Распределение прибыли на предприятии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……………………………………………………………………….…..3

1.Формирование прибыли предприятий……………………………..………..4-5

2. Сущность и принципы  распределения прибыли……………………..…6-12

3. Факторы, влияющие на  распределение прибыли……………………..13-16

Заключение……………………………………………………………………...17

Список литературы………………………………………………………………18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

     Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятием любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

     Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно - техническому и социально - экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

     Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что предприятие любой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей.

     В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к получению максимальной прибыли, то есть к такому ее объему, который позволял бы предприятию не только прочно удерживать позиции сбыта на рынке своей продукции, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

         Анализ прибыли предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность. Таким образом, актуальность рассматриваемой темы определяется тем, что прибыль предприятия является основным показателем эффективности деятельности предприятия.

Целью данной работы является изучение прибыли предприятия и ее распределения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий ряд  задач:

1) Изучить теоретические  аспекты формирования и распределения  прибыли;

2) Выявить факторы, влияющие на распределение прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЙ

     При изучении вопроса следует обратить внимание на то, что в настоящее время используется несколькопонятий прибыли: бухгалтерская (балансовая), валовая, прибыль до налогообложения, чистая и т.д. Рассмотрим основные из них.

     Бухгалтерская (балансовая) прибыль (убыток) есть конечный финансовый результат, выявленный в отчетном периоде на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса.

     Схема формирования бухгалтерской (балансовой) прибыли (убытка) предприятия показана на рисунке 1.

Рис.1 Схема формирования бухгалтерской прибыли

 

     Валовая прибыль - это разница между нетто - выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно - постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

     Чистая прибыль формируется в соответствии с ПБУ 4/99 в отчете о прибылях и убытках, по своему содержанию соответствует нераспределенной прибыли. Из рис.1 видно, что в новом отчете о прибылях и убытках, во - первых, не обозначена бухгалтерская прибыль - при необходимости ее можно будет определить как сумму прибыли (убытка) до налогообложения и чрезвычайных доходов, уменьшенную на чрезвычайные расходы, а во - вторых, появились новые понятия прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности.

Прибыль (убыток) до налогообложения  есть, по существу, прибыль (убыток) от обычной деятельности, так как  налоговые и иные аналогичные  платежи представляют собой инструмент изъятия государством части прибыли, полученной организацией, вследствие чего у нее формируется чистая прибыль.

Прибыль (убыток) от обычной  деятельности, есть чистая прибыль  от обычной деятельности, то есть чистая прибыль без учета чрезвычайных доходов и расходов.¹

 

 

 

 

 

2.СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ

Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления использования  прибыли, если иное не предусмотрено  Уставом. Схемы распределения чистой прибыли: предприятия:

ЧП = РФ + ФН + ФП,

где ЧП - чистая прибыль, РФ - резервный фонд, ФН - фонд накопления, ФП - фонд потребления;

товарищества:

ЧП = РФ + ФН + ФП + ПР,

где ПР - прибыль, распределенная между учредителями.

С расширением спонсорской  деятельности часть чистой прибыли  может быть направлена на благотворительные  нужды, оказание помощи театральным  коллективам, организацию художественных выставок и другие цели.

Источники фондов формируют  названия фондов:

1. амортизационный;
2. инвестиционный;
3. резервный;

4) страховой; 

5) ассоциативный или отраслевой;

         6)пенсионный и прочие. 

С выходом нового Уголовного Кодекса существенно изменилось начисление амортизации и формирование фондов.²

Годовая сумма амортизационных  отчислений определяется:

• при линейном способе – исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;
• при способе уменьшаемого остатка — исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования  —  исходя из первоначальной (текущей или восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого число остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

В течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа  начисления в размере 1/12 годовой  суммы. По основным средствам, используемым в организациях с сезонным характером производства, годовая сумма амортизационных  отчислений по основным средствам начисляется  равномерно в течение периода  работы организации в отчетном году;

• при способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств. Срок полезного использования объекта основных средств определяется организацией при  принятии  объекта к бухгалтерскому учету.  Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из: ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью; ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта; нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта. В случаях улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных показателей функционирования инвестиционные фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.³

Инвестирование в капитальные  вложения (КВ).

На предприятии формируется  фонд инвестирования в КВ или в  фонды производственного или  непроизводственного назначения. Кроме  того, формируются фонды на закупку  оборудования, фонды пополнения собственных  оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и  технологий. Формируются специальные  фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита  и ценных бумаг).

