На основании данных провести анализ эффективности и устойчивости проекта и дать заключение о целесообразности (Решение → 28456)

Заказ №38964

На основании данных провести анализ эффективности и устойчивости проекта и дать заключение о целесообразности его осуществления. Таблица 1 – Данные по проекту Показатели Объем выпуска продукции, ед. 15 Показатели Прирост выпуска в год, ед. 10 Цена продукции, ден. ед. / ед. 1 Прирост цены в год, ден. ед. 5 Переменные затраты на единицу выпуска, ден. ед. / ед. 0,5 Прирост переменных затрат в год, ден. ед. 3 Постоянные затраты, ден. ед. 100 Инвестиции в оборудование, ден. ед. 900 Ликвидационная стоимость оборудования на конец проекта, % от первоначальной стоимости 2 Инвестиции в товарные запасы, % от переменных затрат 5 Инвестиции в дебиторскую задолженность запасы, % от выручки 40 Кредиторская задолженность, в % от переменных затрат 25 Кредит, в % к величине инвестиций 35 Ставка по кредиту, % годовых 18 Ставка дисконтирования, % годовых 10 Срок проекта – 10 лет; Норма амортизации оборудования – 10 %; Затраты на ликвидацию оборудования – 2 % от ликвидационной стоимости; Ставка налога на прибыль – 20 % Ставка налога на имущество – 2,2%; Кредит выдается на 5 лет, гасится равными долями, проценты уплачиваются на остаток долга; Недостающий капитал привлекается из собственных источников предприятия (уставный, резервный, добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) Доля чистой прибыли, идущая на выплату дивидендов – 25 %; 100% инвестиций в оборотные средства высвобождается на 10-м году проекта Определите: 1) совокупный денежный поток для оценки коммерческой эффективности; 2) совокупный денежный поток для оценки эффективности участия предприятия в проекте; 3) совокупный денежный поток для оценки эффективности участия кредитора в проекте; 4) совокупный денежный поток для оценки эффективности участия акционерного капитала; 5) основные показатели эффективности по каждому направлению оценки в проекте (чистую приведенную стоимость, индекс инвестиций; внутреннюю норму доходности, простой и дисконтированный сроки окупаемость); 6) постройте график чистой текущей стоимости, срока окупаемости; 7) как Вы считаете, должен ли данный проект быть реализован?

Решение

Для определения амортизации учитываем установленную норму амортизации 10 % (поскольку условием задачи не установлена база исчисления амортизации, принимаем, что ею является первоначальная стоимость оборудования). Исходя из этих допущений, заполняем таблицу 2. Таблица 2 – Инвестиции в оборудование и расчет амортизации Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Первоначальная стоимость оборудования (покупка, доставка, монтаж), ден.ед 900 Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2. Амортизация, ден. ед. 0 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 Для расчета налога на имущество учитываем изменение стоимости имущества на начало и конец года с учетом амортизации. Результаты вычислений заносим в табл.3. Таблица 3 – Расчет налога на имущество Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Стоимость имущества на начало года, ден. ед. 0 900 810 720 630 540 450 360 270 180 90 2. Амортизация за год, ден. ед. 0 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 3. Стоимость имущества на конец года, ден. ед., стр. 1 – стр. 2 0 810 720 630 540 450 360 270 180 90 0 4. Среднегодовая стоимость имущества, ден. ед., (стр. 1 + стр. 3) ÷ 2 855 765 675 585 495 405 315 225 135 45 5. Налог на имущество, ден. ед., стр. 4 · 2,2% 18,8 16,8 14,9 12,9 10,9 8,9 6,9 5,0 3,0 1,0 Таким образом, за 10 лет реализации проекта совокупная величина налога на имущество составит 99 ден.ед. Расчет ликвидационной стоимости имущества осуществляем с учетом условий для варианта 3 и приведенных в табл.4 алгоритмов вычислений. Таблица 4 – Расчет ликвидационной стоимости имущества Наименование показателя Значение 1. Ликвидационная стоимость оборудования по окончанию проекта, ден. ед. 18,00