Особенности инвестиционного процесса в России

Всероссийская государственная налоговая  академия МинФина РФ 
Кафедра экономической теории

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Макроэкономика» 
на тему: «Особенности инвестиционного процесса в России»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

Москва, 2011

Содержание

 

Введение………………………………………………………….………………..3

1. Инвестиции как экономическая категория………………...........................…4

1.1 Сущность, структура и роль инвестиций в экономической системе страны………………………………………………………………...……....…....4

1.2 Инфраструктура инвестиционного процесса………......…………………...7

2. Особенности инвестиционных ресурсов  в России..........................................8

2.1 Инвестиционные процессы в  России: тенденции развития..........................8

2.2 Роль иностранных инвестиций  в экономике России………………….......11

Заключение……………………………………………………………...………..13

Список использованной литературы…………………………………………...15

 

 

Введение

 

Инвестиции играют важнейшую  роль в поддержании и наращивании  экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место  в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого  экономического роста. С позиции  сущности реформирования экономики  проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного  климата является одной из узловых.

Актуальность данной темы на сегодняшний день не вызывает никаких сомнений, ведь даже не смотря на то, что в последние годы инвестиционная ситуация в России постепенно изменяется к лучшему, пока рано считать, что  эти улучшения носят устойчивый характер. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективностью использования  и оценкой инвестиций, заслуживает  серьезного внимания.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции как экономическая категория

 

1.1 Сущность, структура  и роль инвестиций в экономической  системе страны

 

Подлинное становление  рыночной экономики в России невозможно без развития инвестиционной деятельности. Инвестиции – это вложения финансовых средств, в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

По своей экономической  сущности инвестиции сходны с капитальными вложениями. Однако термин «капитальные вложения» более узок по содержанию. Во-первых, этот термин подразумевает вложение средств только в основные фонды (здания, сооружения, оборудование), не учитывая такие направления, как затраты на сырье, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т. д., то есть оборотные фонды. Во-вторых, капитальные вложения подразумевают вложение собственных средств только за собственные нужды, тогда как инвестиции имеют более широкий смысл. Собственник средств может инвестировать их в производство, собственником которого он не является, естественно, учитывая свои интересы. Именно с этим и связано использование понятия «капитальные вложения» исключительно в странах с планово-экономической системой, так как единственным инвестором является государство, что исключает возможность привлечения сторонних средств. В-третьих, в условиях плановой системы в цели капитальных вложений не входит обеспечение конкурентоспособности, не совместимое с централизованной экономикой. Отсутствие такой цели порождает введение и применение директивно-нормативного показателя эффективности капитальных вложений.

Таким образом, инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

– движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме  товаров, импортируемых и предназначенных  для реализации без переработки;

– акции и иные формы  участия в коммерческих организациях;

– облигации и другие долговые обязательства;

– требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного  исполнения по договорам, связанным  с инвестициями;

– право на результаты интеллектуальной деятельности, включая  авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические  процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую и  технологическую проектную документацию;

– любое право на осуществление  деятельности, основанное на лицензии или в иной форме, предоставленное  государственным органом.

Классифицировать инвестиции – значит соотнести их по тем  или иным признакам, выявить общее  и различия между ними. Каждая классификация  имеет определенную цель (разработка инвестиционной стратегии, инвестиционное проектирование, развитие рынка инвестиций, определение эффективности инвестиционных проектов и др.).

В настоящее время  выделяют инвестиции по происхождению: отечественные и иностранные.

По форме (натурально-вещественному  воплощению) инвестиции могут быть отнесены к одной из трех групп:

* материальные, связанные  с приобретением хозяйствующими  субъектами материальных ценностей,  в частности зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных  запасов сырья и материалов  и т. д.

* финансовые, связанные  с вложением средств в акции,  облигации и другие ценные  бумаги, в уставные фонды других организаций;

* нематериальные инвестиции, связанные с приобретением прав  пользования природными ресурсами,  объектами и интеллектуальной  собственностью и иных аналогичных  прав.

