Современная кредитная система Украины и ее влияние на экономику

Введение

Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены многочисленные работы отечественных, а также зарубежных экономистов.  Кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. В настоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций.

Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которыми сталкивается наша экономика на пути от тотального регулирования к рыночному механизму функционирования, то требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. В настоящее время назрела необходимость в полной мере использовать экономические рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реализовать принципиально новые подходы к управлению денежным обращением страны. [1] С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности. [2]

Наиболее характерные черты кредитной сферы - перенасыщение оборота платежных средств, утрата кредитом своего назначения. В начале 1987 года кредитные вложения банков достигли максимальной величины, составив 593 200 000 000 рублей, но до 1991 года общий объем кредита народному хозяйству и населению сократился по сравнению с началом 1985 на 28%. Произошли изменения в структуре кредитных вложений за последние годы. Доля кредитов, предоставляемых на восполнение недостатков бюджетных ресурсов, увеличивалась с 16,4 до 34,7%, а удельный вес кредитов, предоставляемых народному хозяйству, снизился с 51,7 до 35,2%.

Все эти факты говорят о том, что необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной степени зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на создание кредитных учреждений на акционерной основе, развитие новых для нашей страны кредитов, таких как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Это ускорит развитие экономики страны, сделает ее более эффективной.

Содержание

Кредитная система – это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, совокупность кредитно-финансовых институтов. [1]

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения. [2]

Кредит - это составляющая оборота денег, выражает экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу получения последним займа в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности. Кредитные отношения между банками и клиентами возникают не только при получении последними займа, но и при размещении ими сбережений в виде вкладов на текущих и депозитных счетах. [1]

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

г) регулирование объема совокупного денежного оборота. [4]

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

1.Возвратность кредита.

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.

Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

2.Срочность кредита.

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке предъявления финансовых требований в судебном порядке.

3.Платность кредита. Ссудный  процент.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

* перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

* регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

*на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.

4.Обеспеченность кредита 

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

5.Целевой характер кредита.

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

6.Дифференцированный характер  кредита.

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих институциональных звеньев или уровней.

1. Центральный банк, государственные  и полугосударственные банки.

2. Банковский сектор:

• коммерческие банки;

• сберегательные банки;

• инвестиционные банки;

• ипотечные банки;

• специализированные торговые банки.

3. Страховой сектор:

• страховые компании;

• пенсионные фонды.

4. Специализированные небанковские  кредитно-финансовые учреждения:

• инвестиционные компании;

• финансовые компании;

• благотворительные фонды;

• трастовые отделы коммерческих банков;

• ссудосберегательные ассоциации;

• кредитные союзы. [5]

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

Кредит решает противоречие между временно свободными денежными средствами в одних юридических и физических лиц и потребностью в денежных средствах в других. Кредит способствует экономии издержек обращения, поскольку частично заменяет наличные деньги кредитными (векселями, банкнотами, чеками, а также через развитие безналичных расчетов и ускорение обращения денег).

Кредит способствует концентрации и централизации капитала, стимулирует создание новых предприятий (в форме акционерных обществ), а также объединений предприятий.

Кредитно-финансовые институты подразделяются на:

1.    центральные  банки;

2.    коммерческие  банки;

3.    специализированные  кредитно-финансовые институты.

Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.

К основным функциям центрального банка относятся следующие:

1.    Эмиссионная  функция, сохраняющая свое значение, поскольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

2.    Функция аккумулирования  и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть каждый банк, — член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете  в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

3.    Функция кредитования  коммерческих банков, характерная для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой рыночной экономике, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.

4.    Предоставление  кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит  в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

5.    Клиринговая  функция или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран  центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты может служить Федеральная резервная система Соединенных Штатов. [6]

К системе кредитно-финансовых институтов относятся:

1.    Инвестиционные  банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая от этого доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.

2.  Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной системе благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут функционировать как капитал.

Существуют различные типы сберегательных учреждений:

·      сберегательные банки и кассы;

·      взаимно-сберегательные банки

·      доверительно-сберегательные банки (в Великобритании);

·      ссудно-сберегательные ассоциации (Соединенные Штаты);

·      кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

3. Страховые  компании,  для  которых  характерна  специфическая  форма привлечения средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги.

4. Пенсионные фонды, которые  различаются по организации, управлению и структуре активов. Так, имеются застрахованные пенсионные фонды, (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности — банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и многие другие.

