Вывоз капитала из России. 2

Негосударственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИКО-ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ»

ФАКУЛЬТЕТ МЕНЕДЖМЕНТА

Вывоз капитала из России

Реферат по мировой экономике

студента 3-го курса заочной формы обучения

Москва  2013

План

Введение

Глава 1. Природа вывоза капитала.

1.1 Капитал –  как определяющий фактор производства  рыночной экономики

1.2 Причины и  формы вывоза капитала в системе  понятий мировой экономики

3. Особенности вывоза и факторы, обуславливающие экспорт капитала
4. Альтернативные методы определения объема экспорта капитала из России

Глава 2. Влияние вывоза капитала на экономику России

2.1 Основные факторы утечки капитала из России

2.2 Масштабы вывоза капитала  из России

2.3 Основные последствия  утечки капитала для российской  экономики

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Переход к рынку в России начался несколько лет назад, но массовый вывоз капитала из страны продолжается и уже несколько  лет привлекает внимание экономистов.

Данная работа посвящена  изучению проблем утечки государственного капитала и его отражению в  развитии экономики страны в целом. Предметом исследования служит вывоз  капитала, его масштабы и его динамика.

Целью работы является изучение основных тенденций вывоза государственного капитала, их причин, особенностей и  последствий.

Задачи исследования:

• Рассмотреть понятие "вывоз капитала" в масштабе мировой экономики;
• Изучить основные факторы и причины оттока капитала
• Проанализировать утечку капитала из России: масштабы, тенденции и влияние на экономику;
• Рассмотреть перспективы развития вывоза капитала из России.

Бесспорна актуальность рассматриваемой  темы, так как анализ "бегства" капитала в сложной экономической  ситуации, позволяют выявить новые  экономические закономерности и  дать подробный анализ причин сложившейся  ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических  реформ и преобразований.

Глава 1. Природа вывоза капитала

1. Капитал – как определяющий фактор производства рыночной экономики

Термин «капитал» имеет  много значений: он может трактоваться и как некоторый запас материальных благ, и как нечто, включающее в  себя не только материальные предметы, но и нематериальные элементы, такие, как человеческие способности, образование. Определяя капитал как фактор производства, экономисты отожествляют капитал со средствами производства. Подобный подход идет от классиков  политической экономии: А.Смит характеризовал капитал лишь как накопленный  запас вещей и денег. Д.Рикардо  трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким  же элементом капитала, как машины и фабрики. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных  экономической системой для производства других товаров. Это созданные людьми производственные ресурсы (машины, здания, компьютеры, трубопроводы, железные дороги и т.д.), предназначенные для повышения  производительности труда.

В экономическом анализе  часто используются наряду с термином "капитал" и понятия "инвестиции", "инвестиционные ресурсы". Термин "капитал" используется для обозначения  капитала в овеществленной форме, т.е. воплощенного в средствах производства. Инвестиции - это капитал еще не овеществленный, но вкладываемый в  средства производства.

В современной западной экономической  науке капитал трактуется как  блага длительного пользования, созданные людьми для производства других товаров и услуг. Это определение  капитала служит основой для различных  понятий капитала, используемых в  обиходном языке и экономической  литературе.

Экономическая теория различает:

• физический (технический) капитал - совокупность материальных средства, которые используются в различных фазах производства и увеличивают производительность человеческого труда (станки, здания, компьютеры и т.п.);
• финансовый (денежный) капитал - совокупность денежных средств и денежное выражение стоимости ценных бумаг;
• юридический капитал - совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями, причем эти права дают их обладателям доход без вложения соответствующего труда;
• человеческий капитал - это те вложения, которые увеличивают физическую или умственную способность человека. [1,стр.226-231]

Основной капитал включает три основных элемента:

1. основные средства;
2. нематериальные активы;

3. долгосрочные финансовые  инвестиции.

Основные средства - это  часть имущества предприятия, выступающая  в качестве средств труда при  производстве продукции, выполнении работ  или оказании услуг, либо используемая для управленческих нужд предприятия. К ним относятся: здания; сооружения; рабочие и силовые машины и  оборудование; транспортные средства, вычислительная техника; земельные  участки, находящиеся в собственности  предприятий; внутрихозяйственные  дороги и прочие основные средства.

Нематериальные активы - это часть имущества предприятия, не имеющая материально-вещественной формы и приносящая предприятию  доход.

