Общая характеристика экономических рычагов, используемых при регулировании инвестиционной деятельности

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский государственный университет туризма и сервиса»

Институт  сервиса (г. Москва)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат по предмету: Инвестиции

На тему: «Общая характеристика экономических рычагов, используемых при регулировании инвестиционной деятельности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

 Зайцева  Анна Андреевна 

Студентка 4 курса, группа ФКД108

Проверила:

Надежина Ольга Сергеевна

 

 

 

 

 

 

Город Москва 2011г.

Содержание:

Введение  ………………………………………………………………………… 3

1. Правовые и экономические основы  инвестиционной деятельности ……… 4

2. Государственное регулирование  инвестиционной деятельности …………. 6

Заключение …………………………………………………………………...… 12

Список используемой литературы ……………………………………………. 15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиционная  деятельность не может быть саморегулирующимся процессом, поэтому, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики  государственное регулирование  инвестиционной  деятельности становится актуальным вопросом. Иначе, развиваясь хаотично, инвестиционные процессы не позволяли бы государству достигать  тактических, а тем более стратегических задач при решении общеэкономических  и социальных вопросов.  В этом состоит актуальность и обоснованность выбранной мною темы.

Инвестиции сегодня представляют важный элемент экономики России, весьма существенную пирамидальную  основу хозяйственного развития страны, стратегическое острие, направленное на существенное улучшение доходности страны и ее народа, на приумножение ВВП и удвоение его в ближайшей  перспективе. Без прогрессивного развития инвестиций в основной капитал, без  приумножения их темпов роста и развития вряд ли следует ожидать каких-либо кардинальных улучшений в механизмах взаимодействия экономики и ее инвестиционных составляющих.

Цель выполнения реферата  –  изучить формы и методы в области  государственного регулирования инвестиционной деятельности.     При выполнении данной работы ставились следующие  задачи:

• раскрыть суть и значение форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности;
• изучить правовые и экономические основы инвестиционной деятельности;
• дать определение понятию «инвестиционная деятельность»;
• выявить какими органами государственной власти РФ осуществляется государственное регулирование инвестиционной деятельности;
• обосновать государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

1. Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности

Любое имущество (в том числе и деньги), а  также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда, владелец или  пользователь этого имущества (имущественных  прав) вкладывает их в какой либо объект с целью получения прибыли  и достижения полезного эффекта, то есть осуществляет инвестиционную деятельность.

Инвестиционная  деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

Инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность на территории РФ с использованием собственных или привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные инвесторы.

Инвесторы имеют следующие права:

• Осуществлять инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений;
• Самостоятельно определять объем и направление капитальных вложений;
• Владеть, пользоваться и распоряжаться объектами капитальных вложений и результатами от осуществленных вложений;
• Осуществлять контроль за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
• Объединять собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений;
• Осуществлять другие права, предусмотренные законодательством РФ.

Инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица являются субъектами инвестиционной деятельности. Их обязанности заключаются в  следующем:

• Осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и иными нормативными актами РФ;
• Исполнять требования, предъявляемые государственными органами и должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства РФ;
• Использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

Отношения между инвесторами осуществляются на основе договора или государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским  кодексом РФ. Условия этих договоров  сохраняют свою силу в течение  всего срока их действия, за исключением  случаев предусмотренных законодательством.

Финансирование  капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных  или привлеченных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной  власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов  РФ.

Органы  государственной власти для регулирования  инвестиционной деятельности используют следующие методы:

• Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности
• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности
• Предоставление государственных гарантий субъектам инвестиционной деятельности

Благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности создаются следующими формами и методами:

• Совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
• Установление для инвесторов специальных налоговых режимов, которые не носят индивидуального характера;
• Защита интересов инвесторов;
• Предоставление инвесторам льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;
• Расширение использования средств населения и иных источников финансирования;
• Создание сети информационных центров для регулярного проведения рейтингов и публикаций рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
• Принятие антимонопольных мер;
• Возможность использования залогов при осуществлении кредитования;
• Развитие финансового лизинга в РФ;
• Проведение переоценки основных фондов с темпами развития инфляции.

Прямое  участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путем:

• Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;
• Формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета;
• Размещение средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной основе с уплатой процентов за пользование ими;
• Проведение экспертизы инвестиционных проектов;
• Защита организаций от поставок устаревших, материалоемких, энергоемких, наукоемких технологий, оборудования и материалов;
• Разработка и утверждение стандартов и осуществление контроля за их соблюдением;
• Выпуск облигационных займов;
• Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных объектов.