5. Инвестиционные компании, размещающие среди мелких держателей свои обязательства (акции) и использующие полученные средства для покупки ценных бумаг народного хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. [6]

После провозглашения Украиной независимости одной из важнейших проблем, которая требовала немедленного решения, было создание эффективной кредитной системы и обеспечения четкого действия всего финансово-экономического механизма. Роль отдельного звена в кредитной системе неравнозначна, ее главным звеном является банковская (традиционно занимает первое место за размерами своих ресурсов). Поэтому первым шагом к разрешению этой проблемы было создание новой сети учреждений банковской системы. На конец 1994 года в Украине насчитывалась уже 2469 банковских учреждений.[9] Они аккумулировали временно свободные средства и накопления, предоставляли кредиты, осуществляли денежные расчеты, выпускали в обращение деньги, ценные бумаги и тому подобное. Развивали как пассивные операции банков (привлечение средств), так и активные (размещения денежных ресурсов банка, предоставление ссуд, покупка ценных бумаг и др.). [10]

НБ Украины был создан 1991 года. Его деятельность строится на основе действующего законодательства и устава банка и направлена на решение заданий, которые связаны с формированием и реализацией денежно-кредитной политики, стабилизацией денежного обращения, организацией межбанковских расчетов и кассового обслуживания, развитием системы коммерческих банков и надзором за их деятельностью, совершенствованием валютных отношений.

НБ Украины является эмиссионным центром, он имеет монопольное право на выпуск в обращение и изъятие по обращению наличности, определяет правила ее перевозки, хранение и инкассация. Национальный банк создает государственную сокровищницу резервных фондов денежных знаков, драгоценных металлов и золотых запасов и организовывает ее деятельность, представляет интересы Украины в отношениях с центральными банками других государств, с международными банками и другими финансово - кредитными организациями, в которых международное сотрудничество предусмотрено на уровне центральных банков.

Национальный банк является «банком банков», т.е. он осуществляет операции с банками, которые входят в национальную кредитную систему, выполняет обязанности банка правительства. Коммерческие банки в украинской экономике являются явлением новым, хотя в развитых странах   это одна из старейших и наиболее распространенных групп кредитных учреждений, которые выполняют большинство финансовых операций и услуг, известных в предпринимательской практике. Коммерческие банки создают на акционерных или паевых основах. Учредителями их могут быть как юридические, так и физические лица, за исключением органов власти всех уровней и специализированных общественных фондов. Они независимы от исполнительных и распорядительных органов государственной власти в принятии решений, связанных с текущей банковской деятельностью.

Согласно Закону Украины о Национальном банке создается Национальный совет по вопросам денежно-кредитной политики в составе представителей парламента, президента, правительства, НБУ и коммерческих банков. Этому органу предоставлены консультативные и наблюдательные функции при разработке и проведении кредитно-деновой политики НБУ. Законодательное закрепляются права и обязанности главного банка страны. Национальный банк Украины подотчетен Парламенту, включает назначение Председателя НБУ, ежегодный отчет и аудиторское заключение о деятельности НБУ, а также информирование Парламента о состоянии денежно-кредитного рынка дважды в год. Любое другое вмешательство в любой форме органов законодательной, государственной, исполнительной власти и местного самоуправления или их должностных лиц в выполнение функций и полномочий Банка Украины запрещается. Такие нормы взаимоотношений центрального банка и высшего законодательного органа в основном соответствуют практике развитых европейских стран.

Коммерческие банки могут создавать союзы, ассоциации и другие объединения для собственной деятельности и защиты своих интересов. Они осуществляют свою деятельность на основании лицензий на ведение банковских операций, полученных от Национального банка Украины.

Коммерческие банки за сравнительно короткий срок превратились в основу кредитной системы в Украине. Коммерческие банки создавались двумя способами: некоторые из них возникали на основании специализированных банков, которые уже функционировали, были финансово устойчивыми, имели разветвленную сеть филиалов; другие создавали практически с «нуля». На ранних этапах развития неравные стартовые условия различных коммерческих банков неминуемо повлияли на размеры их активов, масштабы деятельности, на их устойчивость.

По мере развития и расширения банковской деятельности наметилась тенденция концентрации банковского капитала. Наращивание уставных фондов было обусловлено как усилением инфляционных процессов в экономике, так и мероприятиями, которые предпринимал НБ Украины относительно капитализации украинских банков. Так было принято решение об увеличении уставного фонда коммерческих банков в несколько раз. Впоследствии НБ Украины опять повысил размеры уставного капитала. Увеличение размера минимального капитала коммерческих банков вызвано необходимостью установления своеобразного барьеру для мелких предпринимателей, которые стремятся иметь собственный банк для проведения сомнительных операций. Новый подход позволил украинским коммерческим банкам соответствовать международным стандартам достаточности капитала.

