Понятие лизинга и лизинговые операции

               Тема:  Понятие лизинга и  лизинговые операции. 

    Специфические,  чисто российские предпосылки  активного внедрения лизинговых  операций в экономическую действительность  в настоящее время диктуются  состоянием экономической ситуации.  Можно назвать основные из них:

• наличие огромного парка морально устаревшего и физически изношенного оборудования, многолетнее замораживание обновления основных фондов;
• наличие значительных запасов товарно-материальных ценностей, не реализуемых в условиях неплатежей и слабо организованной торговли средствами производства;
• накопление первоначального капитала, готового к инвестированию в реальные активы;
• перспективность организации собственного производства при наличии соответствующей нормативной базы;
• дороговизна производительного и рентабельного оборудования, не позволяющая мелким и средним фирмам организовать собственное производство, пользуясь исключительно обычным банковским кредитованием;
• исторически сложившаяся относительно низкая стоимость рабочей силы и сырья, позволяющая эффективно осуществлять производство, а также экспорт различных товаров.

    Предполагается, что реализация этих предпосылок  позволит лизинговой деятельности  в России выйти на новый  этап своего развития.

    Вопросы  инвестирования и технического перевооружения, а следовательно, и обновления производства, еще раз доказывают, что в сложных условиях, когда большинство предприятий не может осуществлять значительных финансовых вложений в процессы обновления, необходимость лизингового бизнеса становится еще более очевидной.

    Принципиально  важным, с точки зрения теоретической  характеристики лизинга, является  его определение, сама трактовка  понятия «лизинг».

    Лизинг – это особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату.

    Аналогичное  его определение приводится в  Федеральном Законе «О лизинге»:  лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

    Нетрудно  заметить, что данные определения  представляют лизинг, прежде всего,  как особый вид упоминавшейся  инвестиционной деятельности.  В то же время зачастую содержание такого вида деятельности как лизинг трактуется специалистами по-разному.  В частности, одни из них рассматривают лизинг как своеобразный и перспективный способ кредитования производства и предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая, в свою очередь, сводится к наемным, подрядным, прокатным отношениям, третьи считают лизинг упрощенным, облегченным способом купли- продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т.е. управление чужим имуществом по поручению доверителя.

    Лизинг  тесным образом связан с арендным  механизмом, но в деловом обороте  он имеет более широкую трактовку и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности.

    В  частности, с арендой лизинг  связывают необязательность перехода  права собственности на объект  к его пользователю, срочный характер сделки, возмездный (платный) характер лизинговых отношений.

    Между  тем необходимо подчеркнуть принципиальное  отличие лизинга от аренды.

    При  взятии в аренду каких-либо  материальных ценностей арендатор  не становится собственником  этих средств и не приобретает правовых обязанностей по отношению к этой собственности.  Лизингополучатель принимает на себя обязанности, вытекающие из права собственности, т.е. несет прямую ответственность за риск случайной гибели и техническое обслуживание объекта лизинга.  Лизингодатель, как и арендодатель, остается собственником объекта лизинга.  Гибель или невозможность использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанностей погашать долг.

     С  точки зрения экономической науки,  лизингополучатель в отличие от арендатора выплачивает лизингодателю не ежемесячную оплату за право пользования объектом лизинга (арендную плату), а полную сумму амортизационных отчислений.  Из этого следует принципиально новое распределение рисков операции. Лизингодатель приобретает какие-либо материальные ценности в интересах и по просьбе лизингополучателя (т.е. заключается два договора: между продавцом материальных ценностей и лизингодателем -  купли-продажи; между лизингодателем и лизингополучателем – договор финансовой аренды или лизинга),  тогда как при аренде стороны заключают договор в соответствии со встречными интересами (договор аренды).

    В  случае выявления дефектов в  объекте лизинга лизингополучатель  предъявляет рекламации поставщику  объекта, а лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных обязательств.  Фактически арендные договорные отношения заменяются отношениями купли-продажи, только без передачи права собственности.  Исходя из этого, в начале срока договора объект лизинга, как правило, амортизируется на значительно большую сумму, чем предусмотрено по нормам амортизации.  Срок  действия договора лизинга рассчитывается исходя из срока выплаты амортизационных отчислений.

    При  расчете за аренду размер выплат  в значительной мере зависит  от рыночной конъюнктуры (спроса и предложения).  В отличие от аренды, при лизинге существует практика получения объекта по окончании срока действия договора в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене (обычно по остаточной стоимости объекта), но такая практика не является обязательной.

