Содержание и назначение финансового инжиниринга

Министерство  науки и образования Российской Федерации

Автономная  некоммерческая организация

«Владимирский институт бизнеса» 
 
 

Реферат 

По дисциплине: «Финансовый инжиниринг»

         По теме: «Содержание и назначение финансового инжиниринга» 
 
 
 

Выполнила

студент заочного отделения

Факультета  Экономики и Финансов

специальность «Финансы и кредит» 

гр. ЗФС- 147

Бачугина  И.А. 

Принял

Волков  Р.Г.. 
 
 

Владимир 2010

       План 

Введение 

1. Инжиниринг  и инжиниринговые услуги

2. Понятие реинжиниринга.

3. Понятие финансового инжиниринга и его модели

Заключение   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Тема  финансового инжиниринга последние  десятилетия привлекает к себе все  больше и больше внимания. И интерес  этот особенно обострился в 2000-х годах, когда, после сошедшего на нет бума развивающихся азиатских экономик, и лопнувшего на фондовом рынке пузыря высоких технологий, необходимо было найти новые идеи, способные поддерживать динамичность развития финансового мира. И именно в такие моменты, когда стандартных финансовых инструментов, будь они даже из других стран или из быстрорастущего сектора, становится недостаточно, необходимо предложить новый продукт, который будет способен аккумулировать в своем использовании значительные денежные средства и генерировать удовлетворяющие инвесторов периодические денежные потоки. Искомый продукт был уже к тому моменту разработан и достаточно долгое время применялся, достаточное для того, чтобы в сложившихся обстоятельствах обрести второе рождение. Это была секьюритизация.

     Являясь одним из основных изобретений финансовых инженеров, секьюритизация воплощает в себе как преимущества, так и недостатки данного процесса. Перераспределение рисков между участниками рынка, позволяющее одним контрагентам хеджироваться, а другим – получать дополнительный доход, может считаться удачным инструментом финансового мира, до тех пор, пока предпосылки верны, и все риски можно заранее просчитать. Но в тот момент, когда любое негативное изменение внешней к этому процессу среды или используемых допущений затрагивает систему в целом и вызывает «эффект домино», недостатки становятся не только очевидными, но и ощутимыми.

1. Инжиниринг  и инжиниринговые услуги

     Инжиниринг  – деятельность по  предоставлению комплекса услуг производственного, коммерческого и научно-технического характера. Появился в развитых странах в 60-е годы и к настоящему времени получил достаточное развитие. Совокупность инжиниринговых услуг можно разделить на две группы:

     - связанные с подготовкой производственного  процесса (предпроектные, проектные, послепроектные, специальные);

     - по обеспечению нормального хода  процесса производства и реализации  продукции. 

     В эту группу входят работы, связанные  оптимизацией процессов эксплуатации, управления предприятием и реализации его продукции.

     Таким образом, инжиниринг выступает как важное средство повышения эффективности вложенного в объект капитала. Его задачей является получения заказчиками наилучших (оптимальных) результатов от вложения капитала и других затрат за счет:

     - системного подхода к осуществлению проектов;

      - многовариантности  технических  и экономических проработок, их  финансовые оценки и выбора  оптимального варианта.

       Инжиниринговые  фирмы выступают инициаторами деятельности многочисленных участников реализации технологических проектов, включаясь при необходимости в их работу для достижения наибольшей эффективности их реализации. Кроме того, деятельность инжиниринговых фирм служит фактором внедрения новых продуктов и технологий в реальный сектор экономики. Следует отметить, что консультационная составляющая инжиниринга не является его характерной особенностью, так как данный вид бизнес-услуг, является прежде, всего способом реализации крупных промышленных проектов и методом внедрения научно-технических достижений в практическую деятельность предприятий. Договор на приобретение инжиниринговых услуг содержит ряд специфических обязательств и условий: состав обязательств и работ со сроками их выполнения; количество персонала, занятого  в работах на объекте; ресурсное обеспечение этих работ; условия переуступки части контрактных услуг другой компании на принципах субподряда; оплата обучения персонала и др. Стоимость инжиниринговых услуг оценивают как:

• Повременную оплату специалистов;
• Оплату фактических услуг и фиксированного вознаграждения;
• Процент от стоимости строительства объекта или монтажа оборудования;
• Оплату фактических услуг плюс процент прибыли от эксплуатации объекта.

       Итак, следствием трансформации интеллектуального  капитала в необходимый фактор производства стало выделение в отдельный  вид бизнеса особых услуг научно-технического характера, ориентированных на доведение научных достижений до стадии производства. Оказанием таких инжиниринговых услуг во всем мире занимаются специализированные фирмы, которые и создают условия для внедрения достижений научно- технического прогресса в производство. Подобная тенденция наблюдается и в России. Условия современного промышленного производства таковы, что многим предприятиям экономически более выгодно привлекать инжиниринговые фирмы для наладки, опробования и эксплуатации новых технологий и оборудования, чем изыскивать дополнительные ресурсы для обучения имеющегося персонала. Таким образом, инновационная деятельность в промышленности и других базовых отраслях хозяйства уже не мыслится без участия специализированных инжиниринговых компаний. Более того, при реализации сложных, многокомпонентных проектов инжиниринговые компании выступают не только проводниками достижений научных исследований в практическую деятельность предприятий, но и в качестве управляющих центров, координирующих работу всех участников инвестиционного процесса и обеспечивающих достижение количественных и качественных параметров объекта. Указанные факторы обуславливают появление инжиниринговых услуг как особого рыночного продукта и предопределяют их дальнейшее развитие.

       Для инжиниринга характерны следующие особенности:

1. по форме предоставления – это услуга предприятиям сферы материального производства на коммерческой основе;
2. по содержанию – комплекс услуг, включающий проектирование, строительство «под ключ», комплектование, пуск в эксплуатацию, наладку и пробную эксплуатацию объекта строительства;
3. по целям – доведение высокотехнологичных научных разработок до стадии производства;
4. по отраслевой направленности – промышленность, строительство, сельское хозяйство и др.

       Итак, инжинирингом следует называть предоставление на платной основе комплекса услуг различным организациям (заказчикам) по проектированию, строительству, комплектованию, наладке и пробной эксплуатации объектов с целью реализации технологически высокорискованных инвестиционных проектов. Деятельность инжиниринговых компаний служит важным фактором внедрения новейших научных достижений в народное хозяйство.

       Комплексный характер инжиниринговых услуг подразумевает, что процесс реализации любого технологического проекта длителен по времени и неоднороден по составу выполняемых операций. В самом общем виде можно выделить четыре примерных этапа полного цикла инжиниринговых услуг в сфере реального инвестирования:

1. проектный этап – предварительное исследование маркетинговой целесообразности проекта, технической возможности его реализации, подготовка ТЭО;
2. проектирование – составление проектной документации, генпланов, схем, рабочих чертежей и др.;
3. послепроектный этап – подготовка заказов на оборудование, инженерно-строительные работы, надзор за изготовление оборудования и ходом ведения строительно-монтажных работ;
4. рекомендательные услуги по эксплуатации объекта после его сдачи в эксплуатацию и продаже готовой продукции.

     Совершенствование бизнеса обычно осуществляется на основе отдельных проектов, важным фактором успеха является организационное обеспечение проекта по инжинирингу бизнеса. Мероприятия по провидению инжиниринга в компании представляют собой решения сложной аналитической, организационной и технологической задачи. Для успешного решения этой задачи и достижения всех целей, стоящих перед проектом, в компании не обходимо осуществить комплекс управляющих воздействий, направленных на формирование специальных рабочих структур и рациональное использование труда и интеллекта членов команды по бизнес-инжинирингу.

     Современные информационные технологии являются существенным конструктивным фактором успеха бизнес-инжиниринга. Рациональное их внедрение – это  важная предпосылка создания устойчивого  конкурентного преимущества организации на рынке.

     Применение  информационных технологий требует  особого мышления – способности  сначала увидеть эффективное  решение, а за тем искать проблемы, к которым оно применимо и  о существовании которых компания, возможно не подозревает. Простое накладывание информационных технологий на существующие деловые процессы не приводит к подлинному преобразованию бизнеса и даже наоборот может заблокировать процесс усовершенствования, сохранив прежние приемы и способы ведения дел.

