Основные методы регулирования платежного баланса

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

Владимирский  государственный  университет 
 
 
 
 
 

Реферат

  по предмету: ”Международные валютно-кредитные и финансовые отношения”

               на тему: “Основные методы регулирования платежного баланса” 
 
 

                                                                          Работу выполнил: студент группы ЗБУу-110

                                                                                             Игнатьев Александр Михайлович 
 
 
 
 

Владимир 2011

Содержание

Введение

1. Понятие платежного баланса

1.1. Структура платежного баланса

1.2. Сальдо платежного баланса и погашение дефицита платежного баланса

2. Регулирование  платежного баланса

3. Основные методы регулирования платежного баланса

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Платежный баланс служит источником информации, раскрывающей особенности и степень  участия страны в международном  обмене товарами, услугами и капиталом. Он необходим для того, чтобы была возможность постоянно наблюдать  и оценивать, и, в случае необходимости, корректировать, объем и качество участия страны в мирохозяйственных  связях.

     В платежном балансе государства  приводится систематизированный перечень практически всех операций с денежными  средствами, которые опосредуют внешнеэкономические  связи. Кроме того, платежный баланс страны взаимосвязан с курсообразованием  национальной валюты страны. Поэтому  можно считать, что платежный  баланс страны является важной характеристикой  развития внешнеэкономической связи  с мировой экономикой. Очевидно, что с ростом внешнеэкономических  связей роль и значение платежного баланса будет возрастать.

     Развитие  внешнеэкономических отношений  требует особого инструмента, посредством  которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе  банковских операций с иностранной  валютой является обменный валютный курс, т.к. развитие международных экономических  отношений требует измерения  стоимостного соотношения валют  разных стран.

    Режим валютного курса характеризует  порядок установления курсовых соотношений  между валютами. В настоящее время  в мире наблюдается экономический  кризис, в связи с этим тема режимов  валютных курсов является очень актуальной. Так как очень важно, правильно  оценив экономическое положение  страны и позицию национальной валюты на фоне остальных, выбрать наиболее подходящий для экономической стабильности страны режим валютного курса.¹

1. Понятие платежного баланса

      Центральное место в балансах международных  расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

      Платежный баланс – это соотношение  фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

      Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц, квартал) и платежный  баланс на определенную дату. Платежный  баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и  поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики. Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

      Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

      По  методологии МВФ платежный баланс – это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами всех остальных стран мира. В платежном балансе фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную денежную помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую.

      Согласно  принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии  всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов – в кредите баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (-). Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо проводятся вовсе без всякого знака. При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но также изменения взаимных требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда только их символизируют.

      Видимое противоречие между направлением изменений  в активах страны и отражением этих изменений в платежном балансе  объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем материальном выражении, а их денежный результат – фактический или предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в этом случае уменьшению товарных ресурсов страны (активов) должно сопутствовать – как результат продажи – эквивалентное поступление денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части платежного баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, а это требует траты определенной суммы денег. На тех же самых принципах распределяются по разделам платежного баланса и все другие операции, связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п.

      В международной практике применяется  и так называемый метод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами, возникающие в результате совершения названной внешнеэкономической операции.²

1. Структура платежного баланса

      Первые  попытки учета масштабов и  оценки последствий международных экономических операций относятся к концу XIV века. К началу XX в. наиболее полное развитие получили методы составления платежного баланса в США и Англии. Первая официальная публикация платежного баланса была подготовлена в 1923 г. по показателям 1922 г.

      По  характеру операций публикуемые  платежные балансы включают два  основных раздела:

      I – «Платежный баланс по текущим операциям»:

      а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;

      б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам технической  помощи), доходы и платежи по инвестициям;

      II – «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов».

      За  балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

      Схема платежного баланса была создана  в 1947 г., ее опубликовали как документ ООН, послуживший базой для разработки МВФ формы и принципов составление платежного баланса. МВФ, издавая «Руководство по платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения статей платежных балансов ведущих развитых стран с некоторыми изменениями. Эти изменения делают схему более универсальной, что позволяет сравнивать балансы развитых и развивающихся стран.

      Классификация статей платежного баланса  по методике МВФ.

