Состав и структура страховых резервов и иных фондов страховых организаций

СОДЕРЖАНИЕ

СОСТАВ И  СТРУКТУРА СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И  ИНЫХ ФОНДОВ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 2

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 11

ПОНЯТИЕ МИРОВОГО И СТРАХОВОГО ХОЗЯЙСТВА, ОСНОВНЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ СТРАХОВЫЕ РЫНКИ В МИРЕ 12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 23

СОСТАВ И СТРУКТУРА  СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И ИНЫХ ФОНДОВ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Свою основную функцию  — выполнение обязательств по страховым  выплатам — коммерческая страховая  организация реализует за счет специальных страховых резервов. Правильное формирование страховых резервов наряду с другими не менее важными функциями страховых организаций, такими, как инвестирование страховых резервов, перестрахование, является основой финансовой устойчивости страховщиков,

Страховой резерв страховой организации - это фонд, образуемый ею за счет полученных страховых взносов и предназначенный для выполнения принятых на себя страховых обязательств в порядке и на условиях, предусмотренных действующим законодательством заключенным договором страхования.

От того, насколько правильно  рассчитаны страховые резервы, как  учитываются в них неисполненные  или исполненные не полностью  обязательства, зависит финансовая устойчивость страховой организации, ее платежеспособность, возможность  выполнить обязательства перед  страхователями по страховым выплатам.

Как и в мировой практике, по принятой в настоящее время  в России классификации выделяют страховые резервы:

• по страхованию жизни (для накопительных видов страхования);
• по видам страхования иным, чем страхование жизни (для рисковых видов страхования).

В первом случае срок действия договора устанавливается не менее одного года и выгодоприобретателю обещан инвестиционный доход; во втором случае срок действия договора не больше года и инвестиционный доход выгодоприобретателю не предполагается. Такое подразделение основано на двух главных признаках: сроке действия договора и предоставлении выгодоприобретателю инвестиционного дохода. В свою очередь, эти признаки и их значения отражают специфику двух больших групп видов страхования, обусловленную различием рисков, страховой зашиты, функций, технических принципов, согласно которым проводится страхование этих видов.

К первой группе - накопительным видам страхования - относятся договоры по страхованию жизни. Это договоры личного страхования, заключаемые на срок не менее одного года и, как правило, предусматривающие покрытие двух основных видов рисков: риска смерти и риска дожития. Тарифные ставки и резервы рассчитываются при помощи актуарных методов с использованием таблицы смертности и нормы дохода по инвестированию временно свободных средств, формирующих резерв взносов на страхование жизни. В структуру страхового взноса (в структуру его нет- то-премии) для этих видов договоров кроме рискового взноса обязательно включается накопительный взнос. По условиям данного договора страхования этот взнос накапливается, растет за счет его капитализации. К моменту окончания срока действия договора появляется возможность получить сумму, уже увеличенную по сравнению с ее размером на момент заключения договора.

Накопленная в резерве  взносов по накопительному виду страхования  по отдельному договору сумма зависит, во-первых, от размера самого накопительного взноса, который, в свою очередь, связан со страховой суммой, выплачиваемой  по риску дожития, во- вторых, от нормы  дохода, т.е. от темпа капитализации, в-третьих, от срока и условий  действия договора страхования. Для  страхователя рост накопления в резерве  взносов идет по правилу сложного процента, если иное в договоре не оговаривается  особо. Заметим, что в зависимости  от принятых схем накопления правила  формирования резерва взносов по накопительным видам страхования могут быть разными.

Ко второй группе - рисковым видам страхования - относятся договоры иные, нежели договоры по страхованию жизни. Эти договоры заключаются на срок не более одного года, предусматривают только покрытие риска и не предполагают капитализацию взноса, т.е. они «не обещают» страхователю получение инвестиционного дохода. Договоры могут заключаться на несколько лет, но на основе ежегодного возобновления как годовые краткосрочные.

На рис. 10.4 представлен  состав страховых резервов, определяемый российским законодательством в  настоящее время.

