Сущность и виды денежно-кредитной политики

Содержание

 

Введение                                                                                                                3

1. Сущность и виды денежно-кредитной  политики                                          5

2. Инструменты денежно-кредитной   политики Центрального Банка  РФ     8

Заключение                                                                                                          13

Список литературы                                                                                             15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Прохождение российской экономикой различных  этапов своего развития, естественно, не могло не сопровождаться соответствующими изменениями тенденций динамики денежного и кредитного секторов экономики.

Бурное расширение видов кредитно-денежных операций и инструментов рынка ссудных  капиталов, использование ЭВМ диктуют  новые условия развития кредитного рынка.

Перераспределение денежных ресурсов на кредитном рынке между его  участниками приводит к перераспределению  денежной массы страны между отраслями  экономики приоритетно с более  высокой доходностью. Такое взаимодействие приводит к созданию базы для ускоренных расчетов, внедрению автоматизированных новых способов, появляется более  широкие возможности для участников ссудного рынка. Все это способствует экономии издержек обращения и повышению  эффективности общественного воспроизводства  в целом.

В сфере денежного оборота происходит окончательная реализация созданных  в народном хозяйстве товаров  и проверяется качество связи  между общественным производством  и личным потреблением. Вследствие таких причин, от состояния наличного  денежного рынка во многом зависят  нормальная циркуляция денег в хозяйстве, устойчивость их покупательной способности.

Во всех этих процессах немаловажную роль играют Центральные банки, которые  служат центром денежно-кредитной  системы любой страны.

Ежегодно Банк России совместно  с Правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной  политики и конкретные меры по поддержанию  покупательской способности рубля  и его валютного курса. Также  благодаря действенной политике, проводимой Центробанком РФ, усиливается  проникновение на отечественный  кредитный рынок иностранных банков и увеличивается участие российских банков в западноевропейской экономике.

Поэтому целью данной курсовой работы является исследование денежно-кредитной  политики ЦБ РФ и особенности ее реализации на современном этапе. Объектом исследования в данной курсовой работе становится денежно-кредитная сфера  экономики России, предметом исследования - инструментарий денежно-кредитной  политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и виды денежно-кредитной политики

С точки зрения экономической теории - денежно-кредитная политика - это  совокупность государственных мероприятий  в области денежного обращения  и кредита. С позиции финансов - денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, предпринимаемых Центральным  банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения.

Целями денежно-кредитной политики являются:

1) Экономические цели, направленные  на поддержание экономической  активности и сокращение безработицы:

- регулирование темпов экономического  роста;

- увеличение ВВП;

- смягчение циклических колебаний  на рынке товаров, капитала  и рабочей силы;

- сдерживание инфляции;

- стимулировать рост объема  денежно-кредитных операций;

- достижение сбалансированности  платежного баланса и другие.

2) Социальные задачи:

- повысить уровень жизни населения;

- сделать различные услуги более  доступными и другие./7/

Денежно-кредитная политика тесно  увязывается с внутриполитическими  и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как  отдельный элемент регулирования  экономики, а в совокупности с  такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.

Методы, используемые в денежно-кредитной  политике, разнообразны, но наиболее распространенными  из них являются:

- Изменение ставки учетного  процента или официальной учетной  ставки Центрального банка (учетная,  или дисконтная политика);

- Изменение норм обязательных  резервов банков;

- Операции на открытом рынке,  т.е. операции по купле-продаже  векселей, государственных облигаций  и других ценных бумаг;

- Регламентация экономических  нормативов для банков (соотношения  между кассовыми резервами и  депозитами, собственным капиталом  и заемным, акционерным капиталом  и заемным, собственным капиталом  и активами, суммой кредита одному  заемщику и капиталом или активами  и др.)./1/

Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

- Прямое ограничение размеров  банковских кредитов для отдельных  банков или ссуд (так называемые  кредитные потолки);

- Регламентация условий выдачи  конкретных видов кредитов, в  частности, установление размеров  маржи, т.е. разницы между суммой  обеспечения и размером выданной  ссуды; ставками по депозитам  и ставкам по кредитам и  т.п.

