Попытки экономических преобразований в годы перестройки

Введение

Актуальность  исследования, различных аспектов анализа  прибыли и рентабельности предприятия в том, что прибыль - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Показатели прибыльности и рентабельности являются основными обобщающими показателями финансовых результатов деятельности предприятия. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои   позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг,  но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях  рыночной конкуренции.

На предприятиях сосредоточены наиболее  квалифицированные   кадры, решаются вопросы экономического расходования ресурсов, применения высокопроизводительной  техники,  технологии.

Эффективность функционирования предприятия зависит  от его способности получать доход. Прибыль  является основным обобщающим показателем финансовых результатов деятельности предприятия. В сумме полученного предприятием дохода и уровне рентабельности отражается эффективность использования трудовых, материальных и денежных ресурсов, рост производительности труда и фондоотдачи основных производственных фондов, увеличение   объема   услуг и продукции, улучшение их качества,  снижение себестоимости.

Эффективность экономической деятельности измеряется показателя рентабельности или прибыльности и доходности капитала, ресурсов и продукции. Прибыль занимает одно из важных мест в общей системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики и представляет собой важнейший элемент экономического механизма управления общественным производством. С помощью этой стоимостной формы оценивается деятельность всех предприятий экономики.

Прибыль как критерий эффективности  воспроизводства и как показатель, имеющий две границы — объем  производства продукции или услуг (реализации) и себестоимость —  обладает одним важным свойством: она  отражает конечный результат интенсивного и экстенсивного развития. Последнее связано с фактором роста объема производства и естественной экономии от относительного снижения условно-постоянных элементов себестоимости: фонд оплаты труда (соответственно — начисления, идущие во внебюджетные фонды), амортизация, энергетическое топливо, платежи бюджету за ресурсы, внепроизводственные и некоторые другие расходы. В отечественной практике при анализе прибыли этот фактор выделяется редко.

Рост прибыли  предприятий  обеспечивает получение  дополнительных    средств для  расширения деятельности, развития социальной сферы, оказывает решающее значение для увеличения доходов госбюджета  и   финансирования общегосударственных  мероприятий. Целью деятельности предприятия  в современной экономике является получение прибыли. В сумме полученной  предприятием прибыли и уровне рентабельности отражается эффективность использования  трудовых, материальных и денежных ресурсов, рост производительности труда  и фондоотдачи основных производственных фондов, увеличения   объема услуг  и продукции, улучшения их качества, снижения себестоимости.

Для оценки управления деятельностью предприятия наука  и практика выработали специальные  инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели – это микромодели экономических  явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут  приближаться и отдаляться от своего главного предназначения – измерения  и оценки сущности экономического явления.

Эффективность экономической деятельности измеряется при помощи показателей рентабельности – прибыльности или доходности капитала, ресурсов и продукции. Следует отметить, что показатели рентабельности более  полно, чем показатели прибыли характеризуют  результаты деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или потребленными  ресурсами. Рентабельность, отражая  результаты деятельности предприятия, позволяет измерять эффективность  использования ресурсов, контролировать уровень доходности, планировать  финансовые результаты на долгосрочную перспективу, то есть  управлять  деятельностью предприятия.

Существует несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Другое трактование: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.  Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода.

Рентабельность  является показателем, комплексно характеризующим  эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить  эффективность управления предприятием, так как получение высокой  прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно  рассматривать как один из критериев  качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить  долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия  получать достаточную прибыль на  инвестиции. Для долгосрочных кредиторов  инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Цель работы – изучить понятия прибыльности и рентабельности предприятия и разработать мероприятия по улучшению финансовых результатов в деятельности рассматриваемого предприятия.

Объектом исследования является финансовый результат деятельности ООО «Деловые линии».

Предмет исследования – экономическая сущность и методы оценки прибыли и рентабельности на предприятии

Теоретической и методологической базой для  работы  послужили труды отечественных  и зарубежных ученых и специалистов, посвященные рассматриваемой теме. В процессе исследования автор руководствовался  бухгалтерским и налоговым законодательством  о порядке формирования финансовых результатов, нормативными актами Российской Федерации по вопросам налогообложения  прибыли, а также различными методическими  и справочными материалами, данными  специализированных и периодических  изданий.  Использованы монографии Ефимовой  О. В. «Финансовый анализ», Ковалева В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности», Савицкой Г. В. «Анализ  хозяйственной деятельности предприятия» и др. Информационной базой работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регулирующие формирование и использование прибыли, финансовая отчетность ООО «Деловые линии» за 2008-2010 гг.