К ним относятся: патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на интеллектуальную собственность, деловая репутация фирмы и  прочие нематериальные активы.

Долгосрочные финансовые инвестиции включают:

■ вклады в уставные капиталы других предприятий,

■ затраты на приобретение акций и облигаций других предприятий,

• долгосрочные займы, выданные под долговые обязательства,
• стоимость имущества, переданного в аренду на правах финансового лизинга (с правом выкупа после окончания срока аренды).

Вторая часть капитала - оборотный капитал. Это то имущество  предприятия, которое выступает  в качестве предметов труда и  приносит предприятию доход.

К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо; незавершенное производство; расходы  будущих периодов; готовая продукция  на складе; товары, отгруженные потребителям; денежные средства (в кассе и на счетах предприятия); средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Деньги, затраченные на оборотный  капитал, полностью возвращаются к  предпринимателю после реализации продукции. Затраты на основной капитал  не могут быть возмещены так быстро.

Основной капитал, воплощенный  в средствах труда, по мере использования  подвергается износу. Экономисты различают  физический и моральный износ.[3,стр.154]

Физический износ имеет  место, во-первых, под воздействием самого процесса производства и, во-вторых, под воздействием сил природы (коррозия металл, разрушение бетона, потеря упругости  или гибкости пластмассы и т.п.). Чем  больше время эксплуатации основного  капитала, тем больше физический износ.

С физическим износом связано  понятие амортизации. Амортизация  является экономической категорией и выражает экономические отношения  по поводу той части стоимости  основного капитала, которая перенесена на товары и вернулась после реализации товаров в денежной форме предпринимателю. Она накапливается на специальном  счете, называемом амортизационным  фондом.

Моральный износ (моральное  старение) - это снижение полезных свойств  основного капитала в глазах пользователей  по сравнению с тем, что предлагают ему взамен. Моральный износ бывает двух видов. Первый вид связан с производством  более дешевых машин, оборудования, транспортных средств и т.д. Второй вид связан с производством более  совершенных машин. В этом случае предприниматели также несут  убытки, продолжая использовать морально устаревшую технику или оборудование.

Для капитала, как фактора  производства, доходом является процент.

Процентный доход - это  доход на вложенный в бизнес капитал.

1.2 Причины и  формы вывоза капитала в системе  понятий мировой экономики

Вывоз капитала - это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения  их в выгодное дело.

Вывоз капитала за рубеж, его  активная миграция между странами стали  важнейшей отличительной чертой современного мирового хозяйства и  международных экономических отношений.

Вывоз капитала разбил монополию  вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя вывоз товаров, он становится определяющим в системе  международных экономических отношений.

Миграция капитала происходит, когда он может быть помещён в  другом государстве с большей  нормой прибыли, чем в своей стране. Причинами вывоза капитала ради большей  прибыли являются: а) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; б) несовпадение спроса на капитал и  его предложения в различных  звеньях всемирного хозяйства; в) наличие  в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и  рабочей силы; г) интернационализация  производства.[5,стр.321]

Первопричиной и необходимой  предпосылкой вывоза капитала выступает  относительный «избыток» капитала, когда в целях прибыльного  инвестирования он устремляется за границу. В послевоенные десятилетия объем  экспорта капитала развитых капиталистических  стран непрерывно растет. С его  помощью частично решаются противоречия воспроизводства товаров, увеличивается  товарный экспорт стран, в результате увеличивается внутренний спрос  на оборудование и, таким образом, нейтрализуется тенденция понижения нормы прибыли. Экспорт капитала опережает по своим  темпам как ВНП, так и товарный экспорт капиталистических стран. Один лишь объем прямых зарубежных инвестиций составил к середине 80-х  годов более 600 млрд. долл. На основе этих инвестиций в капиталоэкспортирующие страны ежегодно переводилось в 80-е  годы более 40 млрд. долл. прибылей.

Вывоз капитала в международных  экономических отношениях связан с  крупными изменениями, происходящими  внутри национальных экономик, что  проявляется, как уже было сказано  выше, прежде всего в снижении удельного  веса производственной сферы и в  повышении удельного веса услуг, т.е. сферы обслуживания.

Вывоз капитала осуществляется в форме:

• прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
• портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);

— среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

— экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Одной из важнейших тенденций  в процессе вывоза капитала в послевоенный период стало активное вмешательство  государства с регулирующими, контролирующими, стимулирующими функциями в этот процесс.

