Види трендів
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ, НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
ЧЕРКАСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ БОГДАНА ХМЕЛЬНИЦЬКОГО
НАВЧАЛЬНО-НАУКОВИЙ ІНСТИТУТ
Реферат з курсу
Прогностика
На тему:
Види трендів
Черкаси 2012
ЗМІСТ
ВСТУП…………………………………………………………………
РОЗДІЛ 1. ТЕОРІЯ ДОУ………………………………………………………….4
1.1 Загальна характеристика теорії…………………………………….4
1.2 Ідея ринку, що враховує все……………………………………….5
Розділ 2. ТрИ РИНКОВІ ТРЕНДИ…………………………………………….7
РОЗДІЛ 3. ФАЗИ ГОЛОВНОГО ТРЕНДУ. СИГНАЛИ ТРЕНДІВ…………..10
3.1 Три фази головної тенденції………
3.2 Сигнали та ідентифікація
ВИСНОВКИ…………………………………………………………
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ………………..………………….15
ВСТУП
Будь-яка спроба простежити витоки технічного аналізу неминуче приведе нас до теорії Доу. Ось вже більше 100 років вона залишається основою сучасного технічного аналізу. Теорія Доу була сформульована у видавництві Wall Street Journal її редактором Чарльзом Х. Доу починаючи з 1900 р. і до моменту його смерті в 1902 році. У своїх статтях Чарльз Доу відбив свої погляди на поведінку фондового ринку і на те, яким чином він може бути використаний для оцінки стану бізнесу в цілому.
Найважливішою частиною теорії Доу є визначення напрямку руху ринку. Куди він рухається: вгору чи вниз? Ростуть ціни на ринках або падають?
Для правильної відповіді на це питання використовується теорія аналізу трендів (тенденцій).
Тому, метою даної роботи є аналіз трендів і їх загальна характеристика, основи функціонування. У рефераті будуть розглянуті основні аспекти трендів, їх вигляд, структура.
РОЗДІЛ 1. ТЕОРІЯ ДОУ
- Загальна характеристика теорії
Теорія Доу — теорія, що описує поведінку цін акцій в часі, яка була розвинута багатьма дослідниками і названа в честь американського журналіста, першого редактора газети «Wall Street Journal» і одного із засновників компанії «Dow Jones and Co.
Через свою раптову смерть,
Доу не опублікував повністю свою
теорію ринків, але деякі його послідовники
і помічники зібрали усі
Доу вважав, що фондовий ринок в цілому є надійною мірою всіх бізнес тенденцій в економіці, і що аналізуючи ринок в цілому, можна точно визначити як напрям основної ринкової тенденції, так і можливий тренд окремої акції.
Доу вперше використав свою теорію для створення Індустріального індексу Доу Джонса-Dow Jones Industrial Index і Залізничного індексу Доу Джонса- Dow Jones Rail Index , які публікувалися їм в The Wall Street Journal. Доу створив ці індекси, бо вважав, що вони зможуть точно відобразити умови підприємницької діяльності в двох її основних сегментах: промисловому і залізничному транспортуванні. Хоча за останні 100 років вплив цих показників змінився, теорія і раніше поширюється на всі ринкові індекси [1, c.485].
Шість постулатів теорії Доу:
Типи трендів
Кожен первинний тренд має три фази
- Фондовий ринок враховує усі новини
Біржеві індекси мають бути узгодженні
Тренди підтверджуються обсягами торгів
Тренди діють до тих пір, поки не з'явиться однозначний сигнал про припинення [2, c.347].
- Ідея ринку, що враховує все
Перша і основна передумова теорії Доу припускає, що вся доступна інформація - минуле, сьогодення і навіть майбутнє - враховується ринком і відображена в цінах акцій і значень індексів.
Ця інформація включає в себе все - починаючи від емоцій інвесторів, інфляції та відсоткових ставок, даних про заробітну плату і закінчуючи заявою керівників компанії, яка буде зроблена перед тим, як її закрити.
Виходячи з цієї ідеї, приміром, не маючи попередньої інформації про сильний землетрус, ми звичайно не можемо його передбачити. Але в цьому випадку ризики, пов'язані з такою подією, будуть враховані ринковими цінами.
Важливо відзначити, що це говорить не про те, що учасники ринку і сам ринок, все знає наперед і може спрогнозувати майбутні події. Скоріше це означає, що в будь-який момент часу, всі фактори - і ті, які мали місце, і ті які, як очікується, можуть статися, вже враховані ринковими цінами.
