Проект S требует инвестиций в размере 10000 дол., при этом в течение пяти лет ожидаются ежегодные денежные поступления в размере 3000 дол. проект L требует инвестиций в размере 25000 дол., а годовые поступления в течение пяти лет составят 7400 дол. (Решение → 32446)
Заказ №38894
Проект S требует инвестиций в размере 10000 дол., при этом в течение пяти лет ожидаются ежегодные денежные поступления в размере 3000 дол. проект L требует инвестиций в размере 25000 дол., а годовые поступления в течение пяти лет составят 7400 дол. Рассчитайте срок окупаемости, NPV, IRR, MIRR и PI, задавая релевантные значения недостающих параметров для расчета (поясните логику их задания). Считая проекты альтернативными, ранжируйте их по каждому критерию. Какой проект в конце концов следует принять и почему?
Решение Для решения задачи принимаем значение недостающих параметров – ставки дисконтирования и ставки реинвестирования – на уровне 10 % и 16 % 113 соответственно. Ставка дисконтирования принята на уровне 10 %, поскольку традиционно в задачах по инвестиционному анализу эта ставка устанавливается на подобном уровне (например, в задаче 2). Ставка реинвестирования, как правило, превышает принимаемую ставку дисконтирования, поскольку позволяет оценить целесообразность реализации проекта при альтернативной доходности инвестиций. Исходя из значения ставки дисконтирования получаем: Для проекта S: NPV (S) = 3000/(1+0,12)1+3000/(1+0,12)2+3000/(1+0,12)3+ +3000/(1+0,12)4+3000/(1+0,12)5 -10000 = 814.33 долл. PI (S) = 1+NPV/IC = 1+814,33/10000 = 1,08 Для расчета IRR проекта S на первом этапе рассчитаем NPV проекта при ставке дисконтирования на уровне 16 %: NPV’ (S) = 3000/(1+0,16) 1+3000/(1+0,16) 2+3000/(1+0,16) 3+ +3000/(1+0,16) 4+3000/(1+0,16) 5 -10000 = -177,12 долл. Отсюда: IRR (S) = 12+814,33/(814,33-(-177,12))*(16-12) =15,29 % MIRR (S) = 5√(3000*(1+0,12)4+3000*(1+0,12)3+3000*(1+0,12)2+ +3000*(1+0,12)1+3000*(1+0,12)0 )/10000-1 = 0,1376 или 13,76 % Для проекта L: NPV (L) = 7400/(1+0,12)1+7400/(1+0,12)2+7400/(1+0,12)3+ +7400/(1+0,12)4+7400/(1+0,12)5 -25000 = 1675 долл.
- Равновесные концентрации в газовой системе А + 2В ↔ 2С составляют: [А] = 0,3; [В] = 0,6; [С] = 1,4 моль/л. Рассчитать константу равновесия и исходные концентрации веществ А и В.
- Известно, что реальный ВВП при полной занятости составляет 850 ед. Кроме того, потребительские расходы С=100+0,8У. Планируемые инвестиции равны 80 ед.
- Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации показал следующую информацию, приведенную в таблице 7Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации показал следующую информацию, приведенную в таблице 7
- В 2006 году строительно-монтажное управление выполнило объем работ на сумму 8,9 млн р. Средняя стоимость основных фондов за тот же период составляла 2,3 млн р.
- Рассчитайте недостающие показатели в таблице по вариантам. Исходные данные приведены в таблице Показатель 8 1. Цена единицы изделия, руб. 2. Объем реализации, шт 500 3. Себестоимость единицы изделия, руб. 20
- Функция потребления имеет вид: С=350+0,6У. Планируемые инвестиции (I) равны 150 ден.ед. Определите: 1) равновесный объем национального производства; 2) изменение объема национального производства при увеличении потребления до 400 ден.ед.
- Рассчитать энергию активации, если при повышении температуры от 310 до 320 К скорость реакции увеличивается в 8 раз.
- Рассчитайте прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения и чистую прибыль промышленного предприятия за отчетный период. Исходные данные приведены в таблице
- Если номинальное предложение денег сократилось на 5%, уровень цен вырос на 10%, а скорость обращения осталась неизменной, то в соответствии с количественной теорией денег, на сколько процентов (увеличится или сократится) денежная масса?
- Проект S требует инвестиций в размере 10000 дол., при этом в течение пяти лет ожидаются ежегодные денежные поступления в размере 3000 дол.
- Инвестиционная компания получила на рассмотрение несколько инвестиционных проектов Таблица 1
- У вас есть возможность проинвестировать проект стоимостью 100000 руб. Через год будет возвращено 20000 руб., через два года – 40000 руб., через три года – 70000 руб. Альтернативный вариант – положить деньги в банк под i процентов годовых.
- Определите производственную себестоимость продукции до и после внедрения мероприятия, направленного на снижение массы и трудоемкости изделия. Исходные данные содержатся в табл. 1 и 2 Таблица 1 Показатель 10 1. Масса заготовки, кг/шт: до внедрения 56 после внедрения 42
- Первоначально в коммерческие банки поступило депозитов на 50 млн.долл. В результате полного использования банками кредитных возможностей предложение денег составило 250 млн. долл