МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

             И ПРОДОВОЛЬСТВИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

          ГЛАВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ  ОБРАЗОВАНИЯ,  НАУКИ  И КАДРОВ 

УЧРЕЖДЕНИЕ  ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ 

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ  АКАДЕМИЯ»

Е. Н. Клипперт 
 
 
 
 
 
 
 
 

УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

ЛЕКЦИЯ 

Для студентов специальностей 1-25 01 08  –  бухгалтерский  учет,

  анализ и аудит, 1-25 01 04 – финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Горки 2005

УДК 631.162: 657. (075)

ББК 65. 9 (2) 26

    К  494  

Одобрено  методической комиссией факультета бухгалтерского учета 13.02.2004. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Клипперт  Е.Н.

  К 494 Учет финансовых вложений: Лекция. –  Горки: Белорусская государственная  сельскохозяйственная академия, 2005. 24 с. 

  Рассмотрены экономическая сущность и учетная  классификация финансовых  вложений, их оценка, вопросы организации учета долевых и долговых вложений, резерва под обесценение вложений  в  ценные бумаги, инвентаризация  финансовых вложений.

  Для студентов специальностей 1-25 01 08  –  бухгалтерский учет,  анализ  и  аудит,

1-25 01 04 – финансы и кредит

  Библиогр. 8

  Рецензенты: и. о. директора  Бобруйского  филиала  БГЭУ  канд.  экон.  наук,  доцент  Н. С.  НЕДАШКОВСКАЯ;  доцент  кафедры  экономики  и организации производства Могилевского государственного университета продовольствия, канд. экон. наук  А.Г. ЕФИМЕНКО. 
 

  УДК 631.162: 657. (075)

                                                                                                  ББК 65. 9 (2) 26

                                                                         Ó Е.Н. Клипперт, 2005

                                                                          Ó Учреждение образования

                                                                              «Белорусская государственная 

                                                                               сельскохозяйственная академия», 2005  

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ И УЧЕТНАЯ  КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ  ВЛОЖЕНИЙ 

  В условиях рыночной экономики довольно значительное место в активах (средствах) организации занимают финансовые вложения.

  Финансовые  вложения – это вложения предприятием своих денежных средств и других свободных ресурсов в активы, не связанные с основной  деятельностью и созданием объектов длительного пользования. Это вложения в государственные ценные бумаги (облигации, другие долговые обязательства), акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные капиталы других организаций, в предоставленные другим организациям займы.

  Иными словами,  это инвестиции предприятия, но в отличие от капитальных вложений – инвестиции в денежной форме. Такие вложения осуществляются с целью получения предприятием дополнительного дохода от размещения временно свободных денежных средств.

  В условиях рыночной экономики разумное вложение денег в бизнес других собственников может принести весьма ощутимую прибыль. Но в то же время это весьма рискованное дело, поскольку будет оно прибыльным или нет, зависит не от организации-вкладчика, а от того, кто использует эти средства, т.е. стороннего предприятия.  Получение устойчивых доходов от финансовых вложений – свидетельство высокого класса работы бухгалтерии финансового менеджмента в целом, их профессионального умения и интуиции.

  По  своему экономическому содержанию и  структуре финансовые вложения подразделяются на:

  1.Взносы в уставные капиталы других организаций, включая дочерние.

  Финансовые  вложения в уставный капитал других организаций были весьма распространены на первом этапе рыночных преобразований экономики республики, когда многие крупные предприятия выделяли часть своих производств и хозяйств на самостоятельный баланс субъектов малого предпринимательства. В настоящее время с этой целью создаются дочерние и зависимые общества. Вкладывая денежные средства и другие ресурсы в создание таких организаций, предприятие-инвестор должно в первую очередь оценить экономическую перспективу и время их функционирования, а также эффективность их деятельности. Отдача на капитал, вкладываемый в создание дочерних и зависимых обществ, должна быть, как правило, выше, чем на собственном предприятии, а срок окупаемости – меньше.

