массы и номинального дохода происходят с разрывом во времени в несколько месяцев. Наличие временных лагов говорит о неэффективности краткосрочных методов регулирования.

В отличие от кейнсианских взглядов монетаристская теория исходит из признания устойчивого спроса на деньги, являющегося главным условием устойчивости платежеспособного спроса и рыночной системы в целом. Предпочтение отдается денежно-кредитной политике. Рецепт монетаристов заключается в том, что денежная масса должна постоянно расти с неизменной скоростью, соответствующей темпу роста производства (денежное правило Фридмена).

Как показала российская практика, бездумное использование мо-нетаристских рецептов не способно обеспечить решение задач переходного периода. Теория монетаристов не должна рассматриваться как универсальная. Рекомендации монетаристов следует использовать с учетом реальныхусловий, в сочетании с другими мерами экономической политики.

список использованных источников

 

1. Автономов В., Ананьина О., Макашева Н. «История экономических учений». – М.: ИНФРА-М, 2002.
2. Бартенев С.А. «История экономических учений». – М.: Юристъ, 2012.
3. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. – М.: Дело Лтд, 2004.
4. Ермишин П.Е. Основы экономической теории. – М., 2011.
5. Конотопов М.В., Сметанин С.И. История экономики. – М.: Академический Проект, 2011.
6. Рындина М.Н., Василевский Е.Г., Голосов и др. «История экономических учений». – М., 2013.
7. Селден Р. Монетаризм // Современная экономическая мысль. Гл. 13. –М., 1981.
8. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. – М.:Дело,1998.
9. Фридмен М. Количественная теория денег. – М.: Дело, 1995.
10. Ховард К., Эриашвили Н.Д., Никитин А.М. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.:Юнити-Дана, 2012.