Проведение процедур финансового оздоровления

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ  И МЕНЕДЖМЕНТА

 

«Кафедра «Финансы, бухгалтерский учет и аудит»

 

 

 

 

 

Реферат

по дисциплине «Учет и анализ на несостоятельных  предприятиях»

«Проведение процедур финансового оздоровления»

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 6курса,    Абрамова

заочного отделения    Варвара  Петровна                         

факультета Экономики  и менеджмента,

специальность                                                                                                  _____________

«Бухгалтерский учет, анализ и аудит                                                                (подпись)

Группа БВД 51-с

 

 

 

 

 

Проверил:                                                                                                          Тельнов

                                                                                                                         Петр Николаевич

 

  _____________

                (подпись)

 

 

 

 

 

Москва-2011

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…  …………………………………………………………………………………..3

1. Особенности  проведения процедур финансового  оздоровления, установленные законодательством…………………………………………………………………..…….…..4

1.1.Понятие и цели финансового оздоровления.. ……….………………………….…...…4

   1.2.Содержание процедуры финансового оздоровления………..………………………….4

   1.3.Порядок завершения финансового   оздоровления………… …..……………….……..8

2. Направления  финансового оздоровления………………………….……………………..10

2.1 Финансовое  оздоровление за счет использования  внутренних  возможностей предприятия………………………………………………..….……………………….……..10

2.2 Финансовое  оздоровление за счет использования  внешней помощи…………………16

Заключение……………..……………………….………………………………………………….....18

Список литературы.…………….……………………………………………………...….....19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

         В условиях нестабильной Российской экономики растет число неплатежеспособных предприятий, приближающихся к банкротству или уже являющихся банкротами. В этой связи особую актуальность приобретает анализ деятельности неплатежеспособных предприятий и разработка мероприятий по их оздоровлению.

Последствия финансового кризиса, затронувшие весь мир, сказываются повсеместно. Многие предприятия, так или иначе ощутили негативное влияние от кризиса, не сумели адаптироваться к сложившимся условиям, испытывают сложное финансовое и экономическое положение.

В период перехода из стадии кризиса в стадию экономического роста, необходим рациональный и  эффективный подход к решению  тех проблем, которые возникают  у предприятий-должников и кредиторов должника.

Действенным инструментом  оздоровления  экономики, позволяющим стабилизировать финансово-экономическое положение предприятий, восстановить платежеспособность предприятий — должников, является применение процедур, предусмотренных  законодательством о банкротстве, а именно вовлечение их в процедуру финансового оздоровления.

Федеральный закон  от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" существенно изменил характер правового регулирования отношений, складывающихся в связи с неисполнением должником своих обязанностей и обязательств.

Целью работы изучение проведения процедур финансового оздоровления в Российской Федерации.

Поставленная  цель исследования предполагает решения  ряда задач, в том числе:

1. Рассмотрение основных законодательно установленных особенностей проведения процедур финансового оздоровления:
2. Описание направления финансового оздоровления за счет использования внутренних возможностей предприятия, а также за счет привлечения внешней помощи.

 

 

 

 

1. Особенности  проведения процедур финансового  оздоровления, установленные законодательством

1.1 Понятие  и цели финансового оздоровления

Финансовое оздоровление, согласно ст. 2 ФЗ №127 – судебная восстановительная необязательная процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Эта процедура введена ФЗ №127 от 26.10.2002г «О несостоятельности (банкротстве)» (далее Закон о банкротстве 2002 г.) и имеет «продолжниковую» направленность. Сущность процедуры – предоставление должнику возможности без смены руководящего аппарата, но под надзором кредиторов и арбитражного управляющего, в течение двух лет своими силами или с привлечением внешних средств расплатиться с кредиторами. Фактически должнику предоставляется отсрочка удовлетворения требований кредиторов. Должник продолжает функционировать и осуществлять свою обычную деятельность, предусмотренную учредительными документами.