На 1 января 1996 года общий размер объявленных уставных фондов коммерческих банков значительно вырос. С целью обеспечения своей финансовой прочности и защиты интересов клиентов коммерческие банки действуют согласно экономическим нормативам, установленным Национальным банком, создают страховые и резервные фонды. Коммерческие банки обязаны выполнять операции по кассовому выполнению бюджета по поручению Национального банка, им запрещено проводить деятельность в сфере материального производства и торговли материальными ценностями, а также проводить все виды страхования. Они могут на договорных основах привлекать и размещать средства друг друга в форме депозитов, кредитов и осуществлять другие взаимные операции. При недостаточности средств для кредитования клиентов и выполнения принятых обязательств коммерческие банки могут обращаться за получением кредитов в Национальный банк.

Коммерческие банки самостоятельно устанавливают процентные ставки за предоставленные кредиты и комиссионное вознаграждение за услуги. Банкам запрещено использовать свои союзы, ассоциации и другие объединения для заключения соглашений, которые направлены на монополизацию рынка банковских операций по вопросам установления процентных ставок и размеров комиссионного вознаграждения, на ограничение конкуренции по банковском делу.

В Украине коммерческие банки еще имеют определенные ограничения в своей кредитной деятельности. Это обусловлено политикой антиинфляционных мероприятий, с одной стороны, и сдерживанием роста процентных ставок в условиях инфляции для кредитования промышленных предприятий и усиления их кредитоспособности   с другой. [11]

Специализированные банки осуществляют отдельные виды кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, ипотечные банки - на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Сберегательные банки привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

Инвестиционные банки осуществляют операции на рынке ценных бумаг (фондовом рынке), получая при этом доход. Инвестиционным банкам запрещается принимать средства на депозиты. Они привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей.

Важной составляющей кредитной системы являются различные небанковские кредитно-финансовые институты.

Финансовые, инвестиционные компании и инвестиционные фонды размещают свои обязательства (акции) среди юридических лиц и мелких держателей и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей экономики. Благодаря значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается определенное распыление активов, снижается опасность потери сбережений в случае банкротства фирм, в акции которых вложенный капитал.

Страховые компании осуществляют специфическую форму привлечения средств - продажа, страховых полисов. Полученные доходы, они вкладывают прежде в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Наличие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов расширяет финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже небольшой фирмы получает широкий выбор источников кредитования и вложения свободных средств.

Банковские системы в странах с развитой рыночной экономикой имеют свои особенности. Так, в США действует закон 1956 о банковских холдинговых компаниях, который, в частности, запрещает доступ юридическим лицам, занимающимся коммерческой и производственной деятельностью, к банковскому делу. И наоборот, банки по закону Гласса-Стегала от 1933 имеют четкое функциональное разграничение на коммерческие банки, компетенция которых ограничивается предоставлением кредитов и привлечением средств на депозиты, и инвестиционные банки, имеющие право осуществлять операции с ценными бумагами. Коммерческие банки по закону лишены возможности владеть нефинансовыми компаниями, они не могут быть полноценными участниками рынка ценных бумаг. Аналогично в Великобритании имеет место законодательное разграничение функций коммерческих и инвестиционных банков. Банки удовлетворяют потребности главным образом в краткосрочном кредите и не играют значительной роли в долгосрочном финансировании.

В странах Европы и в Японии банки не имеют строгих ограничений в выборе вложений (портфель банка) и контроле над деятельностью корпораций. Характерным в этом отношении является банковская система Германии, где функционируют 4000 банков двух типов: универсальные, специализированные и 49000 банковских учреждений.

В Украине законодательно не определена "модель" коммерческого банка. Как показывает практика, коммерческие банки в Украине являются универсальными. Универсальный банк имеет тесные связи с предприятиями, выполняет нетрадиционные банковские операции (в отличие от «консервативной модели"). Это соответствует доминирующей в последние 10-20 лет тенденции к универсализации банковских операций.

Банковские операции - это главное содержание деятельности банков. Различают следующие группы банковских операций.