- Учетная политика.

В сфере кредитно-денежного обращения  государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: "государство -- Центральный Банк". Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.

Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному  сектору должна быть присуща максимально  высокая степень свободы и  независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется  на косвенные пути воздействия - через  систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной  системой экономики.

Этот косвенный вариант регулирующего  влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого  вторжения в планы предпринимателей не существует. В то же время косвенные  методы создают предпосылки к  тому, чтобы предприниматель сам  стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел  будет реализовываться через  принятие деловыми кругами самостоятельных  решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются  в сочетании необходимых для  рынка элементов свободы с  мягкими, но тонко рассчитанными  и настойчивыми действиями государства».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инструменты денежно-кредитной  политики Центрального Банка РФ

 К  инструментам  денежно-кредитной  политики Центрального Банка РФ  относятся:  изменение  ставки  рефинансирования,  изменение  норм 

обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также  внедрение кредитных ограничений.

Термин  "рефинансирование"  означает  получение  денежных   средств кредитными  учреждениями  от  центрального банка.  Центральный  Банк  может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

В  случае  повышения  Центральным  Банком  ставки рефинансирования, коммерческие банки будут  стремиться компенсировать  потери,  вызванные  ее ростом  (удорожанием кредита)   путем   повышения   ставок   по   кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть, изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок  по кредитам  коммерческих  банков.

Последнее является главной целью  данного метода  денежно-кредитной  политики Центрального Банка. Например, повышение официальной учетной ставки в  период усиления инфляции вызывает рост процентной  ставки  по  кредитным  операциям коммерческих банков, что приводит  к  их  сокращению,  поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Изменение  официальной  процентной  ставки  оказывает влияние  на  кредитную  сферу.   Во-первых,   затруднение   или  облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке  влияет на  ликвидность  кредитных учреждений.  Во- вторых,  изменение  официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих  банков  для клиентуры, так  как  происходит  изменение  процентных  ставок по  активным кредитным операциям.

Также  изменение  официальной  ставки  Центрального  Банка означает переход к новой  денежно - кредитной  политике,  что заставляет  коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно - кредитной  политики  является  то,   что  этот   метод   затрагивает   лишь коммерческие   банки.   Если  рефинансирование   используется   мало или осуществляется не в Центральном  Банке, то указанный  метод  почти полностью теряет свою эффективность.

ЦБ РФ проводит политику обязательных резервов, которая заключается в  формировании кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам.

Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных  денег  в кассе банков,  либо  в  виде депозитов  в  Центральном  Банке  или  в  иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив  резервных требований  представляет  собой  установленное  в законодательном   порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным)  или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов), либо  активных (кредитных вложений) операций. 

Минимальные резервы выполняют  две основные функции. Во-первых,  они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств  коммерческих  банков по  депозитам  их  клиентов. Периодическим  изменением  нормы  обязательных резервов Центральный  Банк  поддерживает  степень  ликвидности коммерческих банков на  минимально  допустимом  уровне  в зависимости  от  экономической ситуации.   Во- вторых,  минимальные    резервы    являются    инструментом, используемым Центральным Банком для регулирования объема  денежной  массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный  Банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном  объем выдаваемых ими кредитов), а, следовательно, и возможности осуществления  ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут  расширять ссудные  операции, если их обязательные резервы в  Центральном Банке  превышают  установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и  безналичных)  превосходит необходимую потребность,  центральный  банк  проводит  политику   кредитной рестрикции  путем  увеличения  нормативов  отчисления, то   есть  процента резервирования средств в Центральном Банке. Тем самым  он  вынуждает  банки сократить объем активных операций.