Резерв предупредительных  мероприятии формируется страховой организацией для осуществления предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления страховых случаев или снижение размера возможного ущерба. С 2002 г. образование этого резерва для страховой организации добровольное. Резерв формируется за счет структурного элемента страхового взноса — части страхового взноса (нагрузки), которая предназначена для проведения предупредительных мероприятий поданному виду страхования. Средства резерва предупредительных мероприятий формируются и используются страховщиками на основании положения, разработанного ими и согласованного с федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью. Резерв предупредительных мероприятий создается лишь в том случае, когда по правилам страхования в структуре страхового взноса этот элемент предусмотрен. Как правило, его доля в структуре брутто-премии не превышает 5%.

Величина технических резервов страховщика по видам страхования иным, чем страхование жизни, отражает неисполненные обязательства по договорам страхования по состоянию на дату составления отчета. Метол их расчета основан на исполнении главного принципа ведения бухгалтерского учета и определения финансовых результатов: отнесения доходов (страховых премий) к периоду, за который они заработаны, и учета убытков (страховых выплат) в отчетном периоде, в котором они возникли. Чем точнее методы, используемые при оценке таких обязательств, тем в большей степени технические резервы позволяют страховщику обеспечить предстоящие страховые выплаты.

Рис. 10.4. Состав страховых  резервов

Резерв незаработанных премии страховая организация формирует для предстоящих выплат, т.е. для выполнения неисполненных или исполненных не до конца обязательств по договору страхования, если за оставшийся неистекший срок действия договора страховой случай все же наступит. На изменение величины обязательств страховщика перед страхователем в зависимости от истекшей части срока действия договора влияет возможность наступления страхового случая в тот или иной момент срока действия договора.

В зависимости от того, когда  в течение срока действия договора страхования может произойти  страховой случай, все договоры страхования  делятся на три учетные группы. В первую группу входят договоры, по которым страховой случай может произойти в любой момент срока действия договора страхования, например договоры по страхованию от несчастного случая и болезней, по страхованию наземных средств транспорта, по добровольному медицинскому страхованию. Во вторую группу входят договоры, но которым о наступлении страхового случая можно узнать лишь в момент окончания срока действия договора, например при страховании ответственности заемщика за непогашение кредита о наступлении страхового случая (о невозврате кредита) страховщик узнает лишь в момент окончания срока действия договора. В третью группу входят договоры с «открытыми», неопределенными датами начала и (или) окончания срока действия договора. Это означает, что о моменте наступления страхового случая определенно ничего сказать нельзя, например, для договора о страховании груза, перевозимого морем, когда точно неизвестна дата отправки груза или его прибытия, о возможном моменте наступления страхового случая сказать определенно что-либо не представляется возможным. Для каждой из этих групп существуют собственные методики расчета величины резерва незаработанных премий.

Резервы убытков страховая организация формирует для аккумулирования средств на предстоящие страховые выплаты, когда страховая организация знает, что страховой случай уже произошел и страховые выплаты обязательно будут. В зависимости от того, насколько юридически обоснованна заявка о наступившем страховом случае, в соответствии с российским страховым законодательством выделяют:

резерв заявленных, но не урегулированных убытков;

резерв произошедших, но не заявленных убытков.

Под заявленным убытком подразумевается денежное выражение ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам застрахованного лица в результате наступления страхового случая, о факте наступления которого заявлено страховщику (страховой организации) в порядке, предусмотренном законом или договором страхования.

Для выполнения обязательств но страховым выплатам, включая расходы  на урегулирование, в ситуациях, когда  о наступлении страхового случая в течение отчетного периода  известно и, возможно, уже известно о размере ущерба, но правильно  оформленной заявки на отчетную дату об убытке нет, страховщик формирует резерв произошедших, но не заявленных убытков. В соответствии с мировой практикой такие резервы формируются в валюте, принятой в договоре страхования. За основу для их расчета берут суммарную базовую премию, поступившую в течение года, предшествовавшего дате расчета резерва по всем договорам страхования. Под базовой премией по отдельному договору подразумевается страховой взнос, уменьшенный на размер комиссионного вознаграждения и средств, предусмотренных на проведение предупредительных мероприятий.

