Роль золота в международных валютных отношениях

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА  И ЭКОНОМИКИ

Институт  «Международных экономических отношений  и туризма»

Кафедра «Мировой экономики» 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

по дисциплине «Международные валютно-финансовые и  кредитные отношения»

на тему: "Роль золота в международных валютных отношениях" 

Выполнила студентка 

4 курса, 0606.1 группы,

очного  отделения 
ИТМЭО

     Мерк  Анастасия Игоревна 
 
 
 

Научный руководитель

………………………….

(должность,  уч. степень) 
 
 
 
 

СПБ 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ          3          

ГЛАВА I. Теория функционирования рынка золота

1.1 Золото как всеобщий эквивалента        4

1.2 Золотые денежные  стандарты       6

1.3 Рынок золота  как часть рынка драгоценных  металлов и камней  10 

ГЛАВА II. Добыча и использование золота в мировой экономике

2.1 Добыча золота  на континентах 13

2.2 Основные страны-золотодобытчики в настоящее время   17

2.3 Использование  золота         21

ГЛАВА III Современное состояние мирового рынка золота 

3.1 Особенности мирового рынка золота и факторы, влияющие на цену золота            27

3.2 Перспективы развития мирового рынка золота     31 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ          32         

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ        33      

      Введение 

     История золота тесно связана с историей человечества. На протяжении тысячелетий золото было мировыми деньгами, составляя основу мировых валютно-финансовых отношений.

Теперь, когда доллар, евро и иена являются основными валютами в мире, было бы ошибкой игнорировать роль золота. Золото сегодня - второй по важности резервный актив.

     Было  бы ошибкой считать, что Европа будет заинтересована в продаже своих запасов золота. Обращение к золоту как к инструменту сбережения гарантии надежности инвестиций актуально не только для России, но и конечно для всей мировой валютно-финансовой системы.

     Все вышеизложенное, свидетельствующее об актуальности разработки вопросов развития  мирового рынка золота.

     Предмет исследования – экономические отношения, которые возникают в связи с функционированием мирового рынка золота.

     Целью курсовой работы является изучение роль мирового рынка золота и его текущее состояние.

      Глава 1. Теория возникновения рынка золота 

1. Появление золота как всеобщего  эквивалента

     Изначально, человечество даже не могло представить  себе, какую экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к обмену товарами. Люди занимались животноводством, вообще не представляло как – в каких меновых соотношениях – можно честно обменять возникшие у него излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами. А смысл задачи состоял в том, чтобы отыскать и открыть эквивалент, который мог бы стать общепризнанным (равный по стоимости товар), с помощью которого возможно измерить стоимость абсолютно всех товаров. Найти такую вещь, такой продукт который надежно устанавил бы эквивалент товарного обмена друг между другом. И конечно , без этого эквивалента не могло успешно развиваться товарно-рыночное хозяйство в национальных границах и в международном маштабе.

     Около семи тысячелетий ушло на поиск такого экономического средства. Он велся опытным путем и расширялся по мере развития рыночных связей. Сначала в качестве равноценных товаров выступали неопределенные вещи. Затем на местных рынках выделялись наиболее ходовые товары, на которые можно было обменять другие полезности. Например, у греков и арабов это был скот, у славян это меха.

     Требованиям международной торговли не соответствовали  различные местные эквиваленты. В результате выделился один –  признанный всеми народами – всеобщий эквивалент: деньги. Так было открыто «волшебный продукт», способное превратиться, если угодно в любую желанную и заманчивую вещь. Для выполнения роли денег наиболее подошло золото – это благородный металл, обладающий хорошей сохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл – платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда).

     Маркс выделял пять функций золота-денег: золото – мера стоимости и масштаб цен; средство обращения; способ образования сокровищ; средство платежа; мировые деньги. Первая и основополагающая функция золота заключалась в том, чтобы дать всему товарному миру всеобщую меру стоимости. При рыночных отношениях все существующее – это товары. Поскольку каждый отдельный товар измерялся в золоте в соответствии с содержащимся в них обоих рабочим временем, золото было «непосредственным воплощением всеобщего труда», «совокупностью всех реальных работ». Так как товары относятся друг к другу как одноименные величины, измеряемые в золоте, золото превращается из меры стоимостей в масштаб цен. Цена товара, или количество золота, в которое товар идеально превращается, выражается теперь, следовательно, в денежных названиях золотого масштаба. Названия «фунт стерлингов», «талер», «франк» и т. д, обозначают массовые части золота (или серебра).В своей функции средства обращения золото становилось монетой.