1. Пассивные операции, посредством  которых банки формируют собственные, привлеченные (депозиты и вклады) и эмиссионные средства для  проведения в дальнейшем активных  операций. Собственные средства  формируются за счет отчислений  из текущей прибыли, нераспределенной  прибыли или размещения акций (в случае, когда банк по своей  организационно-правовой форме является  акционерным обществом). В пассивных  операциях центрального банка  преобладает эмиссия кредитных  денег (выпуск банкнот), инвестиционных  банков-o выпуск и размещение ценных бумаг. Следовательно, банки обеспечивают концентрацию временно свободных средств и их перераспределение в те сферы деятельности, где ощущается недостаток денежных средств.

2. Активы, операции, с помощью  которых банк размещает собственные  и привлеченные средства. Это прежде всего кредиты и банковские инвестиции (вклады средств в ценные бумаги).

3. Расчетно-кассовые операции. Для хранения денежных средств  и осуществления расчетов банки  открывают предприятиям расчетные, текущие и другие счета (в зависимости  от характера их деятельности  и источников финансирования). Банк  является посредником в платежах. По поручению предпринимателей  банки ведут расчеты между  поставщиками и теми, кто покупает  продукцию.

4. Банковские услуги - это  вид деятельности коммерческих  банков, направленный на привлечение  юридических и физических лиц  как постоянных клиентов. К ним  относятся следующие услуги:

-посреднические - посредничество в получении клиентом кредита, посредничество в операциях с ценными бумагами, валютой, имуществом

-доверительные (трастовые) - деятельность банка по управлению  имуществом, переданным клиентом  банка по доверенности. Доверенное управление имуществом по своей специфике родственное деятельностью и связано с выполнением работ по учету операций, сохранности ценностей, размещение средств, финансового анализа и т.д.. [1]

Так же создаются банки с участием иностранного капитала. Так, Первый украинский международный банк имеет уставный фонд в размере 5 млн долл.. США, в котором 20 процентов принадлежит голландскому, а 30 процентов американскому капиталу, Киевский инвестиционный банк, уставный фонд в 12 млн долл.. США. Доля иностранных участников - 51 процент, в том числе ЕББР - 35, Украинская - 49 процентов.

Особенности функционирования банковской системы в Украине такие:

1. Особое место в банковской системе занимают преобразованные в коммерческие бывшие государственные банки, деятельность которых искусственно поддерживается государством (АКБ "Украина", Проминвестбанк, Укрсоцбанк, Ощадбанк и Эксимбанк).

Так, Проминвестбанк имеет наибольший уставный фонд среди коммерческих банков страны. На конец первого квартала 1995 собственные средства банка составляли 1/3 собственных средств всех банков страны. Физическим лицам принадлежало 88 процентов акций банка. Банк насчитывал 25 региональных управлений и 227 отделений, обслуживал 125000 юридических лиц - клиентов, из которых 78 процентов относилось к негосударственной форме собственности.

АКБ "Украина" по количеству акционеров является крупнейшим акционерным обществом. В 1994 г. внесен в "BANKERS ALMANAC" - Реестр банков мира, физическим лицам принадлежало акций на сумму, что составляло 68,5 процента уставного фонда банка. При этом Проминвестбанк Агробанк "Украина" и Укрсоцбанк контролировали 87 процентов банковского рынка.

2. Происходит быстрый  процесс концентрации и централизации  банковского капитала.

3. Темпы роста банков  определяются не субъективными  рыночными факторами и собственными  возможностями, но прежде административными  мерами НБУ, в частности Директиве  об увеличении коммерческими  банками статутного фонда.

Нормативное требование Национального банка Украины при создании новых коммерческих банков с валютной лицензией на СКВ - это формирование уставного фонда в размере 3 млн ЭКЮ. Это ориентир для банков, которые намерены выйти на международный уровень. Для малых и средних банков величина минимальных требований составляет 1 млн ЭКЮ собственных средств.

4. Структура кредитных  вложений характеризовалась значительной  долей эмиссионных кредитов НБУ, незначительными долями кредитов  в производство и долгосрочного  кредитования. При этом кредиты  НБУ правительству страны уже  через три года после провозглашения  независимости составляли около 50 процентов всех кредитных вложений  в экономику Украины, из которых  более 70 были предоставлены на покрытие дефицита бюджета.

Коммерческие банки на первом этапе своей деятельности ориентировались на кредитование быстро скупочных торгово-закупочных операций негосударственного сектора экономики. В производство было вложено до 4 процентов общего объема предоставленных кредитов, поскольку предприятиям невыгодно брать кредиты под высокие проценты.