Воздействие промышленно  развитых стран на миграцию капитала осуществляется, например, путем стимулирования экспорта капитала на национальном и  межгосударственном уровнях. Политика государства в отношении перемещения  капитала в форме займов, портфельных  инвестиций и т. п. строится на основе устранения всех возможных ограничений  в его движении.

Из всего вышеперечисленного можно выделить то, что миграция капитала происходит тогда, когда он может быть помещён в другом государстве  с большей нормой прибыли, чем  в своей стране. Причины, обуславливающие  этот процесс - это перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения  в различных звеньях всемирного хозяйства; наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более  дешёвого сырья и рабочей силы; интернационализация производства.

1.3 Особенности  вывоза капитала

Растущая взаимоувязка национальных экономик проявляется не только в  области экспорта и импорта товаров  и услуг, но и (в растущей степени) в области производства, о чем  говорит быстрое увеличение объемов  экспорта капитала. Объем вывезенного  за границу производительного капитала в виде прямых зарубежных капиталовложений увеличился с 51 млрд. долл. в 1945 г. до примерно 600 млрд. долл. в середине 80-х годов и продолжает возрастать быстрыми темпами.

Именно экспорт капитала является главным источником создания так называемой международной продукции, т.е. продукции, реализованной зарубежными  филиалами международных монополий

Один из наиболее значительных факторов, наряду с продолжавшей существовать мотивировкой в виде прибыли, -—  нараставшее в 50-е и 60-е годы ускорение  темпов экономического роста. Ускоренные темпы экономического роста оказывали  давление на рост внутренних ресурсов накопления, нехватка которых проявилась в оказании давления на импорт капитала из других стран. Давление на экспорт капитала оказывают и развивающиеся страны, стремящиеся получить внешние источники накопления и таким образом ускорить темпы своего экономического роста. Перемещение части производственных мощностей за границу посредством прямых и косвенных инвестиций в то же время мотивировалось стремлением экономически развитых капиталистических стран получить под свой контроль регионы со стратегическим сырьем, но на собственно экономической базе, втягивая эти страны в глобальную систему рыночного хозяйства. Сильным стимулом для экспорта капитала являются и экологические факторы. Промышленно развитые капиталистические страны стремятся перемещать в развивающиеся страны такие производственные мощности, которые в значительной степени ведут к загрязнению окружающей среды. Эта тенденция стала проявляться в наиболее отчетливых формах в 70-е годы и укреплялась на всем протяжении 80-х годов.

Строительство производственных мощностей за границей позволяет  обойти систему внешней экономической  защиты страны и прочно укорениться  в структуре рынка и производства данной страны. Это создает намного  более стабильную и прочную базу для овладения зарубежными рынками, чем экспорт товаров, который  легче регулировать с помощью  таможенных и других ограничений.

Итак, особенностями экспорта капитала является то, что он выступает  как главный источник создания международной  продукции, т.е. продукции, реализованной  зарубежными филиалами международных  монополий, а также межфирменными  кооперациями (тесным сотрудничеством  отдельных юридически самостоятельных  предприятий разных стран). Ускоренные темпы экономического роста в 50-е  и 60-е годы оказывали давление на рост внутренних ресурсов накопления, нехватка которых проявилась в оказании давления на импорт капитала из других стран. Давление на экспорт капитала оказывают и развивающиеся страны, стремящиеся получить внешние источники  накопления и таким образом ускорить темпы своего экономического роста. А экономически развитые капиталистические  страны, перемещая за границу производственные мощности посредством инвестиций, стремятся  получить под свой контроль регионы  со стратегическим сырьем, но на собственно экономической базе, втягивая эти  страны в глобальную систему рыночного  хозяйства.

1.4 Альтернативные методы определения  объема экспорта капитала из  России

Причины и размеры экспорта капитала из России уже несколько лет привлекают внимание экономистов. Сам факт значительного  экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров, является парадоксальным явлением. Согласно основам  экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала. Россия, безусловно, является страной  с недостатком капитала. Ее производственные и непроизводственные фонды изношены и устарели. Государственные и  местные бюджеты сводятся с дефицитом. Об остром дефиците капитала в России свидетельствует очень высокая  реальная ставка процента за кредит, намного  более высокая, чем в подавляющем  числе государств мира. Так, в середине февраля 1999 г. норма ссудного процента за валютные кредиты малому бизнесу находилась в интервале 18-30% годовых.