     В качестве мировых денег золото и серебро получили форму всемирного товара.Все эти функции золота-денег приводят к крайностям его особого, противоречивого экономического и этического положения.С одной стороны, деньги содержат в нераскрытом виде все вещественное богатство, развернутое в мире товаров. Следовательно, золото – материальный представитель вещественного богатства. Золото-деньги - механизм регулирования рыночного хозяйства, экономики, мирового рынка. Все общественные и человеческие отношения подчиняются рыночной системе. Возникает всеподчиняющая власть золота-богатства, всеобщая жажда золота, погоня за золотом.

     Золото  в современном мире не выполняет своих денежных функций. Национальные валюты утратили золотое обеспечение, золото непосредственно не используется в международных расчетах. В то же время золото по-прежнему ценится как высоколиквидный товар, образуя составную часть финансовых резервов государства. Как страховой фонд золото используется при необходимости для покупки валюты путем продажи его на различных рынках золота и на аукционах. Так же, золото может служить залогом при получении кредитов от иностранных государств и международных организаций. 

     1.2 Золотые денежные  стандарты 

     Золотой стандарт – это вид денежных отношений, где роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото.

     В мире последовательно сменились  следующие три типа золотых стандартов:

• Золотомонетный.
• Золотослитковый.
• Золотодевизный.

     Золотые стандарты сформировались в процессе перехода от биметаллизма, когда в роли денег использовались серебро и золото, к монометаллизму, когда роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом.

Золотомонетный стандарт был первым золотым стандартом. Здесь цены всех товаров исчислялись в золоте и свободно обращались золотые монеты. Владелец золота в слитках или ювелирных изделиях имел неограниченное право чеканить из металла на государственном монетном дворе золотые монеты. Осуществлялся свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Отсутствовали ограничения на ввоз в страну и вывоз золота за границу. И наряду на внутреннем рынке с золотом и банкнотами обращались заместители действительных денег. Они, будучи обменены в процессе товарооборота на банкноты, могли обмениваться на золото.

     Золотомонетный  стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной  конкуренции. Здесь исключалась  инфляция, ибо излишние банкноты превращались в золото и уходили из обращения. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты. Такое содержание объяснялось правительством, которое гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото. Золотомонетный стандарт был установлен в России – в 1895-1897 гг.. В период этого стандарта международные платежи осуществлялись с помощью векселей, а также деньгами в их безналичной форме путем записей по счетам в банках, имеющих корреспондентские отношения.Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежной системы был юридически оформлен на Парижской конференции в 1867 г. Международным соглашением, и в свою очередь страны Европы и Америки приняли золото единственной формой мировых денег.

     В период золотомонетного стандарта  национальная и международная валютная системы были тождественны с той лишь разницей, что монеты данной страны сбрасывали, по мнен ию К. Маркса, «национальные мундиры» и как слитки переходили в международный платежный оборот, а потом после перечеканки вновь обслуживали внутреннее денежное обращение. С началом войны все воюющие страны перестали обменивать банкноты на золото. В США он был прекращен в 1933 г. Золотые монеты изымались из обращения в обмен на бумажные деньги. Были приняты различные меры по концентрации золота в государственных запасах – покупались золотые изделии у населения, и новая добыча полностью поступала в государственные резервные фонды. Золото как деньги перешло в распоряжение правительства, и его использование допускалось только для международных расчетов.

     Франция тоже отменила золотой стандарт, девальвировала национальную валюту в 1936 г., приказала своим гражданам сдать в казну принадлежащие им золото. За Францией последовали Голландия и Швейцария. Только Бельгия сохранила золотой стандарт вплоть до начала второй мировой войны.В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства.После войны начался период стабилизации воюющих стран. Тем не менее, эта стабилизация не могла полностью устранить причины инфляции и дефицита госбюджета и покрытие их выпуском бумажных денег. Было ясно, что восстановление золотого стандарта внутри страны выпущенных золотых монет поступит в обращение в сейфы. Однако объективные условия международной торговли требовали новых эквивалентов, учитывающих традиции и практику функционирования золотомонетного стандарта.

     Новым эквивалентом стал золотослитковый стандарт. Этот вид золотого стандарта способствовал созданию такой денежной системы, в которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг. И в обмен на слитки необходимо было предоставить в банк значительные суммы, какнапример в Великобританию – 1700 фунтов стерлингов и во Франции – 715 тыс. франков. Из-за большого веса и высокой стоимости слитков золото не был использован во внутреннем обороте денег, так как при золотослитковом стандарте чеканка монет из золота прекращается. Высокая стоимость и вес слитка позволили использовать его только в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. Злото исполняло роль мировых денег, хотя и в ограниченных количествах.

     Большинство стран не только не смогли вернуться после войны к золотомонетному стандарту, но и восстановить его ограниченный версию в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным обмен из валют на «девизы»- это банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото.

     Золотодевизный и золотослитковый стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Генуэзская конференция определила статус резервной валюты (резервногодевиза). Эти стандарты способствовали формированию второй мировой валютной системы. середине 70-х гг, начался процесс демонетизации золота и США прекратили операции по обмену долларов на золото, золотые стандарты перестали существовать. Их заменил бумажноденежный стандарт.

     Каждая  из денежных систем, которые основывались на золоте, потерпели неудачу. Золото перестало быть в обращении в качестве денег для обычных платежей, перестало быть валютой. Нужно избегать недопонимания истории, которая ведёт к так называемым «золотым баксам», чтобы ценить золото как единственные и постоянные деньги в мире. История нас учит, что ситуация с золотом в качестве денег постоянно меняется по кругу в зависимости от господствующих экономических обстоятельств.

Разница между  золотом и другими формами  денег состоит в способе, которым они исчезают и почему. Из-за своих природных качеств, которые делают золото высококачественной формой денег, оно страдает от экономического Закона Грешема, который гласит: «Худшие деньги вытесняют лучшие». Таким образом, в экономике политические и экономические решения соединены в производстве бумажной валюты, которая существует параллельно золоту. Когда бумажная валюта показывает признаки того, что её становится всё больше, то люди выбирают иметь золото, а тратить бумагу. Многомиллионные ежедневные транзакции в обычной экономике вытесняют золото в качестве денег.Когда время денег начнёт заканчиваться, и бумажные валюты хлынут в обращение в большом количестве, то люди начнут покупать твёрдые активы до тех пор, пока единственной пользой от банкноты будет возможность развести ей огонь. Это ключевая разница. В то время как бумажные деньги исчезают навсегда и теряют всю свою ценность, золото исчезает лишь на время и полностью сохраняет свою ценность на долгосрочную перспективу. Каждые несколько лет, когда обстоятельства складываются удачно, золото возвращается. За последние тысячи лет так было много раз и история это доказывает. 

     1.3 Рынок золота как  часть рынка драгоценных  металлов и драгоценных  камней

     К драгоценным металлам относятся  золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

- они предназначены  для промышленного использования  (техника, электроника, медицинское  оборудование, протезирование и  т, д.);

- они являются  предметом инвестиций (изготовление  монет, ювелирных изделий), используются  как сокровища, резервы.

Фактически рынок  драгоценных металлов был неотличим  от валютного рынка до 1968 года, когда  курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота. Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла.                                  

     Основным  сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из банков, которые уполномочены совершать сделки с золотом. Они являются посредниками между покупателями и продавцами золота Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой  центр по торговле золотом – Лондон. Именно на лондонском золотом рынке сформировался фиксинг, которая проводится с 1919 г. дважды в день, в 10 утра. Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне.

Золото выступает:

• в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег;
• в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.

     Крупнейшим  центром торговли золотом в Швейцарии 70-х годах стал Цюрих. С начала восьмидесятых годов Швейцария ежегодно импортировала в среднем от 1000 до 1400 тонн золота в год, а экспортировала от 100 до 1200 тонн. Следовательно, что только относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране. Золото используете в национальной часовой и ювелирной промышленности в скромных объемах: около 25 т. О большой роли Цюриха как европейского центра торговли свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60% за тем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х годов Цюрих стал мировым рынком золота, через который приходит почти половина мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в мире.

     Золото  является наиболее ликвидным металлом в мире с ежедневным оборотом около 20 млн. унций, что делает его самым удобным инструментом для  инвесторов. Объем рынка золота оценивается примерно в $5-6 трлн. Серебро в свою очередь совмещает свойства золота (повышенная ликвидность) и промышленных металлов. Ежедневный оборот серебра составляет около 5 млн.унций, по стоимости рынок серебра на один порядок (примерно в 10 раз) меньше рынка золота.

     Эти характеристики можно проследить на графиках 1.31 и 1.32

График 1.3.1

     Глава 2. Добыча и использование  золота 

     2.1 Добыча золота  в мире и России

     По  предположению археологов, начало системной  добычи было положено на Ближнем Востоке, откуда золотые украшения поставлялись, в частности, в Египет. Именно в Египте в гробнице королевы Зер и одной из королев Пу-аби Ур в Шумерской цивилизации были найдены первые золотые украшения, датируемые III тыс. до нашей эры. В России принято считать началом золотодобычи 21 мая 1745 г., когда Ерофей Марков объявил о своем открытии в Канцелярии Главного правления заводов в Екатеринбурге, нашедший золото на Урале. За всю историю человечеством добыто около 145 тыс. т золота. В 2009 году добыли 2 380 т золота, а в 2008 — 2 330 т. Лидерами добычи стали: Китай (добыто в 2008 году 275 т, а в 2008 г. — 295 т), ЮАР (250), США (238/230), Австралия (246/225), Перу (170/175), Россия (157/165), Папуа — Новая Гвинея (65/65), Канада (101/100), Индонезия (118/90), Узбекистан (85/85), Гана (84/84, Чили (42/42), Мексика (39/41). 
        История добычи золота в Северной Америке относится к концу 18в., когда добыча проходила на юге страны в горах Аппалачи. Однако эта добыча существенного значения не имела, ибо за все время было добыто около 700 кг золота.Далее в конце февраля 1848 г. при прокладке водоотливной канавы в Верхней Калифорнии в ближайшей реке были замечены блестящие зерна, а затем и небольшие самородки золота. За несколько дней набрали более 200 г золота. После этого несколько раз находили большие отложения золота. Так началась первая мировая золотая лихорадка, которая продолжалась несколько лет. В Калифорнии было добыто 3,3 тыс. т золота, что составляет почти треть добытого золота за всю историю США.Вслед за Калифорнией началась разработка горных и россыпных месторождений в штатах Невада и Колорадо. Всего в этих двух штатах к началу 1965 г. было добыто 5,4 тыс. т золота, или 56% суммарной добычи в стране к этому времени. Разведка и добычи металла из недр штата Невада до сих пор занимают важное место в золотодобывающей промышленности Северной Америки.

     В 1966 г. обнаружено крупное месторождение «Кортец», запасы золота составляют около 30 тонн. Канадская золотодобывающая компания «Бэррик Голд» осуществляет постоянные капиталовложения по и строительство новых рудникови реконструкции действующих.В 1863 г. было открыто месторождение золота в штате Южная Дакота. Крупным источником получения золота являются медные золотосодержащие месторождения штатов Юта, Монтана, Аризона, а также полиметаллические месторождения штата Айдахо. Из 50 штатов, входящих в состав США, золото добывают в девяти. Среди них особое место занимает штат Аляска.

     В США за период от начала добычи золота в Калифорнии до 2003 г. добыто 15 тыс. т  золота, в том числе в прошедшем столетии 11,4 тыс. 
В России существует около 20 золотодобывающих компаний. Лидером добычи золота в России является компания «Полюс Золото» на которую приходится около 20 % рынка. Наибольшее количество золота добывается в Чукотском АО и Амурской области, Красноярском крае . Разведанные мировые запасы золота оцениваются в 100 тыс. т.. Производство золота в России с январь  по декабрь 2008 по составила 165 тонн. 8%-ое повышение  прогнозируется на 2009, что можно проследить на графике 1.2. и 1.3 

По годам  мировое производство золота можно проследить на графике 1.1

График1.1 
  
График 1.2

См источник в Интернет Режим доступа: URL:  (http://www.dani2989.com/). 
 
 
 
 
 

График 1.3

 См источник в Интернет Режим доступа: URL: http://www.goldenfront.ru/

     Территория  юго-западной и южной части Евразии  не имеет существенных месторождений  золота, за исключением территории, занимаемой Индией, бывшими советскими республиками, Китаем и Кореей. Добыча золота на территории Индии производилась на месторождении «Колар». Это самое крупное месторождение всей южной половины Азии.Индия является крупнейшим экспортером золота.

     На  корейском полуострове основная часть золота добывается Северной Кореей. Среди среднеазиатских республик бывшего СССР наибольшее количество золота добывалось Узбекистане и Казахстане. Крупные запасы золотоносных руд и активная инвестиционная политика дают основания утверждать, что Узбекистан и впредь будет находиться в числе десяти крупных золотодобывающих стран мира.  
В настоящее время в 2011 Импорт золота Китаем в период Нового года по Лунному календарю может вырасти более чем вдвое по сравнению с прошлым 2010 годом. Таким образом, КНР сможет претендовать на звание крупнейшего мирового импортера этого металла, отодвинув Индию на второе место. 
Спрос на золото существенно возрос в преддверии Нового года, так как китайские семьи стали отдавать предпочтение подаркам из золота вместо традиционных красных конвертов с деньгами. 
 
         Спрос на золото в Индии начинает несколько ослабевать. При этом все большее влияние на мировой рынок начинает оказывать китайский Новый год. Так, в прошлом году около трети потребляемого Китаем золота пришлось на период новогодних праздников. 
          По данным Всемирного золотого совета, ежегодное потребление Китаем золота составляет приблизительно 527 тонн. Трейдеры полагают, что КНР уже в этом году сможет стать крупнейшим импортером этого драгметалла.

2.2 Основные страны-золотодобытчики в 2010 году.

        Китай наращивает добычу золота одиннадцатый год подряд. Китай становится крупнейшим золотодобытчиком третий раз за всю историю, произведя в этом году 345 тонн золота. Более того, среди золотодобывающих стран Китай, наращивающий объемы, похоже, действует вопреки общей тенденции снижения золотодобычи. Китай уже объявил, что в ближайшие три года объем добычи возрастет до 400 тонн. Австралия – вторая в мире страна по объему золотодобычи, произвела 255 тонн за 2010 год (увеличив объем на 15%). Однако это на 20% меньше уровня 1988 года.Добыча золота в США сокращалась с 1998 года (на 37%) до тех пор, пока не стабилизировалась примерно на 230 тоннах в год за последние 4 года. Добыча золота в Южной Африке, напротив, продолжает снижаться. До 2006 года эта страна была ведущим мировым производителем, но после почти целого века гегемонии в 2007 году она опустилась на второе место, а в 2010 году – на четвертое. За последние 40 лет объем золотодобычи в Южной Африке сократился на 80%. Однако интересно было бы отметить, что китайские объемы добычи в 2010 году составили всего треть южноафриканских уровней конца 60-х. Россия сохраняет прежний уровень добычи – около 190 тонн. Добыча золота в Перу по-прежнему ниже пикового объема производства 2005 года (208 тонн золота) при 170 тоннах, извлеченных в 2010 году. Хотя в Перу находятся более трех сотен рудников и золотодобытчиков, более половины всего объема производства приходится на два главных золотых рудника, расположенных в золотодобывающих регионах в джунглях Амазонки. Индонезия в 2010 году добыла 120 тонн золота, на 27% меньше своего пикового показателя 2006 года. Половина этого объема приходится на единственную компанию, которая в 2010 году сократила объем добычи на 7%. Канада добывает намного меньше своего уровня 1941 года (166 тонн) и 1991 года (177 тонн золота), добыв в 2010 году 90 тонн золота.Доля золотодобывающих стран с небольшими объемами добычи (Аргентина, Боливия, Бразилия, Чили, Колумбия, Гана, Казахстан, Мали, Мексика, Марокко, Узбекистан, Папуа, Филиппины, ТанзаниЯ) составила более трети объема мировой добычи золота в 2010 году по сравнению с менее 10% в 1969 году. Для обнаружения новых залежей добывающим компаниям приходится осваивать все более труднодоступные территории, такие как пустыни, джунгли и полярные районы, чтобы найти последний оставшийся грамм золота.

         Как в 2009, так и в 2010 возникла возможность временного увеличения мировой добычи золота в результате снижения затрат в связи с последствиями кризиса 2008 года. Объемы добычи выросли на 240 тонн, достигнув 2500 тонн в 2010 году. ( см.  рисунок 1.1)