Как уже отмечалось, кроме  обязательных страховых резервов страховщик имеет право создавать дополнительные страховые резервы, порядок формирования и использования которых должен быть согласован с федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью. Дополнительные страховые резервы страховая организация создает в целях соблюдения принципа финансовой эквивалентности, в соответствии с которым денежные потоки от страхователей к страховщику (в размере рискового взноса) должны быть эквивалентны денежным потокам от страховщика к страхователям. Соблюдение данного принципа требует, чтобы страховщик всегда имел средства, достаточные для выполнения всех принятых им на себя обязательств.

Правила формирования традиционных технических страховых резервов при соблюдении определенных условий (достаточность страхового портфеля, неизменность уровня смертности и др.) предусматривают соблюдение этого  принципа. Однако реальное несоблюдение некоторых условий, а также существующая система учета и налогообложения  страховых организаций могут  привести к тому, что реально в  некоторый момент страховщик уже  не будет иметь средств, которые  ему еще могут понадобиться для  выполнения своих обязательств. Именно с этой целью — целью удержания  части заработанных премий для выполнения будущих возможных обязательств — страховая организация может  создавать дополнительные страховые  резервы. К числу наиболее распространенных дополнительных страховых резервов относятся резерв катастроф и  резерв колебаний убыточности.

Резерв катастроф формируется лишь в том случае, когда правилами страхования данной страховой организации предусмотрено возмещение ущерба при крупных авариях, катастрофах, действии обстоятельств непреодолимой силы и т.д. Цель формирования резерва — концентрация денежных средств для покрытия чрезвычайного ущерба, ставшего следствием крупномасштабной аварии или действия обстоятельств непреодолимой силы. Использовать средства этого резерва можно, только если специальными решениями органов власти произошедшее событие признано катастрофой. Порядок, условия формирования и использования этого резерва определяются самим страховщиком и согласовываются с федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.

Резерв колебании  убыточности представляет собой дополнительный финансовый источник для страховых выплат в том случае, когда значение убыточности в отчетном периоде превышает ее расчетный размер, который учитывается при определении страховых тарифов. Под убыточностью нужно понимать относительный показатель, исчисляемый как отношение всех страховых выплат либо к общей страховой сумме (убыточность страховой суммы), либо к суммарному размеру страховых премий. Так, если расчетная убыточность равна, к примеру, 0,6, а фактическая убыточность по итогам года составит лишь 0,4, это означает, что в этом году средства, полученные от страховых взносов, стали избыточными по сравнению с расчетными. Однако это не свидетельствует о том, что их можно рассматривать как доход страховой организации, поскольку в силу случайной природы выплат на следующий год убыточность может быть не только равна расчетной, но даже может превысить ее. Именно поэтому часть денежных средств (часть заработанных премий), отвечающая превышению расчетных выплат над фактическими, по итогам анализируемого года может уйти в резерв колебаний убыточности. За счет накоплений по итогам этого года появится возможность покрыть дополнительные выплаты в любом следующем году, когда реальная убыточность превысит расчетную. Порядок, условия формирования и использования этого резерва определяются самим страховщиком и согласовываются с федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.

Резерв по страхованию  жизни страховая организация создает по отдельному договору страхования для выполнения неисполненных или исполненных не до конца обязательств по предстоящим выплатам, предусмотренным условиями данного договора страхования. В настоящее время согласно действующим в Российской Федерации нормативным актам страховщики образуют резервы по страхованию жизни на основании самостоятельно разрабатываемого Положения о формировании страховых резервов по страхованию жизни, согласованного с федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью. Резервы формируются в отдельности по каждому виду страхования жизни. Размер страховых резервов рассчитывается по состоянию на отчетную дату перед определением финансовых результатов от страховой деятельности. По существующей мировой практике резервы по страхованию жизни создаются в валюте, в которой осуществляется страхование.

Порядок образования резервов по страхованию жизни определяется особенностями и спецификой соответствующих  договоров и расчетов:

долгосрочных договоров  страхования (как правило, они заключаются  на срок не менее одного года);

договоров страхования жизни, по которым страхователю обещан инвестиционный доход;

расчетов тарифов, страховых  резервов, страховых выплат и выкупных сумм, при которых используются актуарные  методы, предполагающие применение таблиц смертности и норм дохода в случае инвестирования временно свободных  средств резервов по страхованию  жизни.

