Понятие и показатели кредитоспособности

. ВВЕДЕНИЕ 

Задачи коренного  улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость использования экономических методов управления кредитом. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд. 

 Что же такое  кредитоспособность и платежеспособность, в чем сущность анализа данной  экономической категории?

2. ПОНЯТИЕ И ПОКАЗАТЕЛИ  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ 

В советской экономической  литературе практически отсутствовало  понятие "кредитоспособность". Такое  положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений  в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных  отношений, которые преимущественно  развивались в форме прямого  банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой  степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало  необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные  сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами  индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий  в конце 20-х годов оказались  некредитоспособными. Длительное время  кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий. 

 Под кредитоспособностью  банковских клиентов следует  понимать такое финансово-хозяйственное  состояние предприятия, которое  дает уверенность в эффективном  использовании заемных средств,  способность и готовность заемщика  вернуть кредит в соответствии  с условиями договора. Изучение  банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой  непогашение кредитов или, напротив, обеспечить их своевременный  возврат, составляет содержание  банковского анализа кредитоспособности. 

 При анализе  кредитоспособности (credit analysis) банки должны решить следующие вопросы:

 Способен ли  заемщик выполнить свои обязательства  в срок и 

Готов ли он их исполнить? 

 На первый вопрос  дает ответ разбор финансово-хозяйственных  сторон деятельности предприятий.  Второй вопрос имеет юридический  характер, а также он связан  с личными качествами руководителей  предприятий. 

 Состав и содержание  показателей вытекают из самого  понятия кредитоспособности. Они  должны отразить финансово-хозяйственное  состояние предприятий с точки  зрения эффективности размещения  и использования заемных средств  и всех средств вообще, а также  оценить способность и готовность  заемщика совершать платежи и  погашать кредиты в заранее  определенные сроки. Способность  своевременно возвращать кредит  оценивается путем анализа баланса  предприятия на предмет ликвидности,  эффективности использования кредита  и оборотных средств, уровня  рентабельности, а готовность определяется  посредством изучения дееспособности  заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей  предприятий. 

 В связи с  тем, что предприятия значительно  различаются по характеру своей  производственной и финансовой  деятельности, создать единые универсальные  и исчерпывающие методические  указания по изучению кредитоспособности  и расчету соответствующих показателей  не представляется возможным.  Это подтверждается практикой  нашей страны. В современной международной  практике также отсутствуют твердые  правила на этот счет, так как  учесть все многочисленные специфические  особенности клиентов практически  невозможно. 

 Основная цель  анализа кредитоспособности - определить  способность и готовность заемщика  вернуть запрашиваемую ссуду  в соответствии с условиями  кредитного договора. Банк должен  в каждом случае определить  степень риска, который он готов  взять на себя, и размер кредита,  который может быть предоставлен  в данных обстоятельствах. 

 Рассматривая  кредитную заявку, служащие банка  учитывают много факторов. На  протяжении многих лет служащие  банка, ответственные за выдачу  ссуд исходили из следующих  моментов:

 дееспособности  Заемщика;

 репутации Заемщика;

 способности Заемщика  получать доход; 

 владения Заемщиком  активами;

 состояния экономической  конъюнктуры. 

3. ИНФОРМАЦИОННОЕ  ОБЕСПЕЧЕНИЕ

3.1. Внешние источники  информации 

 Для получения  такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая  финансовое состояние фирмы. Это  обуславливает необходимость изучения  финансовых отчетов, возможностей  появления непредвиденных обстоятельств  и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности  Заемщика могут служить:

 переговоры с  Заявителями;

 инспекция на  месте;

 анализ финансовых  отчетов;

 внешние источники. 

Например, в мировой  практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии". Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности. 

Иногда банки сверяют  свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем  кредитной заявки. Они могут также  проверить данные у различных  поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией  об оплате ею счетов, предоставленных  скидках, максимальной и минимальной  сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников. 

 Еще одним источником  сведений является Служба взаимного  обмена кредитной информацией  при национальной ассоциации  управления кредитом - организация,  снабжающая своих членов сведениями  о кредитах, полученных фирмой  у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ  на вопрос: как аккуратно платит  фирма? Однако информация содержит  только факты, при этом в  ней отсутствует анализ, объяснения  и какие-либо рекомендации.  