     Отмечая  схожесть лизинга с арендой,  можно определить его как способ  вложения средств на возвратной  основе в основной капитал.  Предоставляя на определенный  период элементы основного капитала, арендодатель в установленное время получает их обратно, т.е. налицо существование принципов  срочности и возвратности.  За свою услугу он получает сверх понесенных затрат вознаграждение в виде комиссионных – тем самым обеспечивается реализация принципа платности.  Однако те же принципы  срочности, возвратности и платности свойственны не только для арендных отношений, но и для кредитования хозяйственной деятельности.  Исходя из этого можно заключить, что, с финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают как одну из форм кредитования для приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Иными словами, с финансовой стороны, лизинг – товарный кредит в основные фонды.  Он предоставляется продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за передаваемое в пользование имущество.  Однако между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия:

1. По отношениям собственности.  При лизинге право пользования имуществом определяется от права владения им, функции собственности разделяются между лизингодателем и арендатором.  После окончания срока лизинга объект (имущество) остается собственностью лизингодателя, а пользователь может его купить.  При коммерческом кредите передаются не только право пользования, но и право собственности на товар, с одной лишь существенной поправкой о том, что оплата данного товара отсрочена.
2. По взаимосвязи торговой и кредитной сделок.  Кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи и существует только потому, что произошла торговая сделка.  Лизинг не всегда начинается с покупки имущества, т.к. оно уже может быть в наличии у лизинговой компании, и не всегда заканчивается продажей имущества пользователю, если лизинговая сделка имеет оперативный характер.
3. По форме погашения кредита.  Коммерческий кредит предоставляется в товарной, а погашается в денежной форме.  При лизинге кредит, хотя и предоставляется в товарной форме, но может погашаться в прежней материально-вещественной форме или компенсироваться встречными услугами, а также продукцией, выпускаемой на арендованном оборудовании.
4. По длительности контракта.  Коммерческий кредит имеет чаще всего краткосрочный характер, в то время как лизинг – долгосрочный и среднесрочный.

     Следовательно,  наиболее обоснованным будет  определение, характеризующее лизинг  в комплексе всех его проявлений.  Это целая совокупность хозяйственных отношений и операций, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

      В этот комплекс входят такие  обязательные элементы как купля-продажа, аренда, а также могут присутствовать займ, поручение, гарантия, страхование, фирменный сервис и др.

     Не  менее, чем определение лизинга,  важен и сам объект приложения  лизинга, его предмет.

     Согласно  ФЗ «О лизинге», предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (движимое и недвижимое имущество), в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться лизингополучателями для осуществления их предпринимательской деятельности (см.рис.1). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                    Рис. 1   Классификация объектов  лизинга. 

     Классический  лизинг предусматривает участие  в нем трех сторон: лизингодатель,  лизингополучатель, продавец (поставщик)  имущества – предмета лизинга.  Суть лизинговой операции заключается в следующем.  Будущий лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в организацию, оказывающую лизинговые услуги с деловым предложением о заключении лизинговой сделки.  Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за определенную плату.  По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

    Остановимся  на характеристике возможных  участников лизинговых отношений  – его субъектов (см.рис.2).

     «Лизингодатель  – это физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

     Лизингополучатель  – физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии  с договором лизинга обязано  принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с лизинговым договором.

      Продавец (поставщик) – физическое  или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.  Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю, согласно условиям договора купли-продажи.» (ст.4 ФЗ «О лизинге»). 
 
 
 

                   Рис. 2  Субъекты лизинга. 

      В случае, когда поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, состав участников сделки сокращается до минимума – до двух лиц.  В таких случаях лизинговыми операциями занимаются специальные филиалы или дочерние фирмы предприятия-изготовителя оборудования (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке с помощью лизинга.  Но на практике данный факт случается нечасто, т.к. до последнего времени лизинговые операции подпадали под процесс сертификации и лицензирования.

     В  современных условиях производители  продукции, имущества, которое  сдается в лизинг, имеют все  преимущества и гарантии первоисточника.   Однако, в силу чисто российских  причин, они не имеют возможности  детальной проработки всех региональных  рынков, возможности обеспечения постоянных связей с потребителями.  Среди этих причин:

• значительная удаленность от многих регионов;
• существенные транспортные расходы по доставке продукции;
• разрыв традиционных межрегиональных (а сейчас и межгосударственных) связей;
• возникшие таможенные барьеры, ограничение валютных операций, сложности с конвертацией валюты, быстро меняющийся курс валют.

