Введение…………………………………………………………………………..3

1. Понятие инвестиций……………………………………………………….4

2.Сущность  и значение инвестиций………………………………………….5

3. Виды инвестиций  и их классификация…………………………………..10

  3.1 Реальные  инвестиции…………………………………………………13

  3.2 Финансовые  инвестиции……………………………………………..14

4 Функции инвестиций………………………………………………………15

Заключение……………………………………………………………………….17

Список литературы………………………………………………………………18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Деятельность  любой фирмы, так или иначе, связана  с вложением ресурсов в различные  виды активов, приобретение которых  необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также  может вкладывать временно свободные  ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих  в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а  управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

     Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому  проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестирования заслуживает  серьезного внимания, особенно в настоящее  время - время укрупнения субъектов  рыночных отношений и передела собственности.

     Инвестиции  представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций - протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной политики предприятие  реализует свои возможности к  предвосхищению долгосрочных тенденций  экономического развития и адаптации  к ним. 
 
 
 

1. Понятие инвестиций.

     Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В  различных разделах экономической  науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет  свои особенности.

     Определения инвестиций в различных сферах экономической  деятельности:

• В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.
• В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).
• В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

     В наиболее широком смысле слово “инвестиции” означает: “расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую  их сумму в будущем”. Два фактора  обычно связаны с этим процессом  – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает позднее, если вообще поступает, и его величина заранее неизвестна.

     В более широкой трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью  последующего его увеличения. При  этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  собственных средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

     Инвестиции  – это вложения каких – либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально - имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций. 

     2.Сущность и значение инвестиций

     В научной литературе эти два понятия  в последние годы трактуются по-разному. Традиционно под инвестициями принято  понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем  с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в  отечественной, так и в зарубежной экономической литературе.

     В Законе РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» (в редакции Федерального закона от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ) дается следующее определение инвестициям: «...инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта».

     Инвестиции  – это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

     Инвестиции  принято делить на портфельные и  реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

     При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды –  доход на ценные бумаги или другие доходы.

     В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  понятие «капитальные вложения»  трактуется следующим образом: «...капитальные  вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том  числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные  в оборотные средства, не могут  считаться капитальными вложениями.

     Таким образом, понятие «реальные инвестиции»  шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции – это средства, вложенные как  в основной и оборотный капитал, так и в нематериальные активы.

     Если  рассуждать с производственных позиций  более конкретно, то капитальные  вложения – затраты на: строительно-монтажные  работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин  и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося  предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных  участков и переселению в связи  со строительством и др.

     В статистическом учете и экономическом  анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

     • инвестиции в основной капитал;

     • затраты на капитальный ремонт;

     • инвестиции на приобретение земельных  участков и объектов природопользования;

     • инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки и т.д.);

     • инвестиции в пополнение запасов  материальных оборотных средств.

     Особое  место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое  перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты  на жилищное и культурно-бытовое  строительство.

     Инвестиции  как экономическая категория  проявляются через свои функции.

     Инвестиции  выполняют следующие основные функции:

     • процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов как  в производственной, так и в  непроизводственной сфере;

     • процесс обеспечения и восполнения  оборотного капитала;

     • перелив капитала из одной сферы  в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных  инвестиций;

     • перераспределение капитала между  собственниками путем приобретения акций и вложения средств в  активы других предприятий;

     • основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Различают  валовые и чистые инвестиции. Валовые  инвестиции слагаются из следующих  частей:

     И_в = И_ч + А

     где И_в – валовые инвестиции; И_ч – чистые инвестиции; А – амортизационные отчисления.

     Чистые  инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

     Сущность  инвестиций как экономической категории  предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

     На  макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

     • систематического обновления основных производственных фондов предприятий  и непроизводственной сферы;

     • ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения  конкурентоспособности отечественной  продукции;

     • сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

     • создания необходимой сырьевой базы;

     • наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

     • снижения издержек производства и обращения;

     • увеличения и улучшения структуры  экспорта;

     • решения социальных проблем, и в  том числе проблемы безработицы;

     • обеспечения положительных структурных  сдвигов в экономике;

     • перераспределения собственности  между субъектами хозяйствования и  др.

     Таким образом, инвестиции предопределяют в  конечном итоге рост экономики. Направляя  капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и  строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал  страны.

     Состояние экономики страны зависит от эффективности  функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций.

     Инвестиции, и в первую очередь капитальные  вложения, являются основой для обеспечения  этой эффективности на предприятии.

