Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 1300 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 23% (r = 23%). Рассматриваемые проекты поддаются дроблению (Решение → 20027)

Заказ №38990

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 1300 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 23% (r = 23%). Рассматриваемые проекты поддаются дроблению Таблица 1 - Исходные данные по проектам Проект Инвестиции, д.е. Доходы по годам, д.е. 1-й 2-й 3-й А -1000 200 800 400 Б -700 300 450 500 В -500 200 250 150

Решение

Определяем величину NPV каждого проекта. Для определения значения NPV используем следующую формулу:     k k k IC r P NPV (1 ) Отсюда: NPV(А) = 200/(1+0,23) 1 +800/(1+0,23) 2 +1000/(1+0,23) 3 - 1000 = = -93,66 д.е. NPV(Б) = 300/(1+0,23) 1 +450/(1+0,23) 2 +500/(1+0,23) 3 - 700 = = 110,04 д.е. NPV(В) = 200/(1+0,23) 1 +250/(1+0,23) 2 +150/(1+0,23) 3 - 6200 = -91,55 д.е. Таким образом, единственным предпочтительным является проект Б, требующий инвестиций в размере 700 д.е. Проекты А и В являются нецелесообразными, так как характеризуются отрицательным значением NPV.