  2.Средства, вложенные в приобретение ценных  бумаг других эмитентов.

   Особым  видом финансовых вложений является приобретение ценных бумаг. В зависимости  от вида имущественных прав различают  долевые, долговые и производные ценные бумаги. 

  3.Займы,  предоставленные сторонним юридическим  и физическим лицам.

  По  срокам отвлечения средств финансовые вложения подразделяют на:

  – долгосрочные инвестиции (со сроком более одного года);

  – краткосрочные вложения (на срок менее одного года).

  Однако  в бухгалтерском учете организации  на уровне синтетических счетов их не разделяют и учитывают на едином счете «Финансовые вложения». Такое подразделение производят в бухгалтерской отчетности организации. (Приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5 (раздел 5)).

  Для целей бухгалтерского учета наибольшее значение имеют следующие основания классификации финансовых вложений:

  – по назначению;

  – ликвидности;

  – характеру отношений с получателем  инвестиций.

  По  назначению различают долевые и долговые финансовые вложения (производные ценные бумаги).

  К долевым вложениям  относят акции  и вклады в уставные капиталы. Обладатель их является совладельцем (или единственным владельцем) другого хозяйственного общества.

  Акции предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний являются в настоящее время наиболее распространенным видом ценных бумаг. Для бухгалтерского учета важно, что акции являются денежным документом, объектом купли-продажи, имеют стоимостную оценку и существуют до тех пор, пока функционирует акционерное общество.

  Акции бывают следующих видов: именные  и на предъявителя; простые и привилегированные.

  Именные акции содержат имя собственника. Их учет ведут в книге регистрации акций с указанием в ней данных о каждой ценной акции, времени ее приобретения и о количестве акций у каждого акционера.

  Акции на предъявителя учитывают в книге только по их общему количеству.

  Простые  акции не дают возможности их владельцам преимущественных прав на получение дивидендов, но предоставляют право голоса в акционерном обществе. Размер дивидендов определяется один раз в год советом директоров акционерного общества исходя из  полученной практики и потребностей в ее использовании для развития акционерного общества. Размер дивидендов утверждается собранием акционеров.

    Привилегированные  акции обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме гарантированного фиксированного процента, но не дают ему право голоса в акционерном обществе. Привилегированные акции подразделяются на:

  – конвертируемые, дающие право обмена в определенный срок на обычную акцию  или другие ценные бумаги, указанные  в условиях выпуска;

  – кумулятивные, дающие право аккумулировать дивиденды, а затем выплачивать в большем размере в последующие периоды;

  – акции с плавающим или корректируемым дивидендом.

  К долевым вложениям также относятся  инвестиции (вклады) предприятий в уставные фонды других предприятий (приобретение паев, долевое участие). Вклады в уставные фонды могут вноситься в денежной форме или имуществом. Оценка передаваемого имущества производится по договоренности сторон на основе действующих рыночных цен.

  Долговые  вложения представляют собой заимствование  на рынке денежных средств, необходимых  эмитентам (должникам) для решения текущих и перспективных задач. К ним относятся инвестиции в государственные облигации, депозитные сертификаты, предоставленные другим организациям займы, векселя.

  Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить ее владельцу номинальную стоимость с уплатой фиксированного процента. Имеются следующие виды облигаций:

  – государственные и частные (выпускаемые  коммерческими банками, акционерными обществами и др.);

  – именные  и на предъявителя;

  – процентные и беспроцентные;

  – свободно обращающиеся с ограниченным кругом обращения (облигации государственного валютного займа, некоторые частные облигации и др.).

  По  государственным облигациям получение  дохода гарантировано государством, но корпоративным – нет.

  Государственные ценные бумаги могут быть купонными, с правом получения доходов в течение всего периода обращения, и бескупонными, когда доход выплачивают в конце этого периода.

