Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Мегафон»

Министерство  транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Омский государственный  университет путей сообщения

ОмГУПС (ОМИИТ)

Институт  менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский  учет и аудит»

 

 

               

 

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Мегафон»

 

Курсовая работа

 

 

 

Выполнила: студентка гр. 59-З Строгонова Дарья Сергеевна

Руководитель: Шастина Н.О

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Омск 2013

 

Глава 2 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Мегафон»

2.1 Общая  характеристика ОАО «Мегафон»

Сегодня «МегаФон» – один из трех крупнейших сотовых операторов России. Более того, «МегаФон» единственная компания, развернувшая собственную сеть и оказывающая полный спектр услуг мобильной связи на всей территории страны. Помимо этого, дочерние компании «МегаФона» работают в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии. В июне 2010 года «МегаФон» приобрел 100% акций компании «Синтерра», что позволило укрепить собственную сетевую инфраструктуру и усилить позиции на рынках дальней связи, фиксированного и мобильного широкополосного доступа в Интернет, а также конвергентных услуг. Число активных абонентов компании превышает 63 млн. человек.

«МегаФон» традиционно внедряет самые передовые технологии. В свое время наша компания стала первым общероссийским оператором сотовой связи стандарта GSM 900/1800. А сегодня «МегаФон» – первая в России компания, запустившая в коммерческую эксплуатацию сеть нового поколения – 3G – в самом перспективном стандарте связи UMTS, делающую мобильный Интернет удобным и эффективным инструментом для пользователей. Это позволило компании стать лидерами по числу пользователей сетей третьего поколения, а также по объему выручки от реализуемых в них услуг.

Развитие сетей 3G будет приоритетом  для компании в обозримом будущем. При этом «МегаФон» не стоит на месте, осваивая новые технологии: в апреле 2012 года «МегаФон» первым среди сотовых операторов предложил клиентам услуги 4G. К осени 2012 года сети 4G развернуты в регионах, где проживает более 20% населения России (Москва и Московская область, Новосибирск, Самара, Владивосток, Уфа, Краснодарский край, Сочи, Санкт-Петербург, Казань, Кострома).

В июне 2011 года было приобретено 100% акций  группы компаний NetByNet, что позволило выйти на рынок фиксированного широкополосного доступа в Интернет, цифрового телевидения и IP-телефонии в Москве, Московской, Белгородской, Воронежской, Курской, Липецкой и Орловской областях. Кроме того, в минувшем году в результате покупки компаний «Лучше.Net», «Находка телеком» и «ЧЕбNet» усилились позиции на рынке предоставления услуг широкополосного доступа в Интернет в Поволжье и на Дальнем Востоке.

Запас прочности, полученный «МегаФоном» за годы работы, и предельно консервативная политика управления финансами и заимствованиями позволили компании не только уверенно пережить пик финансового кризиса, но и укрепить свои позиции на рынке, ответив на новые вызовы.

В 2009 году сразу несколько авторитетных международных рейтинговых агентств повысили инвестиционный и кредитный  рейтинги «МегаФона». К примеру, международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило международный долгосрочный кредитный рейтинг компании с ВВ+ положительного на ВВВ стабильный. Standard & Poor’s также повысил долгосрочный рейтинг компании по национальной шкале до ruAAA с ruAA+.

А международное рейтинговое агентство  Moody’s Investors Service повысило международный корпоративный рейтинг и рейтинг вероятности дефолта для «МегаФона» с уровня Ва2 до Ва1 с прогнозом «стабильный». Данный рейтинг является наивысшим, который когда-либо был присвоен российским телекоммуникационным компаниям.

Кроме того, «МегаФон» получил общественное признание, став генеральным партнером и официальным мобильным оператором ХХII Олимпийских зимних игр и XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в Сочи. Участие компании в качестве генерального партнера поможет сделать зимние Олимпийские игры в Сочи самыми высокотехнологичными и инновационными в истории. Ведь олимпийский девиз – «Быстрее, выше, сильнее!» – вполне может быть применим и к «МегаФону».

«МегаФон» – это второй по числу абонентов и выручке мобильный оператор России с сильным брендом и сервисом европейского уровня. Тем не менее, цели и планы компании простираются гораздо дальше. Ведь только ставя перед собой по-настоящему амбициозные задачи, можно добиться успеха.

2.2 Анализ и оценка  управления движения дебиторской  и кредиторской задолженности  в организации.

Система управления дебиторской и  кредиторской задолженности в ОАО «Мегафон» состоит из:

1. Анализа и оценки дебиторской и кредиторской задолженности
2. Планирования расчетов с покупателями и поставщиками
3. Контроля над расчетами с дебиторами и кредиторами

Проведем анализ и оценку дебиторской  и кредиторской задолженности ОАО «МегаФон» за 2010–2012 год.