     Эффективность бизнес-инжиниринга достигается при непрерывном использовании новейших информационных технологий для реформации, усовершенствования и достижения, качественно новых бизнес-целей компании. Стратегическая цель их применения – активно способствовать повышению уровня управления компанией, оперативному реагированию на изменения факторов внешней среды, создавать, поддерживать и углублять конкурентные преимущества на рынке.

     При проведении бизнес-инжиниринга компании её необходимо рассматривать как  целостную систему объектов. Инжиниринг реализуется различными способами. Следует выбирать те методы, методологии, технологии, принципы, приемы и инструментарий бизнес-инжиниринга, которые в наибольшей степени подходят для специфических условий усовершенствования бизнеса конкретной компании, эффективного решения прикладных задач. В качестве основы для решения проблем организационно-технологических аспектов инжиниринга бизнеса целесообразно использовать:

     - принципы системного подхода,  позволяющие осуществлять рассмотрения всех факторов внешней и внутренней среды бизнес-системы и их взаимосвязи;

     - функционально-структурный подход  к анализу и синтезу бизнес-системы;

     - принцип рациональности – применение  рациональных методов анализа,  синтеза, оценки и принятия  решений;

     - методологию объектно-ориентированного моделирования, позволяющую описывать данные о сущностях и их поведении и обеспечивающую создание легко модифицируемых  моделей бизнеса и информационных систем;

     - принцип одновременной инженерии,  основанный на использовании последовательно-параллельного подхода, позволяющего осуществлять многовариантное моделирование бизнес-системы компании и выбрать оптимальный вариант до его непосредственного внедрения;

     - метод инженерии знаний, позволяющий  представлять в моделях плохо  формализуемые знания менеджеров о бизнес процессах;

     - метод логических уровней. Этот  метод заимствован из нейролингвического  программирования и основан на  наличии разных уровней абстрагирования  в языке, которым мы пользуемся.  Позволяет понять истинные требования к бизнес-системе организации с помощью «шага вверх» и затем выявить альтернативы с помощью «спуска вниз» по различным маршрутам;

     - анализ сильных и слабых сторон  бизнеса, технологию бенчмаркинга  и другие.

     Перед началом разработки и осуществления  проекта по бизнес-инжинирингу необходимо максимально адаптировать методику к объекту инжиниринга. По завершении таких работ можно приступать непосредственно к исполнению проекта.

     Приводимая  ниже схема раскрывает очередность  и взаимосвязь между этапами  проекта по инжинирингу бизнеса

          Схема. Логистика этапов организации и управления проектом по инжинирингу бизнеса 

     Инновационный характер бизнес-инжиниринга предопределяется в соблюдении следующих концептуальных положений:

     - формулирование способов создания и управления обновленным бизнесом в соответствии с инженерными принципами:

     Проектирование, конструирование, постоянное согласование и анализ сконструированных моделей  бизнес-системы компании, внедрение  адекватных бизнес-моделей в бизнес-систему компании, анализ результатов взаимодействия и изменений этих моделей в рамках систем внешняя среда – бизнес компании;

     - детальное и формализованное  представление процессов, систем  и инструментов управления бизнесом, функций подсистем, субподсистем, ключевых элементов бизнес-системы, работ, выполняемых для исполнения этих функций, на различных уровнях иерархии бизнеса компании;

     - отражение результатов формализации  бизнеса в стандартные взаимосвязанные  учетные регистры;

     - повышение результативности действий менеджмента от этапа к этапу. При этом конечные итоги предыдущего этапа становятся выходными для следующего этапа.

       Рынок инжиниринга является специфическим  сегментом рынка нововведений (инноваций). На данном рынке реализуют не материальный продукт, а индивидуальную (не имеющую аналогов на момент заключения контракта) услугу, исполнение которой связано с высоким техническим риском. Поэтому заказчик приобретает право использования научно-технического потенциала разработчика (инжиниринговой компании) и его субподрядчиков только с оплатой за конечный результат. Инжиниринг бизнеса, рассматриваемый (как) взаимосвязанный комплекс моделей, процедур и работ можно характеризовать как рационализацию бизнеса и его реинжиниринг.