      А. Текущие операции

        Товары

        Услуги

        Доходы от инвестиций

        Прочие услуги и доходы

        Частные односторонние переводы

        Государственные односторонние  переводы

      Итого А: баланс текущих операций

      В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

        Прямые инвестиции

        Портфельные инвестиции

        Прочий долгосрочный капитал

      Итого: А+В (соответствует концепции базисного  баланса в США, действующей до 1958 г.)

      С. Прочий краткосрочный капитал

      D. Ошибки и пропуски

      Итого: А+В+С+D (соответствует концепции ликвидности в США, введенной с 1958 г.)

      Е. Балансирующие статьи

        Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР

        Движение золотовалютного резерва

        Чрезвычайные источники покрытия  сальдо

        Обязательства, образующие валютные  резервы иностранных официальных органов

      Итого: А+В+С+D+E (соответствует концепции официальных расчетов в США с 1965 г.)

      F. Итоговое изменение резервов

        Золото

        СДР

        Резервная позиция в МВФ

        Иностранная валюта

        Прочие требования

        Кредиты МВФ

2. Сальдо  платежного баланса  и погашение дефицита платежного баланса

      При определении  сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. В числе основных статей – операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельность: текущие операции и движение долгосрочного капитала.

      К балансирующим  статьям относятся операции, не имеющие  самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и т.п. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это – временный метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.

      Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками в национальной валюте.

      Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения  дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

      К современным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также  льготные кредиты, полученные страной  по линии иностранной «помощи».

      Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих золотовалютных резервов. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты.

      Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных  и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.

2. Регулирование платежного баланса

      Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Восстановление равновесия международных расчетов требует целенаправленных государственных мероприятий. Уравновешивание баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, борьбой с инфляцией и безработицей.

      Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях стимулирования, либо ограничения внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

      Странами  с дефицитом платежного баланса  обычно применяются следующие меры в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала:

      дефляционная  политика;

      девальвация;

      валютные  ограничения;

      финансовая  и денежно-кредитная политика;

      специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей: торгового баланса, «невидимы» операций (ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны, регулирование миграции рабочей силы), движения капиталов.

      При активном платежном балансе регулирование  направлено на устранение чрезмерно активного сальдо. С этой целью указанные выше методы применяются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличение экспорта капиталов (в том числе кредитов и «помощи») и ограничения импорта капиталов. Активное сальдо используется для погашения внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения золотовалютных запасов.

      Новым явлением с середины 70-х годов  стали попытки выработки принципов  коллективного регулирования баланса  международных расчетов, в частности, на регулярных встречах на высшем уровне стран большой «семерки».

      К межгосударственным средствам регулирования  платежных балансов относятся:

      согласование  условий экспортных кредитов;

      двусторонние  правительственные кредиты, краткосрочные  взаимные кредиты ЦБ в национальных валютах по соглашениям «своп»:

      кредиты международных валютно-кредитных  и финансовых организаций, прежде всего МВФ.

      Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, а его инструментарий расширился. Оно приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики.³ 

3. Основные  методы регулирования  платежного баланса

     Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

     Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных  расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

     Во-вторых, после отмены золотого стандарта  в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем  ценового регулирования действует  слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

     В-третьих, в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе  государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической  политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

     Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

     - государственная собственность,  в том числе официальные золотовалютные  резервы;

     - возрастание доли (до 40-50%) национального  дохода, перераспределяемого через  государственный бюджет;

     - непосредственное участие государства  в международных экономических  отношениях как экспортера капиталов  кредитора, гаранта, заемщика;

     - регламентация внешнеэкономических  операций с помощью нормативных  актов и органов государственного  контроля.

     Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в  том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также  покрытие сложившегося сальдо.

     Мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы.
2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.
3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.⁴⁵

Заключение 

     Платежный баланс, кроме экономической категории, является еще и сложной статистической системой, непрерывно развивающейся  и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических  операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным  валютным фондом. По методике, принятой Международным валютным фондом, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным  знаком производится при отражении  в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях. 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Фишер С. “Макроэкономика”, ИНФРА-М, 2006 – 652 с.
2. Платежный баланс – Википедия [Электронный ресурс] /— Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Платежный_баланс — Дата доступа: 28.10.2011.

3. И.Я. Носкова, Л.М. Максимова. Международные экономические отношения. М., 2005.
4. В.А. Назаров, Г.А. Хомянин. Международные экономические отношения ( учеб. пособие МКУ). М., 2003.