Инвестор в ожидании значительного колебания рыночного курса акции. С целью хеджирования он покупает одновременно два опциона - call и put с одинаковыми сроками исполнения. (Решение → 11706)

Заказ №38671

Инвестор в ожидании значительного колебания рыночного курса акции. С целью хеджирования он покупает одновременно два опциона - call и put с одинаковыми сроками исполнения. Страйки опционов 100 руб., премии 3 руб. Определить финансовый результат инвестора в случае, если на момент исполнения опционов рыночная цена акции составит А. 110 руб. Б. 90 руб. В. 94 руб. Г. 100 руб.

Решение:

Все опционы можно подразделить на три категории: опционы 1) с выигрышем; 2) без выигрыша; 3) с проигрышем. Опцион с выигрышем - это такой опцион, который в случае его немедленного исполнения принесет покупателю прибыль. Опцион без выигрыша - это опцион, который при немедленном исполнении принесет держателю опциона нулевой результат. Опцион с проигрышем - это опцион, который в случае немедленного исполнения принесет покупателю потери. Опцион колл будет с выигрышем, когда Р > X, без выигрыша - при Р = X, с проигрышем - при Р < X, где Р - цена спот опциона в момент его исполнения, X - цена исполнения опциона.