Таким образом, прямое участие  государства в инвестиционной деятельности осуществляется за счет средств федерального бюджета и за счет бюджетов субъектов  РФ. Государство напрямую участвует  в инвестиционной деятельности.

Государство гарантирует  всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

• Обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
• Гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
• Право обжаловать в суд решения и действия (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
• Защиту капитальных вложений.

Стабильность  для инвестора, осуществляющего  инвестиционный проект, гарантируется  в течение срока окупаемости  инвестиционного проекта, но не более  семи лет со дня начала финансирования проекта.

Правительство Российской Федерации устанавливает  критерии оценки изменения в неблагоприятном  для инвестора, осуществляющего  приоритетный инвестиционный проект на территории РФ, отношений условий  взимания пошлин, налогов и сборов в государственные внебюджетные фонды, в отношении режима запретов и ограничений в отношении  осуществления капитальных вложений.

Государство утверждает порядок, определяющий день начала финансирования инвестиционного  проекта; порядок регистрации приоритетных проектов; контроль за исполнением инвестором взятых им обязательств.

Капитальные вложения могут быть:

• Национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, в соответствии с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ;
• Реквизированы по решению государственных органов.

В случае нарушения требований законодательства РФ, условий договора или контракта  субъекты инвестиционной деятельности несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Прекращение или приостановление инвестиционной деятельности производится в порядке, установленном законодательством  РФ.

Государственное регулирование  инвестиционной деятельности может  осуществляться с помощью иных методов  и форм, не противоречащих законодательству РФ.

Также государство регулирует инвестиционную деятельность в условиях возникновения чрезвычайных ситуаций. В условиях возникновения чрезвычайных ситуаций на территории РФ деятельность субъектов инвестиционной деятельности, оказавшихся в данной ситуации, осуществляется в соответствии с законодательством  РФ.

Из изложенных выше методов и направлений именно экономическими рычагами регулирования  инвестиционной деятельности являются:

• налогообложение; 
• участие государственных органов в инвестиционной деятельности; 
• создание свободных экономических зон; 
• распределение и перераспределение финансовых ресурсов; 
• кредитно-финансовый механизм (предоставление кредитов).

Налоговая политика государства, как регулировщик инвестиций.

Государственное регулирование частных капиталовложений в условиях недоинвестирования реального сектора экономики должно быть направлено на обеспечение предпринимателям достаточно высокой нормы прибыли. Главным методом государственного воздействия на норму и массу чистой прибыли частных компаний является налоговая политика. Можно выделить два важнейших направления налоговой политики государства, влияющих на развитие промышленности.

Во-первых, воздействуя посредством налогов  на уровень сбережений населения, амортизационных фондов фирм и их нераспределенной прибыли, т.е. на величину потенциальных источников финансирования инвестиционных программ фирм, государство влияет на важнейшие макроэкономические пропорции, в частности, на распределение национального дохода между накоплением и потреблением.

Во-вторых, используя целенаправленные налоговые  льготы, а также законодательство, государство воздействует на соотношение  между инвестициями фирм в активную и пассивную часть основных фондов, на скорость воспроизводства основного капитала в промышленности страны, стимулирует инвестиции промышленных фирм в приоритетные, с точки зрения государства, направления, влияет на региональное размещение инвестиций.

К инструментам налоговой политики представляется возможным отнести следующие: прямое снижение ставки налога на прибыль, предоставление налоговых каникул для новых предприятий, отсрочка уплаты налога, скидка с налога в случае приобретения предприятием нового оборудования отечественного производства (так называемая инвестиционная налоговая скидка) и т.д.

Денежно-кредитная политика государства, как регулировщик инвестиций.

Важнейшей функцией государства в переходной экономике, наряду с прямым инвестиционным финансированием за счет бюджетных ресурсов, является создание мотивационного механизма привлечения кредитных ресурсов для формирования финансовой базы инвестирования на возвратной основе.

Мировой опыт свидетельствует, что в условиях переходной экономики кредитно-денежные инструменты выполняют двоякую  функцию: регулирования деятельности кредитных институтов, денежного рынка и экономики в целом с целью достижения финансовой стабилизации, с одной стороны, и стимулирования инвестиционной деятельности в приоритетных сферах экономики, отраслях и регионах - с другой. Избежать такой двойственности, даже противоречивости, на переломных этапах экономического развития не удавалось ни одной стране. А потому проблема сводится к нахождению разумного соотношения между этими началами (или приоритетами антикризисной политики) с учетом складывающихся в данный момент социально-экономических реалий.

