Анализируются шесть проектов. Объем инвестиций ограничен суммой 90000 • Х. Цена капитала 10%. (Решение → 28465)

Заказ №38947

Анализируются шесть проектов. Объем инвестиций ограничен суммой 90000 • Х. Цена капитала 10%. Сформировать оптимальный инвестиционный портфель по критериям NPV, IRR и PVI. Начальная инвестиция NPV IRR А -10000 2822*(1+11/10) = 5926,2 13,6% Б -17000 2562*(1+11/5) = 8198,4 19,4% В -25000 3214*(1+11/10) = 6749,4 12,5% Г -7000 2679*(1+11/10) = 5625,9 21,9% Д -15000 909*(1+11/5) = 2908,8 15% Е -12000 4509*(1+11/5) = 14428,8 15,6%

Решение

Начальная инвестиция NPV Ранг по NPV PVI Ранг по PVI IRR Ранг по IRR А -10000 5926,2 4 1,59 3 13,60% 5 Б -17000 8198,4 2 1,48 4 19,40% 2 В -25000 6749,4 3 1,27 5 12,50% 6 Г -7000 5625,9 5 1,80 2 21,90% 1 Д -15000 2908,8 6 1,19 6 15% 4 Е -12000 14428,8 1 2,20 1 15,60% 3 Обращаем внимание на то, что сумма начальных инвестиций во все проекты составляет 86000 д.е., что меньше ограничения, установленного исходными данными (90000 д.е.). Следовательно, независимо от ранга проектов по критериям NPV, PVI и IRR, все проекты могут быть включены в портфель. Например: По критерию NPV портфель при ограничении 90000 д.е. формируется следующим образом: Проект Е – 100%, NPV = 14428,8; I = 12000, остаток инвестиций = 90000-12000 = 78000 д.е. Проект Б – 100 %, NPV = 8198,4; I = 17000, остаток инвестиций = 78000-17000 = 61000 д.е.