Страхование жизни представляет собой совокупность видов личного  страхования, предусматривающих обязанности  страховщика по страховым выплатам в случаях:

дожития застрахованного  до окончания срока страхования  либо до определенных договором страхования  даты или возраста застрахованного;

смерти застрахованного, наступившей в течение оговоренного срока страхования (срока действия договора);

выплаты пенсий (ренты, аннуитета) застрахованному, предусмотренных  договором страхования, до окончания  действия договора страхования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. ФЗ “Об организации страхового дела в РФ” от 27.11.92;
2. Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхования жизни - приказ Росстрахнадзора от 18.03.94;
3. Приказ Минфина РФ от 08 августа 2005г. “Об утверждении Порядка формирования страховых резервов по страхованию жизни”;
4. “Страхование”/под ред.В.В.Шахова, Ю.Т.Ахвледиани. –М., 2008;
5. Янгин А.А. Оптимизация размещения страховых резервов и собственных средств страховой компании // Страховое дело. – 2008.
6. www.grandars.ru - Энциклопедия экономиста;
7. ru.wikipedia.org – Википедия;
8. www.bibliotekar.ru – Электронная библиотека.

ПОНЯТИЕ МИРОВОГО И СТРАХОВОГО ХОЗЯЙСТВА, ОСНОВНЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ СТРАХОВЫЕ РЫНКИ В МИРЕ

Мировое страховое хозяйство представляет собой совокупность общественных отношений  в области страхования, связанных  с производством, распределением, продажей и потреблением страховых услуг. Глобализация мирового страхового рынка  представляет собой процесс стирания законодательных и экономических  барьеров между национальными страховыми хозяйствами, происходящий под влиянием изменений в мировой экономике, и имеет в качестве конечной цели формирование глобального страхового пространства.

Одним из признаков глобализации является наблюдаемый процесс поглощения национальных страховщиков. В 1998 г. Citibank был приобретен страховой компанией  «Trevelers» (США) за $73 млрд, а финансовая группа «Berkshire Hathaway» (США) купила перестраховочную компанию «General Re» (США). В Венгрии  практически все страховые компании являются иностранными по месту регистрации  и происхождению капитала.

Подобный процесс концентрации идет и среди страховых брокеров. Американский страховой брокер «Marsh & McLennan» приобрел двух английских брокеров «Sedjwick» и «Jonson & Higgins», а другой крупнейший американский брокер AON - шесть европейских брокеров в  течение 3^4 лет. «Marsh & McLennan» и AON контролируют около 70% мировой страховой премии, размещаемой через брокеров.

Развитие современных технологий в области телекоммуникаций оказывает  значительное влияние на мировой  страховой рынок, предоставляя, с  одной стороны, непосредственный доступ к потребителю, в том числе  и в других странах, а с другой стороны, формируя спрос на появление  новых страховых услуг, предоставляющих  защиту от несанкционированного доступа  к электронной информации.  

Особенности страхового рынка  США

В Соединенных Штатах Америки  работает свыше 8 тыс. организаций имущественного страхования и около 2 тыс. организаций  по страхованию жизни, в то время  как в странах ЕЭС их около 5 тыс. К началу 1990-х гг. граждане США  имели на руках около 90 млн страховых  полисов на общую сумму 4,5 млрд дол.

Американские страховые  монополии контролируют примерно 50% всего страхового рынка индустриально  развитых стран мира.

В США функционирует два  типа страховых организаций: акционерные  общества и общества взаимного страхования.

Страховая деятельность включает: бекифиты (страхование жизни и  здоровья, медицинское страхование, страхование пенсии, сберегательные страхования и т.п), коммерческое страхование, личное страхование.

Страховая индустрия в  США - единственная, не подпадающая  под антимонопольное законодательство страны.

Наибольшее развитие в  США получило личное страхование, второй по значению вид страхования в - страхование  кредитно-финансовой сферы.

Все страховые общества США  по организационному принципу делятся  на группы: акционерные организации (их большинство) и «мьючуэлс» -- своего рода товарищества взаимного страхования.