1.2 Содержание  процедуры финансового оздоровления

На первом заседании арбитражного суда по делу о банкротстве, решается вопрос о введении финансового оздоровления, проводимом по окончании наблюдения. Процедура финансового оздоровления вводится определением арбитражного суда по ходатайству следующих лиц:

● учредителей (участников) должника – они принимают решение о ходатайстве на общем собрании большинством голосов присутствующих;

● собственника имущества должника – унитарного предприятия, решение о ходатайстве принимает орган, уполномоченный собственником;

● уполномоченного государственного органа;

● третьего лица (третьих лиц) по согласованию с должником.

К ходатайству о введении финансового оздоровления прилагаются:

● план финансового оздоровления (если ходатайствуют учредители, участники, собственник),

●график погашения задолженности,

●сведения об обеспечении исполнения обязательств и другие документы.

Максимальный  срок проведения финансового оздоровления – 2 года. Срок фиксируется в определении о введении данной процедуры банкротства.

Исполнение  должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством и иными способами. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности не может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой, имуществом и имущественными правами, принадлежащими должнику на праве собственности или праве хозяйственного ведения.

Одновременно  с введением финансового оздоровления арбитражным судом утверждается административный управляющий. Что не влечет за собой отстранение от управления руководителя организации. В определении арбитражного суда о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления и содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.

Важным документом по регулированию процедуры финансового оздоровления организации является план финансового оздоровления организации.

План финансового  оздоровления подготавливается учредителями (участниками) должника, собственником имущества — унитарного предприятия, руководителем и аппаратом управления организации-должника при участии административного управляющего, утверждается собранием кредиторов и предусматривает способы получения денежных средств за счет мобилизации внутрипроизводственных резервов и за счет обеспечения, предоставленного третьими лицами. Получаемые по плану финансового оздоровления денежные средства будут использованы для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе проведения данной процедуры банкротства.

Графиком  погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока процедуры финансового оздоровления, погашение требований кредиторов первой и второй очереди (требования граждан — за причинение вреда жизни или здоровью, требования граждан - по оплате труда и выходных пособий) не позднее чем через шесть месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления. Но должник вправе исполнить график погашения задолженности досрочно. График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками, собственником имущества) должника. Одностороннее обязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки, возникает с даты, утверждения графика арбитражным судом.

Должник продолжает осуществлять свою предпринимательскую, либо иную деятельность, участвовать в гражданском обороте. При этом он осуществляет меры по восстановлению своей платежеспособности и при появлении свободных денежных средств, производит расчет с кредиторами, требования которых включены в реестр, в соответствии с утвержденным графиком.

Органы  управления должника продолжают осуществлять свои полномочия, но с ограничениями, установленными нормами конкурсного права. Эти ограничения, как и в процедуре наблюдения, направлены на обеспечение сохранности и рационального использования имущества должника. По сравнению с ограничениями, установленными для органов управления в процедуре наблюдения, их можно оценить как более значительные.

Должник не имеет права без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки, которые:

● связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% в балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату;

● влекут за собой выдачу займов, поручительств и гарантий;

● принимать решения о своей реорганизации, также без согласия лица, предоставившего обеспечение;

● влекущие за собой возникновение новых обязательств, превышающих в совокупности более 20% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредитора.

Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки, которые:

● влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на 5% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов;

 ● связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, за исключением готовой продукции;

● влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

● влекут за собой получение займов, кредитов.

Административный  управляющий действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный  управляющий в ходе финансового  оздоровления обязан:

● вести реестр требований кредиторов;

● созывать собрания кредиторов;

● рассматривать отчеты о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления, представленные должником, и предоставлять собранию кредиторов заключения о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления;

●  предоставлять собранию кредиторов или комитету кредиторов на рассмотрение информацию о ходе выполнения графика погашения задолженности в порядке и в объеме, которые установлены собранием кредиторов или комитетом кредиторов;

● осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

● осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

● осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;

● в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения;

●исполнять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом обязанности.

 Административный управляющий имеет право:

● требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

● принимать участие в инвентаризации в случае ее проведения должником;

● согласовывать сделки и решения должника, и предоставлять информацию кредиторам об указанных сделках и о решениях;

● обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника;

● обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

● предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, заключенных или исполненных должником с нарушением требований закона.

