💯 Управление инвестиционным портфелем [Тема 1-4] (ответы на тесты Синергия / МОИ / МТИ / МосАП, октябрь 2023) (Решение → 86876)

Управление инвестиционным портфелем > Тест 1 / Тест 2 / Тест 3 / Тест 4 / Итоговый тест

• правильные ответы на вопросы из тестов по данной дисциплине
• вопросы отсортированы в лексикографическом порядке

• Введение в курс
• Тема 1.
• Тема 2.
• Тема 3.
• Тема 4.
• Итоговая аттестация

Безрисковым средством в модели САРМ обычно выступает…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• государственная бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
• государственная купонная или бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
• рыночный портфель как максимально диверсифицированный портфель из всех возможных
• акция с минимальным риском по отношению к рыночному портфелю

В модели У. Шарпа фактическое значение доходности i-акции за t шаг расчета …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не совпадает с теоретическим
• может не совпадать с теоретическим
• совпадает с теоретическим
• нельзя определить

В процессе проведения фундаментального анализа проводится трехуровневый анализ: макроэкономический анализ, анализ мезоуровня и анализ …

Тип ответа: Текcтовый ответ

В соответствии с правилом момента, если линия момента пересекает нулевую линию сверху вниз, то рекомендуется … акцию.

Тип ответа: Текcтовый ответ

Выделяют … управление инвестиционным портфелем.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• агрессивное и нейтральное
• активное и нейтральное
• активное и пассивное
• нейтральное и пассивное

Доходность акции за первый год составляет 20%, за второй равна 25%, за третий равна 18%, за четвертый 21%, а за пятый 19%. Средняя ожидаемая доходность актива составит …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• 0,206 (20,6%)
• 0,582 (58,2%)
• 0, 163 (16,3%)

Доходность и риск инвестиционного портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• связаны прямой зависимостью
• связаны обратной зависимостью
• связаны хаотичной зависимостью
• не связаны между собой

Если инвестор осуществляет активный поиск инвестиционных идей, то в общем случае такое его поведение можно отнести к … стилю управления

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• бессистемному
• консервативному
• приростному
• активному

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к … типу

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• агрессивному
• умеренно-агрессивному
• консервативному
• нейтральному

Если инвестор формирует хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель из акций инновационных компаний и не трансформирует его длительный период времени, то в общем случае такое его поведение можно отнести к … стилю управления

Тип ответа: Текcтовый ответ

Если ожидаются резкие колебания процентной ставки, более рисковым …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• будет портфель акций
• будет портфель облигаций
• будет несистематический портфель
• не будет никакой портфель, т. к. изменения процентной ставки вообще не воздействует на риск портфеля

Если потоки денег поступают нерегулярно, то целесообразно вычислять денежно взвешенную доходность …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• за месяц
• за день
• за неделю
• в расчете на час

Если риск портфеля определяется возможным изменением налоговых ставок, то такой риск можно считать … риском.

Тип ответа: Текcтовый ответ

Если тело свечи черное, то …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• цена открытия меньше цены закрытия
• количество сделок упало по сравнению с прошлым периодом
• количество сделок возросло по сравнению с прошлым периодом
• цена открытия больше цены закрытия

Инвестиционная стратегия «хеджирование риска» предполагает …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• приобретение безрисковых ценных бумаг
• заключение договора страхования
• заключение сделок с производными финансовыми инструментами
• покупку ценных бумаг только за счет собственных средств

Инвестиционная стратегия должна учитывать …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
• разработанную инвестиционную тактику
• вид операционной деятельности предприятия

Инвестиционная стратегия не должна учитывать …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
• разработанную инвестиционную тактику
• вид операционной деятельности предприятия

Инвестиционная стратегия не должна учитывать…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• общую экономическую стратегию развития организации
• наличие финансово-расчетных документов
• основную деятельность предприятия
• операционную деятельность предприятия

