Линия рынка ценных бумаг (Решение → 17955)

Заказ №39105

2. Линия рынка ценных бумаг

Ответ:

Рисковость ценной бумаги измеряется ее -коэффициентом. -коэффициент характеризует изменчивость доходности акции относительно доходности рынка ценных бумаг. По определению, некая «средняя» акция имеет , равную 1. Акция, изменчивость доходности которой выше, чем в среднем на рынке, имеет , превышающую 1; а акция с изменчивостью доходности ниже рыночной имеет , меньшую Уравнение, устанавливающее связь между риском акции, измеряемым , и доходностью акции, называется уравнением линии рынка ценных бумаг (SML): ri=rf+(rm-rf) где ri — требуемая доходность -й акции: rf - безрисковая доходность; rm- требуемая доходность портфеля, состоящего из всех акций, или рыночного портфеля. -коэффициент i-й акции; (rm-rf) премия за риск владения i-й акцией. Этот показатель варьирует в зависимости от того, является данная акция более или менее рисковой по сравнению с другими, т. е. имеющей