1 Теоретические аспекты прибыли и рентабельности предприятия

1.1 Экономическая сущность прибыли предприятия

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом факторов производства и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является объем произведенной продукции, выполненных услуг, которые становятся товаром при условии их реализации потребителю.

Прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в  результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии  означает, что его доходы превышают  все расходы, связанные с его  деятельностью. Итоговая сумма прибыли включает прибыль (убыток) от реализации продукции, так и прибылей (убытков), связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Прибыль как конечный бухгалтерский результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года [44; с. 126].

Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в  которой она выступает. Виды прибыли  могут быть систематизированы по определенным признакам.

По источникам формирования выделяют прибыль от продажи  продукции, работ, услуг и прибыль  от прочей реализации. Прибыль от продажи  продукции, работ, услуг является основным видом прибыли на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом  производственно–сбытовой или основной для данного предприятия деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов  от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными  вкладами, частично – в прибыли  от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный  эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более  выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и  прямая прибыль на вложенный собственный  капитал путем использования  эффекта финансового левериджа.

По составу  включаемых элементов различают  маржинальную (валовую) прибыль, прибыль  до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль – это разница между  выручкой –нетто и прямыми производственными  затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует  общий финансовый результат предприятия. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль  – это сумма прибыли, которая  остается в распоряжении предприятия  после уплаты налога на прибыль.

По характеру  использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть  чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется  на выплату дивидендов акционерам и  учредителям предприятия.

По характеру  налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление  прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет  оценивать альтернативные хозяйственные  операции с позиции их эффекта. Состав прибыли, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По характеру  инфляционной очистки прибыли различают  номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль  отчетного года, прибыль предыдущего  года и планируемая прибыль.

Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов  прибыли, используемых в научной  терминологии и практике работы предприятия.

Когда выручка  превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о  получении прибыли, при затратах, превышающих выручку, предприятие  получает убытки, т.е. отрицательный  финансовый результат.

Прибыль определяет три функции:

• экономическая функция, характеризующая финансовые результаты хозяйственной деятельности,
• стимулирующая функция, проявляющаяся в процессе ее распределения и использования,
• функция одного из источников формирования финансовых ресурсов организаций и предприятий, а также одного из основных источников формирования доходной части бюджетов разных уровней[27, c.31].

Показатели прибыли  являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий  как самостоятельных товаропроизводителей. Прибыль является главным показателем  эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности, осуществления расширенного воспроизводства  и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства  предприятия перед бюджетом, банками  и другими организациями.

На величину прибыли хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, и объективные, не зависящие  от деятельности хозяйствующего субъекта (рис.  1.1)[25, c.249].

Рисунок 1.1  Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

Как видно из рисунка 1.1, объективные факторы  включают: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктуру рынка. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

К субъективным факторам можно отнести: организационную  деятельность и технический уровень  предпринимательской деятельности, конкурентоспособность выпускаемой  продукции и оказываемых услуг, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции и услуг, уровень цен  на готовую продукцию и услуги.

Субъективные  факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие  и использование средств и  предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов  и, в свою очередь, могут  подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные  факторы воздействуют на процесс  получения прибыли через количественные изменения объема средств и предметов  труда, финансовых  ресурсов, времени  работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные  факторы воздействуют на процесс  получения прибыли через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование  прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки, ускорение  оборачиваемости  оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации  труда и более эффективное  использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным  факторам относят, например, снабженческо-сбытовую деятельность и природоохранную  деятельность, социальные условия труда  и быта и пр.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует  практика, имеется две  основных стратегии получения прибыли:

Первая –  это монопольное положение предприятия  по выпуску той или иной продукции  или уникальности продукции. Получение  прибыли предприятием, ориентированным  на эту стратегию, предполагает проведение постоянной новации продукта. Здесь  следует учитывать такие противоречия, как антимонопольную политику государства  и растущую конкуренцию со  стороны  других предприятий.

Вторая стратегия  связана с производственной и  предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность  использования  этой стратегии зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно  адаптировать под нее производство. Величина  прибыли  в данном случае зависит: во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия  по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким  спросом), во-вторых, от создания конкурентоспособных  условий  (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное  обслуживание и т.д.), в-третьих, от объемов производства (чем больше объем продаж, тем  больше масса прибыли), в четвертых, от ассортимента продукции и издержек производства.

Современное состояние  экономики, выражающееся в экономической  нестабильности, сохраняющейся инфляции, монопольном положении товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли  происходит в основном за счет роста  цен на товары и услуги, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Не во всех случаях наблюдается взаимосвязь между объемом производства и величиной прибыли. В полной мере присущее прибыли функции, что является следствием расстройства экономки, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений [34, c.95].

При планировании и оценке финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, распределении  прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели прибыли. Емким информативным  показателем является балансовая прибыль. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года (балансовая прибыль, убыток).

Структурно-логическая модель формирования прибыли предприятия представлена на рис. 1.2 [32,c.117].

Рисунок 1.2 – Структурно-логическая модель формирования прибыли предприятия

Из рисунке 1.2 видно, что прибыль до налогообложения  включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль (убыток) от реализации продукции - это  финансовый результат, полученный от основных видов деятельности предприятия, зафиксированных  в его уставе и не запрещенных  законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и затратами на ее производство и реализацию в действующих ценах.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. Предприятия, экспортирующие продукцию, исключают и экспортные тарифы, направляемые в доход государства. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных  ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки. Затраты, образующие себестоимость, группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие [44, с. 255].

По реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемых на объем реализуемой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в предшествующем периоде, и выпуск товарной продукции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал или год. Состав остатков нереализованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъявлены покупателю.

Прибыль от продажи выполненных работ  и оказанных услуг рассчитывается аналогично прибыли от продажи продукции. Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов.

Прибыль (убыток) от продажи основных средств, иного имущества предприятия, их прочего выбытия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации [32; с. 145].

Финансовые  результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

Перечень  внереализационных прибылей (убытков) предприятия разнороден и довольно обширен. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду (они учитываются в составе внереализационных прибылей, если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия).

Финансовые  вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных, дочерних предприятий), приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года. Денежные или другие имущественные средства участников договора о совместной деятельности без образования для этой цели юридического лица также считаются финансовыми вложениями - долгосрочными или краткосрочными в зависимости от срока действия договора, поэтому доходы от них также включаются в состав внереализационных доходов [30; с. 258].

Доходы  от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее оговоренном размере или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям. Предприятие имеет право на получение дохода по ценным бумагам акционерных обществ, если они приобретены не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. По государственным ценным бумагам право и порядок получения доходов определяются условиями их выпуска и размещения. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком.

Доходы  от сдачи имущества в аренду формируются  из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю.

В состав внереализационных прибылей (убытков) также входит сальдо полученных и  уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). К другим доходам относятся: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за реализованную в прошлом году продукцию и др.); доходы от дооценки товаров; поступление сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток;  положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

К расходам и потерям относятся: убытки по операциям  прошлых лет, выявленные в отчетном году, от уценки товаров, списания безнадежной дебиторской задолженности; недостачи материальных ценностей, выявленные при инвентаризации; затраты по аннулированным производственным заказам и на производство, не давшее продукции, исключая потери, возмещаемые заказчиками (при этом вычитается стоимость используемых материальных ценностей); отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению или ликвидации последствий стихийных бедствий (при этом исключается стоимость полученного металлолома, топлива, других материалов); некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, за исключением затрат, возмещаемых из других источников; судебные издержки и арбитражные сборы и др.

При рассмотрении прибыли как конечного финансового  результата хозяйственной деятельности следует учесть, что не вся получаемая прибыль остается предприятию, так  как подвергается обложению налогом.  Оставшаяся после уплаты налогов прибыль представляет собой остаточную прибыль (или чистую прибыль), которая полностью поступает в распоряжение предприятия. Она направляется на оплату труда и материальное поощрение, на прирост оборотных средств, капитальных вложений, социальное развитие путем образования соответствующих фондов: развития науки и техники, социального развития, материального поощрения[22, c.217].

Таким образом, финансовый результат - это отражение изменения собственного капитала за определенный период в результате производственно- финансовой деятельности организации.

Основными задачами анализа финансовых результатов  предприятия являются [35; с. 21]:

• повседневный оперативный контроль за формированием финансовых результатов от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
• постоянное выявление получаемых финансовых результатов от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и прочих активов;
• систематический контроль за внереализационными доходами и расходами с целью недопущения последних;
• постоянный контроль за правильностью и своевременностью отчислений в течение года от прибыли в бюджет и различные фонды, создаваемые на предприятии.

Таким образом, главным показателем оценки финансовых результатов является  показатели прибыльности, которые  характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Прибыль (Income) — это разница между выручкой и всеми затратами на производственную и финансовую деятельность предприятия. Прибыль предприятия характеризует превышение (если наоборот, то убыток) выручки над расходами, является главным показателем эффективности деятельности и отражает цель предпринимательства. Показатели прибыльности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании

1.2 Методы оценки прибыли предприятия и показатели рентабельности

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных процессов;
• показатели, характеризующие  рентабельность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.