Инвестиционная стратегия представляет собой…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• механизм осуществления капитальных вложений в краткосрочной перспективе
• систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией
• совокупность организационных, технических и методических мероприятий по реализации перспективных инвестиционных проектов и программ
• совокупность организационных, технических и методических мероприятий по формированию инвестиционных портфелей

Инвестор при формировании рискового портфеля из 5 акций решил занять 10000 руб. по безрисковой ставке 6%, и это решение можно считать …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестиционным
• финансовым
• инвестиционным и финансовым
• ни инвестиционным, ни финансовым

Инвестор составляет портфель в соответствии со стратегией иммунизации портфеля облигаций и включает облигации А и Б, дюрации которых соответственно равны 3,5 года и 5,2 года. Инвестиционный период составляет 4 года. Определите веса облигаций в инвестиционном портфеле.

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• 0,71 (71%)
• 0,38 (38%)
• 0,29 (29%)
• 0,54 (54%)

Истинная линия тренда предполагает, что она проходит как минимум через … пика или впадины.

Тип ответа: Текcтовый ответ

К методам технического анализа относятся …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• методы, основанные на анализе графиков движения цен акций
• методы, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков
• метод наименьших квадратов
• метод анализа уместности затрат

К методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, относят …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• момент
• скользящие средние
• дивергенцию
• индекс относительной устойчивости
• тенденции

Ликвидность и риск инвестиционного портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• связаны прямой зависимостью
• связаны обратной зависимостью
• связаны хаотичной зависимостью
• не связаны между собой

Методы технического анализа использовать на рынке облигаций …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• нельзя, так как цена облигации зависит только от изменения процентной ставки
• нельзя, так как все облигации являются безрисковыми
• можно

Общепризнанной аббревиатурой индикатора скорости изменения цены является …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• RSI
• MACD
• ROC
• EPS

Определите верную последовательность аксиом технического анализа, так чтобы получилась «спираль»:

Тип ответа: Сортировка

• 1 рынок учитывает все
• 2 движение цен подчинено тенденциям
• 3 в котировке отражены все тенденции
• 4 история повторяется

Определите верную последовательность выполнения этапов разработки и реализации инвестиционной политики:

Тип ответа: Сортировка

• 1 постановка целей инвестиционной деятельности
• 2 определение общего периода формирования инвестиционной политики
• 3 разработка мероприятий по реализации инвестиционной политики
• 4 оценка результативности разработанной инвестиционной политики

Показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом β – это мера…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Шарпа
• Дженсена
• Сортино
• Трейнора

Портфель, в который входят все ценные бумаги, обращающиеся на рынке, – это … портфель

Тип ответа: Текcтовый ответ

Портфельная бета …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может быть отрицательной величиной
• может быть отрицательной величиной
• может быть отрицательной величиной только в том случае, если веса акций портфеля будут отрицательными
• может быть отрицательной величиной только тогда, когда веса акций портфеля и их коэффициенты одновременно становятся отрицательными

Представленная формула отражает меру … @

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Шарпа
• Трейнора
• Дженсена
• Марковица

Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор … инвестиционное и финансовое решение.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не разделяет
• только для безрискового суживания не разделяет
• только для безрискового займа не разделяет
• разделяет

Принцип формирования портфеля, заключающийся в распределении средств по различным видам активов в целях снижения рисков, – это принцип …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Расставьте в правильной последовательности этапы нахождения меры Трейнора:

Тип ответа: Сортировка

• 1 выбрать в прошлом N шагов расчета, равных по сумме длительности оцениваемого периода
• 2 найти среднюю геометрическую доходность портфеля за каждый шаг расчета, определить среднюю величину безрисковой доходности и доходности рыночного портфеля
• 3 выделить оцениваемый промежуток времени
• 4 найти коэффициент βi оцениваемого портфеля
• 5 определить меру

Расставьте в правильной последовательности этапы нахождения меры Шарпа:

Тип ответа: Сортировка

• 1 выбрать в прошлом N шагов расчета, равных по сумме длительности оцениваемого периода
• 2 найти среднюю геометрическую доходность портфеля, определить среднюю величину безрисковой доходности
• 3 выделить оцениваемый промежуток времени
• 4 найти риск (стандартное отклонение) оцениваемого портфеля
• 5 определить меру