2. Понятие реинжиниринга

     Реинжиниринг – это широкий подход, подразумевающий осуществление изменений на предприятии, предназначенных для повышения эффективности производства и скорости реакции предприятия на изменения рынка: требований потребителя, действия конкурентов и др.

     Основоположники теории реинжиниринга М. Хаммер и ДЖ. Чампи определяют реинжиниринг бизнес процессов (BPR),  как фундаментальное переосмысления и радикальное проектирование деловых процессов для достижения резких скачкообразных улучшений в решающих, современных показателей деятельности компаний, таких как стоимость, качество, сервис и темпы. Это определение содержит четыре ключевых слова.

     Первое  из них фундаментальное. При реинжиниринге  организаторы производства должны задать себе основные вопросы, касающиеся работы компаний: Почему мы делаем то, что мы делаем? И почему мы делаем это так, а не иначе? Такие вопросы заставляют задуматься над негласными правилами  и предложениями, определяющими управление бизнесом. Подобные правила часто оказываются устаревшими, ошибочными или просто неподходящими для конкретной ситуации, тем не менее, они изначально заложены в большинстве процессов. Поэтому BPR начинается с отбрасывания всех предложений и всех данностей.

     Второе  ключевое слово в определении  – радикальное. Радикальное перепланирование означает проникновение в корень вещей – не поверхностные изменения, а отбрасывания старого и изобретение абсолютно новых путей выполнения работ. ВРR – это почти тоже, что изобретение бизнеса заново, а не просто улучшение, усовершенствование, модификация бизнеса.

     Третье  ключевое слово – резкий. При  ВРR не просто вносятся незначительные изменения, а резко (в разы и порядки) увеличивается показатели.

     Четвертое ключевое слово – процессы. Это  наиболее важное в определении слово  одновременно является наиболее затруднительным для понимания, так как большинство людей ориентированны не на процессы, а на задачи, рабочие места, персонал. Под бизнес процессом понимается совокупность действий, получающая на входе данных различных типов и продуцирующая результат, имеющий ценность для  потребителя. Например, процесс выполнения заказа на входе получает заказ и выдает в качестве результата заказанные товары, т.е. доставка заказанных товаров потребителю и есть та ценность, которую создает процесс. Находясь под влиянием идей Адама Смита о разбивки работы на простейшие задачи и поручений каждой из них низко квалифицированному специалисту, современные компании сосредотачиваются на отдельных задачах, составляющих это процесс - оформление заказа, получение товаров на складе и т.п., и имеют тенденцию терять из виду главную цель – доставку товаров в руки заказчика. Отдельные составляющие данного процесса, безусловно, важны, но для заказчика ни одна из них не будет иметь значение, если весь процесс в целом не работает, т.е. не производить доставки товаров.

       Реинжиниринг  существует в двух формах – кризисный  и реинжиниринг развития.

       Кризисный реинжиниринг направлен на решение  кризисных проблем предприятия. Его испльзуют в тех случаях, когда результативность финансово-хозяйственной деятельности фирмы стабильно снижается, падает конкурентоспособность ее продукции (услуг) наметилась тенденция банкротства и необходим комплекс мер по финансовому оздоровлению.

       Реинжиниринг развития применяют в ситуации, когда динамика развития снижается и действующая структура организации и управления бизнес-процессами на предприятии не отвечает требованиям товарного и финансового рынков.

     В наше время потребитель имеет  существенно большой выбор не только товаров и услуг, но и технологий. В результате производитель вынужден непрерывно приспосабливаться как к новым технологиям, так и к постоянно меняющимся запросам своих клиентов:  Изменение бизнес–процессов превращается в практику повседневной жизни компаний, а инерционность пирамидальной структуры становиться тормозом на пути к их выживанию.

     Решение проблемы   - в смене основных принципов организации компаний и в переходе к ориентации не на функции, а на процессы. Из всех концепций  менеджмента, основных на процессах, ВРR считается наиболее эффективной, революционностью которой, по мнению М. Хаммера, обусловлена современным состояние информационных технологий.