Глава 2. Влияние  вывоза капитала на экономику России

2.1 Основные факторы  утечки капитала из России

По вопросу причин существования  такого явления, как бегство капиталов  за границу России, высказано громадное  количество авторитетных мнений. Часто  в главном они сходятся, хотя наблюдаются  и различия в позициях.

Так, основными причинами  утечки капиталов из России специалисты  Центрального банка России называют неустойчивую экономическую и политическую ситуацию в стране, криминализацию и коррумпированность экономики, ее долларизацию, а также высокий  уровень налогового бремени и  неплатежей в экономике.

С самого начала перехода к  рыночной экономике Россия столкнулась  с рядом проблем, которые сделали  достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и в значительной мере способствовали переводу личных сбережений населения страны. Дальнейшие неоднозначные меры со стороны государственных  властей в области экономики (налогообложения  в частности) только усилили желание  граждан осуществлять подобные действия даже иногда в обход закону.

В структуре "убегающего" российского капитала можно выделить два основных компонента, которые  в свою очередь определяются мотивами собственников. Одна часть капитала представляет собой вывод ликвидных  активов из страны для уклонения  от налогообложения и создания возможности  расчетов за рубежом. Неплатежи между  предприятиями внутри страны частично компенсируются их взаиморасчетами с использованием зарубежных активов. В этом отношении бегство капиталов является выносом за пределы банковской системы страны части активов.

Несомненно, основные причины  бегства капиталов за пределы  России лежат в экономической  сфере и объясняются экономическими интересами собственников или законных владельцев бегущих капиталов. В  свою очередь, эти экономические  интересы формируют:

1. стремление сохранить свои капиталы;
2. стремление приумножить эти капиталы, заставить их работать;
3. стремление уйти от необходимости уплачивать с существующих капиталов высокие налоги;
4. стремление легализовать свои капиталы, полученные не всегда законным путем, с тем, чтобы можно было передать их по наследству, распорядиться ими официально;
5. стремление получить с капиталов более высокий доход, чем это возможно на территории России, и т.д.

Все остальные причины  бегства капиталов за границу  носят производный от экономических  причин характер. В механизме поведения  собственника или владельца бежавших капиталов всегда есть экономическая  мотивация, именно она предопределяет его поведение в отношении  размещения капиталов за границей России.

2.2 Масштабы вывоза  капитала из России

Для национальной экономики  России сегодня необычайно остро  стоит проблема вывоза капитала. Вывозимый  капитал оказывает негативное влияние  на экономическую ситуацию внутри страны и на ее имидж на мировой арене, превращаясь в проблему общенационального  масштаба наряду с безработицей и  спадом производства. На протяжении 1991-2000 гг. отток капитала из России носил  непреходящий и долговременный характер, став устойчивой денежной утечкой, т.е. «бегством» капитала.

Ежегодное движение капитала в мире оценивается примерно в 1 трлн. долл. На этом фоне величина вывозимого из России капитала кажется незначительной: за 90-е годы во всех формах было вывезено по различным оценкам от 50 до 400 млрд. долл. Однако эта величина в масштабах  России чрезвычайно велика: вывозимый  ежегодно капитал сопоставим с доходной частью бюджета. Положительное сальдо торгового баланса РФ перекрывается отрицательным сальдо движения капитала, что ухудшает состояние платежного баланса в целом.

В отношении масштабов  трансграничной утечки капиталов из России в отечественной и иностранной  печати приводятся ориентировочными данные. Если пользоваться показателем "горячих  денег", среднегодовая сумма оттока составляет свыше 20 млрд. долл. в год (приблизительно 150 долл.на душу населения).Масштаб  оттока капитала из России существенно  отличается от аналогичной ситуации в тех государствах, где реформы  протекают более успешно.

Табл.1 Соотношение бегства  капитала и экспорта товаров (1994-2000гг.)

Источник: [ Составлено по данным ГТК РФ]

Если же говорить конкретно  о таком явлении как недополучение  экспортной валютной выручки, то, конечно  же, следует рассмотреть отдельно такую статью в платежном балансе  как «Изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и  непогашенным импортным авансам», которая, как уже было отмечено выше, является одной из составляющих нелегального экспорта («бегства») капитала.