При зміні ситуації, наприклад при збільшенні ринкових ризиків, ринок починає коригуватися. Це свідчить про те, що на ринок надійшла нова інформація.
Ідея про те, що ринок враховує все, не нова для технічної торгівлі, оскільки це є основною передумовою багатьох інструментів, що використовуються в даній області дослідження. Відповідно, в технічному аналізі, досить лише поглянути на динаміку цін, а не на балансовий звіт і зробити висновок.
Основна увага в технічному аналізі по теорії Доу приділяється ціні. Однак, важливо враховувати, що теорія Доу займається дослідженням всього ринку, замість конкретних цінних паперів.
Наприклад, шанувальник теорії Доу буде досліджувати динаміку цін основних фондових індексів. Після того, як на ринку встановиться переважна тенденція, він прийме інвестиційне рішення [3, c.118].
Якщо переважна тенденція має висхідний характер, то з цього випливає, що інвестор буде купувати окремі акції, які продаються за справедливою ціною. І тут, розуміння загальних економічних факторів, що впливають на компанію, виявиться корисним.
РОЗДІЛ 2. ТрИ РИНКОВІ ТЕНДЕНЦІЇ
Найважливішою частиною теорії Доу є визначення напрямку руху ринку. Куди він рухається: вгору чи вниз? Ростуть ціни на ринках або падають?
Для правильної відповіді на це питання використовується теорія аналізу трендів (тенденцій).
Тренд- це тенденція, яка визначає загальний напрямок розвитку.
По-перше, важливо відзначити те, що хоча ринок має тенденцію рухатися в одному загальному напрямку, або тренді, він робить це не по прямій лінії. Рух на ринку йде від низьких цінових рівнів до високих і навпаки, нагадуючи якісь хвилі. У цьому хаосі досвідчене око трейдера завжди може побачити напрямок головної тенденції.
Висхідний тренд ділиться на кілька хвиль проміжних тенденцій. Кожна з них має свій пік і свою спад, свій мінімум і максимум.
На мінімумах дуже вигідно купувати, для того, щоб потім продати дорожче.
Ринок, що знаходиться в підвищувальному тренді завжди буде складатися з послідовного ряду максимумів і мінімумів. Кожен наступний максимум буде вище попереднього максимуму і кожний наступний мінімум буде вище попереднього мінімуму.
Теорія Доу виділяє три тенденції ринку: головну, проміжну і малу [4, c.180].
2.1 Первинний (довгостроковий) тренд
Зростаючий, або «бичачий», тренд (uptrend, upward, bullish trend) характеризується тим, що нижні ціни коливань ринку підвищуються. Лінія, що обмежує такий тренд знизу і проходить через мінімальні значення, називається лінією тренду.
При зростаючому тренді нам важливо мати границю саме знизу, оскільки в цьому випадку ми робимо ставки на підвищення ціни. Нас не цікавить обмеження останньої зверху — чим вище вона піде, тем краще для нас. Але перетинання лінії тренду, яка обмежує ціни знизу, може сигналізувати про те, що загальний тренд на підйом ціни або слабшає, або взагалі міняє напрямок. Лінія тренда, що обмежує ціни знизу, називається лінією підтримки (support line).
Вторинний (проміжний) тренд
Убуваючий, або «ведмежий», тренд (downtrend, downward, bearish trend) виникає тоді, коли максимальні ціни коливань ринку знижуються.
При убуваючому тренді нас цікавить лінія тренда, яка обмежує ціни зверху і називається лінією опору (resistance line). При існуванні «ведмежого» ринку ми ставимо на зниження ціни, тому для нас важливо тільки обмеження цін зверху, тому що чим нижче опуститься ціна, тем краще для нас. Перетинання або пробиття лінії опору попереджає нас про можливість ослаблення тренда або навіть його зміні.
Малий (короткостроковий) тренд
Третій тип тренду — це відсутність тренда, тому що ціни коливаються в горизонтальному діапазоні (sideways, flat market, trеndless).
Для нього теж існують лінії підтримки та опору, але відсутній явно виражений рух цін нагору або вниз. При цьому чому довше триває цей період консолідації, тем імовірніше прорив однієї зі сторін діапазону та утворення нового тренду. Рух ціни після прориву горизонтального діапазону звичайно дуже сильний і швидкий, причому він тим могутніший, чим довше тривав період консолідації [5, c.240].
Розділ 3. ФАЗИ ГОЛОВНОГО ТРЕНДУ. СИГНАЛИ ТРЕНДІВ
3.1 Три фази головної тенденції
Найбільш важливою і потрібною справою в теорії трендів є аналіз основної ринкової тенденції. Для цього скористаємося третім постулатом теорії Доу, який свідчить, що головний тренд складається з 3-х фаз.
Першою фазою є фаза накопичення, а на ведмежому ринку - поширення.
Друга фаза - це публічна фаза. Іноді її називають - технічною.
Третьою фазою називають фазу паніки на падаючому ринку або фазою перевищення на зростаючому [1, c.490].
ОСНОВНИЙ ТРЕНД (БИЧАЧИЙ РИНОК)
Фаза накопичення
Початкова стадія бичачого ринку - це фаза накопичення, яка і є початком підвищувальної тенденції. Саме в цей час найбільш поінформовані інвестори - інсайдери починають виходити на ринок.
Як правило, фаза накопичення припадає на кінець ведмежого ринку, коли все на ньому здається дуже поганим. Саме в цей час ринкові ціни знаходяться на найнижчому рівні, так як більшість поганих новин вже враховані ринком. Саме тому ризики подальшого падіння є низькими і при проведенні якісного аналізу, можна відібрати перспективні активи для покупки.
Ця фаза характеризується стійким ринковим песимізмом, коли більшість інвесторів думає тільки про погане.
Публічна (технічна) фаза
Коли інсайдери виходять на ринок під час фази накопичення, то вони роблять це через те, що вирішили - найгірше вже позаду і попереду тільки зростання. Як тільки ця ідея матеріалізується, головний тренд переходить в так звану публічну фазу.
Під час цієї фази кількість негативних емоцій починає зменшуватися, і у учасників торгів підвищується настрій. Відзначається зростання доходів і з'являються хороші економічні дані. Все більше хороших новин потрапляють на ринок, все більше і більше інвесторів починають купувати, рухаючи ціни вгору.
Цей етап, як правило, не тільки тривалий за часом, але і супроводжується великою зміною цін. На цьому етапі до покупок підключаються технічні трейдери.
Фаза перевищення
Як тільки ринок прийняв рішення рухатися вгору, базуючись на даних про поліпшення умов для ведення бізнесу та зростання покупців житла, ми починаємо рухатися до іншого етапу. У цей момент для всіх інвесторів ринок знову в моді.
Останній етап підвищувальної тенденції визначається тим, що інвестори - інсайдери, що скупили активи на фазі накопичення, починають розпродавати їх новачкам, що тільки виходять на ринок. У цей момент, за словами Алана Грінспена, ринок характеризується "ірраціональним достатком". Вважається, що все "йде дуже-дуже добре і попереду прекрасне майбутнє".
Також, як правило, це час, коли останні з покупців нарешті вирішуються прийти на ринок, побачивши яких успіхів домоглися перші покупці. Упевнені в тому, що рух ціни вгору буде тривати нескінченно вони купують за максимальними цінами. На жаль, вони не праві.
Під час цієї фази, необхідно основну увагу приділити появі ознак слабкості зростаючого тренду. Можна помітити, як ринок починає більше уваги приділяти рухам вниз. Вони стають більш сильними. Якщо руху вгору починають показувати слабкість, то це також може бути ще однією ознакою того, що тенденція, можливо, близька до початку етапу зниження.
ОСНОВНИЙ ТРЕНД (ведмежий ринок)
Фаза поширення
Перший етап "ведмежого" тренда називається фазою поширення, на якій інформований покупець починає продавати (поширювати) свої позиції. Ця фаза протилежна станом накопичення на етапі бичачого ринку. Покупці впевнені в тому, що в цей момент ринок перекуплений. На відміну від того, що на етапі накопичення, інвестори впевнені в його перепроданості.
На цьому етапі загальна думка продовжує залишається оптимістичною, і більшість очікує подальшого зростання. В цей час зазвичай має продовження покупка. Покупцями є найбільш обережні і боязкі інвестори, ті, хто упустив основний дохід. Вони впевнені, що рух вгору буде продовжуватися і в найближчому майбутньому.
Публічна (технічна) фаза
Цей етап аналогічний публічного
етапу бичачого тренда. Він тривалий
за часом і супроводжується
На цьому етапі стає ясно, що ринкові умови для бізнесу стають все гірше і настрій інвесторів погіршується з плином часу. Ринок продовжує падати, збільшується обсяг продажів і зменшується кількість покупок.