  Государственные облигации считаются одним из наиболее ликвидных и наименее рискованных видов имущества на балансе организации, приносящим гарантированный доход. Однако в отличие от акций облигации не дают  их владельцам права на участие в  управлении деятельностью эмитента.

  Именные (зарегистрированные) облигации подлежат регистрации. Их владельцам выдается сертификат, свидетельствующий о праве лица на обладание указанными в нем долговыми обязательствами. Облигации на предъявителя специально не учитываются, проценты по ним получают по купонному листу, от которого отрезается соответствующий купон. По процентным облигациям выплачивается доход в форме процента, а по беспроцентным – владельцу предоставляется право на приобретение соответствующих  товаров или услуг.

  Депозитный  сертификат  – это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющих право владельца на получение по истечении срока суммы депозита и установленных процентов по нему.

  Депозитные  сертификаты выдаются юридическим  лицам, а сберегательные – физическим.   

  Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств при соблюдении определенных правил. Это главным образом спекулятивные ценные бумаги, предназначенные для перепродажи. Доход по ним образуется за счет разницы между курсами покупки и продажи. К ним относятся опционы и фьючерсы.

  Опцион  как ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право ее держателя купить или продать ценные бумаги на заранее определенных условиях. Существуют два основных вида опционов: опцион продажи и опцион покупки. Сделки по ним могут осуществляться в любой день до истечения срока контракта (американский опцион) или только  в день его истечения (европейский опцион).

  Фьючерс является ценной бумагой, удостоверяющей право владельца на покупку или продажу акций, облигаций и других документов в указанный день по установленной при заключении фьючерсного контракта цене.

  Финансовые  вложения в виде предоставленных  в долг средств осуществляются в  виде займов, т.е. прямой передачи денежных средств юридическим и физическим лицам (кроме работников предприятия) во временное пользование под проценты, что оформляется договором займа, другими обязательствами.

  Особое  значение для учета и  отчетности имеет группировка по ликвидности, т.е. возможности в случае необходимости легко в кратчайший срок превратить их в наличные денежные средства. По этому основанию выделяют:

  – легкореализуемые финансовые вложения. Их приобретают в интересах выгодного помещения временно свободных денежных средств на то время, пока не возникает потребность в наличных деньгах для погашения срочных обязательств организации. Реализуемость финансовых вложений означает существование емкого рынка для их продажи в любой требуемый момент;

  – прочие финансовые вложения, приобретаемые  не только с целью хранения временно свободных денежных средств и получения дополнительного дохода, сколько для содействия, поддержания и приоритетного развития определенной деятельности. Решения о таких вложениях имеют под собой намерение финансировать другую организацию и (или) ведение хозяйства в определенном секторе экономики. Эти вложения представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные организации на длительный срок.

  По  характеру отношений с получателем  инвестиций выделяют финансовые вложения в дочерние общества, зависимые общества,                                   прочие организации.

  Это деление основывается на возможности  и степени контроля инвестора за деятельностью получателя инвестиций. 

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ  ВЛОЖЕНИЙ И ЦЕННЫХ  БУМАГ 

  Общий принцип оценки финансовых вложений определен Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности», согласно которому финансовые вложения принимаются  к учету в сумме фактических затрат для инвестора. К ним относятся:

  – суммы фактических взносов в  уставный капитал других организаций, суммы предоставленных займов и вкладов по договору простого товарищества;

  – суммы, уплаченные за приобретение акции, облигации и другие ценные бумаги, включая оплату информационных, консультационных и иных услуг, непосредственно связанных с приобретением ценных бумаг.

  В текущем учете и финансовом менеджменте  применяют следующие виды оценки ценных бумаг.

  Номинальная (нарицательная) стоимость  – это величина, обозначенная на бланке ценной бумаги, ее обязательный реквизит.

  Номинальная стоимость ценной бумаги остается неизменной в течение всего времени ее существования. Оценка акции по номиналу свидетельствует о том, какая часть стоимости уставного капитала приходилась на одну акцию в момент создания акционерного общества. Номинальная стоимость облигации характеризует сумму займа, которую эмитент обязуется возвратить кредитору в оговоренный срок погашения облигаций.

  Эмиссионная (покупная) стоимость  характеризует цену продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, т.е. цену первичной продажи при выпуске. Она может не совпадать с номинальной стоимостью на величину эмиссионного дохода или убытка, получаемых при продаже ценных бумаг первого выпуска.

  Первоначальная  стоимость  у эмитента – это стоимость ценных бумаг исходя из суммы чистых активов организации-эмитента. Она определяется по данным финансовой отчетности акционерного общества как результат деления величины чистых активов на общее количество акций или других ценных бумаг, выпущенных в обращение.

  Рыночная  стоимость (курсовая)  определяется при котировке ценных бумаг на фондовой бирже или другом организованном рынке, т.е. это курс акции на вторичном рынке. Это цена, по которой реально приобретается ценная бумага. Она определяется по формуле

   S = NK : 100%,

где S – курсовая стоимость акции, облигации и др.;

      N – номинальная стоимость ценной бумаги;

      К – курс акций и других ценных бумаг на момент покупки.

  Величина  курса акций находится в прямой зависимости от размера, получаемого  по ним дивиденда и в обратной зависимости от уровня существующего на момент сделки банковского процента.

  Пример. Номинальная стоимость акции – 10000 руб. При ставке банковского процента 20% и дивиденда 30% курс акции будет 150% [(30:20) х 100], а их курсовая стоимость 15000 руб (10х 150).

  Ликвидационная  стоимость – это величина возможной выручки от продажи ценных бумаг в момент продажи имущества ликвидируемой организации в фактических ценах на одну акцию, облигацию и т.п.

  Выкупная  стоимость представляет собой величину средств, которую выплачивает акционерное общество при выкупе собственных акций у акционеров или при выкупе отзывных акций и облигаций.  Эта величина может не только совпадать с рыночной или нарицательной стоимостью ценных бумаг, но и определяться  расчетным путем, исходя из особенностей сделки, например, при переуступке прав владения акциями закрытого акционерного общества.

  Учетная (балансовая) –  это стоимость, по которой ценные бумаги числятся на балансе предприятия в данный момент. В зависимости от вида финансовых активов и особенностей их  отражения в учете здесь могут использоваться показатели фактической себестоимости приобретения,  номинальной  или рыночной стоимости.

  Фактическая себестоимость приобретения ценных бумаг является основным видом  их оценки, соответствующим принципам  бухгалтерского учета и отчетности. Она включает: затраты, уплачиваемые продавцу ценных бумаг в соответствии с договором; вознаграждение за посредничество в их приобретении; затраты по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету; иные расходы, непосредственно связанные с операциями по приобретению этого вида финансовых активов.

  Номинальная (нарицательная) стоимость используется в учете долговых ценных бумаг. В случае их приобретения по ценам, отличающимся от номинальной стоимости, организация-инвестор может принять решение о доведении фактической себестоимости указанных активов до их номинальной стоимости. Доведение фактической покупной стоимости до номинала производится ежемесячно равными суммами в течение всего срока обращения (нахождения у держателя ценной бумаги) этого вида ценных бумаг. Разница между покупной  и номинальной стоимостью относится на финансовые результаты деятельности организации.

  Оценка  ценных бумаг по рыночной стоимости  может применяться только по состоянию на 31 декабря отчетного года в части акций других эмитентов, котирующихся на бирже или специальных аукционах, котировки которых подлежат обязательной публикации. При этом фактическая себестоимость указанных акций должна быть выше их рыночной стоимости. Корректировка оценки котирующихся  акций производится путем образования и использования резерва под обесценение финансовых вложений в ценные бумаги.

