Показатели прибыльности коммерческих банков

Показатели прибыльности банка

8. В случаях, когда непроцентная маржа банка имеет отрицательное значение и расчет ее соотношения с активами теряет смысл, целесообразно использовать показатель отношения непроцентных доходов к общим активам. Он характеризует зависимость банка от таких видов деятельности, которые не связаны с получением процентов (торговые операции, комиссионные, непредвиденные доходы).

9. Чистый спред (ЧС) является традиционным показателем прибыльности банка и определяется как разность между средневзвешенными процентными прудами за активами и за пассивами банка, %:

                                                              (1.2)

где ПА - активы, которые приносят процентный доход; ПП - пассивы, за которыми выплачиваются проценты.
С помощью этого показателя оценивается эффективность выполнения банком функции посредника между вкладчиками и заемщиками, а также уровень конкуренции на рынке. Как правило, в случае обострения конкурентной борьбы спред сокращается и менеджеры банка вынуждены искать другие источники получения прибылей.

10. Чистая прибыль в расчете на акцию (EPS) определяется отношением чистой прибыли к количеству обычных акций банка в обращении. Этот показатель служит индикатором уровня доходности средств, вложенных акционерами в банк, и разрешает оценить выплаты в пользу основных собственников.
Методику вычисления показателей прибыльности банка рассмотрим на примере.

Пример 1.1
По данным баланса банка (табл. 1.1) рассчитать показатели прибыльности: 1) процентную маржу (ПМ); 2) чистый спред (ЧС); 3) чистую процентную маржу (ЧПМ).

Таблица 1.1

БАЛАНС БАНКА

Решение
1) ПМ = 0,25 · 670 + 0,28 · 370 + 0,27 · 125 – 0,22 · 125 – 0,18 ? ? 450 – 0,20 · 520 = 304,85 – 212,50 = 92,35 (млн грн);

2)

3)

где ЧПМ1 рассчитывается относительно общих активов, а ЧПМ2 — относительно рабочих активов.
Важнейшими относительными показателями деятельности банка есть прибыльность активов и прибыльность капитала.
11. Показатель прибыли на активы (ROA) определяется отношением чистой прибыли (после налогообложения) (NP) к средней стоимости общих активов (А), %:

                                      (1.3)

ROA может применяться как показатель эффективности работы руководства банка.
12. Показатель прибыли на капитал (ROE) определяется отношением чистой прибыли к стоимости собственного капитала банка (К), %:

                                      (1.4)

ROE показывает уровень доходности вложенных акционерами средств и может служить ориентиром в выборе выгодного направления инвестирования. При этом следует помнить, что высокий уровень доходности сопровождается высоким риском.

Показатели ROE и ROA существенным образом влияют на рыночную цену акций банка, поэтому менеджеры в процессе управления банком уделяют особое внимание именно этим коэффициентам и их взаимосвязи:

                                       (1.5)

или

                                        (1.6)

Такая зависимость указывает на взаимосвязь прибыли с источниками формирования банковских ресурсов. Даже банк с невысоким показателем прибыльности активов может достичь относительно высокого уровня прибыльности капитала за счет максимально возможного использования долговых обязательств.

Если за показатель уровня рискованности банка взять соотношение собственного капитала и активов банка, то формулы (1.5) и (1.6) укажут на фундаментальную зависимость между риском и прибылью. Чем высше прибыль, тем рискованей должна быть структура баланса при других одинаковых условиях. Если эффективность работы банка снижается, то для обеспечения желательного уровня прибыльности капитала необходимо принять высший риск - увеличить отношение обязательств к капиталу.

Пример 1.2
Какого уровня прибыльности активов должен достичь банк, лишь бы обеспечить прибыльность капитала на уровне 20 %, если отношение собственного капитала к активам составляет: а) 1:25; б) 1:10?

Решение
Из формулы 1.5 находим:

                                       (1.7)

Отсюда:
а) ROA1 = 20 · (1:25) = 0,8 (%);
б) ROA2 = 20 · (1:10) = 2 (%).
Итак, если риск банка как отношение собственных и привлеченных средств снижается, то для поддержки стабильного уровня прибыльности капитала необходимо повысить показатель ROA с 0,8 % до 2 %.