На цьому етапі, як тільки нова тенденція зарекомендувала себе, більшість технічних трейдерів починає закривати свої довгі позиції і відкривати короткі.
Фаза паніки
Остання фаза тенденції зниження представляє із себе період панічних продажів, коли ціни дуже швидко і дуже сильно падають. Під час цієї фази на ринку переважають емоції страху і жаху. На цьому етапі ринок бачить дуже слабкі перспективи для компаній, економіки і ринку в цілому.
На цьому етапі багато інвесторів розпродають свої акції в паніці. Як правило, вони купили їх давно і тримали до останнього. Звичайно, при цьому вони дуже багато втратили. В той же час ті, хто продав уже давно, починає скуповувати дешеві активи і цикл повторюється [4, c.185].
3.2 Сигнали та ідентифікація трендів
Одним із складних аспектів реалізації теорії Доу є точне визначенням рецидивів тенденцій. Послідовник теорії Доу торгує в загальному напрямку ринку, тому вкрай важливо, щоб він зумів визначити точки, в яких цей напрямок зміниться.
Одним з основних методів, що використовуються для виявлення тенденцій і передбачення напрямків зміни в теорії Доу є аналіз піків і спадів. Пік визначається, як локальний максимум цін, а спад - як локальний мінімум. Зауважимо, що теорія Доу припускає, що ринок не рухається по прямій лінії, а від піків до спадів в напрямку головної тенденції.
Шостий постулат теорії Доу стверджує, що тренд залишається в силі до тих пір, поки не буде явних ознак того, що вона змінилася. Щось подібне до першого закону руху Ньютона "об'єкт у русі має тенденцію рухатися в одному напрямі до тих пір, поки сили з боку не порушать цей рух". Саме так, ринок буде продовжувати рухатися в напрямку основної тенденції до тих пір, поки, зміни в умовах здійснення підприємницької діяльності, є досить сильним, щоб змінити напрям цього головного руху.
Перелом головної висхідної тенденції
можливий, коли ринок виявляється
не в змозі створити ще один послідовний
більш високий пік і
Звернення назад тенденції пониження відбувається, коли ринок вже не знижується до найнижчого рівня більш низьких і високих точок. Черговий пік стає не нижче, а вище попереднього а черговий спад, вже вище мінімального мінумума падаючої тенденції [2, c.349].
ВИСНОВКИ
Таким чином, проведені дослідження дають змогу стверджувати, що теорія Доу є базою і початком всього технічного аналізу. Знання цієї теорії дозволяє нам краще розуміти, як працюють ринки.
Теорія Доу використовує аналіз трендів для того, щоб визначити яка тенденція панує на ринку в даний момент.
Первинний
тренд є панівним і основним.
Вторинні тренди коректують
Первинний тренд має 3 фази. Для зростаючого тренду, цими етапами є: етап накопичення, етап участі громадськості та етап панічних покупок. Для падаючого тренда, цими етапами є: фаза розподілу, стадія участі громадськості та етап панічних продажів.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
- Гальчинський A.C., Єщенко П.С., Палкін Ю.І. Основи економічної теорії: Підручник. - К.: Вища шк., 2006. – 543с.
- Державне регулювання економіки: Навч. посібник /СМ. Чистов, А.Є. Никифоров, Т.Ф. Куценко та ін. - Вид. 2-ге, доопрац. і допов. - К.: КНЕУ, 2004. – 485с.
- Економіка України: стратегія і політика довгострокового розвитку /За ред. акад. HAH України В.М. Гейця. - К.: Інститут економічного прогнозування. Фенікс, 2003. – 322с.
- Грабовецкий. Б.Є. Основи економічного прогнозування: Навчальний посібник. – Вінниця: ВФ ТАНГ,. 2000. – 209 с.
- Фінансовий облік (облік активів): Навч. посіб. / Бабіч В.В., Сагова С.В. - К.: КНЕУ, 2006. - 282 с.
- Види трудових договорів
- Види трудовоi адаптацii
- Види уваги
- Види умовиводів
- Види усного спілкування
- Види установ і органів, що виконують кримінальні покарання
- Види фальсифікації товарів
- Види та принципи магії
- Види та типи комп`ютерних мереж
- Види та функції інновацій
- Види та функції соціальних інститутів
- Види та характеристика підприємств в Україні
- Види та характеристика форм державного управління
- Види, типи та форми професійного спілкування. Основні закони спілкування