Другими источниками  информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

3.2. Источники сведений, необходимых для расчета показателей  кредитоспособности 

 Первым источником  информации для оценки кредитоспособности  хозяйственной организации должен  служить ее баланс с объяснительной  запиской к нему. Анализ баланса  позволяет определить, какими средствами  располагает предприятие и какой  по величине кредит эти средства  обеспечивают. 

Однако для обоснованного  и всестороннего заключения о  кредитоспособности клиентов банка  балансовых сведений недостаточно. Это  вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время  как для выводов о степени  кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие  перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых  для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкет клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследований по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

4. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМАЯ РОССИЙСКИМИ  БАНКАМИ 

Данная методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, принятая почти  во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и  организаций, разработана для определения  банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. 

 Для начала  рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов  на получение кредита - определить  способность и готовность заемщика  вернуть требуемую ссуду в  установленный срок и в полном  объеме.

4.1. Анализ данных  о заемщике 

Заемщик представляет в банк следующие документы:

 Юридические документы: 

 регистрационные  документы: устав организации;  учредительный договор; решение  (свидетельство) о регистрации  (нотариально заверенные копии);

 карточка образцов  подписей и печати, заверенная  нотариаль-но(первый экземпляр);

документ о назначении на должность лица, имеющего право  действовать от имени организации  при ведении переговоров и  подписании договоров, или соответствующая  доверенность (нотариально заверенная копия);

справка о паспортных данных, прописке и местожительстве  руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

 Бухгалтерскую  отчетность в полном объеме, заверенную  налоговой инспекцией, по состоянию  на две последние отчетные  даты, с расшифровками следующих  статей баланса (на последнюю  отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая  продукция, товары, прочие запасы  и затраты, дебиторы и кредиторы  (по наиболее крупным суммам);

 Копии выписок  из расчетного и валютных счетов  на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.

 Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров по состоянию на дату поступления запроса на кредит.

5. Письмо-ходатайство  о предоставлении кредита (на  бланке организации с исходящим  номером) с краткой информацией  об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития. 

Регистрационные документы  подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения  устава Заемщика и документа о  назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская  отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату.

4.2. Анализ бухгалтерского  баланса 

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский  баланс. При работе с активом баланса  необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.), производственных запасов, готовой  продукции, товаров, прочих запасов  и затрат право собственности  залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих  балансовых статей. 

 Остаток средств  на расчетном счете должен  соответствовать данным банковской  выписки на отчетную дату. При  анализе дебиторской задолженности  необходимо обратить внимание  на сроки ее погашения, поскольку  поступление долгов может стать  для Заемщика одним из источников  возврата испрашиваемого кредита. 

При рассмотрении пассивной  части баланса самое пристальное  внимание должно быть уделено изучению разделов, в которых отражаются кредиты  и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. 

 Наличие просроченной  задолженности по кредитам других  банков является негативным фактором  и свидетельствует о явных  просчетах и срывах в деятельности  Заемщика, которые, возможно, планируется  временно компенсировать при  помощи кредита. Если задолженность  не является просроченной, необходимо  по возможности сделать так,  чтобы срок погашения данного  кредита наступал раньше сроков  погашения других кредитов. Кроме  того, необходимо проконтролировать,  чтобы предлагаемый в качестве  обеспечения залог по испрашиваемому  кредиту не был заложен другому  банку. 

При оценке состояния  кредиторской задолженности необходимо убедиться, что Заемщик в состоянии  вовремя расплатиться с теми, чьими  средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или  услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные Заемщиком от партнеров  по договорам займов: эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам Заемщика с  банками. 

 В том случае, если дата поступления запроса  на кредит не совпадает с  датой составления финансовой  отчетности, фактическая задолженность  Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.  

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании  которого можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий  момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным  в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо  всех внесенных в них изменениях.

4.3. Ограничения при  данном методе анализа 

Вместе с тем  данная методика не всегда приемлема  для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин. Для подтверждения этих слов представляется рецензия на данную методику, написанная начальником Управления проектного финансирования АКБ "Инкомбанк" г-ном А.Л. Смирновым: 

"Разработанная  Методика отражает сложившиеся  подходы к кредитованию и специфику  работы Управления кредитования  и кредитных служб филиалов  банка. Представляется, что методику  после ее доработки (предложения  и замечания Управления проектного  финансирования и гарантий по  иностранным инвестициям могут  быть представлены в рабочем  порядке) целесообразно использовать  в практической работе кредитных  подразделений банка по следующим  основным направлениям:

 для учета при  принятии решений по кредитным  заявкам наряду с проработкой  собственно сделки и возможностей  возврата кредита;

· для текущей  оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в том  числе для решения вопросов о  целесообразности принятия мер кредитного воздействия по отношению к Заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд  параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного  финансирования)". 