Надо отметить, при определении срока собранию кредиторов надлежит учитывать, что если этот срок будет составлять 18 месяцев и более, то введение другой восстановительной процедуры банкротства – «внешнее управление» станет невозможным. Между тем, в случае безуспешного завершения финансового оздоровления, когда должник все же не выполнит свои обещания по погашению задолженности, введение внешнего управления, предусматривающего замену неэффективного руководства на подготовленного арбитражного управляющего, может стать продуктивным. Поэтому целесообразно определять более короткий срок рассматриваемой процедуры.

 

1.3 Порядок  завершения финансового оздоровления

Закон дифференцирует различные способы завершения процедуры финансового оздоровления в зависимости от момента самой процедуры.

1. Досрочное окончание финансового оздоровления. Основание такого окончания – погашение должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока. Порядок досрочного окончания финансового оздоровления:

1. Должник представляет административному управляющему отчет о досрочном окончании финансового оздоровления, к которому прилагаются баланс должника на последнюю отчетную дату; отчет о прибылях и об убытках; документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

2. Административный управляющий рассматривает предоставленный отчет и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов.

3. Административный управляющий  направляет упомянутое выше заключение кредиторам, включенным в реестр, и в арбитражный суд. К заключению должны прилагаться копии отчета должника и перечень погашенных или непогашенных требований кредиторов, включенных в реестр.

4. Арбитражный  суд по итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов выносит одно из определений:

● о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

● об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и жалобы кредиторов признаны обоснованными.

Указанные определения  вступают в силу немедленно и могут  быть обжалованы.

2. Досрочное прекращение финансового оздоровления.

Досрочное прекращение финансового оздоровления имеет различные основания и

 последствия в зависимости от результатов проведения процедуры. Появление реальной угрозы нарушения прав кредиторов (неисполнение графика погашения задолженности, непредоставление обеспечения лицом, взявшим на себя обязательство его предоставить) влечет досрочное прекращение финансового оздоровления.

Основания:

● непредставление в арбитражный суд соглашения об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности в установленный срок (соглашение должно быть заключено в течение 15 дней с даты введения финансового оздоровления и представлено в суд не позднее чем через 20 дней с даты его заключения);

● неоднократное или существенное (на срок более чем 15 дней) нарушение в ходе финансового оздоровления сроков удовлетворения требований кредиторов, установленных графиком погашения задолженности.

Порядок досрочного прекращения  финансового оздоровления:

1. Административный управляющий  обязан в течение 15 дней с даты возникновения оснований для досрочного прекращения созвать собрание кредиторов для рассмотрения вопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении финансового оздоровления.

2. Должник обязан представить  собранию кредиторов отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления.

3. Административный управляющий  представляет собранию кредиторов свое заключение о ходе выполнения указанных плана и графика.

4. Собрание кредиторов  по итогам рассмотрения отчета  должника и заключения административного  управляющего вправе принять  решение об обращении в суд с одним из ходатайств: о введении внешнего управления либо о признании должника банкротом.

5. Арбитражный суд на  основании ходатайства собрания кредиторов принимает один из судебных актов:

● определение об отказе в удовлетворении ходатайства собрания кредиторов;

● определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

● решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Таким образом, кредиторы не могут более продлевать эту процедуру, даже в случае неисполнения графика по не зависящим от должника причинам, в результате форс-мажорных обстоятельств и т.п. Процедура прекращается независимо от воли участников конкурсных правоотношений. Следует отметить, что мировое соглашение между должником и кредиторами также не может быть заключено. Предстоящее отстранение органов управления должника от исполнения своих функций становится неизбежным.

 

3. Окончание финансового оздоровления в установленный срок.

Не позднее, чем за 1 месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления. В остальном данный способ завершения финансового оздоровления аналогичен досрочному окончанию финансового оздоровления.