В 2003 г. своевременно не полученная экспортная выручка, непоступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами достигла наибольшей величины с 1995 г. и составила 15,435 млрд. долларов. Необходимо посмотреть абсолютные значения видимой утечки капитала и невозвращения выручки из-за рубежа.

Как видно из рисунка 1 недополучение выручки изменялось прямо пропорционально изменениям утечке капитала до 2000 г.

Рис.1. Недополучение экспортной валютной выручки в видимой утечке капитала из России в 1993-2001 гг. [33]

За исследуемый период(1995-2001 гг.) поступление иностранной валюты за экспорт российских товаров в  2000 г и в 2001 г. составило 80,6 и 81,0 миллиардов долларов соответственно. Это самые высокие показатели в исследуемом периоде.

В целом с 1999 г. по 2001 г. происходило постепенное снижение процента невозвращения валютной выручки от экспорта товаров в страны дальнего зарубежья внешнеэкономической деятельности, курсы выровнялись.

Есть ряд причин увеличения возврата выручки экспортерами. В  1999 г. по 2001 гг. скандалы с отмыванием денег привели к ужесточению надзора на Западе за бизнесом, связанным с Россией. Скрывать выручку за границей стало сложнее. В частности, после кризиса 1998 г. российские, компании почти не привлекали иностранных кредитов, а старые вернули. Поэтому для этих целей оставлять выручку уже нет необходимости.

С другой стороны, однозначного вывода сделать сложно, так как  на этот процесс влияет много факторов, в том числе, и субъективные.

В последующие годы в результате принятия мер по усилению таможенного  и валютного контроля масштабы прямого  невозврата платежей и товаров снизились, в том числе непоступление в установленные законом сроки экспортной валютной выручки сократилось и составляет в настоящее время 5-7% экспорта. Однако в этот же период резко вырос «черный», неконтролируемый отток денег [21, с.34]

Из приведенного анализа  можно сделать вывод, что начавшиеся с конца 1999 г. активные действия по сокращению бегства капитала из России в первую очередь естественным образом опирались на усиление мер административного регулирования и прямого контроля.

2.3 Последствия  утечки капитала

Бегство капитала из России имеет ряд отрицательных последствий  для российской экономики.

• Потеря потенциальных ресурсов для инвестирования реального сектора экономики.
• Первоначально, бегство капитала из России было следствием неблагоприятного инвестиционного климата.
• Как результат, значительная часть российского инвестиционного потенциала была сосредоточена за границей. Накопленный размер бегства капитала к 2000 году содержал в себе примерно 70% российского ВВП, что сопоставимо с размером привлеченного к тому времени российского внешнего долга.
• Это огромное количество ресурсов, которое могло бы профинансировать российские инвестиционные программы, потенциально покинуло пределы России на достаточно долгое время. Более того, продолжающийся отток и долларизация мешают накоплению промышленных инвестиций и тем самым стимулируют дальнейшую экономическую стагнацию.
• Отрицательное воздействие на платежный баланс.
• Бегство капитала из России содержит в себе примерно 1/4 доходов от российского экспорта и в четыре раза превышает размер платежей по обслуживанию внешнего долга. Данная ситуация отрицательно сказывается на текущем ПБ РФ. Стабильно положительное сальдо по текущим операциям (прежде всего за счет положительного внешнеторгового баланса) перекрывается отрицательным сальдо по операциям, связанным с движением капитала, а также большой отрицательной величиной пропусков и ошибок, представляющих преимущественно незарегистрированный вывоз капитала. В результате Платежный баланс РФ, положительный по текущим операциям, связан с движением капитала. Вместо источника дополнительных капиталовложений, снижение внешней задолженности и роста золотовалютных резервов платежный баланс из-за огромного оттока капитала стал стимулятором внешних заимствований, к которым Россия вынуждена прибегать для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.
• В частности в 1995 и 1996 гг. размер счета текущих операций платежного баланса составлял соответственно - 8,4 и 3,4 млрд. долл. Однако, негативная тенденция проявила себя в 1997 и 1998 гг., когда размер данного раздела российского платежного баланса резко снизился соответственно до уровня 2.1 и 0.7 млрд.долл., и бегство капитала стало, таким образом, наиболее значимым фактором после девальвации рубля и бюджетного дефицита.
• Фиктивный капитал и растущий риск задолженности