Возможно, расширению масштабов и совершенствованию  механизма кредитного финансирования инвестиций в условиях кризиса российской экономики способствовало бы также создание государственного банка, функцией которого должно стать исключительно льготное кредитование инвестиций в приоритетные направления. Наиболее сложным является формирование финансовых ресурсов подобного банка. Возможно использование инвестиционных статей бюджета для рефинансирования учреждений (банков) развития будет более перспективно, чем отечественная практика долевой поддержки проектов, отобранных по критерию коммерческого эффекта.

Инвестиционная  деятельность в РФ регулируется системой законов и нормативных актов.

В качестве законов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

• Конституция Российской Федерации. 
• Градостроительный кодекс РФ. 
• Гражданский кодекс РФ, часть первая, часть вторая. 
• Налоговый кодекс, часть первая, часть вторая.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В современных  условиях экономического кризиса только принятие верных инвестиционных решений  позволяет фирме выстоять в конкурентной борьбе.

Направления практической реализации инвестиций зависят  от привлекательности с точки  зрения скорого получения прибыли  и  возврата вложенных средств  инвестора.

Для обоснования  и выбора возможных вариантов  вложения средств используется финансово  – экономическая оценка. При всех прочих благоприятных характеристиках  проекта строительной организации  он никогда не будет принят к реализации, если не обеспечит:

• возмещения вложенных средств за счет доходов от реализации;
• получения прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для фирмы уровня;
• окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для фирмы.

Определение реальности достижения именно таких  результатов инвестиционных операций и является ключевой задачей оценки финансово – экономических параметров в инвестиционной деятельности.

Известны  два основных подхода к оценке коммерческой привлекательности например какого-нибудь инвестиционного проекта: «финансовая состоятельность» (финансовая оценка) и экономическая оценка.

Финансовая  оценка инвестиционной деятельности предприятия  производится с помощью показателей  рентабельности, оценки использования  инвестиций, оценки финансового состояния.

При экономической оценке инвестиционных проектов рассчитывают показатели чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности, периода окупаемости, индекс доходности. Ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта.

На успех  проекта очень большое влияние  оказывает рациональный выбор методов  финансирования, поэтому при разработке схемы финансирования необходимо рассматривать  все альтернативные варианты и определять экономическую эффективность каждого  из них, с тем чтобы обеспечить максимальную отдачу от вложений.

Финансирование  проекта должно обеспечить решение  двух основных задач:

• обеспечение такой динамики инвестиций, которая позволила бы выполнять проект в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;
• снижение затрат финансовых средств и риска проекта за счет соответствующей структуры инвестиций.

В заключение нужно отметить, что российская законодательная  база еще достаточно несовершенна и  недостаточна для нормального и  устойчивого протекания процесса инвестиционной деятельности.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны быть более гибкими и не допускать разночтений. Они не могут  быть исключительно запрещающими или  разрешающими, а должны быть направлены на максимальное сотрудничество с субъектами инвестиционной деятельности, обеспечивать получение обоюдной выгоды, как государству, так и инвестору. Для устойчивого  функционирования экономики государства  необходима стабильная работа производственных отраслей, а без привлечения инвестиций поднятие производства весьма затруднительно для российской экономики. А для  привлечения в экономику РФ инвестиций необходимо создание здорового инвестиционного  климата, и формы и методы государственного регулирования играют здесь одну из ключевых ролей.

Из всего вышесказанного следует, что инвестирование экономики  процесс на данном этапе развития России неизбежный. Поскольку, использование  в качестве инвестиций государственных  займов и иностранных кредитов, как  показала практика, весьма неэффективно, необходимо привлекать частный, в том  числе и иностранный капитал  в экономику Российской Федерации, и для этого нужно совершенствовать законодательную базу, регулирующую инвестиционный процесс в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

 

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39 – ФЗ (в редакции от 18.07.2011.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
2. Албегова И.М., Емцов Р. Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика. - М.: Дело и Сервис, 2002
3. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 2004
4. Савицкая Г.В. Экономический анализ, - М.: Новое знание, 2006
5. Экономика предприятия / под ред. В.И. Станкевича, - М.: Новое знание, 2006
6. Мартынов А. «Активизация инвестиционной политики»  М., Ж. «Экономист», №9, 2007
7. Ходов Л. Г. Основы государственной экономической политики. - М.: БЕК, 2004.