     Сущность  лизинга, его экономическое и  организационное значение могут  быть раскрыты более детально, если привести развернутую характеристику функций, которые выполняет в экономике эта особая форма деятельности и особый вид отношений.

     Все  функции, выполняемые лизингом, можно  было бы разделить по границам  их влияния на внутренние, которые  находят отражение на уровне  предприятия, использующего лизинг, и на внешние (народнохозяйственные) функции, которые проявляются на общеэкономическом уровне.  К внутренним (внутрипроизводственным) функциям относятся:

• производственная;
• финансовая;
• сбытовая;
• ресурсосберегающая (рационирование).

    К  внешним функциям можно отнести   инвестиционную и воспроизводственную  функции. 

     Экономические преимущества  лизинга. 

    Для  продавцов объектов лизинга его  преимущества можно обозначить  как:

1. возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможность продаж;
2. способ обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
3. путь снижения запасов готовой продукции;
4. поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

    Поставщикам  лизинг позволяет расширить объем продаж еще потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.

    Для  лизингодателей преимущества состоят в следующем:

1. экономические выгоды за счет налоговых, таможенных и др. льгот.  Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений.  Таможенные льготы представлены возможностью рассрочки таможенных платежей и т.д.
2. снижение рисков арендодателей (инвесторов), защита их интересов, т.к. инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется непосредственно объектом лизинга.
3. привлечение бюджетных средств в случае поддержка государством соответствующих отраслей или производств.

    Выгода  для лизингополучателей должна  быть самой чувствительной, иначе  весь процесс финансовой аренды теряет свою привлекательность:

1. экономические выгоды в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
2. снижение «стартовой» финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, что позволяет обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее, технически передовое оборудование;
3. сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, т.к. находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства;
4. оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
5. прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер платы дает четкую плановую и расходную базу для анализа и расчетов;
6. гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, аванса и пр.;
7. существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование и др.

   Конечно,  объективности ради нельзя обойти  вниманием и недостатки, которые присущи лизингу.  В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и недополучения лизинговых платежей.  С другой стороны, иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита. 

        Классификация видов лизинга. 

1. в зависимости от формы  организации, техники  проведения сделки и  по составу:

• прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг.  Таким образом, поставщик и лизингодатель совмещены здесь в одном лице, и вся сделка имеет двусторонний характер.

• возвратный  лизинг.  Этот вид характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя.  Таким образом, одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве лизингополучателя.  В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца-арендатора.
• косвенный лизинг, который во многом похож на продажу в рассрочку.  Посредник (он же лизингодатель) сначала финансирует покупку средств производства у изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора.

2. по признаку продолжительности сделки:

• оперативный лизинг – это вид лизинга, согласно которому сдача имущества в лизинг происходит на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества;
• финансовый лизинг – это вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное (или почти полное) возмещение ее стоимости за период использования.

   Помимо  этого в классификации можно  рассматривать лизинг по срокам  действия: долгосрочный (лизинг сроком  три и более лет), среднесрочный (лизинг со сроком от полутора до трех лет),  краткосрочный (лизинг сроком менее полутора  лет);

• раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств – наиболее сложный вид лизинга, т.к. связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих объектов.  Отличительной чертой этого вида лизинга является выплата лизингодателем, который покупает оборудование, не всей стоимости, а только ее части.  Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов.

3. по комплектности сервисного обслуживания арендатора:

• «чистый» лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи.  Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.  Характерен в основном для финансового лизинга.
• «мокрый» (генеральный) лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на  лизингодателе.  Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции и т.п.  Характерен в основном для оперативного лизинга.

4. в зависимости от широты спектра и комплексности услуг:

• полносервисный лизинг или лизинг с полным набором сервисных услуг;
• лизинг с частичным (неполным) набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.

5. по объекту сделок:

• лизинг недвижимости, при котором лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях;
• лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д.  Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объекты изготавливаются с ориентацией на требование арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.

6. по отношению к определенным размерам и границам рынка:

• внутренний, когда все участники сделки находятся на территории одной страны;
• внешний (международный), когда хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам, либо кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.

7. по  составу лизингового платежа:

• денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме;
• компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг;
• смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей.