Россия в системе международных финансовых отношений

МИНИСТЕРСТВО  ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

УФИМСКИЙ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ 
 
 
 

Курсовая  работа 

по предмету: «Финансы и кредит» 

на тему: 

Россия  в системе международных  финансовых отношений 
 
 
 
 

Уфа 2005 г. 
СОДЕРЖАНИЕ 
 

Введение

     На  протяжении всего XX века Россия во всех её государственно-политических формах (Российская Империя, РСФСР, СССР, Российская Федерация) оказывала огромное влияние на процессы, происходившие в мире. Победа в Великой Отечественной войне, переломившая ход Второй Мировой войны, подтвердила её статус мировой военной державы.

     Благодаря накопленному научно-техническому потенциалу, Советский Союз по времени стал второй ядерной и первой космической  державой. Вывод первого спутника на орбиту в 1957 году, первый пилотируемый космический полёт (1961 год) имели не только огромное научное, но и политическое значение. В центре созданной после Второй Мировой войны международной социалистической системы, экономического союза СЭВ и военного блока стран Варшавского договора, а - после распада мировой социалистической системы и Союза Советских Социалистических Республик - и в центре нового политического образования Содружества Независимых Государств (СНГ) была Россия.

     На  протяжении всей второй половины XX века Россия, СССР подтверждала и подтверждает в первую очередь в дипломатической, культурной, научной областях, миролюбивый характер своей политики.

     Тема  моей курсовой работы наиболее актуальна  в настоящий момент, т.к. очень  показательна полемика, которая не прекращается в российском обществе, по вопросу о статусе современной России в мировом сообществе и её месте в современной системе международных отношений.

     При написании работы, я использовала книги и статьи, тематика которых  соответствует теме моей работы. Особенно хотелось бы отметить журнал «Вопросы экономики» и книгу Круглов В.В. «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений», которые и послужили основными источниками для написания данной работы.

1. Сущность  международных финансовых  отношений

     Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

     Различают национальную и мировую валютную системы.

     МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

     Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под  которыми мы понимаем экономические  отношения связанные с функционированием  мировых денег. Валютные отношения  обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).

     Национальная  валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством.

     Основная  задача валютной системы - опосредование международных платежей.

     Международная валютная система выполняет функцию  мировых денег, а именно, мировые  деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

1.1. Основные элементы  МВС

     МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

• мировой денежный товар
• международная ликвидность
• валютный курс
• валютные рынки
• международные валютно-финансовые организации
• межгосударственные договоренности

     Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

     Первым  международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).

     Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

     Вся валюта делится на 2 типа:

     · международная торговая валюта;

     · международная резервная валюта.

     Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи

     Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д. )

1.2. Классификация  валют

     Различают понятия "национальная валюта" и "иностранная валюта".

     Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства.

     К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а так же требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.

     Кроме того, важным является понятие "резервная валюта", под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран. К таким валютам относится доллар США, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк.

     1. Свободно-конвертируемая  валюта - это национальная валюта тех стран, в зонах которых отсутствуют ограничения на обращение валюты во всем мире.

     2. Частично конвертируемая  валюта - это валюта тех стран, в которых сохраняются ограничения в отношении определенного круга международных операций: не свободный ввоз, расчет и т.д. (китайский юань, индийский рупий, греческая драхма, турецкая лира, египетский фунт, испанская писета).

     3. Неконвертируемая - это валюта тех стран, где действуют различные ограничения: страна против ввоза-вывоза валюты (рубль, карбованец, польский злотый и вся валюта стран СНГ).

     Кроме национальных валют в международных  расчетах используются международные  валютные единицы СДР и ЭКЮ.

     Специальные права заимствования (СДР)

     (СДР; Special Drawing Rights) - "искусственные деньги", созданные в результате решения МВФ. СДР представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. СДР могут быть конвертируемы в реально обращающиеся валюты. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной "корзины", включающей основные мировые валюты. Вначале "корзина" была образована из 16 валют. С 1 января 1981г. в нее входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в "корзине" СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса валют в этой "корзине" отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах, оцениваемую по стоимости экспорта товаров и услуг каждой из этих стран, а также по величине активов в данной валюте, которые использовались странами-участницами МВФ в качестве резервов на протяжении предшествующего 5-летнего периода. В настоящее время "корзина" СДР включает доллар США (с весом в 39%). немецкую марку (21%), японскую иену (I8%), французский франк и фунт стерлингов (по 11% соответственно).

     ЭКЮ

     В 1979 г., 13 марта появилась ЭКЮ (European Currency Unit) - региональная международная валютная единица, используемая странами-участницами Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском Валютном институте Европейского союза.

     Цель: способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию  доллара, обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка ЕЭС.