Так как инвестиционные фонды  затрагивают стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование этих средств  находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется  в виде смет, расчетов, технических  обоснований.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться собственные, так и заемные ресурсы. К собственным  ресурсам: налог на прибыль, схема  местных налогов, средства бюджетных  и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер. Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, то есть фонд создается для определенной цели. Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику.

         Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Эта роль обусловлена следующими основными положениями:

- распределение прибыли непосредственно реализует главную цель управления ею - повышение уровня благосостояния собственников предприятия. Оно формирует пропорции между текущими выплатами и дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени.

 - распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия. В прямой форме это воздействие проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли, а косвенно оно обеспечивается основными пропорциями этого распределения.

- пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия. Эта стратегия реализуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которой определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. А реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников.

- характер распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия. В процессе привлечения капитала из внешних источников уровень выплачиваемых дивидендов (или других форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей эмиссии акций. Кроме того, возрастание уровня дивидендных выплат определяет соответствующий рост стоимости акций на фондовом рынке, формируя дополнительный доход инвесторов.

        Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально подработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

     В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям, представленным на рисунке 2.

Рис. 2 Основные направления  распределения прибыли

         Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости.

Исходя из этой основной цели, в процессе формирования политики распределения прибыли предприятия  решаются следующие задачи:

- обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал

- обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли

- обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала

- обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.

С учетом реализации этих основных задач осуществляется непосредственное распределение прибыли предприятия. Процесс распределения базируется на следующих принципах:

- связь политики распределения прибыли с общей политикой управления прибылью предприятия. Цель и задачи политики распределения прибыли должны полностью соответствовать целям и задачам общей политики управления ею, так как распределение прибыли отчетного периода представляет собой одновременно процесс обеспечения условий формирования прибыли предстоящего периода.

- приоритетность учета интересов и менталитета собственников предприятия. Прибыль, формируемая предприятием и остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, принадлежит его собственникам, поэтому в процессе ее распределения приоритетность направлений ее использования определяется ими. Менталитет собственников может быть направлен на получение высокого текущего дохода или на обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала, определяя главную пропорцию распределения прибыли - между потребляемой и капитализируемой ее частями. Эти пропорции могут меняться во времени в связи с изменением внешних и внутренних условий деятельности предприятия.⁴

 

 

3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ

По характеру возникновения  все факторы можно разделить  на две основные группы:

- внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия);

-внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия).

        Внешние факторы рассматриваются как своего рода ограничительные условия, определяющие границы формирования пропорций распределения прибыли. К числу важнейших из этих факторов относятся:

- правовые ограничения. Законодательные нормы определяют общие финансовые и процедурные вопросы, связанные с распределением прибыли. Они формируют приоритетность отдельных направлений ее использования (налоговых и других отчислений), устанавливают нормативные параметры этого использования (ставки налогов, сборов и других обязательных отчислений за счет прибыли; ставки минимальных отчислений в резервный фонд и т.п.).

- налоговая система. Конкретные ставки отдельных налогов и система налоговых льгот существенным образом влияет на пропорции распределения прибыли. Если уровень налогообложения личных доходов граждан значительно ниже уровня налогообложения хозяйственной деятельности и имущества предприятия, это создает предпосылки к повышению доли потребления капитала. И наоборот, если налоговая система предусматривает льготы по реинвестированию прибыли. По ее направлению на благотворительные и иные цели, это создает предпосылки стимулирования таких форм использования прибыли.

- темп инфляции. Этот фактор генерирует риск обесценения будущих доходов, формируя склонность собственников к росту текущих их выплат.         Однако если предприятие выпускает инфляционно защищенную продукцию (а цены на отдельные виды продукции, как показывает опыт, могут и значительно опережать темпы инфляции) или его инвестиционные проекты обеспечивают высокий уровень материализации капитала, то негативным влиянием этого фактора на реально обусловленные пропорции распределения прибыли можно пренебречь. Главным условием при этом является выплата текущих доходов собственникам в предстоящих периодах с учетом их корректировки на индекс инфляции по отношению к предшествующему периоду.

- стадия конъюнктуры товарного рынка. В период подъема конъюнктуры рынка, на котором предприятие реализует свою продукцию, эффективность капитализации прибыли в процессе ее распределения возрастает. Действие этого благоприятного фактора позволяет получить в предстоящем периоде гораздо большую норму прибыли на реинвестируемый капитал, чем в предшествующие периоды.