Рассмотрим  изменение структуры дебиторской  задолженности по годам в разрезе отдельных статей

Таблица . Анализ структуры дебиторской задолженности за 2010-2012 год

Наименование статьи	2012		2011		2010		изменени в 2011 г. По сравнению с 2010	изменени в 2012 г. По сравнению с 2011
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб	млн.руб
Покупатели и заказчики, в т.ч.	6604	62,48	6681	74,13	4260	76,73	2421	-77
расчеты  с покупателями абонентского обслуживания	916	8,67	495	5,49	321	5,78	174	421
расчеты с покупателями услуг роуминга	289	2,73	339	3,76	442	7,96	-103	-50
расчеты с абонентами мобильной связи	4893	46,29	4622	51,28	3980	71,69	642	271
расчеты с покупателями за межсетевое взаимодействие	1867	17,66	2548	28,27	1964	35,37	584	-681
расчеты с абонентами фиксированной  связи	1755	16,60	1499	16,63	1	0,02	1498	256
расчеты с покупателями прочих услуг	433	4,10	419	4,65	353	6,36	66	14
резерв по сомнительным долгам покупателей	-3549	33,58	-3241	35,96	-2801	50,45	-440	-308
Задолженность дилеров за собранные  платежи абонентов, в т.ч.	3273	30,97	2209	24,51	1292	23,27	917	1064
задолженность дилеров за собранные  платежи абонентов	3365	31,84	2441	27,08	1498	26,98	943	924
резерв по сомнительным долгам дилеров	-92	0,87	-232	2,57	-206	3,71	-26	140
Расчеты с дебиторами за реализованные основные средства	693	6,56	123	1,36			123	570
расчеты с дебиторами за реализованные основные средства	695	6,58	123	1,36		0,00	123	572
резерв по сомнительным долгам по задолженности  за реализованные основные средства	-2	0,02		0,00		0,00	0	-2
Итого	10570	100	9013	100	5552	100	3461	1557

 

За анализируемый  период дебиторская задолженность  значительно выросла с 5552 млн.руб. в 2010г. до 10570 млн. руб. в 2012г.

В составе  дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) составляет 76,73%, 74,13% и 62,48% соответственно в 2010, 2011 и 2012 годах, как видно имеется тенденция к сокращению. Задолженность по расчетам с дебиторами за реализованные основные средства совсем незначительная и составляет 6,56%, 1,36% и 0% соответственно по годам.

Рассчитаем  долю дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов (Удз).

Удз = (Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100%

Удз 2010г.= (10570 млн. руб. / 55800 млн. руб.) х 100 = 18,94 %

Удз 2011г.= (9013 млн. руб. / 110900 млн. руб.) х 100 = 8,13 %

Удз 2012г.= (5552 млн. руб. / 85768 млн. руб.) х 100 = 6,47 %

Дебиторская задолженность представляет собой  не значительную часть оборотных активов и составляет: 18,94 %  в 2010 г., 8,13% в 2011 г. и 6,47% в 2012 году. Наблюдается устойчивое снижение доли дебиторской задолженности.

Рассмотрим  изменение структуры кредиторской задолженности по годам в разрезе  отдельных статей за 2010-2012 год

Таблица. Анализ структуры кредиторской задолженности  за 2010-2012 год

Наименование статьи	2012		2011		2010		изменение в 2011 г. По сравнению с 2010	изменение в 2012 г. По сравнению с 2011
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	млн.руб.
Кредиторская задолженность перед  поставщиками и подрядчиками	19251	61,40	19854	72,61	19952	81,06	-98	-603
Задолженность перед персоналом	3918	12,50	4305	15,75	2344	9,52	1961	-387
Задолженность по налогам и сборам	7272	23,19	2328	8,51	2056	8,35	272	4944
Задолженность перед государственными и бюджетными фондами	912	2,91	855	3,13	263	1,07	592	57
Итого	31353	100,00	27342	100,00	24615	100,00	2727	4011

За анализируемый  период кредиторская задолженность  значительно выросла с 24615 млн. руб. в 2010 г. до 27432 млн. руб. в 2011 г. и до 31353 млн. руб. в 2012 г..

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности  показал, что наибольший удельный вес  занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также перед  персоналом организации, причем задолженность  перед поставщиками и подрядчиками имеет устойчивую тенденцию к сокращению, тогда как задолженность по налогам и сборам в 2012 году резко возросла с 2328 млн.руб. до 7272 млн.руб.

Задолженность ОАО «МегаФон» перед персоналом организации также весьма значительная. В 2010 году она составила 9,52%, 2011 году – 15,75%, 2012 году – 12,5%. Наблюдается положительная тенденция к сокращению этого вида задолженности в общей структуре кредиторской задолженности.

Положительная тенденция роста кредиторской задолженности (вместе с превышением над дебиторской  задолженностью) свидетельствует о  неудовлетворительном финансовом положении  организации. Можно сделать вывод, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные  с дефицитом денежных средств.

2.3. Анализ  деловой активности предприятия

Показатели  этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. Эффективность использования  оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными  из них являются показатели выработки  и оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме  того, увеличение скорости оборота  средств отражаются на повышении  производительного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность  всего производства.

Определить  среднюю оборачиваемость дебиторской  задолженности, долю дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов  и долю сомнительной задолженности  в составе дебиторской задолженности, можно с помощью следующих  формул:

ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (ДЗсред )

2011г. ОДЗ  = 226311/172648=1,31

2012г. ОДЗ  = 254453/240382=1,06

ДЗ сред = (ДЗ нп + ДЗ кп ) / 2,

2011г. ДЗ  сред =(118985+226311)/2=172648

2012г. ДЗ  сред. =(226311+254453)/2=240382

ОДЗ (в днях) = (ДЗ сред / Выручка от продаж)* t

или

ОДЗ = 360 дней / ОДЗ (в оборотах),

2011г. ОДЗ  = 360 дней /1,31 = 275

2012г. ОДЗ  = 360 дней/1,06 = 340

где ОДЗ - оборачиваемость  дебиторской задолженности;

ДЗ ср - средняя  за год дебиторская задолженность;

t- отчетный период в днях.

При проведении анализа целесообразно также  рассчитать долю дебиторской задолженности  в общем объеме текущих (оборотных) активов и долю сомнительной задолженности  в составе дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует  качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует  о снижении ликвидности.

Доля дебиторской  задолженности в общем объеме текущих (оборотных) активов:

Удз = (Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100%

Удз 2011г.= (9013 млн. руб. / 110900 млн. руб.) х 100 = 8,13 %

Удз 2012г.= (5552 млн. руб. / 85768 млн. руб.) х 100 = 6,47 %

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской  задолженности:

Удз = Сомнительная ДЗ / Общая ДЗ * 100 %

Удз 2011г.=(3241+232)/9013*100=38,53%

Удз 2012г.=(3549+92)/10570*100=34,45

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности следует  проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом

Таблица. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности  ОАО «МегаФон»

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение
1	2	3	4
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	1,31	1,06	-0,25
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	275	340	+ 65
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	8,13	6,47	-1,66
Доля сомнительной дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности, %	38,53	34,45	-4,08

Данные таблицы  показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым  годом несколько ухудшилось. На 65 дней увеличился средний срок погашения  дебиторской задолженности, который  составил 340 дней в 2012 году. Доля дебиторской  задолженности в общем объеме текущих активов сократилась  на 1,66%, также можно отметить снижение доли сомнительной дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности, что расценивается, как положительное  явление, поскольку сокращается  риск невозврата денежных средств от дебиторов.

Проведем  анализ оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью следующих  показателей:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Кокз (оборотов) = себестоимость реализованной продукции / КЗ сред

2011г. Кокз (оборотов) = 112366/25978,5=4,33

2012г. Кокз (оборотов) = 128202/29347,5=4,37

Период погашения  кредиторской задолженности (Токз):

Токз = 360 дней / Кокз

2011г. Токз = 360 дней/ 4,33 = 84

2012г. Токз = 360 дней/ 4,37 = 83

Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (Укз):

Укз = (КЗ / краткосрочные обязательства) * 100 %

2011г. Укз = (27342/45757)*100=59,75

2012г. Укз = (31353/87060)*100 = 36,01

Данные расчеты  внесем в таблицу и проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности  на ОАО «МегаФон»

Показатели	2011	2012	Изменения
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборотах	4,33	4,37	+0,04
Период обращения кредиторской задолженности, в днях	84	83	-1
Доля кредиторской задолженности  в общем объеме краткосрочных  обязательств, %	59,75	36,01	-23,74

Данные таблицы  показывают, что состояние расчетов с кредиторами в 2012 году по сравнению  с 2011 годом улучшилось. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  увеличился в отчетном году по сравнению  с предыдущим, что говорит о  незначительном снижении покупок в  кредит. Сократился период обращения  с 84 дней в 2011 году до 83 дней в 2012 году. Доля кредиторской задолженности в общем  объеме краткосрочных обязательств в 2012 году составила 36,01 %.

Кроме того, из анализа кредиторской задолженности, можно сказать, что в 2012 году по сравнению  с 2011 годом ее доля в общем объеме краткосрочных обязательств сократилась  на 23,74%.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «МегаФон» за 2012 год приведен в таблице.

Таблица. Сравнительный  анализ оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности на ОАО «Мегафон» за 2012 год

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1	2	3
1. Темп роста, %	117,29	114,67
2. Оборачиваемость в оборотах	1,06	4,37
3. Оборачиваемость в днях	340	83

 

Сравнение состояния  дебиторской и кредиторской задолженности, исходя из данных таблицы, позволяет  сделать следующий вывод: в организации  в 2012 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения дебиторской  задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2012 году на 20783 млн. руб. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники. Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.