     Все предприятия, занимающиеся производством  и реализацией товаров или  услуг, можно рассматривать как производственные системы. Такие системы потребляют ресурсы, преобразуют их и в результате получают продукт - товары или услуги. Эта производственная цепочка представляет собой набор процессов, в их рамках осуществляются определенные действия, которые приводят к достижению результата и, таким образом, целей организации. Цель компании (целевая корпоративная установка) в этом случае определяет содержание и форму производственного процесса.

    Можно выделить три типа компаний, для  которых реинжиниринг необходим и целесообразен:

    1. Компании, находящиеся на грани  краха в связи с тем, что  цены на товары заметно выше  и (или) их качество (сервис) заметно  ниже, чем у конкурентов. Если  эти компании не предпримут  решительных шагов, они неизбежно  разорятся.

    2. Компании, не имеющие в текущий  момент затруднений, но предвидящие  неизбежность возникновения трудноразрешимых  проблем, связанных, например, с  появлением новых конкурентов,  изменением требований клиентов, изменением экономического окружения  и пр.

    3. Компании, не имеющие проблем сейчас, не прогнозирующие их в обозримом будущем. Это компании-лидеры, проводящие агрессивную маркетинговую политику, не удовлетворяющиеся хорошим текущим состоянием и желающие с помощью реинжиниринга добиться лучшего.

    Таким образом, задачи реинжиниринга аналогичны задачам инновации: освоение новшеств для обеспечения конкурентоспособности продукции и в конечном счете — выживаемости предприятия.

    Ключевое  слово «процесс», как мы уже сказали, наиболее важное в определении понятия «реинжиниринг».

    Бизнес-процесс  — это множество «внутренних  шагов» предприятия, заканчивающихся  созданием продукции, необходимой  потребителю. Назначение каждого бизнес-процесса состоит в том, чтобы предложить потребителю продукцию (услугу), удовлетворяющую его по стоимости, сервису и качеству.

    Итак, бизнес-процесс — это действия по достижению цели компании. При этом оптимизируется результативность бизнес-процесса путем его организации на основе упорядочения горизонтальных связей в  структуре управления компанией.

     Изменение бизнес-процессов

     Любые изменения условий ведения бизнеса - появление нового направления деятельности, расширение продуктовой линейки, изменения  в схеме поставок, установка оборудования с другой технологией - все это  требует немедленной трансформации затронутых бизнес-процессов. Существующая модель корректируется, изменения доводятся до исполнителей, и они начинают выполнять функции в соответствии с новыми условиями. Постоянная адаптация бизнес-процессов к изменяющимся условиям - эффективный механизм управления бизнесом.

     Анализ  бизнес-процессов

     Модель  процесса (имеющегося или проектируемого), благодаря наглядности описания, дает возможность эффективного анализа  того, насколько оптимально он ведет  к поставленной цели. В качестве анализируемых факторов могут выступать логистика процесса, его продолжительность и стоимость (в том числе распределение их по этапам), и другие, от которых может зависеть эффективность выполнения. Данные анализа позволяют изменять процесс, постоянно повышая его качество.

     Оптимизация бизнес-процессов

     Постоянно осуществляя мониторинг и проводя  анализ бизнес-процессов, предприятие  находит резервы повышения эффективности  своей деятельности путем оптимизации  бизнес-процессов. Могут быть выявлены и устранены следующие факторы: дублирование функций, "узкие" места, чрезмерная стоимость каких-либо операций, низкое качество выполнения операций, наличие излишних операций, несогласованность действий участников и т.п. Оптимизация может быть двух типов - постоянное совершенствование процессов (эволюционный путь) и периодическое радикальное изменение (революционный путь). Первый способ используется в рамках текущей деятельности, когда предприятию не нужны резкие изменения. Второй путь используется, когда необходимы преобразования в связи с существенно изменившимся порядком деятельности, например, проведением комплексной автоматизации. В таких случаях ставится задача как бы "начать все с нуля". Такой подход позволяет избежать применения к старым процессам новых технологий.