3. УЧЕТ ДОЛЕВЫХ ВЛОЖЕНИЙ 

  Бухгалтерский учет финансовых инвестиций в акции, в уставные капиталы других организаций ведется на счете 58 «Финансовые вложения» на субсчете 1 «Паи и акции».

  Расчеты за приобретенные акции могут  производиться денежными средствами или любым другим имуществом, единовременно  или по частям. Если по не полностью оплаченным акциям инвестор имеет право получать дивиденды, в активе баланса отражают полную стоимость этих акций, а в пассиве – непогашенную сумму, которая учитывается как кредиторская задолженность.

  Основанием  для оприходования акций служат авизо (сообщение) депозитария о приемке акций на хранение или приходный кассовый ордер о поступлении акций в кассу акционерного общества в качестве денежных документов.

  Если  акции хранятся непосредственно  в организации, для учета их наличия  и движения используют реестр акционеров.

  Если  бланки (сертификаты) ценных бумаг хранятся в депозитарии,  они продолжают числиться в бухгалтерском учете  организации - собственника с указанием реквизитов депозитария, в котором они находятся. Затраты по оплате услуг депозитариев учитывают по дебету счета 91 «Операционные доходы и расходы» субсчет «Операционные расходы».

  Денежные  средства в оплату акций и связанных  с их покупкой расходов перечисляются на основе соответствующих договоров.

  На  уплаченные суммы делается запись по дебету счета 76 « «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и кредиту счетов 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета». 

  При  оплате  акций неденежным  имуществом  дебетуется  счет  76 «Расчеты с  разными  дебиторами и кредиторами» и кредитуются счета 90 «Реализация», 91  «Операционные доходы и расходы»  в  зависимости от вида передаваемых ценностей.   

      Одновременно  делается запись по дебету счетов 90 «Реализация», 91 «Операционные доходы и расходы» и кредиту счетов 43 «Готовая продукция», 10 «Материалы», 01 «Основные средства».

  Безвозмездно  полученные акции приходуются по рыночной стоимости, определяемой экспертным путем на момент передачи ценных бумаг по дебету счета 58 «Финансовые вложения» субсчет «Паи и акции» и кредиту счета 99 «Прибыли и убытки».

      При переходе права собственности на приобретаемые акции к инвестору полная стоимость их переносится по дебету счетов 58 «Финансовые вложения» субсчет «Паи и акции» и кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

  Операции  по продаже (перепродаже) приобретенных ранее акций на биржевом  и внебиржевом рынках отражают через счет 91 «Операционные доходы и расходы».

  Сумма, фактически причитающаяся с покупателя за проданные ему акции, отражается по дебету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и кредиту счета 91 «Операционные доходы и расходы».

  Одновременно  делается запись по дебету 91 «Операционные  доходы и расходы» и кредиту счета 58 «Финансовые вложения» субсчет «Паи и акции».

  По  дебету счета 91 «Операционные доходы и расходы» также списываются дополнительные расходы, непосредственно связанные с продажей (перепродажей) акций.

   Сопоставлением  дебетового и кредитового оборотов по счету 91 «Операционные доходы и  расходы» определяют финансовый результат от продажи (перепродажи) акций. Доход или убыток от этой операции списывают в составе финансового результата за период на счет 99 «Прибыли и убытки».

  Доход, т.е. превышение продажной цены над  учетной стоимостью, относится в  кредит этого счета, а убыток, или превышение учетной стоимости над продажной ценой, – в дебет счета. Доход или убыток от продажи (перепродажи) акций является одной из разновидностей операционных результатов.

  Дивиденды, полученные организацией по принадлежащим  ей акциям, являются для нее операционными доходами. Размер выплачиваемых дивидендов и порядок выплаты объявляются решением общего собрания акционеров.

  При начислении дивидендов дебетуется счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» субсчет 4 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам» и кредитуется счет 91 «Операционные доходы и расходы».