Имея абсолютную величину процентных доходов, руководство банка может точнее планировать проводка конкретных активных операций, обоснованно изменять структуру активов и эффективнее организовать работу структурных подразделов. Структурный анализ показателей прибыльности банка дает возможность сделать выводы относительно причин осложнения в сфере банковских доходов и проявить проблемные аспекты деятельности, которые нуждаются в повышенном внимании.
Хотя задача максимизации банковских прибылей рассматривается как ключевое направление работы руководства банка, тем не менее сфера управления прибыльностью не автономная. Итак решение относительно максимизации прибылей должны приниматься во взаимосвязи с допустимыми уровнями рисков.

Хочется карьерного роста?
Лучшие семинары, занятия, тесты на edu.GAAP.ru

0 товаров

2.7. Анализ финансовой устойчивости

Рассылка

Нравится!

Автор: ИКФ «Альт»
Опубликовано: 16 сентября 2005

Анализ финансового состояния компании. Основные подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия

2.7. Анализ финансовой устойчивости

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.

2.7.1. Расчет и интерпретация основных показателей

Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

К слову

Учет инвестиций в исламских странах: пересмотр действующих стандартов

Новый подход к учету хеджирования по МСФО заставит компании пересмотреть системы риск-менеджмента

Роснефть перейдет с US GAAP на МСФО в первом квартале

МСФО в Украине: каков ваш статус?

G20 подождет Европу между словом и делом

В законодательства об АО могут быть внесены серьёзные изменения

PCAOB подумает над еще одним аудиторским стандартом по связанным сторонам и нестандартным транзакциям

IASB внес поправки к целому ряду МСФО

В Британии пересматривают сразу три аудиторских стандарта

Парламент Греции сказал «да»

К страховщикам допустят банковских агентов: в обмен они должны публично раскрыть размеры своих комиссий

SEC задвигает FASB на второй план?

Евростат проводит консультации по применимости IPSAS в станах ЕС

Бухгалтерский учет и отчетность в… Косово!

Бонус поставят под надзор: ЦБ проконтролирует банковские вознаграждения

Отсрочку единого аттестата предусматривают два законопроекта

Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации (таблица К стр. 88, таблица 15 стр. 202 ).

Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться.

Таблица К. Расчет допустимого значения коэффициента автономии.

Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации.

Назначение коэффициентов автономии и платежеспособности одинаково – оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них.

К слову

Нестеров В.

Новые правила бухгалтерского (бюджетного) учета государственных (муниципальных) учреждений

Полистать

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5.

Обоснование минимального значения коэффициента платежеспособности можно провести, сопоставив расчетные формулы коэффициента платежеспособности и коэффициента автономии.

Валюта Баланса (общие пассивы) представляют собой сумму собственного капитала и заемного капитала организации. Для финансово устойчивого предприятия минимальное значение соотношения собственного капитала и заемных средств составляет 1, то есть минимальная допустимая величина собственного капитала равна заемному капиталу. Учитывая сказанное выше, можно представить расчет минимального значения коэффициента платежеспособности следующим образом:

При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели.

Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования.

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель), рассчитываемый по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:

Величина общих активов, текущих активов, уставного капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса. Выручка от реализации и прибыль от основной деятельности определяются за рассматриваемый интервал анализа (не нарастающим итогом) на основании отчета о финансовых результатах.

Весовые коэффициенты (1,2; 3,3 и т.д.) были получены г-ном Альтманом на основании анализа статистических данных работы западных предприятий и организаций несколько десятков лет назад.

Каждый из элементов формулы Альтмана имеет наименование и экономический смысл. Отношение текущих активов к общей величине активов (ТА/ВБ) носит название степень мобилизации активов. Аналогично коэффициенту иммобилизации, он определяется отраслевой спецификой организации.

Соотношение накопленного капитала и валюты Баланса (НК/ВБ) отражает уровень самофинансирования. Выражение УК/ЗК отражает соотношение уставного (акционерного) капитала и обязательств (заемных источников финансирования) предприятия. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.