Владеют акционерной организацией собственники акций, которые и получают прибыль в виде дивидендов. Собственниками же «мьючуэлс» могут быть только застрахованные в данной организации, а весь капитал  создается за счет страховых взносов  и отчислений от прибыли.

Одной из важнейших особенностей крупнейших организаций США по страхованию  жизни служит то обстоятельство, что  в их управление передаются многомиллиардные средства, принадлежащие различным пенсионным фондам.

Деятельность всех страховщиков США тщательно анализируется  тремя консалтинговыми организациями A.M.Best, Moody S, Stan-dart&Poor's, которые ежеквартально  издают каталоги по их работе.

Страховые рынки Европы

В течение многих десятилетий  и вплоть до настоящего времени страховой  рынок Великобритании диктовал правила  и условия страхования. Английские правила страхования использовались для разработки национальных страховых  условий многих стран мира.

По некоторым показателям  английский страховой рынок до сих  пор не имеет равных в мире. Так, при сравнительно небольших размерах внутреннего страхового рынка (5,3%) доля его в операциях международного характера составляет почти 20% всего  мирового страхового бизнеса. Британские страховые общества оперируют в 43 странах.

Самое известное в мире страховое учреждение синдикат Lloyd объединяет более 23,5 тыс. индивидуальных страховщиков, отвечающих за риск своим  имуществом.

Институциональная структура  страхового рынка Великобритании представлена акционерными обществами, обществами взаимного страхования, отделениями  и представительствами иностранных  страховых организаций. В соответствии с директивами ЕС страховые организации  не вправе заниматься каким-либо другим видом бизнеса.

Особая структура английского  страхового рынка -- это система защиты страхователей, а также соответствующий  страховой фонд, формируемый за счет страховых организаций. В случае банкротства страховой организации средства компенсационного фонда будут использованы для компенсации полностью или частично их потерь по договорам обязательного страхования.

Несмотря на относительные  свободы в установлении страховых  премий и в правилах страхования, качество услуг здесь не хуже, а  цены ниже, чем в других странах.

Страховой рынок Германии обладает рядом особенностей. Во-первых, имеет место тесная взаимосвязь  страхового бизнеса с крупным  промышленным капиталом, широко распространено взаимное участие в капитале и  в управлении. Во-вторых, страховой  рынок находится под жестким  контролем государства. Страховое  дело в Германии регулируется законом  о государственном страховом  надзоре, содержащем основные правовые нормы страхования. Третья, и важная особенность немецкого рынка -- банкострахование (банкоссюренс).

Несмотря на отсутствие законодательных  ограничений для иностранного капитала, немецкий страховой рынок относительно закрыт: немцы предпочитают своих  страховщиков. Страховые услуги традиционные. Германия -- единственная страна в Европе, кроме России, где до сих пор  продают смешанные договоры страхования  жизни, гарантирующие 100%-ное получение  страховой суммы на случай смерти клиента и на случай его дожития  до установленного срока. В Германии смешанное страхование жизни  занимает 77% рынка, имущественное страхование 51%, личное -- 37%, медицинское -- около 12% общего объема поступлений.

Специфику германского страхового рынка составляют более 2200 местных  региональных страховщиков, собирающих около 5% общего объема страховых премий.

В Германии доминирует одна страховая организация -- Allianz. Она  забирает 42% страхования жизни и 38% всех других отраслей страхования. При  этом на Германию приходится немногим более 55% ее оборота, все остальное связано с зарубежной деятельностью.

Германия - настоящий мировой  центр перестрахования, услугами которого пользуются и российские страховые  организации.

Страховой рынок Швейцарии  отличается динамичным развитием страхового дела. К началу 1990-х годов в  стране насчитывалось 117 страховых  организаций, в том числе 23 организации  личного страхования, 82 организации  общего страхования и 12 перестраховочных обществ.

Для швейцарского страхового рынка характерно тесное переплетение национального и иностранного капиталов. Страховые организации часто  представляют собой транснациональные  корпорации с обширными зарубежными  интересами.

Швейцарские организации  занимают стабильные позиции в области  страхования на мировом страховом  рынке (на него приходится более 50% всех поступающих из-за границы премий). Внутри страны более 50% валовых премий дает личное страхование.