     Инвестиции  на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

     • увеличения и расширения сферы деятельности;

     • недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

     • снижения себестоимости производства и реализации продукции;

     • повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники  и технологий;

     • улучшения качества и обеспечения  конкурентоспособности продукции;

     • повышения техники безопасности и осуществления природоохранных  мероприятий;

     • обеспечения конкурентоспособности  предприятия;

     • приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

     • приобретения контрольного пакета акций;

     • для возрастания стоимости бизнеса  и др.

     В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного  финансового состояния и получения  максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

     Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и  в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

3. Виды инвестиций и их классификация

     Для учета, анализа и повышения эффективности  инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

     В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике  наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

     по  признаку целевого назначения будущих  объектов:

• на производственное строительство;
• на строительство культурно - бытовых учреждений;
• на строительство административных зданий;
• на изыскательные и геологоразведочные работы;

     по  формам воспроизводства основных фондов:

• на новое строительство;
• на расширение и реконструкцию действующих предприятий;
• на техническое перевооружение;

     по  источникам финансирования:

• централизованные;
• децентрализованные;

     по  направлению использования:

• производственные;
• непроизводственные.

     С переходом на рыночные отношения  данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

     во-первых, инвестиции – белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как  известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация  совершенно не учитывает портфельных  инвестиций;

     во-вторых, с переходом на рыночные отношения  значительно расширились способы  и методы финансирования как капитальных  вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все  это не находит места и не упоминается  в данной классификации.

     Представляют  научный и практический интерес  классификации инвестиций, которые  приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности  использования в отечественной  практике.

     Немецким  профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

• инвестиции в имущество (материальные инвестиции) – инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
• финансовые инвестиции – приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;
• нематериальные инвестиции – инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

     В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены  инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

• оказывающие существенное влияние – приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;
• обеспечивающие контроль – владение инвестором более 50% акций с правом голоса;
• не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20% акций с правом голоса;
• не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние – владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;
• обеспечивающие контроль – владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

     Данная  классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных  инвестиций на предприятии.

     Наиболее  комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой  все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

• реальные;

• финансовые;

2. По характеру участия в инвестировании:

• непрямые;
• прямые;

3. Периоду инвестирования:

• долгосрочные;
• краткосрочные;

4. Формам собственности инвестиционных ресурсов:

• совместные;
• иностранные;
• государственные;
• частные;

5. Региональному признаку:

• инвестиции за рубежом;
• инвестиции внутри страны.

     В научной литературе приводятся и  другие классификации инвестиций. Все  эти классификации имеют право  на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как  они позволяют более детально представить инвестиции и более  глубоко проводить анализ с целью  повышения эффективности их использования.

     Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования  и их доля в общих инвестициях.

     К общим структурам можно инвестиций можно отнести их распределение  на реальные и финансовые (портфельные).

3.1 Реальные инвестиции

     Начало  нового производства невозможно без  создания нового капитала, так же как  продолжение производственного  процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных  с физическим износом или моральным  старением средств производства. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего капитала – это реальные инвестиции.

     Реальные  инвестиции в свою очередь делятся  на:

• материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;
• нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

     В любом случае для осуществления  инвестиций необходимы средства. Лицо, осуществляющее реальные инвестиции, может использовать собственные  средства или занять у кого - либо другого с обязательством возврата через определенный промежуток времени с (возможно) некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего в пользование свои ресурсы, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на обязательства возврата.

3.2 Финансовые (портфельные) инвестиции

     Вложение  средств в обмен на тем или  иным образом оформленные обязательства  представляют собой финансовые инвестиции (государственные и негосударственные  ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта).

     С появлением первых документально оформленных  финансовых обязательств связано зарождение финансового рынка. Более точно  – финансовый рынок возник в тот  момент, когда первое подобное обязательство  стало предметом купли - продажи.

     Значение  финансового рынка заключается  в первую очередь в том, что  с его помощью важнейший ресурс развития экономики – сбережения общества (часть общественного продукта, не использованная на текущее потребление) – направляется на создание нового капитала – то есть на расширение производственных возможностей и, в конечном итоге  – повышение общественного благосостояния.

4 Функции инвестиций 

     Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального  государства. Инвестиции на макроуровне  являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно - технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;
• смягчения или разрешения проблемы безработицы;
• охраны природной среды;
• конверсии военно - промышленного комплекса;
• обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

     Инвестиции  играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих  целей:

• расширения и развития производства;
• недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
• для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

     Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем. 
 

Заключение 

     Инвестиции  в различных разделах экономической  науки и разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут  выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного  процесса.