Отношение прибыли от основной деятельности (за период) к общей величине активов (ПОД/ВБ) отражает рентабельность активов по основной деятельности.

Отношение выручки от реализации (за период) к общей величине активов (ВР/ВБ) – формула расчета коэффициента оборачиваемости всех активов.

Чтобы иметь возможность сравнивать различные организации по Z-показателю, необходимо обеспечить сопоставимость результатов расчета. Сопоставимость можно обеспечить, если

        в расчетах используются величины выручки от реализации и прибыли от основной деятельности за интервал анализа (не нарастающим итогом);

        показатели рентабельности активов и оборачиваемости активов приведены к годовому измерению (или к другому единому интервалу анализа).

Чтобы привести показатели рентабельности и оборачиваемости активов в сопоставимый вид, необходимо умножить их на выражение

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций – неопределяемый сейчас для большинства показатель), рекомендуем снизить верхнюю границу «очень высокой» степени вероятности банкротства до 1.

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Z-показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу коэффициентов, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется достаточно большой набор показателей. Однако, многие из показателей финансовой устойчивости являются производными друг друга, то есть не предоставляют дополнительной управленческой информации о предприятии.

Например, если фактическая величина чистого оборотного капитала превышает расчетную допустимую величину ЧОК (глава 2.6.2), то показатели, в расчете которых используется величина чистого оборотного капитала, будут иметь приемлемые значения.

Проводя исследования, рекомендуется выбирать несколько показателей, представляющих наиболее полную информацию о финансовой устойчивости организации – например, коэффициент автономии и чистый оборотный капитал (абсолютная величина и доля ЧОК в общих активах). Дополнительные коэффициенты рассчитываются при необходимости, например, при подготовке отчета для собрания акционеров или по требованию инвесторов.

Расчет основных показателей финансовой устойчивости рекомендуется дополнять анализом показателей самофинансирования. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала.

2.7.2. Анализ показателей самофинансирования

Цель анализа самофинансирования – представить выбранные организацией принципы распоряжения собственным капиталом.

Так как финансовая устойчивость организации зависит от величины собственных средств, имеет смысл понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами (таблица 14, стр. 201).

Основной источник увеличения собственного капитала организации – чистая прибыль. Направления использования чистой прибыли могут быть различными. Чистая прибыль может направляться на увеличение собственных средств (нераспределенная прибыль, средства фондов), может быть направлена на выплату дивидендов, поддержку социальной сферы, выплату процентов по кредитам, оплату штрафов, пеней, НДС по суммовым разницам и т.д.

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на его развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.

Источником информации о приросте накопленного капитала является агрегированный Баланс (таблица 5). Также можно воспользоваться информацией таблицы «Анализ изменений статей Баланса» (таблица 6). Чистая прибыль определяется за интервал анализа (не нарастающим итогом) по данным отчета о финансовых результатах (таблица 16).

Логично предположить, что, с точки зрения финансового состояния предприятия, основную долю чистой прибыли рационально направлять на увеличение собственного капитала.

Если основным направлением использования чистой прибыли являются прочие цели (низкий коэффициент самофинансирования или устойчивая тенденция на его снижение), можно сделать вывод, что предприятие недостаточно эффективно использует потенциал увеличения собственных источников финансирования. Как следствие, может возрастать потребность предприятия в заемных источниках финансирования, которые в настоящее время достаточно «дорогие».

Используя данные аналитического учета, рекомендуется проанализировать прочие направления использования чистой прибыли и оценить возможности их сокращения (или отказа).

Значение коэффициента самофинансирования, превышающее 100%, свидетельствует, что рост накопленного капитала связан не только с направлением чистой прибыли на развитие предприятия, но и с ростом прочих составляющих накопленного капитала (например, с получением целевого финансирования).

При отрицательных значениях чистой прибыли либо отрицательных приростах накопленного капитала рассчитывать коэффициент самофинансирования не имеет смысла.

Прирост собственного капитала может быть направлен на финансирование постоянных активов либо на финансирование оборотного капитала.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала позволяет определить, какая часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств.

Значение коэффициента мобилизации, превышающее 100%, свидетельствует о том, что финансирование чистого оборотного капитала осуществлялось не только за счет собственных средств, но и за счет выбытия (продажи) части постоянных активов.

