Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба; (Решение → 34224)

Заказ №38853

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба; 2) мини-пекарня стоимостью 150 д. е. и возможными годовыми объемами производства соответственно 300, 380, 400, и 300 тыс. т хлеба. Срок эксплуатации пекарни по обоим вариантам — 5 лет. Продажа пекарни в конце срока эксплуатации не планируется Цена за единицу продукции 2 д. е./тыс. т; переменные затраты — 1,5 д. е./тыс. т; прочие постоянные затраты — 10 д. е. Предполагается, что вся произведенная продукция будет реализована. Налог на прибыль — 20 %. Ставка доходности по таким проектам принимается на уровне 15 %. Определите лучший вариант мини-пекарни.

Исходя из условий задачи и данных, необходимо проанализировать несколько сценариев: принятие каждого из проектов в отдельности (А, В, С), а также принятие комбинации проектов (А+B, A+C, B+C), рассчитать:  NPV (чистый приведенный доход),  PI (рентабельность инвестиций),  PP (период окупаемости) и сделать выводы. № Проект Суть проекта 1 А Разработка марочной стратегии 2 В Покупка нового упаковочного оборудования 3 С Разработка среднебюджетной рекламной компании Комментарии к проекту «В» Предприятие рассматривает целесообразность приобретения нового упаковочного оборудования для улучшения внешнего вида и оформления этикеток, фасовочная машина, которая точно располагает этикет на бруске, что позволило разместить больше информации на упаковке, разделив ее между лицевой, обратной и боковыми сторонами пачки. Срок эксплуатации 5 лет, износ на оборудование по годам начисляется линейным способом. Старое оборудование реализуется в первый год проекта по цене 6 000 у.е. Стоимость нового оборудования 17 000 у.е. Исходные данные Показатели Вариант 6 Ежемесячный объем реализации (факт) (в уп.), шт. 21103 Цена за упаковку (факт) по 0,25 кг, руб. 17,5 Переменные затраты, % от объема реализации 75 Постоянные накладные расходы (факт), усл. ед. 13168 Предельная ставка налога на прибыль, % 20 Инфляция, % в год 9,2 Курс валюты (1 усл. ед.), руб. 45 Разработка марочной стратегии увеличивает объем продаж на % 15 Разработка новой упаковки на новом оборудовании увеличивает объем продаж на % 14 Проведении рекламных акций в СМИ увеличивает объем продаж на % 7 Ставка дисконтирования, % 11 Сроки реализации каждого проекта, лет 5 Исходные инвестиции на проект «А», усл. ед. 9 431 Исходные инвестиции на проект «В», усл. ед. 17 000 Исходные инвестиции на проект «С», усл. ед. 7 100 * При расчете комбинаций проектов, проценты увеличения объема продаж складываются. Комментарии к расчетам При расчете показателя Выручка по годам учитываем, что: - объем реализации в исходном задании дан за месяц; - данные представлены за прошедший год и при планировании на конец следующего года нужно учитывать инфляцию; - во всех планах с проектом «В» нужно учесть, что в первый год реализации проекта реализуется старое оборудование; - потоки рассчитываются в усл. ден ед. (не в руб.); - инвестиции осуществляются в начале первого года. Необходимо заполнить шесть предлагаемых таблиц и оформить сводную таблицу, сделать выводы о приемлемости одного или альтернативных проектов. Вариант сводной таблицы представлен ниже. Показатели эффективности альтернативных проектов Проекты/ критерии A B C A+B B+C A+C NPV PI PP Все расчёты рекомендуется производить с помощью пакета MS Office (MS Excel), оформлять в следующих таблицах: Таблица расчета прогноза денежных потоков по проекту А (усл. ед.) Показатели Годы реализации проекта 1 2 3 4 5 Выручка от продаж с учётом инфляции 123672,02 135049,85 147474,43 161042,08 175857,95 Переменные затраты 92754,02 101287,39 110605,82 120781,56 131893,46 Постоянные накладные расходы с учётом инфляции 14379,456 15702,37 17146,98 18724,51 20447,16 Прибыль до вычета налогов 16538,55 18060,10 19721,62 21536,01 23517,33 Налог на прибыль 3307,71 3612,02 3944,32 4307,20 4703,47 Чистая прибыль 13230,84 14448,08 15777,30 17228,81 18813,86 Дисконтированная чистая прибыль 11919,68 11726,38 11536,23 11349,15 11165,11 Исходные инвестиции 9 431 Чистый денежный поток (NPV) 48265,55 Рентабельность инвестиций (PI) 5,12 Период окупаемости (PP) 0,79 Таблица расчета прогноза денежных потоков по проекту С (усл. ед.) Показатели Годы реализации проекта 1 2 3 4 5 Выручка от продаж с учётом инфляции 115 068,75 125 655,08 137 215,34 149 839,15 163 624,36 Переменные затраты 863 01,56 942 41,31 102 911,51 112 379,37 122 718,27 Постоянные накладные расходы с учётом инфляции 143 79,456 157 02,37 171 46,98 187 24,51 204 47,16 Прибыль до вычета налогов 143 87,73 157 11,40 171 56,85 187 35,28 204 58,93 Налог на прибыль 287 7,55 314 2,28 343 1,37 374 7,06 409 1,79 Чистая прибыль 115 10,19 125 69,12 137 25,48 149 88,23 163 67,14 Дисконтированная чистая прибыль 103 69,54 102 01,38 100 35,95 987 3,21 971 3,10 Исходные инвестиции 7 100 Чистый денежный поток (NPV) 430 93,18 Рентабельность инвестиций (PI) 6,0 7 Период окупаемости (PP) 0,6 8 Таблица расчета прогноза денежных потоков по проектам А+С (усл. ед.)

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й — 300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба;