Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб. (Решение → 21767)

Заказ №38990

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб. под 22% годовых, а также два краткосрочных: 500 тыс. руб. под 25% годовых и 800 тыс. руб. под 17% годовых, кредиторская задолженность составляет 1 млн. руб. За год предприятие заработало 900 тыс. руб. прибыли, а также объединило два краткосрочных кредита в один под 19% годовых. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала в первом и втором году, проведите факторный анализ ее изменения (с учетом влияния структурных сдвигов).

Решение 

Исходными данными не установлена величина дивидендных выплат, что делает невозможным определение стоимости собственного капитала предприятия. Единственное, что возможно сделать с использованием информации о собственном капитале – это определить его удельный вес в общей величине капитала и его изменение при условии, что вся полученная за год прибыль переходит в состав нераспределенной прибыли. Тогда: Собственный капитал (1 год) = 3 млн.руб. Собственный капитал (2 год) = 3+0,9 = 3,09 млн.руб. Структура собственного капитала не играет никакой роли в дальнейших расчетах, а сам собственный капитал не участвует в определении средневзвешенной стоимости капитала предприятия, поскольку условиями задачи не установлена его цена, а определить ее косвенными методами не представляется возможным. Определяем структуру капитала в 1 году с учетом имеющихся данных о размере платных ресурсов (только платные ресурсы учитываются при расчете средневзвешенной стоимости капитала, следовательно, собственный капитал и кредиторская задолженность в расчет не принимаются). Долгосрочный кредит = 2 млн.руб. Краткосрочные кредиты = 0,5+0,8 = 1,3 млн.руб. Кредиторская задолженность не включается в состав платных ресурсов и не участвует в расчете средневзвешенной стоимости капитала. Следовательно: Совокупный платный капитал = 2+1,3 = 3,3 млн.руб. Доля долгосрочного кредита = 2/3,3 = 0,6061 Доля 1 краткосрочного кредита = 0,5/3,3 = 0,1515 Доля 2 краткосрочного кредита = 0,8/3,3 = 0,2424 Тогда:

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб.

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб.

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб.

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб.

Предприятие обладает собственным капиталом 3 млн. руб., половина которого сформирована уставным капиталом, а половина – нераспределенной прибылью. Для финансирования хозяйственной деятельности предприятие привлекло один долгосрочный кредит – в размере 2 млн. руб.