При отрицательных значениях прироста оборотных средств и (или) накопленного капитала рассчитывать коэффициент мобилизации нецелесообразно.

Таким образом, логику проведения анализа самофинансирования можно представить так, как показано на рисунке 12. Вначале определяется, какая часть чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала, и далее – на финансирование оборотных средств либо постоянных активов.

В зависимости от этапа развития предприятия приоритетным может быть финансирование либо постоянных активов, либо оборотного капитала. Однако, в любой ситуации желательно сохранять Баланс между указанными направлениями использования собственных средств. Об этом напоминает правило финансового менеджмента: за счет собственных средств должны финансироваться как постоянные активы, так и часть оборотных средств.

Для характеристики финансового менеджмента организации может быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом.

Инвестированный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
Расчет показателя осуществляется по данным агрегированного Баланса.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций позволяет проконтролировать соблюдение предприятием важного правила финансового менеджмента: за счет собственного капитала должны быть профинансированы постоянные активы и часть оборотных средств.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. При этом наблюдается положительная величина чистого оборотного капитала.

Значение коэффициента меньше 1 говорит о том, что за счет заемных средств финансируется весь оборотный капитал и часть постоянных активов. В этом случае финансовое положение организации является неустойчивым и возникает серьезная угроза проблем с погашением заемных средств.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, не достигающий 1, может быть индикатором рискованной инвестиционной политики. В данном случае под нерациональной инвестиционной политикой понимается то, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия.

При недостаточном объеме собственных источников финансирования рекомендуется проанализировать возможности увеличения собственного капитала организации. В этом случае особенно актуальным становится анализ прибыльности.

При оценке точки безубыточности необходимо определить, что считать точкой безубыточности. Либо это минимальный
доход, который покрывает расходы банка на собственные нужды, либо это иффективност испльзования ресурсов.
По данным экспертов SGAP - это минимальный размер нормы прибыли, который по их мнению, для Украины, не должен
быть ниже 5% и расчитываеться как:
(операционные доходы/общебанковские раходы)-1*100%,
на мой взгляд это плоско!
По другому мнению - это моинимальная эффиктивность использования рессурсов которую можно определить как:

1. Определяется ССП (среднеарифметическая сумма привлечения);
2. Определяется ОДП (операционный доход от привлечения):

ОДП = (ТСП √ СПФ) * ССП

3. Определяется ССР (среднеарифметическая сумма размещения);
4. Определяется ОДР (операционный доход от размещения):

ОДР = (СРФ √ ТСР) * ССР

5. Определяется САХР (среднеарифметическая сумма административно-хозяйственных расходов);
6. Определяется СЧК;
7. Определяется ПФ:

Если ССП > ССР, то

ПФ = (ОДП + ОДР √ САХР + СЧК) / ССР.

Если ССП < ССР, то

ПФ = (ОДП + ОДР √ САХР + СЧК) / ССП.

где
ОДП операционный доход от привлечения;
ОДР операционный доход от размещения;
САХР Среднеарифметическая сумма административно-хозяйственных расхо-дов: сумма
административно-хозяйственных расходов банка за 12 месяцев, деленная на 12;
СЧК Среднемесячные ╚чистые╩ комиссионные: разность между комиссион-ными доходами и комиссионными расходами
банка за 12 месяцев, деленная на 12;
СПФ Ставка привлечения банком √ ставка, по которой банк привлекает ресурсы;
СРФ Ставка размещения банком √ ставка, по которой банк размещает ресурсы;
ССП Среднеарифметическая сумма привлечения: сумма среднемесячных значений привлечения ресурсов банком за
12 месяцев, деленная на 12;
ССР Среднеарифметическая сумма размещения: сумма среднемесячных значений размещения ресурсов банком за 12
месяцев, деленная на 12;
ПФ Прибыльность банка;
ТСП Трансфертная ставка привлечения √ ставка, по которой банк привлекает ресурсы на межбанке;
ТСР Трансфертная ставка размещения √ ставка, по которой банк размещает ресурсы на межбанке;
А это не лишено смысла!