По назначению инвестиции могут  быть разделены на две группы: портфельные  и прямые (реальные).

Портфельные инвестиции – это вложение средств в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Реальные (прямые) инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

В зависимости от величины коммерческого  риска инвестиции подразделяются на:

* надежные, характеризуемые  высокой вероятностью получения  гарантированных результатов;

*   рисковые, для которых характерна высокая степень неопределенности затрат и результатов.

В зависимости от продолжительности  инвестиционного периода инвестиции принято делить на:

- краткосрочные (1 – 3 года);

- среднесрочные (4 -10 лет);

долгосрочные (более 10 лет).

Инвестиции могут быть крупными (капиталоемкими), что связано с привлечением значительных средств собственника и заемного капитала и направленными на получение значительных результатов, и мелкими, не требующими больших вложений капитала и позволяющими получить сравнительно незначительные результаты.

Итак, инвестировать в  широком смысле слова означает «расстаться  с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму денег в будущем». От этого отталкивается экономика  любой страны, чтобы поддержать и  приумножить общее благосостояние народа.

 

 

 

1.2 Инфраструктура  инвестиционного процесса

 

Согласно положениям теории финансового посредничества основным собственником инвестиционных ресурсов является население, а основным потребителем — предприятия и  организации.

При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято  выделять организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Неорганизованные сбережения — это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения.

Домашние хозяйства  выступают не единственным поставщиком  денежных средств на финансовом рынке. На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести:

1) государственное бюджетное  финансирование;

2) сбережения населения;

3) накопления предприятий,  коммерческих банков, инвестиционных  фондов и компаний, негосударственных  пенсионных фондов, страховых фирм  и т. д.

К внешним источникам финансирования относятся:

1) иностранные инвестиции;

2) иностранные кредиты  и займы.

 Общей характеристикой  для всех групп институциональных  инвесторов является аккумулирование  ими временно свободных денежных  средств (государства, фирм, населения)  с последующим вложением их  в экономику. Вместе с тем  каждая из указанных групп  обладает собственной спецификой  как в осуществлении присущих  ей функций, так и в механизме  аккумуляции инвестиционных ресурсов  и их дальнейшем размещении.

Динамичное и эффективное  развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности является необходимым  условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура  и эффективность использования  этой системы во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

 

2. Особенности инвестиционных процессов в России

 

2.1 Инвестиционные  процессы в России: тенденции  развития

 

Одним из важнейших условий  обеспечения экономического роста  служит сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически  нацеленная на поддержание экономической  и политической стабильности в долгосрочной перспективе.

Инвестиции в России происходят за счет внутреннего и  внешнего притока средств. На уровень  внутреннего притока оказывают  влияние коммерческая прибыль, амортизационные  отчисления, бюджетное финансирование, банковские кредиты и собственные  средства населения. На уровень внешнего притока существенное влияние оказывают  иностранные инвестиции в России.

Успешное развитие российской экономики невозможно без решения  целого круга проблем отраслевого, регионального, институционального и  инструментального характера, что  и является приоритетной задачей  современной инвестиционной политики, призванной обеспечить интеграцию страны в мировую хозяйственную систему.

Инвестиции в основной капитал в России за 2010 год увеличились на 6% по сравнению с 2009 годом и составили 9 трлн 105,1 млрд рублей. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики (Росстат).

 Темпы инвестиций  в промышленность, в прошлом году  сохранились в области положительных значений -  в первом квартале 2010 года по сравнению с первым кварталом 2009 года составил 77,1%

В феврале 2009 года правительство РФ рассмотрело вопрос о проектах инвестиционных программ в области электроэнергетики на 2010 год и даже на период 2011 и 2012 годов. Правительством РФ были одобрены (в основном перечне) важнейшие объекты электроэнергетики, финансирование которых в 2010 году происходили с использованием целевых инвестиционных средств. Минрегиону, минфину, минэкономразвития и минэнерго было поручено обеспечить дополнительное финансирование в 2010 году объектов энергоснабжения саммита в рамках форума "Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество" (в объеме 1903,6 млн рублей).

