Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 млн. руб. Имеется возможность выбора из следующих проектов: (Решение → 20305)

Заказ №38947

Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 млн. руб. Имеется возможность выбора из следующих проектов: Таблица Проект IC, млн. руб. IRR,% NPV, млн. руб. A 30 13,6% 2 822 B 20 19,4 2 562 C 50 12,5 3 214 D 10 21,9 2 679 E 20 15,0 909 F 40 15,6 4 509 Предполагаемая цена капитала 14%. Сформировать оптимальный портфель по критериям: 1) NPV; 2) IRR.

Решение

Проводим ранжирование проектов по уровню NPV: 1 – F; 2 – C; 3 – A; 4 – D; 5 – B; 6 – E. Формируем инвестиционный портфель с учетом инвестиционных возможностей компании и инвестиционных потребностей каждого проекта: Проект F – 100% (потребность в инвестициях 40 млн.руб., остаток инвестиций = 90-40 = 50 млн.руб.); Проект С – 100 % (потребность в инвестициях 50 млн.руб., остаток инвестиций = 50-50 = 0 млн.руб.). Таким образом, по критерию NPV в оптимальный инвестиционный портфель компании входят проекты F и С в полном объеме. Суммарный NPV такого портфеля составит (4509+3214) 7723 млн.руб. Проводим ранжирование проектов по уровню IRR: 1 – D; 2 – B; 3 – F; 4 – E; 5 – A; 6 – C. Проекты А и С не должны включаться в портфель компании, так как их IRR ниже предполагаемой цены капитала.