     В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и 20% валютных резервов стран-участниц Европейской валютной системы). Под это обеспечение страны ЕВС получили специальные счета в ЭКЮ. В 1995 г. в валютную корзину ЭКЮ входили: немецкая марка (30,53%). французский франк (19.43%). фунт стерлингов (12,06%), итальянская лира (9.95%), голландский гульден (9.54%). бельгийский франк (7,83%), люксембургский франк (0.31%). датская кроена (2,53%). ирландский фунт стерлингов (1,12%). греческая драхма (0.77%), испанская песета (5.18%), португальское эскудо ( 0.78 % ). Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется и долларах США. Ежедневные котировки публикуются в основных финансовых газетах.

1.3. Валютный курс и валютные рынки

     Валюта  является товаром, всякий товар имеет  цену. Цена товара валюты - валютный курс. Валютный курс определяют как стоимость  денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Основополагающая роль валютного курса связана с :

1. необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций (торговля товарами и услугами, движение капиталов и кредитов);
2. сравнение цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;
3. периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

     На  валютный курс влияют следующие факторы:

- спрос  и предложение на валютном  рынке;

- платежеспособность  страны;

- сальдо  платежного баланса;

- инфляция.

     Валютные  курсы подразделяются на 2 основных вида: фиксированные и плавающие. Существует нечто среднее «Политика  управляемого плавания». В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение  денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения  на валюту и могут значительно колебаться по величине.

     Мировой валютный (форексный) рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами , миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

     С одной стороны ВР- это особый механизм, который выступает посредником при купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны он обслуживает отношения между банками и клиентами (корпоративными, правительственными и  индивидуальными). Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.

     При операциях с валютой широко применяются современные телекоммуникации. Именно по этому валютные рынки называют системой электронных , телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

     Между региональными валютными рынками, существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

     Выделяются  такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.

     Рынок спот – осуществляется обычная торговля валютой (срок исполнения валютной сделки 1-3 дня)

     Рынок форвард - позволяет осуществлять операции обмена в будущем при заключенном договоре на определенную дату.

2. Международное  кредитование

2.1. Сущность международного  кредита

      Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере Международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиков на условиях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде займов.

      Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

      Международный кредит в современной практике по срокам подразделяются на:

      - краткосрочный (до 1 года),

      - среднесрочный (от 1 до 10 лет),

      - долгосрочный (свыше 10 лет).

      Международный финансовый капитал  и международные  валютные отношения  во внешнеэкономических  связях РФ

      С точки зрения обеспечения он делится  на обеспеченные кредиты (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые).

      По  форме кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости  от того, кто является кредитором, различают  частные кредиты, правительственные, кредиты международных и региональных организаций.

      С точки зрения объектов кредитования международные делятся на финансовые и коммерческие.

      Рассмотрим  их.

      а) Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

      б) Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются правительственными кредитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они представляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться беспроцентными, на срок в несколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то есть безвозвратными, они бывают чаще всего целевыми (на приобретение определенных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономического развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

      в) Кредиты международные и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран. Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

    Финансовые  кредиты - это предоставление средств в денежно-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудного капитала с помощью банков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора (Германия - марки) и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах.

    Государство участвует в Международном кредите  развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности – межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.

    Функции международного кредита. Они выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

    1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибьшь, увеличивая ее массу.

    2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

    3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

    4. Регулирование экономики.

    Роль  кредита. Выполняя эти взаимосвязанные функции международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

    Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран  в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиц. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

    Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

2.2. Классификация международного  кредита

    Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

     Возник  международный кредит в XIV—XV вв. в  международной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию.

    Функционирует такой кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних  и внутренних источников.

    Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

    1. назначению:

    • коммерческие кредиты, обслуживающие  международную торговлю товарами и  услугами;

    • финансовые кредиты, используемые для  инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

    • промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

    2. видам:

    • товарные (при экспорте товаров с  отсрочкой платежа);

    • валютные (в денежной форме);

    3. технике предоставления:

    • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

    • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

    • депозитные сертификаты;

    • облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

    4. валюте займа:

    • международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);

    5. срокам:

    • сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)

    • краткосрочные кредиты (от одного дня  до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

    • среднесрочные (от одного года до пяти лет);

    • долгосрочные (свыше пяти лет).

    Если  краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный между' народный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансо-вые институты — государственные и полу государственные;

    6. обеспечению:

    • обеспеченные кредиты;

    • бланковые кредиты.

    В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

  7. В  зависимости от категории кредитора  различаются международные кредиты:

• фирменные (частные) кредиты;
• банковские кредиты;
• брокерские кредиты;
• правительственные кредиты;
• • смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
• • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

    Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.