Изменение  нормы  обязательных  резервов  влияет  на рентабельность кредитных  учреждений.  Так,  в  случае увеличения  обязательных   резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих  западных экономистов,  данный  метод  служит  наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода заключается  в том, что некоторые учреждения,  основном  специализированные  банки,  имеющие незначительные   депозиты, оказываются  в  преимущественном положении  по  сравнению  с  коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

Следующим методом денежно - кредитной  политики являются операции на открытом рынке. Этот метод заключается в  том,  что Центральный  Банк  осуществляет операции купли - продажи ценных  бумаг  в  банковской  системе.  Приобретение ценных бумаг  у  коммерческих   банков   увеличивает   ресурсы  последних, соответственно повышая их кредитные  возможности, и  наоборот.

Ограничение кредитования - этот   метод    кредитного   регулирования    представляет    собой количественное  ограничение суммы   выданных   кредитов.

 В   отличие   от рассмотренных  выше  методов  регулирования, контингентирование   кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также  кредитные ограничения  приводят  к  тому,  что   предприятия   заемщики  попадают   в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты  в  первую  очередь своим традиционным клиентам, как правило,  крупным  предприятиям.  Мелкие  и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики. Нужно отметить,  что,  добиваясь  при  помощи  указанной   политики сдерживания банковской  деятельности  и  умеренного  роста денежной  массы, государство  способствует  снижению  деловой  активности.   Поэтому   метод количественных ограничений стал использоваться не так активно,  как  раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также  Центральный  Банк  может  устанавливать  различные 

нормативы (коэффициенты),  которые коммерческие   банки обязаны      поддерживать   на необходимом  уровне.  К  ним относятся  нормативы  достаточности   капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы  максимального размера  риска  на  одного  заемщика  и  некоторые  дополняющие  нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения  коммерческими  банками.

Также Центральный Банк может устанавливать необязательные,  так  называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется  поддерживать на должном уровне.

При нарушении коммерческими  банками  банковского законодательства, правил  совершения  банковских  операций, других  серьезных  недостатках  в работе, что ведет к  ущемлению прав  их  акционеров,  вкладчиков,  клиентов Центральный Банк может применять к ним самые жесткие меры  административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного  воздействия со стороны Центрального Банка по отношению  к  коммерческим банкам  не  должно  носить систематического  характера,   а  применяться   в   порядке   исключительно вынужденных мер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ имеет большое значение для России.

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике  общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием  инфляции.

Главными задачами, стоящими перед  ЦБ РФ, является поддержание покупательной  способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями  быстрой корректировки регулирующих мер.

Главным направлением деятельности центральных  банков является регулирование денежного  обращения.

Одно из важнейших направлений  деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и  политической приемлемости.

Можно предложить следующие рекомендации по повышению качества работы Банка  России:

- Банк России должен совместно  с Правительством Российской  Федерации активно воздействовать  на улучшение условий, в которых  осуществляется денежно-кредитная  политика. В первую очередь это  касается создания благоприятных  предпосылок для активного функционирования  рынка межбанковских кредитов  и восстановления доверия к  государственным ценным бумагам  и укрепления на этой основе  такого важного сегмента финансового  рынка, как рынок государственных  долговых обязательств.

- На современном этапе Центральный  Банк РФ должен использовать  все инструменты денежно-кредитного  регулирования, а особенно нужно  отметить тот факт, что главными методами, применяемыми Центробанком, должны быть экономические.

Таким образом, следует заметить, что  в настоящее время реформы  в банковском секторе продолжаются. Стратегическими целями этих преобразований являются: укрепление устойчивости банковской системы; повышение качества реализации банковским сектором функций по аккумулированию  сбережений населения, средств предприятий, их трансформации в кредиты и инвестиции; предотвращение использования кредитных организаций для недобросовестной коммерческой практики.

 

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской  Федерации. Часть вторая от 26.01.1996 № 14-ФЗ принят ГД ФС РФ 22.12.1995 (ред. От 25.12.2008).

2.ФЗ  от 10.07.2002 № 86 - ФЗ (ред. От 19.07.2009, с  изм. от 22.09.2009 ) “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”.

3. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки Учебник - М: Высшее образование, 2009 г. - 392 с.

4. Бюллетень банковской статистики № 12 (211), Москва, 2010 год - 193 с.

5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов ЦБРФ одобрено Советом директоров Банка России 12.11.2010 г. - 37 с.