В Швейцарии самый высокий  показатель по сбору страховых премий па душу населения. Страховые полисы швейцарской семьи -- самая крупная  статья расходов семейного бюджета. Большое развитие получило и страхование  в сфере предпринимательской  деятельности (страхуются практически  все промышленные, торговые, транспортные и другие предприятия страны).

Страховой рынок Италии играет менее существенную роль в экономике  страны из-за консерватизма системы  страхования, медленного внедрения  новшеств, отсутствия диверсификации деятельности страховых организаций  в смежные области финансово-кредитной  системы, жесткого государственного регламентирования  деятельности страховых организаций.

Крупнейшая страховая  организация Италии - Assicurazioni Generali, входящая в десятку ведущих страховых  обществ мира, организация занимается всеми видами страхования, включая  имущественное, страхование жизни, перестрахование и контролирует не менее 12% рынка страхования жизни  в Италии и не менее 8% -- рынка имущественного страхования.

Основными видами страхования  во Франции являются автострахование  и страхование жизни. Французский  рынок перестрахования занимает 5-е место в мире.

Интернационализация для  французского страхового рынка - сравнительно новая, но бурно развивающаяся сфера деятельности. По этому показателю Франция занимает 3-е место в мире после Великобритании и Швейцарии. Крупнейшие страховые организации Франции имеют свои филиалы и отделения более чем в 60 странах мира.

Роль социального страхования  во Франции очень велика. Государство  предприняло ряд мер по стимулированию страхования жизни, и за 10--15 лет  Франция догнала и обогнала в  этом отношении своих соседей, в  основном из-за введения серьезных  налоговых льгот по страхованию  жизни.

В Японии наиболее развито  страхование жизни. Организации  страхования жизни - крупнейшие владельцы  акций и облигаций частных  организаций, а также государственных  корпораций. Причиной доминирующего  положения организаций страхования  жизни состоит в отсутствии в  Японии в течение долгого времени  системы социального страхования  и обеспечения.

В последние годы страховые  организации активно проникают  на страховой рынок США, Канады и  других стран. Сумма получаемых ими  страховых премий более чем вдвое  превышает сумму премий, получаемых организациями общего страхования.

Государство жестко регламентирует деятельность страховых организаций. Без согласия министерства финансов не могут изменяться ставки страховых  премий. Конкуренция между страховыми организациями ограничена благодаря  отсутствию страховых брокеров. Система  страхования состоит из большого числа отделений и их агентов, число которых у крупных организаций  достигает нескольких десятков тысяч.

Корпорация Ллойд`с: структура, организация функционирования.

Страховая корпорация Ллойда представляет собой объединение  отдельных, частных страховщиков, которые  называются андеррайтерами (подписчиками), поскольку принятие на свою ответственность  какого-либо риска или доли его  оформлялось подписью андеррайтера на общем документе (с указанием  суммы принятия).

В настоящее время корпорация насчитывает около 23,5 тыс. индивидуальных страховщиков (около, 2180 иностранных, членов), объединенных в 430 групп синдикатов. Во главе каждого синдиката стоит  андеррайтер, принимающий на страхование  риски от имени всех членов синдиката. Принятые риски размещаются внутри синдиката между его членами.

Для того, чтобы стать  страхующим членом синдиката Ллойда ретендент должен занимать определенное финансовое положение обществе (например, обладать имущественным цензом не менее 100 тыс. фунтов стерл. для граждан  Соединенного Королевства и 135 тыс. для остальных) и быть готовым  внести, в обеспечение своей предстоящей  деятельности, определенный депозит. Так, для принятия рисков на 100 тыс. фунтов стерл. депозит должен составлять 25 тыс. фунтов. От суммы депозита, таким  образом, зависит размер участия  андеррайтера в соответствующем  иске. Следует обратить внимание на. высокую степень обеспечения  принимаемых обязательств - на 1/4 принятая ответственность покрывается за счет депозита (свободные, наличные средства в банке), не считая резерва премий, который по идее должен соответствовать среднему размеру возможного убытка, предусматриваемого в ставке премии