Вместе с тем, по мнению г-на Смирнова, Методика не может  быть использована для принятия решений  о целесообразности кредитования и  условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского  консорциума, гаранта и т.д.) по следующим  причинам:

 Финансовое положение  Заемщика в большинстве случаев  не является определяющим фактором  при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным  получателем кредитных ресурсов  в число основных участников  инвестиционных проектов, определяющих  успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта,  подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый  ряд других участников. Более  того, по ряду схем официальным  Заемщиком является специальная,  вновь созданная структура, заведомо  имеющая "нулевой баланс" и  отсутствие каких-либо оборотов  по счетам.

 В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики, с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе заведомо "пессимистических", сценариях реализации проекта (предложенная Методика этого не предусматривает).

 Для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы, как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительства и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, как предлагает данная Методика.

 Для признания  банка в международных банковских  кругах и повышения его рейтинга  необходимо внедрять в практику  общепризнанные международные стандарты  (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не  сертифицированные Методики, даже  хорошо продуманные.

5. Из предложенной  Методики выпадает целый ряд  важных показателей, таких как: "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей  Заемщика, "арбитражная" история  Заемщика, наличие и результаты  аудиторских проверок и др. 

Но вместе с тем  данная методика существует и довольно широко используется Российскими коммерческими  банками.

5. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫМИ КОММЕРЧЕСКИМИ  БАНКАМИ 

Банки развитых капиталистических  стран применяют сложную систему  большого количества показателей для  оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в  зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как  на сальдовых, так и на оборотных  показателях отчетности клиентов.

5.1. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками 

 Так, ряд американских  экономистов описывает систему  оценки кредитоспособности, построенную  на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют  четыре группы основных показателей: 

 показатели ликвидности  фирмы;

 показатели оборачиваемости  капитала;

 показатели привлечения  средств;

показатели прибыльности.  

К первой группе относятся  коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент  покрытия (Кпокр).  

Коэффициент ликвидности  Кл - соотношение наиболее ликвидных  средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской  задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят  из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным  обязательствам. Кл прогнозирует способность  Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры  оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.  

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.  

Показатели оборачиваемости  капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов  и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика. 

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика. 

С третьей группой  показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие  прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма  прибыли на активы, норма прибыли  на акцию. Если растет зависимость фирмы  от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

5.2.Оценка кредитоспособности  Французскими коммерческими банками 

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими  банками включает 3 блока:

 оценку предприятия  и анализ его баланса, а также  другой отчетности;

 оценку кредитоспособности  клиентов на основе методик,  принятых отдельными коммерческими  банками;

 использование  данных картотеки Банка Франции  для оценки кредитоспособности.  

При оценке предприятия  банк интересуется следующими вопросами:

характером деятельности предприятия и длительностью  его функционирования;

факторами производства:

 трудовыми ресурсами  руководителей, управленцев и  персонала - образованием, компетентностью  и возрастом руководителя, наличием  у него преемников, частотой передвижения  управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями  простоя, соотношением оплаты  труда и добавленной стоимости,  которое должно быть в пределах 70 %;

производственными ресурсами - соотношением амортизации  и амортизируемых средств, уровнем  инвестиций;

 финансовыми ресурсами;

экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга. 

В ходе анализа в  активе баланса выделяются три составные  части:

 иммобилизованные  активы,

 оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). 

 Пассив баланса  делится на следующие составные  части:

 постоянные ресурсы,

кредиторскую задолженность,

денежную наличность (учет векселей и др.). 

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 1):

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых  показателей и, во-вторых, для расчета  коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом  анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности  и собственных средств, соотношение  стабильных собственных ресурсов и  суммы активов, динамика затрат и  убытков по сравнению с темпами  роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с  данными сводного баланса, который  составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений  анализа данных баланса является определение банковского риска.