В последнее время  проблема создания эффективной системы  управления инвестиционной деятельностью  на разных уровнях экономики (федеральном, региональном, муниципальном) приобрела  большую актуальность, в связи  с тем, что Россией взят курс на построение инновационной экономики. В этих целях разрабатываются  разнообразные мероприятия, включая  такие, как Федеральная целевая  программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса  России на 2007-2012 годы» и др. Однако, несмотря на то, что необходимость  активизации инвестиционного процесса декларируется в программных  документах и законодательных актах, существенных результатов на практике добиться не удается.

Как отмечают аналитики, характерной особенностью предстоящего 15-летия должно стать формирование «инвестиционного барьера» в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт) и нефтегазовом комплексе. Речь идет о всплеске поддерживающих инвестиций, обеспечивающих: устойчивое функционирование инфраструктурных отраслей в соответствии с перспективными потребностями  экономики и компенсацию ухудшающихся условий добычи углеводородов и  сохранение ее объемов, по меньшей мере, на достигнутом уровне. На рисунке  1 показан график динамики вложения инвестиций по отраслям экономики.

Расчеты показывают, что  взятие «инвестиционного барьера» потребует  поддержания высокого уровня инвестиционной активности. Минимально необходимые  темпы роста инвестиций, обеспечивающие лишь отмеченные потребности инфраструктуры и нефтегазового комплекса, составляют в 2006-2015 гг. – 4-5% в год, в 2016-2020 гг. –  более 3%. Это означает, что динамика общего объема инвестиций в экономику  России не должна быть ниже 6-7% в год  на протяжении всего прогнозного  периода.

 

Рис. 1. Инфраструктурные инвестиции по отраслям.

На транспорте потребность  в увеличении инвестиций определяется необходимостью:

- достройки федеральной  опорной транспортной сети (без  учета строительства международных  транспортных коридоров);

- развития нефтепроводной  инфраструктуры, в том числе на  востоке страны;

- развития газотранспортной  системы, включая строительство  в 2006-2020 гг. более 23 тыс. км новых  магистральных газопроводов, из  них свыше 7 тыс. км — в  Восточной Сибири и на Дальнем  Востоке;

- замещения основных  фондов, характеризующихся высокой степенью износа – более 60%, а по транспортным средствам – более 70%.

Необходимые инвестиции в транспортную систему, по оценке, должны возрасти  в 2011-2015 гг.- в 1,8 раза.

В нефтегазовом комплексе  освоение новых месторождений в  северной и восточной частях страны, а также компенсация ухудшающихся условий добычи в традиционных районах  только для поддержания достигнутого уровня добычи углеводородов потребуют  наращивания капиталовложений: в 2006-2010 гг. – в 1,3 раза; в 2011-2015 гг.- в 1,2 раза.

Между тем для России сейчас открыты реальные возможности  по улучшению инвестиционного климата, и прежде всего они должны быть ориентированы, в первую очередь, на благоприятные условия для развития энергетического, транспортного, нефтяного и химического машиностроения.

При этом риски для  России заключаются в следующем:

- в случае падения объемов капиталовложений ниже уровня «инвестиционного барьера» высока вероятность того, что инфраструктурные отрасли выступят в роли ограничителя экономического развития, а также снижения добычи углеводородов;

- вероятность ускоренного роста цен на услуги инфраструктурных монополий для обеспечения потребности в поддерживающих инвестициях.

Итак, финансовый кризис негативно повлиял на инвестиции в России: их объем заметно снизился. Остается надеяться, что эта ситуация временна, и в ближайшем будущем наша страна увеличит приток инвестиций как внутренних, так и иностранных, о которых будет рассмотрено в следующей главе.

 

2.2 Роль иностранных  инвестиций в экономике России

 

Иностранные инвестиции поступают в Россию в виде долгосрочных капиталовложений, осуществляемые зарубежными  собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики нашей страны. В настоящее время в России происходит увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребности российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности. Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно.

Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных  инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через российских посредников (в основном банки), ориентирующихся  на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

Основными странами-инвесторами в январе-сентябре 2010г. стали Нидерланды, Германия, Австрия, Франция. На долю этих стран приходилось 53,2% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 65,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

 В январе-сентябре 2010г. в экономику России поступило 47,5 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 13,2% меньше, чем в январе-сентябре 2009 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2010г. 53,3 млрд.долларов, или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2009 года.

Как свидетельствует  мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала – это самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. Что касается имиджа России, то Мировой финансовый кризис не повлиял на инвестиционную привлекательность России. Иностранные компании не отказываются от своих проектов. Некоторые даже считают, что сейчас самое удобное время для того, чтобы выйти на российский рынок. Таков главный вывод исследования, проведенного российским отделением Международной ассоциации бизнес-коммуникаторов (IABC Russia).

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни  населения.

Иностранный капитал  может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и  передовой управленческий опыт. Поэтому  включение России в мировое хозяйство  и привлечение иностранного капитала – необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Поэтому перед нашим  государством стоит сложная и  достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Таким образом, необходимо совершенствовать инвестиционную политику России, так как положительные  стороны иностранных инвестиций значительно превосходят отрицательные.

 

Заключение

 

Инвестиции являются важной экономической категорией и  играют большую роль в экономике  страны. Также инвестиции являются звеном в цепочке практически  всех экономических процессов.

Одним из важнейших факторов перехода к новому этапу — периоду  экономического роста и фундаментальной  перестройки в период выхода из экономического кризиса экономики России является развитие как внутренних резервов, так и межгосударственной инвестиционной деятельности. Привлечение и использование прямых иностранных инвестиций будет способствовать росту научно-технического потенциала и восстановлению экономики страны, а грамотная политика на уровне регионов поможет в наращивании ВНП, так как потенциал имеется (например, в Пензенской области).

Из всего вышесказанного можно сделать выводы о том, что  привлечение в широких масштабах  национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально  ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная  экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных  форм собственности, но и интернационализацию  рынка товаров, рабочей силы и  капитала.

В заключение хочется  отметить, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный  в значительной степени увеличить  экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в  данной сфере, во многом предопределит  успешную реализацию социально-экономических  реформ и экономическое развитие страны в целом.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Кушлина В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: РАГС, 2005. — 834 с. (Учебники Российской академии государственной службы при Президенте РФ).
2. Шагас Н.Л, Туманова Е.А. Макроэкономика. М.: изд-во МГУ, 2008. — 427 с. (сер.: Классический университетский учебник).
3. Белоусов А.В. Механизм формирования российской инновационно-инвестиционной системы // Вестник СГСЭУ. – 2009 - №2 – с. 38 -42.
4. Бородин Е. Инвестиционный бум в России: итоги и перспективы // Общество и экономика. – 2008. - №6. – с. 102-109.
5. Головко Ю.В. Инвестиционные возможности в России (спрос и предложение) // Маркетинг в России и за рубежом. – 2008 - №4 – с. 93 – 103.
6. Григорьев Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. – 2008 - №4. – с. 44 – 60.
7. Дасковский В. Совершенствование оценки эффективности инвестиций // Экономист – 2009 - №1 – с. 42 – 56.
8. Жуков С.В. О трактовке содержания банковской инвестиционной деятельности // Вестник СГСЭУ. – 2008. - №2. – с.73 – 75.
9. Малядова Н. Реальное инвестирование с учетом налоговых последствий // Проблемы теории и практики управленя. – 2008 – №8. С.49 – 55.
10. Павлов К. Инвестиции инновационного типа // Экономист. – 2008. - №12. – с. 34 – 37.
11. www.minfin.ru.
12. www.gks.ru.
13. www.finance.rambler.ru/news/gks/81328888.html
14. www.mpn.mosreg.ru/soc_eco_params/845.html