Ситуация, когда рыночная стоимость акции окажется ниже ее экономической стоимости встретиться …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может, этого не может произойти теоретически
• может, но только в том случае, если эмитент регулярно выплачивает дивиденды
• может, и в этом случае акция оказывается недооцененной
• может, и в этом случае акция является переоцененной

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта – это … портфель

Тип ответа: Текcтовый ответ

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта – это инвестиционный …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Совокупность практических средств и методов достижения инвестиционных целей фирмы в краткосрочном периоде с учетом текущих возможностей привлечения инвестиционных ресурсов – это инвестиционная …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Способ снижения инвестиционного риска посредством заключения сделок с производными финансовыми инструментами – это …

Тип ответа: Текcтовый ответ

Способ управления инвестиционным портфелем, ориентированный на достижение больших прибылей, чем при обычной практике взвешенного риска – это … управление.

Тип ответа: Текcтовый ответ

Ставка дисконта, при которой приведенная стоимость потоков денег за определенный период времени равняется начальной инвестиционной сумме – это внутренняя … доходности

Тип ответа: Текcтовый ответ

Стратегия «рыночного опережения» не предполагает, что…

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она преимущественно используется крупными инвестиционными компаниями, которые осуществляют массовую скупку акций в регионах по заказу инвесторов
• она преимущественно используется мелкими инвесторами (физическими лицами), которые придерживаются пассивного стиля управления

Стратегия «рыночного опережения» предполагает, что…

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
• она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• она применяется наиболее мелкими инвесторами – физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Сумма весов всех акций портфеля …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• не может превосходить 1
• должна быть равна 1
• должна быть меньше или равна 1
• может быть любой

Суммарный риск инвестиционного портфеля учитывается в мере …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• Трейнора
• Шарпа
• Марковица
• Дженсена

Установите соответствие между аббревиатурами и их характеристиками:

Тип ответа: Сопоставление

• A. RSI
• B. MACD
• C. ROC
• D. индекс относительной силы
• E. индикатор схождения-расхождения скользящих средних
• F. индикатор скорости изменения цены

Установите соответствие между видами инвестиционных стратегий и их характеристиками:

Тип ответа: Сопоставление

• A. Стратегия «пылесоса»
• B. Стратегия «гибкого реагирования»
• C. Стратегия «рыночного опережения»
• D. применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
• E. инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
• F. инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли

Установите соответствие между определениями и наименованиями показателей:

Тип ответа: Сопоставление

• A. показатель, отражающий превышение доходности портфеля над безрисковой доходностью в каждый момент рассматриваемого периода (за каждый шаг расчета)
• B. показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля (превышение средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью) на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом β
• C. показатель, отражающий соотношение превышения средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью к суммарному риску портфеля, выраженному стандартным отклонением
• D. мера Дженсена
• E. мера Трейнора
• F. мера Шарпа

Утверждение о том, что инвестиционная стратегия необязательно должна носить целевой характер …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• верно
• верно, но только в случае, если осуществляются реальные инвестиции
• неверно
• верно, но только для стратегий, не применяемых на рынке производных финансовых инструментов

Фундаментальный анализ … изучение и оценку макроэкономической ситуации в стране.

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• предполагает
• не предполагает
• только в случае финансового кризиса предполагает
• только в случае политической нестабильности предполагает

Фундаментальный анализ не предполагает анализа …

Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

• отраслевых данных
• макроэкономических показателей
• финансовой отчетности компании
• экспертных мнений

Фундаментальный анализ по сравнению с техническим анализом …

Тип ответа: Множественный выбор • с выбором нескольких правильных ответов из предложенных вариантов

• требует больших временных затрат
• не использует макроэкономические данные
• является менее трудоемким
• определяет «истинную» стоимость ценной бумаги

SWOT-анализ подразумевает, что происходит исследование сильных и … сторон компании

Тип ответа: Текcтовый ответ