- «прозрачность» фондового рынка. Возможность быстрого использования акционерами информации о характере распределения прибыли и уровня выплачиваемых дивидендов на акцию позволяет им оперативно принимать решения о реинвестировании капитала (при снижении уровня дивидендных выплат) или приобретении дополнительного числа акций (при повышении уровня дивидендных выплат).

- среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал. Характер этого показателя формирует эффективность пропорций потребления и реинвестирования прибыли, является своеобразным критерием управленческих решений по этому вопросу. В условиях снижения среднерыночного уровня прибыли на капитал возрастают тенденции повышения доли прибыли, направляемой на потребление.

- альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов. Если предприятие имеет возможность привлекать финансовые ресурсы из внешних источников на условиях более низкой стоимости, чем средневзвешенная стоимость его капитала, оно может больший размер прибыли распределяет среди собственников и персонала, так как его инвестиционные потребности будут удовлетворяться за счет боле дешевых альтернативных внешних источников финансирования. Если же доступ предприятия к внешним источникам формирования капитала ограничен, или если стоимость его привлечения значительно превышает уровень средневзвешенной стоимости капитала, сложившейся на предприятии, более эффективным будет использование прибыли в инвестиционных целях.⁵

     Внутренние факторы оказывают решающее воздействие на пропорции распределения прибыли, так как позволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатам хозяйствования данного предприятия. К числу важнейших из этих факторов относятся:

- менталитет собственников предприятия. Это один из важных показателей формирующих конкретный тип политики распределения прибыли предприятия (его дивидендной политики). Если собственники (акционеры) нуждаются в постоянном притоке текущих доходов или не приемлют риски, связанные с длительным ожиданием этих доходов в будущем периоде, они будут настаивать на обеспечении высокой доли потребляемой прибыли в процессе ее распределения (если их менталитет не будет учтен, они реинвестируют свой капитал в другие предприятия с более приемлемой для них дивидендной политикой).

- уровень рентабельности деятельности. Этот показатель оказывает существенное влияние на свободу формирования пропорций распределения прибыли.

- инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов. Если в портфеле предприятия имеются готовые проекты, внутренняя ставка доходности по которым значительно превышает средневзвешенную стоимость капитала, и такие проекты, могут быть реализованы в относительно короткий период, доля капитализируемой прибыли (при прочих равных условиях должна возрасти).

- стадия жизненного цикла предприятия. На ранних стадиях своего жизненного цикла предприятия вынуждены больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая размеры выплат собственникам. В то же время предприятия в стадии зрелости ведут не столь активную деятельность в сфере реального инвестирования, имеют возможность привлекать необходимые им кредитные ресурсы на более выгодных условиях, а следовательно могут обеспечить более высокие размеры выплат.

- уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности. Если предприятие ведет агрессивную политику в отдельных сферах своей деятельности или осуществляет большой объем отдельных хозяйственных операций с высоким уровнем риска, оно вынуждено больше средств направлять из прибыли на формирование резервного и других страховых фондов. Без обеспечения такого минимального внутреннего страхования высоко рисковой хозяйственной деятельности возрастает неотвратимая угроза банкротства предприятия. ⁶

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

         Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов Российского государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

 В зависимости от  объективных условий общественного  производства на различных этапах  развития российской экономики  система распределения прибыли  менялась и совершенствовалась. Одной из важнейших проблем  распределения прибыли как до  перехода на рыночные отношения,  так и в условиях их развития  является оптимальное соотношение  доли прибыли, аккумулируемой  в доходах бюджета и остающейся  в распоряжении фирмы.

 С развитием приватизации  и акционирования предприятия  имеют право использовать полученную  прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая  подлежит обязательным вычетам,  налогообложению и другим направлениям  в соответствии с зако­нодательством.

        Таким образом, возникает необходимость в четкой системе распределения прибыли прежде всего на стадии, предшествующей образованию чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении фирмы.

 Экономически обоснованная  система распределения прибыли  в первую очередь должна гарантировать  выполнение финансовых обязательств  перед государством и максимально  обеспечить производственные, материальные  и социальные нужды предприятий и организаций.⁷

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2.  Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. - М.: Финансы и статистика, 2006.

3.  Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - ЮНИТИ, 2005.

4.  Стоянова Е. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006.

5. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. ; Под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006.

6. Шермет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 2000.

 

¹ Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - ЮНИТИ, 2005

²   Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - ЮНИТИ, 2005

³ Шермет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 2000

⁴ Стоянова Е. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006

⁵ Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. - М.: Финансы и статистика, 2006

⁶ Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. ; Под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006

⁷ Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. - М.: Финансы и статистика, 2006