После получения  заключения административного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражный суд проводит заседание по рассмотрению результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов на действия должника и административного управляющего, по итогам которого принимает один из судебных актов:

● определение о прекращении производства по делу;

● определение о введении внешнего управления;

● решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

 

2. Направления  финансового оздоровления

2.1 Финансовое  оздоровление за счет использования  внутренних возможностей предприятия

Неэффективное управление компаниями зачастую приводит к их разорению. В данном случае в первую очередь необходимо использование внутрихозяйственные резервовы, при этом основными мерами финансового оздоровления несостоятельных организаций является реконструкция процедур управления. Успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с наименьшими издержками.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее приемлемыми для российских организаций. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

1 этап. Устранение неплатежеспособности — это самая неотложная задача в системе мер финансовой стабилизации организации. В этом случае важно создание условий для нормального производственного процесса и снижение себестоимости продукции. В этом случае угроза банкротства организации в текущем отрезке времени может быть ликвидирована.

2 этап. Восстановление финансовой устойчивости — это одновременное устранение негативных причин или резкое ограничение их влияния на финансовую устойчивость организации, что позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в среднесрочном периоде.

Восстановление  финансовой устойчивости организации  происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления, финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов. Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

3 этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде— это создание условий для своего самофинансирования, развития производства, устранения старых и

 возникающих  новых угроз улучшению финансовых  результатов деятельности организации.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли  создает хорошие условия для  самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

Практика проведения финансового оздоровления организаций  различных направлений деятельности позволила определить типичные варианты управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.

3. Повышение эффективности использования основных средств организации:
4. повышение эффективности оборудования:

● определение перечня оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности или редко используемого в производственной деятельности;

●  определение круга потенциальных покупателей и пользователей излишнего оборудования;

● продажа/сдача в аренду излишнего или мало используемого оборудования;

● обмен оборудованием между предприятиями;

● консервация  оборудования для исключения  его из  налогооблагаемой базы, списание старого, изношенного оборудования в металлолом;

● если предприятие арендует оборудование, следует изучить возможности перезаключе-ния арендного договора с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от него;

● рассмотрение возможности альтернативного использования излишнего или мало используемого оборудования для производства других видов продукции или оказания услуг с целью получения новых источников дохода, возможно, в кооперации с другими предприятиями и предпринимателями и др.;

б) повышение эффективности использования административных, производственных и складских помещений:

● определение   перечня   площадей   административного,   производственного и складского назначения, мало используемого в текущей хозяйственной деятельности предприятия; сокращение указанных площадей в соответствии с ожидаемым уровнем производства;

● продажа излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

● сдача в аренду излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

● консервация излишков площадей  с целью уменьшения текущих энергетических затрат, по их охране, уборке и т.п.;

● в случае аренды помещения, следует изучить возможности перезаключения арендных договоров с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от его, определить возможности арендовать помещения у другого арендодателя на более выгодных условиях;

● рассмотрение возможности использования свободных помещений для организации новых, более выгодных видов деятельности и производства, возможно, в кооперации с другими предприятиями и организациями;

  2. Сокращение капитальных вложений:

● остановка инвестиционных проектов, которые стали менее эффективными (убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов;

● определение   возможности  передачи  объектов  незавершенного строительства или привлечения сторонних инвесторов для быстрейшего окончания строительства и ввода объектов в эксплуатацию;

● консервация объектов капитального строительства с целью снижения текущих затрат по их содержанию и др.

3. Рационализация  производственных запасов:

● распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия;

● определение видов и количества излишков материалов (деталей, товаров), не используе-мых в производстве, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т.д.;

● уменьшение затрат, связанных с хранением материальных ресурсов;

● продажа излишних материальных ресурсов, готовой продукции;

● рассмотрение возможности распродажи залежавшихся запасов, некондиционных товаров и изделий со скидками;

4. Рационализация  производства:

● закрытие нерентабельных производств, с высвобождением материальных ресурсов, персонала, оборудования и производственных площадей;

● повышение качества выпускаемой продукции за счет внедрения пооперационного контроля качества;

● увеличение выпуска продукции на рентабельных участках производства за счет концентрации на них материальных и трудовых ресурсов;

● переориентация нерентабельного производства на выпуск более доходной новой продукции, пользующейся спросом на рынке;

●  сокращение рабочих мест соответственно сокращению объемов продаж и др.

5. Ускорение оборота денежных  средств:

● создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

● создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции и своевременно ее оплачивающим;

● применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступления денежных средств от клиентов, с которыми они работают и др.

6. Снижение затрат в производственной  и коммерческой деятельности: